浅议企业投资阶段中的税务筹划

1、.浅议企业投资阶段中的税务谋划PAGE ：.；PAGE 11中文摘要随着市场经济的开展，企业的竞争日趋猛烈，尤其是在参与WTO以后，在这种情况尤为显著。现代企业财务管理的目的是企业获得价值最大化。税收负担是企业的一项必要支出，这项支出的大小直接影响企业的利润，而不同的税务谋划方案都能得到不同程度的减轻企业税负支出的效果，使企业得到尽能够多的利益。所以，税务谋划是现代企业财务管理中的一项重要内容，这对企业实现财务管理和理财目的具有非常重要的意义。但是不同的企业组织方式、不同的投资规模，有不同的税收待遇；不同的投资方式和不同的投资地域、投资产业等构成不同的投资构造，也会有不同的税收优惠，进而带来不

2、同的税前和税后收益。所以企业必需进展投资的税务谋划，以实现税后收益最大化。关 键 词：税收谋划，财务管理，纳税，投资AbstractAs the development of the market economy, the competition of enterprises is becoming intensively day by day. After entering the WTO, this kind of condition is particularly remarkable. The goal of the modern enterprise financial contro

3、l is to obtain the maximum value. The tax revenue is an essential disbursement of an enterprise. The proportion of the disbursement directly influences the enterprises profit. However, different tax plans are able to reduce the enterprises tax burden in varying degree, enabling the enterprises to ob

4、tain the largest profit.Therefore, the tax plan and preparation is an important content of modern enterprise financial control. In regard to the achievement of the enterprises financial control and management is extremely significant. However, different forms of enterprises organization and differen

5、t investment scale have different tax revenue treatment; different ways of investment, investment areas, and different investment industry form different investment structure, as well as the different tax revenue preferential benefit, and then brings different income before and after tax.Therefore t

6、he enterprise must carry on the tax affairs preparation of investment, in order to realize the maximum after-tax income.Key words: Tax affairs preparation, Financial control, Tax payment, Investment浅议企业投资阶段中的税务谋划第三稿张家豪 专业：财务管理 指点教师：胡鲜葵单位：嘉应学院 财经系 广东梅州 514015关于税收西方流行着两句话：“世界上有两件事是不可防止的，那就是纳税和死亡和“愚者逃税

7、，蠢者偷税，智者避税，高者谋划。近年来，纳税谋划成为我国实际界、实务界研讨的一个热点。税收作为调理企业与国家经济利益的重要手段，对企业投资决策、筹资决策、运营管理等财务活动有着深化的影响。另外，对于企业来说税收是资金的流出，具有强迫性、无偿性和固定性。但在遵守税法的情况下，合理利用税收政策，对企业经济活动的纳税事项进展谋划，有利于实现企业财务管理目的，实现企业价值最大化。企业如何根据税收法规，运用税收杠杆，到达既减少本身税负，又符合国家税收政策导向的目的，使企业获得更大收益，已成为现代企业运营理财的重要内容，税务谋划因此应运而生。税务谋划贯穿于企业战略的全过程，投资阶段又是最重要的阶段，所以做

8、好投资阶段的税务谋划是企业胜利运营的第一步。1. 企业投资进展税务谋划的必要性税务谋划主要是指在国家税收政策的允许下，经过对企业的设立、筹资、投资和运营等活动进展合理的事前谋划和安排，实现合法享用税收优惠，降低企业税负，最终实现企业价值最大化的一种理财活动。税务谋划存在于企业管理中的各个方面，企业投资、运营等各项业务都可以进展税务谋划，此来减少企业的税收负担，加强企业在市场中的竞争力。企业详细在投资方面的税务谋划有以下几方面的优势：1.1 有利于提高企业竞争力有选择的规划筹资途径，选择税负较轻的投资方案，可以合理、合法的减轻企业的税收负担，添加企业的税后利润，实现企业的自我累积，为企业的开展奠

