财务报告分析-陈梅

1、.：.；2007年度综合财务分析报告报告目录摘要：公司整体财务情况一、资产负债情况分析1、资产变动与构造分析2、流动资产变动与构造分析3、应收款项变动分析4、存货变动分析5、固定资产变动与构造分析6、资本构造变动与构造分析7、流动负债变动与构造分析8、长期资本变动与构造分析二、利润情况分析三、财务效益情况分析四、资产运营情况分析五、偿债才干情况分析六、开展才干情况分析七、杜邦财务综合分析财务分析报告摘要：公司整体财务情况 2007年12月，莆田公司实现主营业务收入为12500000元；营业利润为2785000元；净利润为2379010元；资产总计8093645元，其中：货币资金为820745元

2、，应收账款为598200元，存货为2574700元；负债合计为2705744元，股东权益合计为5000000元。一、资产担任情况分析1、资产变动与构造分析 2007年12月，莆田公司资产总额为8093645元，比上期的8401400元，减少3.66%。在资产构成中，流动资产占比：51.21%，流动资产占比比较高，它的盈利才干和周转效率对公司的运营情况起影响比较大;长期投资占比：3.09%，固定资产占比：27.56%，无形资产及其他资产占比：18.14%；而上期上述目的分别为56.55%，2.98%，13.09%，27.38%. 阐明本期比上期资产减少了。但资产减少既能够是负债减少的缘由,也能够

3、是一切者权益减少的缘由。这里是负债减少了。2、流动资产变动与构造分析流动资产总额为4144645元，比上期的4751400元，减少12.77%。在流动总产构造中，货币性资产占比为19.8%，应收票据占比1.11%，应收账款占比为14.43%，存货占比为62.12%，待摊费用占比为0.00%，其它资产占比为2.41%；而上期上述目的分析分别为：29.60%，5.18%，6.29%，54.30%，2.10%，2.42%。 纵观流动资产变化可以看出：应收账款和存货增长幅度较大,阐明公司目前运营压力确实较大。3、应收款项变动分析 在应收款项工程分析中，可以看出应收账款为598200元，占比85.07%

4、，预付账款为100000元，占比14.22%，其它应收款为5000，占比为0.71%；而上期上述目的分别为299100元，74.02%；100000元，24.75%；5000元，1.23%。 从各项较上期相比较而言，应收账款大幅添加，其他两项没变。有能够存在上级单位占用款问题或调理利润问题。4、存货变动分析在存货搭配分析中，可以看出存货为2574700元，主营业务本钱为7500000元，而上期上述目的分别为2580000元，6200000元从单项较上期相比较而言，存货和主营业务本钱添加。5、固定资产变动与构造分析固定资产原价为2401000元，累计折旧170000元，固定资产净值2231000

5、元，在建工程728000元，而上期上述目的分别为1500000元，400000元，1100000元，1500000元。 从单项较上期相比较而言：固定资产净值添加，在建工程减少。固定资产添加主要是本期在建工程转入固定资产及新购各类设备所致，阐明该公司的消费才干有所添加。6、资本构造变动与构造分析 负债总额为2705744元，一切者权益为5387901元，在资金来源构成中，流动负债占比19.1%，长期负债占比14.33%，一切者权益占比66.57%。而上期上述目的分别为：31.56%，7.14%，61.3%。从单项较上期相比较而言：流动负债减少，长期负债添加，一切者权益添加。阐明公司长期融资活动添

6、加，整体资金方式比较稳定。7、流动负债变动与构造分析流动负债比重是指流动负债与负债总额之比。本期流动负债比重为57.13%，上期是81.55%。一个公司流动负债占负债总额的比重越大，阐明公司对短期资金的依赖性强，公司归还债务的压力就大，要想改动这种情况，独一的方法就是加快资金周转速度。评价一个公司流动负债占负债总额的比重能否合理，主要看公司能否存在债务风险，同时还要思索公司资产的周转速度和流动性。假设公司目前不存在债务风险，公司就可以尽能够多地利用流动负债；假设公司的流动资产周转速度快且流动性强，公司也可以有较多的流动负债。该公司2007年末负债归还的压力比2006年末小。8、长期资本变动与构

