碳排交易征求意见稿发布加速碳市场落地

1、目录TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _TOC_250010 1、本周观点：碳排交易征求意见稿发布，加速碳市场落地 3 HYPERLINK l _TOC_250009 2、重点公司跟踪 5 HYPERLINK l _TOC_250008 万华化学 5 HYPERLINK l _TOC_250007 龙蟒佰利 5 HYPERLINK l _TOC_250006 华鲁恒升 5 HYPERLINK l _TOC_250005 扬农化工 6 HYPERLINK l _TOC_250004 玲珑轮胎 6 HYPERLINK l _TOC_250003 合盛硅业 6 HYPERLIN

2、K l _TOC_250002 3、板块估值及个股行情 7 HYPERLINK l _TOC_250001 4、化工产品价格回顾 9 HYPERLINK l _TOC_250000 化工子板块动态 9图表图表 1: 可比公司估值表 4图表 2: 上周各行业相对沪深 300 涨跌幅 7图表 3: 石油化工和基础化工行业相对涨跌幅 7图表 4: 基础化工子行业涨跌幅 7图表 5: 上周涨幅前十个股（截至 4 月 2 日） 8图表 6: 上周跌幅前十个股（截至 4 月 2 日） 8图表 7: 基础化工板块动态市盈率变化（TTM，剔除负值） 8图表 8: 基础化工板块相对沪深 300 估值变化 8图表

3、 9: 化工产品涨跌幅排名表 9图表 10: 月度、季度、年度化工品涨/跌居前情况 9图表 11: 聚氨酯价格走势 10图表 12: 钛白粉价格走势 10图表 13: 锂电化学品价格走势 11图表 14: 农药价格走势 12图表 15: 饲料添加剂价格走势 13图表 16: 化纤价格走势 14图表 17: 氟硅化工价格走势 14图表 18: 煤化工价格走势 15图表 19：塑料价格走势 15图表 20：化肥价格走势 16图表 21: 氯碱价格走势 16图表 22：橡胶价格走势 17图表 23：其他化工品价格走势 171、本周观点：碳排交易征求意见稿发布，加速碳市场落地3 月 30 日，生态环境

4、部就碳排放权交易管理暂行条例（草案修改稿）公开征集意见 ，旨在充分发挥市场机制作用，推动温室气体减排，实现碳达峰目标和碳中和愿景。2011 年，国家发改委宣布在北京、天津、上海、重庆、深圳、广东和湖北七省市启动碳交易试点工作。2020 年 12 月 31 日，生态环境部发布碳排放权交易管理办法（试行），并于 2021年 2 月 1 日起施行 ，明确了温室气体重点排放单位、碳排放配额分配与登记、排放交易、排放核查与配额清缴、监督管理等细则。此次征求意见稿在碳排放配额分配、交易产品、多部门协作、地方交易市场等多个关键细节点进行了深化和明确：在碳排放配额分配方面，明确包括免费分配和有偿分配两种方式，

5、初期以免费分配为主，根据国家要求适时引入有偿分配，并逐步扩大有偿分配比例。首次提出将建立“碳排放交易基金”，向重点排放单位有偿分配碳排放权产生的收入，纳入国家碳排放交易基金管理，用于支持全国碳排放权交易市场建设和温室气体削减重点项目。明确了对碳排放权配额有偿分配试行收支两条线管理，以确保减排资金及时有效投入到碳交易市场建设。强调多部门协调合作，首次明确了生态环境部门与金融监管等部门之间的协调合作内容，包括对于登记机构、交易机构以及重点排放单位等交易主体的监督管理等：国务院生态环境主管部门会同国务院市场监督管理部门、中国人民银行和国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构，对全国碳排放权注

6、册登记机构和全国碳排放权交易机构进行监督管理。国务院生态环境主管部门应当与国务院市场监督管理、证券监督管理、银行业监督管理等部门和机构建立监管信息共享和执法协作配合机制。碳达峰目标和碳中和愿景具有相当的复杂性，涉及公共管理、产业发展、气候环境等多个领域，需要各主管部门加强协调配合。地方交易市场的留存问题：征求意见稿指出本条例施行后，不再建设地方碳排放权交易市场。本条例施行前已经存在的地方碳排放权交易市场，应当逐步纳入全国碳排放权交易市场。征求意见稿还指出：国家鼓励企业事业单位在我国境内实施可再生能源、林业碳汇、甲烷利用等项目，实现温室气体排放的替代、吸附或者减少。全国碳排放权交易市场的交易产品

