财务分析第3讲

1、第一节 财务报告的产生与发展二、财务报告的目标和内容 1、财务报告的目标 财务报告的目标对整个财务报告起指引作用, 因此了解财务报告,必须先明确财务报告的目标。即为什么要提供财务报告,向谁提供、提供哪些报告内容、以什么形式提。供明确财务报告目标是产生财务报告的前提。 理论上，人们一般都不对财务会计的目标与财务报告的目标进行区分。二、财务报告的目标和内容 1、财务报告的目标 财务报告（Financial Statement），是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。 财务报告的目标对整个财务报告起指引作用, 因此了解财务报告,必须先明确财务报告的目标

2、。即为什么要编提供财务报告,向谁提供、提供哪些报告内容、以什么形式提供明确财务报告目标是产生财务报告的前提。 人们一般都不对财务会计的目标与财务报告的目标进行区分。 从国际上来看, 在20 世纪70、80 年代, 会计理论界对财务报告目标已经形成两种不同的观点:“ 受托责任观”和“ 决策有用观”。 1、财务报告的目标 （1）受托责任观 公司制下受托经管责任的存在,客观上要求会计反映和报告受托经管责任, 从而形成了以受托经管责任为目标的受托责任观。作为委托人的所有者, 十分关注资本的保值与增值这只需通过财务报告上所反映的资源的管理和使用情况即可达到此目的。受托责任观立足于过去。多数会计学家和学者

3、认为, 在资本不是很发达的情况下, 受托责任观较为符合实际, 它可以使企业的会计行为与经济行为相一致 受托责任观比较注重信息的可靠性。 1、财务报告的目标 （2）决策有用观 决策有用观则认为, 财务报告目标就是为了向现在的和潜在的投资者、债权人以及其他使用者提供对其决策有用的信息, 包括历史的、未来的和不确定的信息, 而对决策有用的信息主要是关于企业现金流动的信息和关于经营成果及资源变动的信息。财务报告应反映现时的信息, 并面向未来, 即更强调信息的相关性。这是因为在现代经济中，所有权与经营权的两权分离是通过资本市场进行的, 委托、受托双方不是直接进行沟通、交流，其委托和受托界限变得模糊。 具

4、有发达的资本市场经济的国家无疑主张采用这种观点但是，由于环境的不同导致不同的国家其对财务报告目标的表述不同。 1、财务报告的目标 （3）各国会计界对财务报告目标的描述 国际会计准则委员会(ISAB)于1989 年7 月发布的财务报表编报框架中认为:“ 财务报表的目标是为广大使用者提供关于企业财务状况、经营情况与财务变动的信息, 从而有助于他们做出经济决策”。同时“ 财务报表也反映了企业管理当局履行资源受托责任的情况,以便使用者持有或出售对该企业的投资、或延聘、更换管理者等经济决策”。 英国会计准则委员会(ASB)于1999 年发布的会计原则公告第1章财务报表的目的宣告:“为广泛的使用者提供报告

5、主体的财务业绩和财务状况, 以便他们评价该主体管理当局的受托责任, 并做出经济决策”。 美国财务会计准则委员会(FASB)则侧重于决策有用观, 认为:“ 编制财务报告应为现在和潜在的投资者、债权人以及其他使用者提供有用的信息, 以便做出合理的投资、信贷和类似的决策”。 我国关于财务报告目标的论述最早出现于1993年7月1日起施行的企业会计准则,该准则的第11 条指出“ 会计信息应当符合国家宏观经济管理的要求,满足有关各方了解企业财务状况和经营成果的需要,满足企业加强内部经营管理的需要”。这种表述好像倾向于决策有用观, 但它与决策有用观突出强调会计信息必须首先满足投资者和债权人这一规定有一段距离

6、。其表述太过笼统。 我国2006年2月15日新颁布的企业会计准则基本准则第一次明确地提出财务会计报告的目标是：向财务报告使用者提供于企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业经营受托履行情况，有助于财务报告使用者作出经济决策。 准则还特别指出：财务报告的使用者包括投资者、债权人、政府及其有关部门和社会公众。 这体现了与国际会计的协调。二、财务报告的目标和内容 1、财务报告的内容 我国2006年2月15日修改后的会计准则财务报告列报规定：企业的财务报告至少应该包括：会计报表和附注。其中会计报表包括主表和附表，主表包括：资产负债表、利润表、现金流量表以及所有者权益变动表。附表包括利

