股票债券名词解释(DOC16)

1、.：.；股票债券名词解释普通股即股息随公司利润的大小而增减的股票。是相对于优先股而言的。是股份最重要的一种股份，是构成股分公司资本的根底，也是股票最普遍的一种方式。股份公司初次发行的股票普通均为普通股。普通股的股东是股份的根本业主类别，享有以下权益：(1)对企业的运营参与权。普通股的股东普通有出席股东会议权、 表决权、选举权，可以选出公司的董事会或监事会，从而对公司的运营有一家的发言权。(2)盈余分配权和资产分配权。普通股的股东在把公司红利分派给优先股的股东之后，有权享有公司分派的红利；在公司解散或清算时，有权在公司的财富滞了其他债务人的恳求权之后，参与分配公司的财富。(3)优先认股权和股份转

2、让权。在优先认股权制度下，现有的股东有权坚持对企业一切权的现有百分比。假设公司增发普通股票，现有股东有权优先购买新发行的股票，以维持其在公司的权益比例，等等。同时，普通股股东对公司运营状承当的风险较其他种类股票的股东大。一个典型的股份通常只需一种普通股，假设有两种以上普通股，并在选举权、盈利和资产分配权、认股权等方面有所差别，那么实践上其中一部分普通股已等同于优先股。类普通股、类普通股指同一家公司发行的两种不同类型的普通股股票。其中大多数公司是类普通股有完全的投票权，而类普通股权的普通股，是为了既可筹得新资金，又使原来的股东仍维持对公司的控制权。但这样一来，没有投票权的普通股往往就只得在市场上

3、按较低的价钱出卖。在本世纪20年代，美国一些公司的董事和投资银行很热衷于发行这种、类普通股，由于这使他们能以最少的投资维护对公司的控制，而那些对投票权不太感兴趣的投资者，因不带投票权的股票价钱较低，也感到很有吸引力。但以后，这种做法引起了广泛的同意，由于不带投票权的普通股的股东以为，那些掌握着投票权股票的股东实践上是无本得利。因此，从1924年起，纽约证券买卖所就停顿了不带投票的分类股票在基金买卖厅内上市。近年来，美国一些新成立的小公司又开场发行分类普通股票。但有别于前述分类股票，其类普通股有完全投票权，面向公众，并支付固定的红利。类普通股那么完全由公司的组织者买进，其红利直到该公司的盈利生长

4、到相当高的程度时才开场支付。目前，在一些国家和地域，有时也按其他的一些分类方法发行分类股。蓝筹股普通股的一种，特指一些大公司发行的股票。这些大公司具备下述条件：业绩优良，稳定成熟，具有强大的金融实力，并且股票的红利稳定而优厚，另外，这些公司还必需在其所在行业内占有重要位置。如公司具备的上述条件不复存在，即大公司的位置消逝时，该公司发行的蓝筹股的位置也将完全丧失。蓝筹股的称号是借用扑克牌赌博中所用筹码的名字。扑克筹码有白、红、蓝三色，其中蓝色所代表的数值最高。所以，蓝筹股是作为最好股票的代名词。权益股指公司在向公众募集新股份时和原来的普通股股东发行的股票。其发行目的是允许普通股的股东购买新的股份

5、，以使其所拥有的股权仍维护原来的比例。在发行权益股时，原来的股东有权按原持有的股票比例认购新股，价钱按市场折扣。投资者在获得权益股以后，可以用来认购新股，也可以将其在市面上售出。权益股实践上是一种“期权，获得它即意味站着投资者获得按一定价钱买进某种股票的权益后配股指利润分配和剩余财富分配后普通股的股票。其权益与普通股一样。亦称“劣后股。在英国，后配股主要是对股票发行人发行的，常称为“发行人股或“运营者股。在日本，只需很少一部分企业发行这种后配股。主要用于政府扶植某项事业，与这些企业达成在企业收益不好时可以免付股息的协议。在企业收益好时，后配股股东能获得剩余的全部资金，因此有能够获得较高的利润。