9、定根底。1.2 有利于提高企业的财务管理程度投资税务谋划涉及税收政策、财务政策、财务核算、资金运作等方面的内容，搞好税收谋划有利于提高企业的资产变现才干，加速资金的周转，提高资金的运用效率，充分发扬货币的时间价值效益。1.3 有利于降低企业的风险企业的投资方向必需顺应国家的宏观经济的运作开展方向，这样有利于企业制定正确的投资决策，减少因投资方向与国家宏观政策不一致而构成的潜在风险，从而使企业的运营活动实现良性循环。2. 企业投资阶段中税务谋划的内容与方法不同的企业组织方式、不同的投资规模，有不同的税收待遇；不同的投资方式和不同的投资地域、投资产业等构成不同的投资构造，也会有不同的税收优惠，进而

10、带来不同的税前和税后收益。所以企业必需进展投资的税务谋划，以实现税后收益最大化。企业投资战略不仅仅牵涉到企业投资的成败，更有能够决议一个企业运营的成败，因此从企业投资战略的角度对税务谋划进展优化，进一步提高企业的盈利才干至关重要，而企业投资决策又是关键。2.1 投资地域选择的税务谋划我国地域辽阔，沿海与内陆、东部与西部的经济开展都很不平衡，存在许多差别，国家为了合理调整我国经济规划，对各地域的税收政策也不尽一样。企业要充分利用地域税收差别，设置企业在低税区设置分公司等，利用税收优惠来降低企业的整体税负。目前我国经济特区、沿海开放城市、沿海经济开发区、经济技术开发区的税收优惠政策主要表现为所得税

11、的优惠，所得税可减至24、15，最低可减按10征收。再如为了促进西部大开发，国家制定了假设干投资西部地域的税收优惠政策，对设在西部地域国家鼓励类产业的内资企业和外商投资企业，在2001年至2021年期间，减按15的税率征收企业所得税，有些地域对符合一定条件的外商投资企业，甚至给予自消费运营之日起，五年内免征企业所得税、车船运用税和房产税，建立期内免征土地运用税的优惠政策。在这些地方投资，不仅有些税种可以少交或不交，而且完全符合政府的政策导向和税法的立法意图。因此，在国内进展投资时，应适中选择这些地域进展投资。2.2 投资产业选择的税务谋划我国同其他国家一样，实行产业倾斜政策，国家为了优化产业构

12、造，对符合国家产业政策的投资给予相当多的税收减免优惠。要进展投资行业的税务谋划，就必需了解各行业的税收待遇并进展比较。国家对重点扶持和鼓励开展的产业和工程，给予较多的企业所得税优惠。根据2007年3月16日经过的第二十七条规定：企业的以下所得，可以免征、减征企业所得税：从事农、林、牧、渔业工程的所得；从事国家重点扶持的公共根底设备工程投资运营的所得；从事符合条件的环境维护、节能节水工程的所得。如对投资高新技术产业的企业，第二十八条规定：国家需求重点扶持的高新技术企业，减按15的税率征收企业所得税。财税200731号也有相关内容：创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上(

13、含2年)，符合一定条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。其他没有税收优惠的行业所得税率为25，且没有免征和减征期，由此可见差别之大。重要的是我国今后的税收优惠将取消地域优惠，强化行业优惠，调理经济构造。因此，纳税人应精心谋划投资行业。2.3 企业投资资金来源的税务谋划企业进展投资可以经过自有资本金进展投资，也可以经过其他途径筹集资金进展投资。企业筹集资金的方式主要有：向金融机构借款、向企业借款、向社会发行债券和股票等。企业的这些筹资构成企业的资本构造，针对不同资本构造，企业在筹建过程和运作过程中的税费处置并不一样，这就影响了企业在筹建和运营后的税收负担。

14、普通来说，企业发行股票的股利可以全部从企业的税后利润中支付，而债券利息或借款利息按照税法规定，符合扣除规范的可以在企业所得税前扣除，所以发行股票方式的税收负担要重于对外负债筹资，因此，企业在多种筹资渠道可供选择的情况下，从纳税角度思索，企业间的拆借效果最正确；其次为向金融机构借款和发行债券；发行股票的方式最差。2.4 企业投资方式选择的税务谋划企业的投资可以分为直接投资和间接投资。直接投资可以经过兴建一套全新的消费线，也可以经过兼并、收买、资产转让、资产置换等方式来构成新的消费才干。构成这些消费才干的方法不同将影响企业以后的税负的轻重。间接投资对象可以分为债券投资、短期股票投资、长期股票投资、