7、主要是碳排放配额，经国务院批准可以适时增加其他交易产品。 图表 1: 可比公司估值表每股收益市盈率净资产收益率（%）股票代码 公司名称评级收盘价 交易货币（财报货币）财报货币2020A/E2021E2022E2020A/E2021E2022E2020A/E2021E2022E000902.SZ新洋丰*跑赢行业17.32CNY0.750.901.0222.919.117.014.315.515.8CNY600426.SH华鲁恒升*跑赢行业37.64CNY1.112.162.5034.117.415.012.120.720.3CNY600096.SH云天化*中性8.37CNY0.150.760.6

8、056.511.014.05.017.410.7CNY600141.SH兴发集团*中性14.06CNY0.330.480.5142.629.627.34.56.26.4CNY600486.SH扬农化工*跑赢行业129.89CNY3.905.136.4433.325.320.222.023.924.3CNY002597.SZ金禾实业*跑赢行业39.40CNY1.391.932.1528.320.518.316.620.119.5CNY600160.SH巨化股份*跑赢行业9.25CNY0.040.380.39261.824.323.70.88.07.7CNY600309.SH万华化学*跑赢行业11

9、1.50CNY3.206.097.1434.918.315.622.033.931.5CNY300037.SZ新宙邦*跑赢行业77.80CNY1.261.642.1261.747.536.712.612.914.9CNY002643.SZ万润股份*跑赢行业17.38CNY0.560.791.0131.322.017.210.113.315.2CNY300398.SZ飞凯材料*跑赢行业15.88CNY0.450.580.7035.627.322.88.710.111.0CNY002601.SZ龙蟒佰利*跑赢行业29.62CNY1.251.802.0123.716.514.719.323.121.

10、6CNY601058.SH赛轮轮胎*跑赢行业9.20CNY0.550.680.7916.913.611.719.020.020.0CNY00546.HK阜丰集团*跑赢行业2.85HKD0.250.450.529.65.44.75.59.410.1CNY002258.SZ利尔化学*跑赢行业23.96CNY1.171.381.5420.517.315.516.716.916.4CNY002064.SZ华峰氨纶*跑赢行业11.97CNY0.480.870.9725.113.812.425.334.628.8CNY601966.SH玲珑轮胎*跑赢行业49.16CNY1.611.801.9630.627

11、.325.118.618.217.3CNY603260.SH合盛硅业*跑赢行业44.10CNY1.423.223.7431.013.711.814.727.525.7CNY002538.SZ司尔特*跑赢行业5.67CNY0.350.480.5816.311.99.86.48.29.3CNY600884.SH杉杉股份*中性14.92CNY0.280.350.3554.043.242.23.84.64.5CNY603599.SH广信股份*跑赢行业31.00CNY1.191.571.9826.119.815.610.312.313.9CNY603181.SH皇马科技*跑赢行业18.70CNY0.77

12、0.991.3124.218.914.317.317.718.6CNY300082.SZ奥克股份*跑赢行业9.69CNY0.640.780.9315.212.410.413.115.116.7CNY注：标*公司为中金覆盖，采用中金预测数据A 股收盘于北京时间 2021-04-02；港股收盘于北京时间 2021-04-01资料来源：万得资讯、彭博资讯、公司公告、2、重点公司跟踪万华化学公司公告近日已完成烟台工业园 MDI 装置的技改扩能，产能由 60 万吨/年扩至 110 万吨/年。此次技改扩能累计投资 2.84 亿元，不考虑配套设施及公用工程，粗略估算得到新产能单位投资 568 万元/万吨，以

13、较低的成本完成产能扩张超过 20%，进一步降低能耗及生产成本，MDI 稳居全球成本曲线最左端。4 月万华 MDI 挂牌价环比大幅上调。公司公告 4 月聚合 MDI 挂牌价 25500 元/吨，环比下调2500 元/吨，纯 MDI 挂牌价 28000 元/吨，环比持平。在全球经济复苏的背景下，房地产、汽车、冰箱冷柜等复苏强劲，MDI 全球供需结构有望持续改善。前期美国 Uri 暴风雪带来的极寒天气导致墨西哥湾尤其是得克萨斯州受到严重影响，发电受限、采油采气炼化装置等大规模停摆，同时也波及到 MDI/TDI 产能，陶氏、巴斯夫、科思创纷纷发布不可抗力声明，受限产能占美国MDI/TDI 总产能60%