6、优先股指公司在筹集资本时，给予认购人某种优先权益的股票。是相对于普通股而言的。其优先权益表达在：(1)优先股通常有一定固定的股息， 股息率不随公司运营情况动摇。优先股持有者可以按章程优先于普通股领到股息和分享企业运营红利。(2) 当公司由于破产不得不清算时，虽然优先股的索偿权位于债券持有人之后，但位于普通股持有人之前。但在普通情况下，优先股持有人无权参与公司的运营管理，也没有普通股那样的投票权。只需涉及优先股所保证的权益时，优先股才可有表决权。另外，由于其股 息是固定的可见其风险较普通股小，所以当公司运营景气时，普通不能像普通股那样获得高额利润。一些国家的公司法规定，优先股可以在设立公司时发行

7、，也可以在公司增集股本时发行，法律不加限制；但有些国家的法律规定，优先股只能在特殊情况下，如在公司增招新股或清理债务时才干发行。否决权股即只对指定的议案有否决权的股票优惠股指企业为特定的需求，给股票持有者特定的优惠条件所发行的股票。视企业发行目的不同，普通分为两种：(1)除了给股东享有常规的权益外， 还附加特定的优惠条件。比如“以资带劳，规定投资者购买一定的股票后，可引荐一名工人。(2) 企业为鼓励掌握关键技术人员的积极性，无代价赠送股票，便于其分享企业运营所得成果。多权股指股份公司对特定股东的股份给予多数表决权而普通股票是一股一权，但并无任何优先利益的股票。其发行目的在于使少数股东成为公司的

8、主宰，并可以统治大多数无权股票的小股东们；同时还可以限制外国持有人对于本国产业的支配权。发行股指公司总股本中，曾经由股东认购的部分。“未发行股的对称。新股指企业为追加资本新发行的股票。亦称“子股。其发行方式有不公开发行和公开发行两种。不公开发行的新股由原有股东全部认购，或由特定人协议认购；公开发行的新股新股须经主管机关核转中央主管机关核准，方可公开发行。新股与旧股曾经发行的股票、亦称母股的区别在于股息分配上的不同。旧股能获得整个结算期的股息。而新的所获股息那么从发行日起开场计算，当原结算期终了，开场新的结算期时，两者差别消逝，新旧股合并。红利股指作为红利付给股东的、指定的、但不公开发行的公司股

9、票。其分发改动了公司的资本构造，使股东手中的股票更多了，而每股的帐面价值减少了，并且普通来说市场价值也下降了。除权股普通股有优先认股权，但假设在董事会规定的股权登记日之后购买股票，那么这种股票就不附有认股权，即无权优先认购新发行的股票。保证股票指优先股或普通股的股票。由另一公司保证其付款或分红。零股指缺乏买卖所规定的一个买卖单位的股票。零股的产生是由于上市公司资本变化所致。如某上市公司盈余转增资时，因股东手上持有股票数量不等，配股的多少也不同。假定1000股为一个买卖单位，当1000股无偿配股200股时， 假设投资者手上只需一个买卖单位股票，便可不花钱配到200股。此200股股票就称为零股。零

10、股买卖必需经过特定的证券自营商。投资者买卖零股时，必需是缴交股票或价款，才干委托证券商作卖出或买入申报。含资产股拥有价钱低廉的土地或其他无形资产的公司所发行的股票，如造纸、电器、钢铁、不动产、保险等股类。1. 股票 股票是有价证券的一种主要方式，是指股份签发的证明股东所持股份的凭证。从这个定义中可以看出，股票有三个根本要素：发行主体、股份、持有人。股票作为一种一切权凭证，具有一定的格式。我国规定，股票采用纸面方式或国务院证券管理部门规定的其它方式。 2. 股份 股份是股份资本的表现方式。股份的含义有三层：第一，股份是股份资本的构成成份；第二，股份代表了股份股东的权益与义务；第三，股份可以经过股

11、票价钱的方式表现其价值。 3. 股票的性质 股票的性质共有五点。第一，股票是一种有价证券；第二，股票是一种要式证券；第三，股票是一种设权证券；第四，股票是一种资本证券；第五，股票是一种综合权益证券。 4. 设权证券 设权证券是指证券所代表的权益本来不存在，而是随着证券的制造而产生，即权益的发生是以证券的制造和存在为条件的。 5. 证权证券 证权证券是指证券是权益的一种物化的外在方式，它是权益的载体，权益是曾经存在的。 6. 物权证券 物权证券是指证券持有者对公司的财富有直接支配处置权的证券。 7. 债务证券 债务证券是指证券持有者为公司债务人的证券。 8. 股票的收益性 收益性是股票最根本的特