15、国库券投资等。其中债券投资可以分为企业债券投资、国债投资、国家重点建立债券投资和金融债券投资等，这些投资有着不同的税收政策。因此企业在思索投资实践效益的同时，应从纳税角度分析企业所获得的潜在效益。同时在思索风险和效益要素后，可利用税收的负担来权衡投资方式的选择。在企业有暂时闲置资产拟对外进展投资时，可以选择购买股票、债券或直接对某企业进展投资。根据第二十六规定：企业的以下收入为免税收入：国债利息收入；符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益；在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业获得与该机构、场一切实践联络的股息、红利等权益性投资收益；符合条件的非营利组织的收入。换言之，买国

16、库券获得的利息收入可以免交企业所得税，买企业债券获得的收入和对外直接投资获得的收益要交所得税，买股票获得的股利为税后收入不交税，但风险大。这就需求企业进展权衡选择。在合资、协作办厂中，特别是我国企业与外国投资者兴办中外合资企业时，我国企业经常以实物出资，如房屋、建筑物、机器设备等。以实物出资，在所得税上，根据国税发2000118号的规定，企业以运营活动的部分非货币性资产对外投资，应在投资买卖发生时，将其分解为按公允价值销售有关非货币性资产和投资两项经济业务进展所得税处置，并按规定计算确认资产转让所得或损失。而在流转税上，视实物的不同，亦有不同的征免税规定：以房屋、建筑物出资的，根据财税2002

17、191号文精神，以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同承当投资风险的行为，不征收营业税；假设以机器设备出资，这种行为属于增值税视同销售行为：假设是投资企业新购置的设备，那么要按适用税率交纳增值税；假设是投资企业已运用过的设备，视其能否属于财税200229号文内规定的“已运用应税固定资产，分别按免税或按4税率减半征收增值税处置。由于固定资产折旧费和无形资产摊销具有抵税作用，因此，投资者应尽量选择固定资产或无形资产对外进展投资，以便使计提的折旧和摊销费用能作为税前扣除工程予以加除，减少所得税的税基。同时，企业还可以经过选择有利的资产评价方法，使被评价的用于投资的资产合理增值，从而

18、多列固定资产折旧费和无形资产摊销费，减少当期应纳税利润，相应减少所得税税基，到达税收谋划的目的。2.5 投资同伴选择的税务谋划企业在投资决策过程中，假设由于资金等缘由需求与人协作建立新公司，就必需思索投资同伴问题。排除协作人资金、信誉方面情况，只从协作者的身份思索，便会有不同税种的待遇。按照投资者不同分为内资企业、中外合资企业、中外协作企业、外资企业等；按照法律方式不同可以分为法人企业和非法人企业，企业组织方式的不同企业的税收负担也不尽一样。由于法人企业和非法人企业纳税义务的不同，企业设立分支机构时，必需思索分支机构的设立方式。如今大公司安排他的一些附属单位作为子公司，而另一些附属单位作为分公

19、司，这就是从税务谋划的角度思索的。子公司为独立法人实体，其所得税独立计征，他可以享用有关税收的优惠政策，但是因其为独立法人，应负担全面的纳税义务；而分公司不是独立法人，只负担有限的纳税义务。因此企业在设立下属分支机构时，假设兴办初期下属企业能够发生亏损，设立分公司，因利润与总公司合并，可以减少应税所得，少缴所得税；假设下属企业在兴办不长时间就赢利或扭亏为盈，设立分公司，这样可以享用独立法人企业的各项税收优惠政策。2.6 纳税人身份认定的税务谋划从增值税角度来看，企业是选择普通纳税人有利还是选择小规模纳税人有利呢？关键是要找到两者之间税收负担率的平衡点，以此点作为界限，才干权衡普通纳税人与小规模