14、/100%。装置重启、恢复到正常运行水平需要更长时间，加剧短期供需紧张，有望推升 MDI 价格持续上行。公司参与中国化学混改，以现金形式收购华陆公司 30%股权，华陆公司是中国化学工程股份有限公司的全资子公司，具有丰富的化工工程设计和建设经验，华陆是公司重要的战略合作伙伴，是 MDI、PC、柠檬醛等项目装置的设计方，我们预计未来将进一步整合双方优势资源，巩固聚氨酯领域的竞争优势，降低技术扩散风险，同时加速推动精细化学品、新材料业务发展。龙蟒佰利上周钛白粉和钛精矿价格再次上涨。近期环保严查导致部分钛精矿企业生产受到影响，钛精矿整体供应偏紧，上周四川攀钢钛精矿（TiO247%)价格环比上涨 9.1

15、%至 2,400 元/吨。受钛精矿、硫酸等原材料价格上涨推动，以及钛白粉企业订单充足、库存较低等，上周钛白粉行业再次迎来涨价潮，根据涂多多资讯，上周近 20 家企业上调钛白粉价格，上调幅度1,000-1,500 元/吨。根据百川资讯，目前龙蟒佰利硫酸法钛白粉价格仍维持在 1.91-1.94 万元/吨，在近期行业价格普遍上涨的背景下需关注龙蟒佰利钛白粉的价格变化。继续看好钛白粉价格。2021 年 1-2 月我国钛白粉出口 20.1 万吨，同比增长 15%，受益于美国等发达经济体地产高景气拉动钛白粉需求提升，我们预计 1H21 国内钛白粉出口有望继续快速增长，同时国内钛白粉需求有望受益于地产竣工面

16、积和汽车产销量增加而稳健增长。供给端，2021 年上半年钛白粉新增产能较少，我们预计钛白粉供应增量相对有限。我们预计钛白粉供需格局将继续向好，叠加成本端钛精矿价格高位支撑，钛白粉价格有望继续上涨。长期看，龙蟒佰利仍有较大的成长空间。公司焦作基地二期 3 号线 10 万吨/年氯化法钛白粉有望于今年底投产，云南基地 20 万吨/年氯化法钛白粉产能将于 2022 年底投产，十四五期间公司钛白粉和海绵钛产能有望分别达到 150 万吨和 10 万吨，钛白粉和海绵钛等产能扩张将助力公司中长期继续成长。华鲁恒升公司公告 2020 年报，报告期内实现营业总收入 131.1 亿元，同比-7.58%；归母净利润

17、17.98亿元，同比-26.7%，扣非后归母净利 17.64 亿元，同比-26.7%。从 2020 年 的情况来看，公司接近 10%的 ROA 仍超出 2018 年之前的最高水准，公司盈利能力中枢明显有系统性的提升。随着精己二酸、己内酰胺、碳酯改造项目的产能释放，公司富余合成气组分将得到高效利用，高度关注盈利能力的进一步提升。公司在荆州投资 115.28 亿元建设园区气体动力平台项目和合成气综合利用项目，将打开公司未来成长空间。扬农化工全球主要农作物涨价趋势在 2021 年持续，终端需求预期大幅改善；同时今年 2 月以来，受疫情反复影响，部分区域农药及中间体开工受限（如河北甘氨酸等）。跨国巨头

18、为了保证供应稳定性加大采购，市场库存降低，农药价格大幅反弹。菊酯类产品受到印度醚醛供应影响，功夫酸等中间体价格上行带动菊酯涨价，其中功夫菊酯目前报价 20 万元/吨，联苯菊酯报价 22.5 万元/吨。此外草甘膦报价 3.0 万元/吨，为近四年的高点。扬农化工 2021 年基本面迎向上拐点。扬农化工在经历 2019-2020 年的菊酯价格回落、麦草畏禁用风波后，在 2021 年迎来转机。我们判断菊酯价格在触底后的反弹将贯穿 2021 年，另一方面美国双抗大豆获得种植许可后将带来麦草畏销量的修复，我们认为公司基本面迎向上拐点。由于麦草畏的增量应用主要来自转基因作物领域，2020 年 11 月美国