12、征，它是指持有股票可以为投资者带来收益的特性。持有股票的目的在于获取收益。股票的收益可以分成两类：第一类股份的股息和红利；第二类股票流通的差价。 9. 资本利得 资本利得是指股票持有者持股票到市场上进展买卖，当股票的市场价钱高于买入价钱时，卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为资本利得。 10. 股票的风险性 股票的风险性是指股票能够产生经济利益损失的特性。持有股票要承当一定的风险。股票风险的内涵是预期收益的不确定性。从实际上讲，股票收益的大小与风险大小成正比例。 11. 股票的流动性 流动性是指股票可以自在地进展买卖。即持有人可以按本人的需求和市场情况，灵敏地转让股票。 12. 股票的

13、永久性 永久性是指股票所载有权益的有效性是一直不变的，由于它是一种无限期的法律凭证。股票的有效期与股份的存续期间相联络，两者是并存的关系。了解股票的永久性应该留意两点：第一、购买股票虽然属于永久性投资，但从流动性特性可以看到，股票持有者可以出卖股票而转让其股东身份；其二，一旦股份不再存在，其发行的股票也就分文不值。 13. 股票的参与性 股票的参与性是指股票持有人有权参与公司艰苦决策的特性。 14. 股票的动摇性 股票的动摇性是指股票买卖价钱经常性变化，或者说与股票票面价值经常不一致。 15. 普通股票 普通股票是最常见的一种股票，其持有者享有股东的根本权益和义务。普通股票的股利完全随公司盈利

14、的高低而变化，普通股股东在公司盈利和剩余财富的分配顺序上列在债务人和优先股票股东之后，故其承当的风险也相应较高。 16. 优先股票 优先股票是一种特殊股票，在它的股东权益义务中附加了某些特别条件。它与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权益如优先分配公司盈利和剩余财富的股票。相对于普通股票而言，优先股票在其股东权益内容上附加了一些特殊条件，它是特殊股票中最重要的一个种类。 17. 记名股票 记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。它与不记名股票相对应。 18. 不记名股票 不记名股票也称无记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。它与记名股票的

15、差别主要在于股票记载方式上。 19. 有面额股票 有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票。这一记载的金额也称为票面金额、票面价值或股票面值。有面额股票与无面额股票相对应。 20. 无面额股票 无面额股票也称为比例股票或份额股票，是指股票票面上不记载金额的股票。这种股票并非没有价值，而是不在票面上标明固定的金额，只记载其为几股或股本总额的假设干分之几。 21. 股票票面价值 股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。 22. 股票账面价值 股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实践资产的价值。每股账面价值是以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得的。 23.

16、 股票清算价值 股票清算价值是指公司清算时每一股份所代表的实践价值。从实际上讲，股票的清算价值应与账面价值一致，但实践上大多数公司的实践清算价值总是低于账面价值。 24. 股票内在价值 股票内在价值即实际价值，也即股票未来收益的现值，取决于预期股息收入和市场收益率。 25. 股票价钱 股票价钱又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价钱。分为实际价钱和市场价钱两种。 26. 股票的实际价钱 股票的实际价钱是从实际上来说股票的价钱，而股票价钱应由其价值决议，但股票本身没有价值，它之所以有价钱是由于它代表着收益的价值，所以股票的价钱就是对未来收益的评定，即以一定市场利率计算出来的未来收入的现值股票

17、的现值。 27. 股票的现值 股票的现值就是将股票的期值按当期的市场利率和证券的有效期限折算成今天的价值。 28. 普通股票的特征 1、普通股票是最根本、最重要的股票 2、普通股票是规范的股票 3、普通股票是风险最大的股票 29. 股票的市场价钱 股票的市场价钱普通是指股票在二级市场上买卖的价钱。它等于股票的预期收益除以市场利率。 30. 优先认股权 优先认股权是指当股份公司为添加公司资本而决议添加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价钱优先认购一定数量新发行股票的权益。优先认股权又称股票先买权，是普通股股东的一种特权。在我国，又习惯称之为配股权证。指当股份公司