20、纳税人的税收负担孰轻孰重。普通纳税人的增值税税率有17和13两种，小规模纳税人的征收税率有6和4两种。假设以普通纳税人适用17的税率情况与小规模纳税人适用6征收率的情况进展比较，两者之问的平衡公式为：销售额增值率17=销售额6增值率61710035.29仅思索增值税的情况下，根据上述计算，当增值率为35.29时，不论企业是普通纳税人还是小规模纳税人，他们的税收负担是一样的；假设增值率大于平衡点，普通纳税人的税收负担会重于小规模纳税人的税收负担，反之那么轻于小规模纳税人的税收负担。这里要留意的是，这种谋划只能是在企业处于可以而不是必需求办理普通纳税人资历时才可行。根据国家税务总局发布的国税发19

21、9459号规定：符合普通纳税人条件的企业必需恳求办理普通纳税人认定，否那么将按其销售额按照货物适用的增值税税率计算应纳税额，并不得抵扣其进项税额，也不得运用增值税公用发票。所以，假设企业按有关税法规定必需求办理普通纳税人资历时，就必需得办理恳求认定，否那么将得不偿失，承当更大的纳税本钱。2.7 投资比例和会计核算的税务谋划长期股权投资的会计核算方法有两种：本钱法和权益法。两种方法最主要的区别在于投资收益确实认时间不同。本钱法是在被投资企业宣揭露放股利或实践遭到股利时确认投资收益。由于宣揭露放股利或实践发放股利的时间往往是在资产负债表日后，所以采用本钱法核算时，投资收益不计入当年的纳税所得，而并

22、入下一年度纳税所得，从而延缓了所得税的交纳时间。将应由被投资企业支付的投资收益长期滞留在被投资企业帐上作为资本积累，以便获得延迟纳税的益处，或选择有利的时机如投资企业出现亏损或利润较低年份才将投资收益收回，以到达减轻税负的目的。在被投资企业的税率低于投资企业时，节税效果就更加明显。但权益法在年度终了，必需按投资比例确认投资收益，只需被投资企业盈利，即使期末将已实现的收益分配给投资企业，投资企业依然要在本年度确认投资收益，交纳企业所得税。可见本钱法对投资企业进展纳税谋划更为有利。3. 企业投资阶段中税务谋划的风险及其管理3.1 企业投资阶段中税务谋划的风险企业的任何经济活动都要求收益大于本钱，税

23、务谋划也不例外。有很多税务谋划方案，虽然在实际上可以少缴税或降低部分税负，却往往达不到理想的预期效果，这就与税务谋划中忽略风险管理有关。税务谋划风险中，包含一个重要隐性本钱，也就是纳税人由于采用拟定的税务谋划方案而放弃潜在的利益。由于这种隐性本钱不像显性本钱那样直观，所以在税务谋划实务中往往被忽视，最终导致得不偿失的结果。3.1.1 地域税率差别风险地域税率差别风险，即处于低税率区的公司在高税率区开展业务时，为了节税而设立实行非独立核算的分公司。一家位于低税率区域的公司，到一高税率区域设立分公司或子公司时，单纯从减少税收负担的角度来思索，在高税率区域设立非独立核算的公司要比设立独立核算的子公司

24、效果好。但是，假设思索二者深层次的差别，就该另当别论了，比如分公司没有独立的运营决策权，不能独立的对外签署合约等限制，将会给公司资本流动及运营带来很多不利的影响。当这种时机本钱大于单一的节税利益时，设立分公司就成了一个得不偿失的税务谋划方案。3.1.2 个别税种间的税负差别风险在企业的税务谋划的方案中，有时候虽然某个税种的税负降低了，但却导致其他税种的税负提高，也经常会导致得不偿失的结果。比如，企业及时报批存货损失，可以降低所得税的税负，但是按照税法规定，存货损失的增值税进项税必需转出，也就是说企业在交纳增值税时这部分进项税不可以进展抵扣，因此导致企业的增值税税负提高。3.1.3 利用税法疏漏