19、EPA 宣布 2款麦草畏制剂产品的登记以及另一款麦草畏制剂的登记延长，虽然麦草畏新的标签相比原来每亩用量减少 50%，但是麦草畏商业价值获得了转机，我们预计公司麦草畏原药有望重回增长。玲珑轮胎2020 年 12 月 30 日，美国商务部宣布对来自韩国、中国台湾、泰国和越南的乘用车和轻型卡车轮胎（半钢胎）的反倾销税（AD）调查做出肯定的初步裁定：其中，韩国 14.24%至 38.07%，中国台湾 52.42%至 98.44%，泰国 13.25%至 22.21%，越南 0%至 22.30%。商务部计划于 2021年 5 月 13 日前后宣布终裁结果，如果终裁为肯定结果，则美国国际贸易委员会 ITC

20、 将于 2021年 6 月 28 日左右做出最终损害裁定。玲珑轮胎反倾销税率为 22.21%，好于市场预期。我们预计终裁仍将维持较低水平，同时伴随玲珑海外第二基地塞尔维亚的建成投产，对贸易摩擦的抗风险力更强。天然橡胶/顺丁橡胶/炭黑较 2020 年同期价格上涨 43%/34%/55%，原材料价格上涨带动轮胎产品价格上涨，向下游传导。公司以国内品牌店，营销网点为基础，整合腾讯云、华制智能的技术优势，搭建全球化智慧零售平台，赋能终端开启 “新零售元年”，并力争在 2020-2022 年在全国打造 300 家战略合作经销商、2,000 家旗舰店、5,000 家核心品牌店、30,000家紧密合作店，渠

21、道升级持续打开配套市场驱动公司长期成长。合盛硅业春节后，随着终端需求修复，有机硅企业库存降低，供应紧张情况再现，我们认为有机硅及工业硅大概率重拾上涨走势。我们重申看好工业硅，行业有望进入三年维度的向上周期。习近平主席在气候雄心峰会上发表重要讲话，国内新能源有望从补贴时代向平价时代过度。硅业分会预计，至 2025 年全球光伏装机量有望达到 300GW，较 2020 年的 120GW 左右增长 1.5 倍。工业硅作为光伏用硅料成本占比最高的原材料，我们预计将受益于光伏行业的高景气度。向前看，基于行业供需状况，我们认为工业硅有望进入三年的向上周期。我们预计 20-22 年工业硅年均价分别为 1.23

22、/1.33/1.41 万元/吨。短期来看本轮涨价周期至少看至 2021 年 5 月（丰水期到来），我们乐观认为本轮价格有望触碰过去十年的历史高点，即 15000 元/吨。3、板块估值及个股行情上周基础化工板块上涨 1.7%，沪深 300 指数上涨 2.5%，基础化工板块跑输大盘 0.7 个百分点，涨跌幅居于所有板块第 12 位。涨幅居前：云天化、雅克科技、华昌化工、红太阳、扬农化工；跌幅居前：新洋丰、丹化科技、ST 德威、湘潭电化、科德教育。图表 2: 上周各行业相对沪深 300 涨跌幅4.22.41.9 1.60.6 0.5 0.40.1 0.0-0.5-0.6 -0.7-1.0 -1.0

23、-1.1-1.1-1.7 -1.7 -1.9 -1.9 -2.0 -2.1-2.2-2.6 -2.6-3.0-3.4 -3.7 -3.8543210(1)(2)(3)(4)食品饮料电子元器件餐饮旅游家电钢铁医药煤炭石油石化电力设备汽车建材基础化工建筑轻工制造农林牧渔交通运输通信国防军工房地产 计算机电力及公用事业有色金属机械银行纺织服装商贸零售综合传媒非银行金融(5)资料来源：万得资讯，图表 3: 石油化工和基础化工行业相对涨跌幅基础化工石油化工沪深300250%200%150%100%50%0%14-0114-0414-0714-1015-0115-0415-0715-1016-0116-0

24、416-0716-1017-0117-0417-0717-1018-0118-0418-0718-1019-0119-0419-0719-1020-0120-0420-0720-1021-01-50%资料来源：万得资讯，图表 4: 基础化工子行业涨跌幅农用化工合成纤维及树脂化学原料化学制品250%200%150%100%50%0%-50%14-0114-0414-0714-1015-0115-0415-0715-1016-0116-0416-0716-1017-0117-0417-0717-1018-0118-0418-0718-1019-0119-0419-0719-1020-0120-04