18、需再筹集资金而向现有股东发行新股时，股东可以按原有的持股比例以较低的价钱购买一定数量的新发行股票。公司这样做的目的，一是不改动老股东对公司的控制权和享有的各种权益；二是因发行新股将导致短期内每股净利稀释而给股东一定的风险补偿；三是添加新发行股票对股东的吸引力。 31. 优先股票 优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权益如优先分配公司盈利和剩余财富权的股票。相对于普通股票而言，优先股票在其股东权益内容上附加了一些特殊条件，它是特殊股票中最重要的一个种类。优先股票的内涵可以从两个不同的角度来认识：一方面，优先股票作为一种股权证书，代表着对公司的一切权，这一点与普通股票一样，但优先股股东又

19、不具备普通股股东所具有的根本权益，它的有些权益是优先的，有些权益又遭到限制；另一方面，优先股票也兼有债券的假设干特点，它在发行时事先确定一种固定的股息率，就像债券的利息率事先固定一样。 32. 累积优先股票 累积优先股票是指历年股息可累积发放的优先股票，即公司在任何营业年度内未支付的优先股股息可以累积起来，由以后营业年度的盈利一同付清。这有利于维护优先股投资者的利益。 33. 非累积优先股票 非累积优先股票是指股息当年结清不能累积发放的优先股票。它是相对于累积优先股票而言的，其特点是股息分派以每个营业年度为界，当年结清、假设本年度公司的盈利缺乏以支付全部优先股股息，对其所欠部分，公司将不予累积

20、计算，优先股股东也不得要求公司在以后的营业年度中予以补发。 34. 参与优先股票 参与优先股票是指除了按规定分得本期固定股息外，还有权与普通股股东一同参与本期剩余盈利分配的优先股票。参与优先股票又可以分为全部参与优先股票和部分参与优先股票两种，前者有权与普通股票一同等额分享本期的剩余盈利，其收益没有上限规定，后者有权在一定额度内与普通股票一同分享本期的剩余盈利，其收益有上限规定。 35. 非参与优先股票 非参与优先股票是指除了按规定分得本期的固定股息外，无权再参与本期剩余盈利分配的优先股票。它是普通意义上的优先股票，其股息的收入仅以事先规定的股息率为限。 36. 可转换优先股票 可转换优先股票

21、是指发行后在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票的优先股票。在大多数情况下，股份公司的转换股票是由优先股票转换成普通股票，或者由某种优先股票转换成另一种优先股票。其一定条件普通包括转换权限、转换条件、转换期限、转换内容和转换手续等。可转换优先股票是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价钱将优先股票转换成一定数量的本公司普通股票的优先股票。 37. 不可转换优先股票 不可转换优先股票是指发行后不允许其持有者将它转换成其他种类股票的优先股票。不可转换优先股票与可转换优先股票相对应，它没有给投资者提供改动股票种类的时机。 38. 可赎回优先股票 可赎回优先股票是指在发行后一定时期可按特定的赎

22、买价钱由发行公司收回的优先股票。它有两种类型：一种是强迫赎回，即这种股票在发行时就规定，股份公司享有赎回与否的选择权；一种是恣意赎回，即股东享有能否要求股份公司赎回的选择权。 39. 不可赎回优先股票 不可赎回优先股票是指发行后根据规定不能赎回的优先股票。这种股票一经投资者认购，在任何条件下都不能由股份公司赎回。这种股票的发行保证了公司资本的长期稳定。 40. 股息率可调整优先股票 股息率可调整优先股票是指发行后股息率可以根据情况按规定进展调整的优先股票，它的特殊性性在于股息率是可以变动的。 41. 股息率固定优先股票 股息率固定优先股票是指发行后股息率不再变动的优先股票。普通的优先股票就是指

23、这种股票。 42. 国家股 国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资构成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。它是国有股权的一个组成部分。 43. 法人股 法人股是指企业法人或具有法人资历的事业单位和社会团体，以其依法可支配的资产投入公司构成的非上市流通的股份。 44. 国有法人股 国有法人股是指具有法人资历的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于本人的股份公司出资构成或依法定程序获得的股份。它也是国有股权的一个组成部分。 45. 国有股 国有股是国有资产股权的简称，国有资产股权是国家股和国有法人股的总称。 46. 公众股 公众股是指社会公众依法以其拥有的