7、润分配表，分部报告等。财务报告1.会计报表2.会计报表附注主表附表利润表现金流量表资产减值准备明细表利润分配表所有者权益增减变动表分部报表其他有关附表企业分部报表地区分部报表我国企业财务报告体系资产负债表应交增值税明细表 其中，资产负债表、利润表、现金流量表以及应交增值税明细表是中期财务报表也是年度财务报表，其他报表则为年度报表。 会计报表附注应提供关于会计报表的编制基础和企业针对重要经济业务采用的会计政策和会计估计的说明、对会计报表中重要项目的进一步解释, 以及未在会计报表中列示但国家统一的会计制度要求披露, 或有助于准确、完整地理解会计报表的信息等。 不同财务报告的具体内容将在以后章节介绍

8、。第二节 上市公司的信息披露一、上市公司信息披露制度及其发展 1、信息披露制度概述 随着市场经济的迅速发展，企业的外部利益相关者如投资者、债权人、政府等越来越认识到掌握企业信息的重要性。企业的信息披露可以分为财务信息和非财务信息两个方面。财务信息主要包括有关经营业绩、财务状况、现金流量等。非财务信息主要包括企业的经验范围及主营业务、企业所处行业的国内外经营情况（如行业竞争状况、市场容量、技术水平等）、企业主要产品的质量控制状况企业的主要客户及供应商、企业的发展战略和经营目标、产品开发计划等。但目前的财务报告，披露的主要是财务信息，非财务信息不是其主体。这正是财务报告的缺陷。 基于决策有用观，资

9、本市场上信息需求主体不仅要获取企业的财务信息，而对于关系企业未来生存状况和经营业绩等的非财务信息更是资本市场信息使用者必要的。 信息披露制度,是现代证券市场监管的核心内容。保障投资者利益,是信息披露制度的最根本、最直接的目的如何通过创造公平的市场竞争环境来维持投资者信心,是一国证券监管的重要内容和任务。所以，上市公司信息披露制度成为证券市场中最基本的制度之一。 上市公司的信息披露制度是指证券市场上的有关当事人在股票发行、上市和教育过程等一系列环节中依照法律、证券主管机构和证券交易所的规定，以一定的方式向社会公众公开与证券相关的信息而形成的一系列行为规范和活动标准。 从证券市场角度看，上市公司信

10、息披露是以法律制度的形式制定的一种证券市场游戏规则；从上市公司角度看，则是按照这一法律制度必须承担的义务。 我国股票市场从产生到1993年之前，还没有专门对上市公司的信息披露进行规范的制度。通过十多年的发展，目前我国已经初步形成了以公司法和证券法为主体，相关行政法规和部门规章等规范性文件为补充的、多层次的上市公司信息披露规范体系。具体而言，我国上市公司信息披露的规范体系由以下四个层次构成：法律、行政法规、部门规章以及自律性规则等。公司法证券法上市公司管理条例股票发行与交易管理暂行条例公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则公开发行证券的公司信息披露编报规则 股票上市规则公开发行证券的公司信息披

11、露规范解答上市公司信息披露规范框架 一、上市公司信息披露制度 2、上市公司信息披露内容 上市公司从其股票发行进入一级市场（发行市场），再进入二级市场（流通市场）,进而在上市后的运作过程中，都必须按照一定的规范要求，披露有关的会计信息。值得一提的是，会计信息的披露往往不是单独进行的，而是与其他非会计信息一起，在公司入市（一级、二级市场）或入市以后的适当时机公开披露。综观公开发行股票公司信息披露的文件，虽然在招股说明书、上市公告书、定期报告、临时报告中，出于用户与市场管理的需要，也披露了非会计信息，但会计信息都是其主要内容。因此，会计信息披露制度就不可能像我们习惯上所理解的会计准则那样独立存在，自成一体，而是散见在有关的法规和信息披露规范性文件之中。 从公司法、证券法、股票发行与交易管理暂行条例，到信息披露的有关内容和格式的准则，初步形