25、20-0720-1021-0121-04-100%资料来源：万得资讯，图表 5: 上周涨幅前十个股（截至 4 月 2 日）代码公司股价近一周绝对近一周相对沪深近一个月绝近一个月相对沪深20 年至今相对沪深21 年至今相对沪深（ 元/ 股）涨幅300 涨幅( ppt)对涨幅300 涨幅( ppt)300 涨幅( ppt)300 涨幅( ppt)600096.SH云天化8.3722.2%19.74-0.83%4.5031.9311.89002409.SZ雅克科技60.3513.8%11.390.50%5.83134.46-25.56002274.SZ华昌化工7.2412.6%10.144.17%9

26、.50-11.1326.10000525.SZ红太阳6.5111.9%9.407.96%13.29-59.02-18.39600486.SH扬农化工129.8911.7%9.23-3.62%1.7164.59-27.60002470.SZ*ST金正1.6511.5%9.0310.74%16.07-63.972.91603002.SH宏昌电子6.7111.1%8.644.35%9.6933.270.61000422.SZST宜化4.2610.9%8.4812.70%18.0320.907.13000949.SZ新乡化纤4.3310.7%8.29-5.25%0.08-13.786.02600423

27、.SHST柳化2.9310.2%7.7010.15%15.48-38.01-8.33资料来源：万得资讯，图表 6: 上周跌幅前十个股（截至 4 月 2 日）代码公司股价近一周绝对近一周相对沪深近一个月绝近一个月相对沪深20 年至今相对沪深21 年至今相对沪深（ 元/ 股）涨幅300 涨幅( ppt)对涨幅300 涨幅( ppt)300 涨幅( ppt)300 涨幅( ppt)000902.SZ新洋丰17.32-10.9%-13.36-14.97%-9.6498.25-17.75600844.SH丹化科技4.64-9.2%-11.65-16.25%-10.91-32.26-13.38300325

28、.SZST德威1.38-8.0%-10.45-10.39%-5.06-82.19-63.83002125.SZ湘潭电化7.34-7.6%-10.01-7.56%-2.2317.08-33.67300192.SZ科德教育13.71-7.2%-9.63-9.27%-3.93-28.21-34.78000565.SZ渝三峡A5.54-6.7%-9.1920.96%26.29-23.00-9.12002395.SZ双象股份11.87-6.5%-8.91-12.59%-7.26-56.97-41.09603010.SH万盛股份27.85-5.9%-8.36-4.69%0.64123.08-1.11002

29、002.SZ鸿达兴业3.50-5.7%-8.11-8.14%-2.81-40.67-9.33002136.SZ安纳达9.58-5.5%-7.98-15.96%-10.630.26-20.95资料来源：万得资讯，上周基础化工板块动态市盈率上行。基础化工（中信）板块 P/E（TTM，整体法，剔除负值）为 33.94，P/E（2021E）为 26.06。从基础化工板块与沪深 300 的估值之比来看，目前这一比值为 2.28，高于一年来的均值 2.24。图表 7: 基础化工板块动态市盈率变化（TTM，剔除负值）图表 8: 基础化工板块相对沪深 300 估值变化 基础化工板块估值均值7262524232

30、222016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-03124.23.73.22.72.21.71.2基础化工相对沪深300估值均值 资料来源：万得

31、资讯，资料来源：万得资讯，4、化工产品价格回顾（我们选取周五价格作为周度价格数据。）涨幅：磷酸二铵 DAP 涨 20.00%至 3,000 元/吨。2.三氯乙烯涨 11.22%至 8,100 元/吨。3.液氯涨 10.22%至 1,823 元/吨。4.苯乙烯涨 7.85%至 9,210 元/吨。5.R134a 涨 7.69%至 21,000 元/吨。图表 9: 化工产品涨跌幅排名表资料来源：百川资讯，万得资讯，中国资讯网，卓创资讯，中纤网，中国环氧网，图表 10: 月度、季度、年度化工品涨/跌居前情况月度涨幅居前动力煤(+28.57%)；PVA(+27.82%)；锂电池电解液(+26.00%)