24、财富投入公司时构成的可上市流通的股份。 47. 社会公众股 社会公众股是指在社会募集方式情况下，股份公司发行的股份，除了由发起人认购一部分外，其他向社会公众公开发行，由个人认购的股份。 48. 外资股 外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地域投资者发行的股票。它是我国股份公司吸收外资的一种方式。 49. 境内上市外资股 境内上市外资股，又称B股，是指在中国境内注册的股份向境内外投资者发行并在中国境内证券买卖所上市，采取记名股票方式，以人民币标明其面值，以外币认购、买卖和结算的股份。 50. 境外上市外资股 境外上市外资股指在中国境内注册的股份在境外发行、由境外投资者以外币认购并在境外

25、证券买卖所上市的股份。境外上市外资股采取记名股票方式，以人民币标明其面值，以外币认购、买卖和结算。 51. 股票投资收益 股票投资收益是指投资者从购入股票开场到出卖股票为止整个持有期间的收入，它由股息、资本利得和资本增值收益组成。 52. 股息 股息是指股票持有者根据股票从公司分取的盈利。股息的来源普通是公司的税后净利润，但它的详细表现方式有现金股息、股票股息、财富股息、负债股息、建业股息等多种。 53. 股指期货 股票指数期货简称股指期货，是以某一股票市场指数为买卖标的物的金融期货种类，即投资者买卖的不是股票，而是与整个股票市场价钱指数相关的期货合约。 54. 现金股息 现金股息是以货币方式

26、支付的股息和红利，是最普通、最根本的股息方式。 55. 股票股息 股票股息是以股票的方式派发的股息，通常是由公司用新增发的股票或一部分库存股票作为股息，替代现金分派给股东。股票股息是股东权益账户中不同工程之间的转移，对公司的资产、负债、股东权益总额毫无影响。 56. 财富股息 财富股息是公司用现金以外的其它财富向股东分派股息。最常见的是公司持有的其他公司或子公司的股票、债券、也可以是实物。 57. 负债股息 负债股息是公司经过建立一种负债，用债券或应付票据作为股息分派给股东。 58. 建业股息 建业股息又称建立股息，是指运营铁路、港口、水电、机场等业务的股份公司，由于其建立周期长，不能够在短期

27、内开展业务并获得盈利，为了筹集到所需资金，在公司章程中明确规定并获得同意后，公司可以将一部分股本还给股东作为股息。建业股息不同于其他股息，它不是于公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，本质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原那么的一个例外。 59. 资本利得 资本损益是指投资者在证券市场上买卖股票，经过股票买入价与卖出价之间的差额所获取的收入，又称资本损益。当卖出价大于买入价时为资本收益，即资本利得为正，当卖出价小于买入价时为资本损失，即资本利得为负。 60. 资本增值收益 股票投资获得资本增值收益的方式是送股，但送股的资金不是于当年的可分配利润，而是公司提取的公积金，因此，又可称为公积金转增

28、股本。资本增值收益是长期投资者选择优质公司股票后长期持有的主要投资目的。 61. 股利收益率 股利收益率又称获利率，指股份公司以现金方式派发股息与股票市场价钱的比率。 62. 持有期收益率 持有期收益率是指投资者持有股票期间的收入与买卖价差占股票买入价钱的比率。 63. 拆股后持有期收益率 拆股后持有期收益率是指投资者在买入股票后，遇到股份公司进展股票的分割即拆股的情况后，经过调整后计算出来的持有期收益率。拆股后持有期收益率调整后的资本利得和损失调整后的现金股息/调整后的购买价钱100%。 64. 宝塔线 所谓宝塔线是以白(或红)黑(或绿)的实体棒线来划分股价的涨跌，及研判其涨跌趋势的一种线路

