中国私募股权投资市场

1、.：.；1. 2021年中国私募股权投资市场综述2021年，中国私募股权投资市场延续了2021年的开展趋势，投资案例数量继续下降。其中，披露投资案例114起，同比下降28.3%；投资金额186.45亿美圆，同比上升75.8%；平均单笔投资金额为1.64亿美圆，同比上升145.3%。从2021年年内分析，投资案例数量和金额分别在第三和第二季度案例数量到达年内最高值见图2-1。根据CVSource数据统计，2021年中国私募股权投资市场114起案例涉及16各行业。其中，制造业、能源行业投资案例数量最多，金融、房地产和医疗安康等行业次之见表3-1。从投资金额角度分析，金融、连锁运营、能源、食品饮料和

2、制造业投资金额较高，均超越10亿美圆。其中，金融领域投资金额达99.88亿美圆，位列行业投资金额首位。根据CVSource数据统计，2021年中国私募股权投资市场披露的114起案例中，Growth Capital类型数量最多；PIPE投资类型表现抢眼，同比坚持高速增长。其中，PIPE类型投资案例数量31起，投资金额147.21亿美圆，同比分别增长1.07倍和 12.03倍。2021年中国私募股权投资机构投资最为活泼的地域依然以北京、上海、江苏、广东、浙江等一级城市和东部沿海地域为主。其中，北京地域投资案例数量占比上升，投资案例数量占全国比例为22.0%；上海案例数量和投资金额占比略有下降，占全

3、国比例分别为8.8%。从投资金额上分析，内蒙古地域投资金额增长显著，达9.66亿美圆，仅次于北京和上海，占据第三位。2021年，中资机构投资案例数量和投资金额同比继续坚持大幅添加态势，案例数量达57起，投资金额22.42亿美圆，同比分别增长42.5%和150.6%。从年内分析，随着欧美经济的触底，外资投资出现复苏迹象。外资投资案例数量占总体投资案例数量比例在2021年下半年出现上升见图7-1。2. 2021年中国私募股权投资市场投资规模分析2021年，中国私募股权投资市场延续了2021年的开展趋势，投资案例数量继续下降。其中，披露投资案例114起，同比下降28.3%；投资金额186.45亿美圆

4、，同比上升75.8%；平均单笔投资金额为1.64亿美圆，同比上升145.3%。从2021年年内分析，投资案例数量和金额分别在第三和第二季度案例数量到达年内最高值见图2-1。本年度市场投资金额的大幅攀升主要由超大规模投资案例所拉动。其中，投资金额在5亿美圆及以上的投资案例中，中投、厚朴等具有深沉政府背景的投资机构频现。3. 2021年中国私募股权投资市场投资行业分析根据CVSource数据统计，2021年中国私募股权投资市场114起案例涉及16各行业。其中，制造业、能源行业投资案例数量最多，分别为30起和13起；金融、房地产和医疗安康等行业次之，均有9起案例发生见表3-1。从投资金额角度分析，金

5、融、连锁运营、能源、食品饮料和制造业投资金额较高，均超越10亿美圆。其中，金融领域投资金额达99.88亿美圆，位列行业投资金额首位。2021年中国私募股权投资市场各行业投资规模4. 2021年中国私募股权投资市场投资类型统计分析根据CVSource数据统计，2021年中国私募股权投资市场披露的114起案例中，采用Growth Capital投资类型的案例数量为79起，占总投资案例数量69.3%；投资金额为30.33亿美圆，占总投资金额16.3%。采用PIPE投资类型的案例数量为31起，同比添加106.7%；投资金额为147.21亿美圆，同比添加12.03倍。采用Buyout投资类型的案例数量仅

6、为4起，同比减少71.4%；投资金额为8.91亿美圆，同比减少10.7%。2021年PIPE案例数量大幅上升，增幅为三种投资类型之最。中国建立银行、中国银行、物美、蒙牛乳业等分获机构投资。从投资机构角度分析，厚朴投资等较为活泼，该机构在2021年1月和7月分别接盘外资减持中国银行和中国建立银行的H股股份，在二级证券市场上展现出较高活泼度。5. 2021年中国私募股权投资市场投资阶段分析根据CVSource数据统计，2021年私募股权投资获利期企业案例数量和投资金额依然最多，共68起，涉及投资金额173.24亿美圆见表5-1。扩展期投资案例数量占总体案例比例出现上升。扩张期投资案例数量占总体35

7、.1%，与2021年相比上升4.3个百分点。6. 2021年中国私募股权投资市场投资地域分析2021年中国私募股权投资机构投资最为活泼的地域依然以北京、上海、江苏、广东、浙江等一级城市和东部沿海地域为主。其中，北京地域投资案例数量占比上升，投资案例数量占全国比例为21.9%；上海案例数量占比略有下降，占全国比例为8.8%。 从投资金额上分析，内蒙古地域投资金额增长显著，达9.66亿美圆，仅次于北京和上海，占据第三位。内蒙古地域投资呈现金额大的特点，仅中粮和厚朴基金投资蒙牛乳业一同投资即达8.93亿美圆；金石投资北方重工亦达7255万美圆，投资金额超出多数投资案例1。随着私募股权投资机构之间竞争

8、的不断加剧，投资机构对于中西部地域的工程发掘活动将更加活泼。2021年中国私募股权投资市场地域投资规模7. 2021年中国私募股权投资市场中外资投资分析2021年，中资机构投资案例数量和投资金额同比继续坚持大幅添加态势，案例数量达57起，投资金额22.42亿美圆。投资案例数量和投资金额分别增长42.5%和150.6%。从年内分析，随着欧美经济的触底，外资投资出现复苏迹象。外资投资案例数量占总体投资案例数量比例在2021年下半年出现上升见图7-1。8. ChinaVenture观念总体而言，以下三个要素将左右2021年中国私募股权投资市场：私募股权投资市场资金供应、中国GDP增速以及二级证券市场

9、的开展情况。从GDP角度分析，2021年中国GDP增速相对2021年将更为乐观。世行估计2021年中国GDP增速将为8.7%，中国社会科学院金融研讨所估计2021年中国GDP增速将达10%。经济高增长预期的背后，二级资本市场也将获得根本面更为有力的支持。对于私募股权投资机构而言，2021年无疑将是一个良好的投资时点。从二级证券市场角度分析，2021年创业板上市企业的开展情况将能够成为影响中国私募股权投资市场开展的要素之一，其中创业板企业的生长性和盈利才干将成为市场关注焦点。创业板企业在上市之初遭到市场大力追捧，市场对于企业生长性和盈利才干的预期无疑是其高溢价发行的重要要素之一。而创业板上市企业的生长性和盈利才干将对私募股权投资机构从已上市企业退出报答率以及创业板这一渠道的未来开展呵斥艰苦影响。这一要素将在不久的未来遭到市场检验。从资金供应角度分析，境内市场流动性仍较为宽松，境外市场流动性将有所缓解。人民币基金将得到较好的资金支持。在境外市场方面，欧美经济触底和欧美二级证券市场上升将协助 LP缓解资金紧张的情况；同时，相对其他国家和地域而言，中国市场具有较强的吸引力，估计将吸引更多LP加大中国市场的投资力度。2021年有望出现中外资投资案例共同增长的局面。从热点投资行业角度分析，医疗安康、现代农业、连锁运营行业等