32、；磷矿石（CFR）(+20.49%)；磷酸二铵 DAP(+20.00%)跌幅居前顺酐(-25.63%)；正丁醇(-23.57%)；聚合 MDI(-23.39%)；纯 MDI(-22.61%)；MMA(-21.47%)季度涨幅居前双酚 A(+114.90%)；PTMEG(+113.33%)；六氟磷酸锂(+81.82%)；氨纶 40D(+71.05%)；电池级碳酸锂(+63.59%)跌幅居前DMC 溶剂(-21.43%)；EC 溶剂(-16.67%)；动力煤(-12.95%)；聚醚多元醇(-10.41%)；丁烷(地中海）(-10.00%)年度涨幅居前硫酸(+230.00%)；国际汽油(+222.6

33、4%)；双酚 A(+222.35%)；国际石脑油(+210.99%)；硫磺(+200.93%)跌幅居前维生素 B5(-79.05%)；生物素(-75.50%)；维生素 D3(-48.15%)；百菌清(-39.74%)；维生素 B1(-38.33%)资料来源：百川资讯，万得资讯，中国资讯网，卓创资讯，中纤网，中国环氧网，化工子板块动态 3.1 聚氨酯MDI：纯 MDI 价格跌 10.10%至 22,250 元/吨，聚合 MDI 价格跌 13.25%至 19,650 元/吨，纯苯价格涨 6.62%至 6,600 元/吨，苯胺价格跌 5.40%至 13,150 元/吨。TDI：价格跌 1.29%至

34、15,300 元/吨。相关个股：万华化学、红宝丽、沧州大化、美联新材、石大胜华。图表 11: 聚氨酯价格走势资料来源：百川资讯， 3.2 钛白粉钛精矿价格维持在 2,000 元/吨，海绵钛价格维持在 67.5 元/吨，钛白粉（金红石型）价格维持在 18,650 元/吨，钛白粉（钛锐型）价格涨 0.60%至 16,750 元/吨。相关个股：龙蟒佰利、*ST 钒钛、中核钛白、金浦钛业、安纳达、安宁股份、鲁北化工、天原集团。丁酮价格涨 2.58%至 7,950 元/吨，丙烯酸价格跌 13.46%至 9,000 元/吨。相关个股：齐翔腾达、万华化学、卫星石化。图表 12: 钛白粉价格走势(元/吨)2,

35、6002,4002,2002,0001,8001,6001,4001,20016-0116-0416-0716-1017-0117-0417-0717-1018-0118-0418-0718-1019-0119-0419-0719-1020-0120-0420-0720-1021-0121-041,00012010080604020031,000(元/吨)26,00021,00016,00011,00016-0716-1017-0117-0417-0717-1018-0118-0418-0718-1019-0119-0419-0719-1020-0120-0420-0720-1021-0121

36、-046,000钛白粉（金红石型）钛白粉（钛锐型）钛精矿海绵钛 氯化法钛白粉资料来源：百川资讯， 3.3 锂电化学品电池级碳酸锂价格涨 1.14%至 88,750 元/吨，锂电池隔膜价格维持在 1.2 元/平方米，锂电池电解液价格维持在 63,000 元/吨，NCM523 动力型三元材料价格跌 2.37%至 164,500 元/吨，磷酸铁锂正极材料价格涨 2.11%至 48,500 元/吨，人造石墨负极材料价格维持在 48,500 元/吨，六氟磷酸锂价格维持在 200,000 元/吨。DMC 溶剂价格维持在 11,000 元/吨，DEC 溶剂价格维持在 19,000 元/吨，EC 溶剂价格涨

37、4.65%至 11,250 元/吨。相关个股：新宙邦、杉杉股份、奥克股份。图表 13: 锂电化学品价格走势(元/吨)200,000160,000120,00080,00040,00012-0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721-010301,0008(元/吨)(元/平方米)7251,0006201,0005151,0004101,0003251,000116-0116-0416-0716-1017-0117-0417-0717-1018-0118-0418

38、-0718-1019-0119-0419-0719-1020-0120-0420-0720-1021-0121-041,0000电池级碳酸锂NCM523动力型三元材料 锂电池隔膜(元/吨)磷酸铁锂正极材料(元/吨)49,00048,50048,00047,50047,00046,50046,00045,50045,00044,500人造石墨负极材料451,000401,000351,000301,000251,000201,000151,000101,00051,00015-0115-0415-0715-1016-0116-0416-0716-1017-0117-0417-0717-1018-