29、，也是将多空之间拼杀的过程与力量的转变表如今图中，并且显示适当的买进时与卖出时机。它普通只以每日收盘价做为独一的取值参数，过滤了K线图中很多庄家的骗线。从某种意义上讲，只需股价趋势是上涨的，宝塔线会不断坚持红的实体向上，特别是在跟踪强势股的走势中屡试不爽。 65. 买卖股票买卖本钱如何计算 深沪两个买卖所在对股票买卖收取手续费一项中，都设最低收费规范，深股最低收费规范为5元，沪股最低收费规范为10元。因此，投资者在日常买卖中，要思索一个买卖本钱的问题。 66. 除权除息价怎样计算 上市公司进展分红后，除去可享有分红、配股权益，在除权、除息日这一天会产生一个除权价或除息价，除权或除息价是在股权登

30、记这一天收盘价根底上产生的，计算方法详细如下： 除息价的计算方法为：除息价=股权登记日收盘价-每股所派现金。 除权价计算分为送股除权和配股除权。 送股除权价计算方法为：送股除权价=股权登记日收盘价/1+送股比例 配股降权介计算方法为：配股除权价=股权登记日收盘价+配股价配股比例/1+配股比例 有送红、派息、配股的除权价计算方法为：除权阶=收盘价+配股比例配股价-每股所派现金/1+送股比例+配股比例 注：除权、除息价均由买卖所在除权日当天公布。 67. XR、XD、DR各代表什么意思 在盘面上我们经常看到XR、XD、DR，它们各自代表的内容分别是：XD是exit divident的缩写，是指除息

31、的意思；XR是exit right的缩写，意思是除权；DR是exit divident and right的缩写，意思是除息和除权。 68. A股 A股的正式称号是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人不含台、港、澳投资者以人民币认购和买卖的普通股股票，我国A股股票市场经过十年快速开展，曾经初具规模。 69. B股 B股的正式称号是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内上海、深圳证券买卖所上市买卖的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地域的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。中国证监会规定的其他投资人。现阶

32、段日股的投资人，主要是上述几类中的机构投资者。B股公司的注册地和上市地都在境内。只不过投资者在境外或在中国香港，澳门及台湾。 自1991年底第一只日股 70. H股 H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和股。 71. 公司职工股和内部职工股 公司职工股，是本公司职工在公司公开向社会发行股票时按发行价钱所认购的股份。按照规定。公司职工股的股本数额不得超越拟向社会公众发行股本总额的10。公司职工股在本公司股票上市6个月后、即可安

33、排上市流通。 内部职工股和公司职工股是两个完全不同的概念。在我国进展股份制试点初期，出现了一批不向社会公开发行股票，只对法人和公司内部职工募集股份的股份血称为定向募集公司，内部职任务为投资者所持有的公司发行的股份被称为内部职工股，1993年，国务院正式发文明确规定停顿内部职工股的审批和发行。 据统计，1997年底，在上海证券买卖所挂牌的上市公司中，还有1551亿股不能流通的公司职工股和内部职工股，占总股本的1.47。 1. 债券 债券是债的证明书。债是按照合同的商定或者按照法律的规定，在当事人之间产生的特定的权益和义务关系。债券是发行人按照法定程序发行，并商定在一定期限还本付息的有价证券。它反

34、映的是债务债务关系。债券有四个方面的含义：其一，发行人是借入资金的经济主体；其二，投资者是借出资金的经济主体；其三，发行人需求在一定时期还本付息；其四，反映了发行者和投资者之间的债务债务关系，而且是这一关系的法律凭证。 2. 债券市场 债券市场是发行和买卖债券的场所。债券市场是金融市场的一个重要组成部分。 3. 债券归还期限 债券归还期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间。各种债券有不同的归还期限，短那么几个月，长那么几十年，习惯上有短期债券、中期债券和长期债券之分。 4. 债券利率 债券利率是指债券利息与债券票面价值的比率，通年年利率用百分数表示。其方式有单利、复利及贴现方式等多种。

35、 5. 债券归还性 债券归还性是指债券有规定的归还期限，债务人必需按期向债务人支付利息和归还本金。 6. 债券流动性 债券流动性是指债券持有人可按本人的需求和市场的实践情况，转出债券收回本息的灵敏性，它主要取决于市场对转让所提供的便利程度。 7. 债券平安性 债券平安性是指债券持有人的收益相对固定，不随发行者运营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。与股票相比，它的投资风险较小。 8. 债券收益性 债券收益性是指债券能为投资者带来一定的收入。这种收入主要表现为利息，即债务投资的报酬。但假设债务人在债券期满之前将债券转让，有能够获得债券的买卖价差。 9. 政府债券 政府债券的发行主体是政府。它是