7、造分析 本期长期负债为1160000元，股本5000000元，盈余公积185686元，未分配利润202215元。上期600000元，5000000元，150000元，0元。长期负债的利率高、期限长。实收资本是股东实践投入公司的投资额，他是公司筹集的原始资金，实收资本是公司根本的长期资金来源。盈余公积是公司从税后利润中提取的公积金，目的是开展和风险防备，是公司净利润的转化方式。除此之外，公司的未分配利润同样是公司资金来源的组成部分，在参与下一年度利润分配之前，同样可以作为资金的一部分运用。本期长期负债，盈余公积，未分配利润添加长期债务比率受实践利率程度的影响较大，虽然资本构造与上述各影响要素有较

8、强的关联关系，但关联方向在不同公司间具有较大差别;资本构造越合理的公司，其资产负债率程度受公司规模、盈利才干、生长性、资产构造、利率程度等要素的影响越大，受经济增长率影响越小。二、利润情况分析程度分析2007年，公司实现营业收入12500000元，营业利润2785000元，净利润为2379010元。比上期增长了25%，43.93%，44.93%。1、净利润或税后利润分析2007年公司实现净利润2379010元，比上年增长737510元，增长率为44.93%。2、利润总额分析2007年公司利润总额增长了953000元,增长率为38.9%3、营业利润分析2007年公司营业利润添加850000元，减

9、少43.93%。4、主营业务利润分析主营业务利润添加1195000元，增长率为31.57%。主营业务收入添加了2500000元，增长率为25%，主营业务本钱增长了1300000元，增长率20.97%。垂直分析1、2007年莆田公司营业利润占营业收入的比重为22.28%，比上年的19.35%添加了2.93个百分点。盈利才干有所上升。2、利润总额占营业收入的比重由上年的24.5%上升到今年的27.22%，有2.72个百分点的升幅。3、净利润占营业收入的比重为19.03%，比2006年的16.42%，上升了2.61个百分点。总结：从公司利润构成的总体情况来看，营业收入的较大幅度上升，使公司盈利才干加

10、强。总的来说，2007年全年公司实现了平稳、较快的开展。莆田公司仍坚持了稳健的开展势头，值得投资。三、财务效益情况分析净资产收益率=净利润平均净资产100% 平均净资产=年初净资产+年末净资产2 净资产=一切者权益股东权益=资产-负债 普通情况下，净资产收益率越高越好。2007年净资产收益率2379010/5268950.5=45.15%该公司净资产收益率较高主营业务利润率=主营业务利润主营业务收入净额100% 主营业务利润率越高，主营业务开展潜力越大，获利程度越高。2007年主营业务利润率为39.84%，上年是37.85，主营业务利润率上升阐明该公司主营业务开展潜力越大，获利程度越高。本钱费

11、用利润率=利润总额本钱费用总额100% 本钱费用总额=营业本钱营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用+资产减值损失 普通情况下，本钱费用利润率越高，本钱费用控制越好，获利才干越强。2007年本钱费用利润率35.03%，上年是30.38%，该公司本钱费用利润率上升，阐明本钱费用控制越好，获利才干越强。四、资产运营情况分析2007年：1、存货周转率， 销售本钱 / 平均存货 2.912、流动资产周转率， 销售收入 / 平均流动资产余额 2.813、固定资产周转率， 销售收入 / 平均固定资产净额 7.514、总资产周转率， 销售收入 / 平均资产总额2.71存货周转率反映了公司销售效率和存货

12、运用效率。该公司存货周转率越高，阐明公司存货周转得越快，公司的销售才干越强。营运资金占用在存货上的金额也会越少。该公司流动资产周转率目的越高，阐明公司流动资产周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的添加，在一定程度上加强了公司的盈利才干固定资产周转率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率，比率越高，阐明利用率越高，管理程度越好。总资产周转率是调查公司资产运营效率的一项重要目的，表达了公司运营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了公司全部资产的管理质量和利用效率。五、偿债才干情况分析短期偿债才干分析： 1、营运资金，流动资产-流动负债 259