39、0118-0418-0718-1019-0119-0419-0719-1020-0120-0420-0720-1021-0121-041,000 锂电池电解液六氟磷酸锂26,000(元/吨)21,00016,00011,0006,0001,00016-0716-1017-0117-0417-0717-1018-0118-0418-0718-1019-0119-0419-0719-1020-0120-0420-0720-1021-0121-04DMC溶剂DEC溶剂EC溶剂资料来源：百川资讯， 3.4 农药草甘膦：价格涨 1.59%至 32,000 元/吨。百草枯：价格维持在 14,000 元/吨

40、。吡虫啉：价格维持在 122,500 元/吨。麦草畏：价格维持在 76,000 元/吨。相关个股：扬农化工、利尔化学、新安股份、安道麦 A、广信股份、联化科技。图表 14: 农药价格走势(元/吨)51,00046,00041,00036,00031,00026,00021,00016,00011,0006,00015-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-011,000250,000200,000150,000100,00050,00020-0120-0721-010120,000110,000100,00090,00080,00070,00060,0

41、0025,000 (元/吨)(元/吨)20,00015,00010,0005,00019-07草甘膦草铵膦16-0116-0416-0716-1017-0117-0417-0717-1018-0118-0418-0718-1019-0119-0419-0719-1020-010-04-070麦草畏400,000350,000300,000250,000300,000250,000200,000(元/吨)(元/吨)200,000150,000100,00050,00016-0116-0416-0716-1017-01-04070资料来源：百川资讯， 3.5 饲料添加剂味精：价格维持在 8,900

42、 元/吨。黄原胶：价格维持在 22,000 元/吨。氨基酸：赖氨酸价格维持在 12,300 元/吨，蛋氨酸价格跌 4.29%至 23,450 元/吨，苏氨酸价格维持在 14,500 元/吨。相关个股：安迪苏、梅花生物、新和成、和邦生物、阜丰集团（H）。维生素：VB1 价格维持在185,000 元/吨，VB3 价格维持在53,500 元/吨，VB5 价格维持在77,500元/吨，VK3 价格维持在 72,500 元/吨；VA 价格跌 5.13%至 370,000 元/吨，VE 价格跌 4.91%至 77,500 元/吨。VB2 价格维持在 100,000 元/吨。VK3 价格维持在 72,500

43、 元/吨。相关个股：新和成、浙江医药，兄弟科技，花园生物，金达威，S 冠福，亿帆医药，圣达生物，广济药业，振华股份。图表 15: 饲料添加剂价格走势(元/吨)40,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,00012-0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721-010120,000100,00080,00060,00040,00020,00001,600,000(元/吨)(元/吨）1,400,0001,200,0001,

44、000,000800,000600,000400,00012-0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720000味精黄原胶赖氨酸苏氨酸(元/吨)800,000700,000600,000500,000400,000300,000200,000100,00012-0112-0713-0113-0714-011450020,00017,500(元/吨)资料来源：万得资讯，卓创资讯， 3.6 化纤PX、PTA、MEG： PX 价格跌

45、0.31%至 6,400 元/吨，PTA 价格涨 3.03%至 4,420 元/吨，MEG价格涨 2.77%至 5,190 元/吨。相关个股：荣盛石化、恒逸石化、桐昆股份、丹化科技、保税科技、中国三江化工（H）。涤纶纤维：涤纶短丝价格跌 0.73%至 6,800 元/吨，涤纶 POY 价格涨 1.69%至 7,525 元/吨，涤纶 FDY 价格涨 0.65%至 7,800 元/吨，涤纶 DTY 价格维持在 9,150 元/吨。相关个股：华西股份、桐昆股份、尤夫股份、江南高纤、海利得、春晖股份。粘胶短纤：价格维持在 15,650 元/吨。相关个股：三友化工、澳洋科技、京汉股份、吉林化纤、新乡化纤

46、、南京化纤、恒天海龙。氨纶 40D：价格维持在 65,000 元/吨。相关个股：华峰氨纶、泰和新材、友利控股、新乡化纤。图表 16: 化纤价格走势(元/吨)25,00020,00015,00010,0005,00012-0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721-01014,00012,00010,0008,0006,0004,0002,000060,000(元/吨)(元/吨)50,00040,00030,00020,00010,00010-0110-0711

47、-0111-0712-0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721-0110-0110-0711-0111-0712-0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721-010棉花棉浆pxPTAMEGPET切片粘胶长丝(元/吨)23,00021,00019,00017,00015,00013,00011,0009,0007,00010-