25、操作风险根据税法规定，对企业故意实施税收违法行为的追溯时效不受限制，所以企业假设利用税法疏漏进展节税操作会因此而面临宏大的损失。如今纳税人运用较多的一种税务谋划法案是转移定价。转移定价是指在跨国公司内部母公司与子公司、子公司与子公司之进展商品、劳务或技术买卖时所采用的内部价钱制定方法。企业集团经常经过在关联企业间人为抬高或降低买卖价钱，调理各关联企业的本钱和利润，以到达减轻其税负，使各关联企业的共同体获取最大利润。用这种方法谋划的方案有时看起来虽然很完美，降低税负的效果也很明显，但这样的谋划方案却隐藏着很高的涉税风险。转移定价广泛运用主要由于当前税法对此还没有严密的规定，但税法未来一旦作出规定

26、，企业过去的做法就有能够被以为是非法，后果就会很严重。3.1.4 片面思索法律和行业规定的风险有的税务谋划方案完全符合税法规定，又实真实在地降低了企业的税负，但能够不符合其他法律或行业的规定。比如，在所得税税务谋划中，经过变换固定资产折旧方法来降低税负是很流行的做法，但实践上财务制度是有规定的，即不得随意改动财务处置方法，其中包括固定资产折旧方法。因此，这样做的结果是使企业承当了法律风险的损失。由此可见，有相当一部分人对税务谋划的认识进入了一个误区，单纯的将降低税负作为税务谋划的独一目的，因此忽略了税务谋划的风险。3.2 企业投资阶段中税务谋划风险的管理企业进展税务谋划的目的是最大化的减少应交

27、税金的流出，从而实现企业现金流出的最小化。因此，评价方案在思索资金时间价值的前提下，应以企业现金流出最小为原那么。3.2.1 税务谋划方案评价3.2.1.1 财务目的评价对税务谋划的方案进展评价时，财务目的的设计应充分表达企业财务管理的要求。吹无谋划会带来企业经济利益的变化和现金流量的动摇，而这些必然影响到企业财务情况。因此税务谋划业绩评价目的的设计必需思索到与财务管理目的协调一致。一、评价步骤税务谋划的目的是经过税后利润最大化到达公司价值的最大化。对其方案评价的根本步骤为：第一，根据企业实践情况确定可供选择的税收方案；第二，确定各方案的风险大小；第三，计算与比较各方案的税后利润；第四，选择最

28、优方案。二、风险确实定税务谋划的风险需求根据风险率来确定，与财务风险相对应：税务谋划风险率无风险报酬率风险报酬率。无风险报酬率普通可以根据国债的利率或同期同类银行存款利率确定；税务谋划活动中，风险报酬率确实定需求运用一定的模型，在定量与定性分析相结合的根底上产生。就各种谋划方案而言，在其他条件一样的请提下，风险越大，期望投资报酬率越大，但节税价值就越小。三、方案的选择对方案选择需求对各种方案的税后收益进展比较。一个谋划方案的实施普通要经过一定时期，所以我们在评价收益效果时不能忽略资金的时间价值。详细可以运用税务谋划本钱效益分析方法进展分析。税务谋划效益是指它给企业带来的纯经济效益，也就是说，纯

29、经济效益等于谋划后的经济效益减去谋划前的经济效益。税务谋划的本钱包括为进展谋划所破费的时间、精神、财力。方案的选择有以下两个根据：一、只需在税收谋划收益大于谋划本钱时，纳税谋划才可行；在税收谋划本钱高于收益时，就该当放弃谋划。即选择谋划方案首先要求谋划的净收益为正，净收益净收益=总收益一总本钱为负的谋划方案根本不用思索。二、对一切的谋划方案进展比较，选择收益本钱比(收益本钱比=总收益总收益本钱)最大的方案。3.2.1.2 非财务目的的评价与财务目的相比，非财务目的的最大特点在于难以评价。由于数据采集的困难以及不可防止带有客观成分，其外部可信度不高。但一个比较重要的财务目的即为企业与当地政府和税务机关的关系评价。由于税务谋划必需得到政府的认可才干真正为企业带来利益，否那么，就能够得不偿失。税务谋划是在遵守法律的前提下进展的谋划活动，不可将税务谋划凌驾于法律之上。因此企业在谋划和实施过程中，都应以守法为谋划的限制。这就使企业该当详细把握以下两个方面：一、亲密关注税收政策变化，不断调整税务谋划方案。国家的税收政策是不断地调整的，这就要求纳税人在进展税务谋划时亲密关注税收政策调整，甚至还要