13、8901营运资金为正值，阐明公司有才干用流动资产归还全部短期债务。2、流动比率，流动资产 / 流动负债 2.683、速动比率，流动资产-存货 / 流动负债 1.02流动比率、速动比率都是衡量企业归还短期负债才干的目的，但是由于存货变现才干在流动资产中最差，而且能够本钱与市场价值偏向较大，所以把它减掉计算出的速动比率压服力更强。通常流动比率的阅历值为2:1是大部分公司比较适宜的，它阐明企业财务情况稳定可靠。该公司流动比率大于2，公司对待风险与收益的态度属于保守型。速动比率1:1较为适宜，该公司速动比率接近1，所以是不错的。长期偿债才干分析： 1、资产负债率，负债总额 / 资产总额 2007年33

14、.43%，2006年38.7%莆田公司的资产担任率呈下降趋势，阐明公司的长期偿债才干逐渐加强。2、股东权益比例，股东权益总额 / 资产总额 股东权益总额是指公司总资产中扣除负债所余下的部分，也称为净资产。66.57%3、权益乘数，资产总额 / 股东权益总额 1.50权益乘数较大，阐明企业负债较多，普通会导致企业财务杠杆率较高，财务风险较大，在企业管理中就必需寻求一个最优资本构造，以获取适当的 EPSCEPS，从而实现企业价值最大化。再如在借入资本本钱率小于企业的资产报酬单时，借入资金首先会产生避税效应债务利息税前扣除，提高 EPSCEPS，同时杠杆扩展，使企业价值随债务添加而添加。但杠杆扩展也

15、使企业的破产能够性上升，而破产风险又会使企业价值下降等等。 权益乘数，代表公司一切可供运用的总资产是业主权益的几倍。权益乘数越大，代表公司向外融资的财务杠杆倍数也越大，公司将承当较大的风险。但是，假设公司营运情况刚益处于向上趋势中，较高的权益乘数反而可以发明更高的公司获利，透过提高公司的股东权益报酬率，对公司的股票价值产生正面鼓励效果。4、负债股权比例，负债总额 / 股东权益总额 0.5负债务益总额，反映被审单位 HYPERLINK wiki.mbalib/wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E7%BB%93%E6%9E%84 o 财务构造 财务构造的强弱，以及 HYPERLINK

16、 wiki.mbalib/wiki/%E5%80%BA%E6%9D%83%E4%BA%BA o 债务人 债务人的资本遭到一切者权益的保证程度。负债务益比率高，阐明被审单位总资本中负债资本高，因此对负债资本的保证程度较弱；负债务益比率低，那么阐明被审单位本身的财务虚力较强，因此对负债资本的保证程度较高。 5、有形净值债务率，负债总额 / 股东权益-无形资产净额2007年0.562006年为0.71有形净值债务率主要是用于衡量公司的风险程度和对债务的归还才干。这个目的越大，阐明风险越大；反之，那么越小。同理，该目的越小，阐明公司长期偿债才干越强，反之，那么越弱。有形净值债务率呈下降趋势，阐明公司长

17、期偿债才干越强六、开展才干情况分析1、营业利润增长率，本年营业利润增长额 / 上年营业利润 43.93%2、总资产增长率，本期总资产增长额 / 年初资产总额 -3.66%3、固定资产成新率，平均固定资产净值 / 平均固定资产原值0.85营业利润增长率是评价企业运营开展和盈利才干情况的综合目的。该目的越高，阐明营业利润较去年添加得越多。该公司2007年的营业利润增长率是43.93%，营业利润增长的多。总资产增长率越高，阐明企业一定时期内资产运营规模扩张的速度越快。但在分析时，需求关注资产规模扩张的质和量的关系，以及企业的后续 HYPERLINK baike.baidu/view/1332458.

18、htm t _blank 开展才干，防止盲目扩张。该公司总资产增长率为负值，阐明资产减少。企业规模扩张的速度越快。固定资产成新率反映了企业所拥有的固定资产的新旧程度，表达了企业固定资产更新的快慢和继续开展的才干。该目的高， 阐明企业固定资产比较新， 对扩展再消费的预备比较充足， 开展的能够性比较大。运用该目的分析固定资产新旧程度时， 应剔除企业应提未提折旧对房屋、机器设备等固定资产真实情况的影响该公司该目的高，阐明固定资产较新。七、杜邦财务综合分析2007年2006年总收入1331500010700000总本钱109359909058500净利润23790101641500营业收入1250000010000000销售净利率19.03%16.42%总资产净利率29.38%19.54%流动资产41446454751400非流动资产39490003650000营业收入1250000010000000平均资产总额80936458401400总资产周转率1.5441.19权益乘数