48、0110-0711-0111-0712-0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721-015,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,000035,000(元/吨)(元/吨)30,00025,00020,00015,00010,0005,00010-0110-0711-0111-0712-0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-

49、0118-0719-0119-0720-0120-0721-0110-0110-0711-0111-0712-0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721-010涤纶POY涤纶DTY涤纶FDY氨纶40D锦纶切片己内酰胺丙烯腈资料来源：万得资讯，卓创资讯， 3.7 氟硅化工金属硅价格跌 0.36%至 13,850 元/吨，有机硅 DMC 价格涨 1.05%至 28,950 元/吨。相关个股：合盛硅业、新安股份。萤石价格维持在 2,725 元/吨，氢氟酸价格维持在

50、9,650 元/吨，R22 价格维持在 16,000 元/吨，R32 价格跌 1.04%至 13,811 元/吨，R134a 价格涨 7.69%至 21,000 元/吨。相关个股：巨化股份、新宙邦、东岳集团（H）。图表 17: 氟硅化工价格走势(元/吨)40,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,00010-0110-0711-0111-0712-0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721-01014,00012,0

51、0010,0008,0006,0004,0002,000040,000(元/吨)(元/吨)35,00030,00025,00020,00015,00010,0005,00010-0110-0711-0111-0712-0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721-01010-0110-0711-0111-0712-0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-

52、0720-0120-0721-01金属硅味精萤石氢氟酸R22R32R134a资料来源：百川资讯， 3.8 煤化工甲醇：价格涨 1.91%至 2,400 元/吨。醋酸：价格维持在 5,950 元/吨。相关个股：宝丰能源、阳煤化工、新奥股份、远兴能源、华鲁恒升、中国三江化工（H）。图表 18: 煤化工价格走势(元/吨)6,0005,0004,0003,0002,0001,00010-0110-0711-0111-0712-0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721

53、-01014,000(元/吨)12,00010,0008,0006,0004,0002,00010-0110-0711-0111-0712-0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721-010甲醇二甲醚甲醛 醋酸醋酐醋酸乙烯资料来源：百川资讯， 3.9 塑料塑料：聚乙烯价格涨 0.17%至 11,550 元/吨，聚丙烯价格维持在 10,550 元/吨，原料乙烯(CFR)价格涨 1.01%至 1,005 美元/吨，丙烯价格涨 0.63%至 8,050 元/吨。图表

54、 19：塑料价格走势(元/吨)35,00030,00025,00020,00015,00010,0005,00010-0110-0711-0111-0712-0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721-01030,00025,00020,00015,00010,0005,000018,000(元/吨)(元/吨)17,00016,00015,00014,00013,00012,00011,00010,0009,00010-0110-0711-0111-0712-

55、0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721-018,00012-0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721-01PC双酚APMMAMMAPOM(元/吨)4,0003,5003,0002,5002,0001,5001,00050010-0110-0711-0111-0712-0112-0713-0113-0714-0114-07

56、15-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721-010PA66资料来源：百川资讯， 3.10 化肥尿素：尿素（小颗粒）价格涨 0.47%至 2,130 元/吨。相关个股：华鲁恒升、四川美丰、湖北宜化、鲁西化工、河池化工、华昌化工、赤天化、沧州大化、柳化股份、泸天化、阳煤化工、中海石油化学（H）、中化化肥（H）、中国心连心化肥（H）。磷肥：磷酸一铵 MAP 价格维持在 2,300 元/吨，磷酸二铵 DAP 价格涨 20.00%至 3,000 元/吨。相关个股：云天化、湖北宜化、ST 六化、兴发集团、新洋丰、司尔特、鲁北

57、化工、云图控股。钾肥：氯化钾价格涨 6.33%至 2,350 元/吨，硫酸钾价格维持在 3,150 元/吨。相关个股：盐湖股份、藏格控股、冠农股份、中信国安、金谷源。图表 20：化肥价格走势(元/吨)4,0003,5003,0002,5002,0001,5001,00050010-0110-0711-0111-0712-0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721-0105,000(元/吨)4,5004,0003,5003,0002,5002,0001,50010-0110-0711-0111-0712-0112-0713-0113-0714-0114-0715-0115-0716-0116-0717-0117-0718-0118-0719-0119-0720-0120-0721-011,000尿素（小颗粒）磷酸一铵M