36、指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的债券，主要包括国库券和公债两大类。普通国库券是由财政部发行，用以弥补财政收支不平衡；公债是指为筹集建立资金而发行的一种债券。有时也将两者统称为公债。中央政府发行的称国家公债，地方政府发行的称地方公债。 10. 公司债券 公司债券是指公司按照法定程序发行的，商定在一定期限还本付息的有价证券。 11. 单利债券 单利债券是指在计算利息时，不论期限长短，仅按本金计息，所生利息不再参与本金计算下期利息的债券。 12. 复利债券 复利债券是指在计算利息时，按一定期限将所生利息参与本金再计算利息，逐期滚算的债券。复利债券的利息包含了货币的时间价值。

37、13. 贴现债券 贴现债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价钱发行，到期时仍按面额归还本金的债券。贴现债券又称贴水债券，指以低于面值发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，债券期满时按面值偿付的债券。 14. 累进利率债券 累进利率债券是指以利率逐年累进方法计息的债券。其利率随着时间的推移，后期利率将比前期利率更高，有一个递增率，呈累进形状。 15. 固定利率债券 固定利率债券就是在归还期内利率固定的债券。 16. 浮动利率债券 浮动利率债券是指利率可以变动的债券。这种债券的利率确定与市场利率挂钩，普通高于市场利率的一定百分点。 17. 实物债券 实物债券

38、是一种具有规范格式实物券面的债券。在其规范格式的债券券面上，普通印制了债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等到各种债券票面要素。 18. 凭证式债券 凭证式债券是一种债务人认购债券的收款凭证，而不是债券发行人制定的规范格式的债券。 19. 记账式债券 记账式债券是一种只在电脑账户中作记录，而没有实物形状的债券。 20. 到期归还 到期归还也叫满期归还，是指按发行债券时规定的还本时间，在债券到期时一次全部归还本金的偿债方式。其手续简便，计算方法简单。 21. 期中归还 期中归还也叫中途归还，是指在债券最终到期日之前，归还部分或全部本金的偿债方式，它包括部分归还和全额归还两种

39、方式，而且在归还的详细时间上，又有定时归还和随时归还的区别。 22. 债券的宽限期 债券的宽限期是指债券发行后不允许提起归还、转换的时间，它普通是根据债券归还期的长短来确定的。 23. 展期归还 展期归还是指在债券期满后又延伸原规定的还本付息日期的偿债方式。属于延期归还的一种情况，它适用的场所通常是发行一种附设延期售回条款的债券。 24. 部分归还 部分归还是指从债券发行日起，经过一定宽限期后，按发行额的一定比例陆续归还，到债券期满时全部还清。属于期中归还的一种情况。 25. 全额归还 全额归还是指在债券到期之前，归还全部本金的归还方式。属于期中归还的一种情况。 26. 定时归还 定时归还也称

40、定期归还，它是指债券宽限期过后，分次在规定的日期，按一定的归还率归还本金。普通的做法是在每次利息支付日，连同付息一并向投资者归还一部分本金，到债券期满时全部还清。 27. 随时归还 随时归还也称恣意归还，是指债券宽限期限过后，发行人可以自在决议归还时间，恣意归还债券的一部分或全部。 28. 抽签归还 抽签归还是指在期满前归还一部分债券时，经过抽签方式决议应归还债券的号码。它可以分为一次性抽签和分次抽签两种，前者是对发行的债券在到期前的某个时间集中一次抽签，以决议各次还本债券号码；后者是对发行的债券按分批还本次数定期抽签以确定还本债券号码。 29. 买入注销 买入注销是指债券发行人在债券未到期前

41、按照市场价钱从二级市场中购回本人发行的债券而注销债务。 30. 公债 公债是指国家为了筹措资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。广义的公债是指公共部门债务，狭义的公债是指政府部门债务。31. 公债的特点 公债作为债券体系中的一个种类，与其他债券相比，显示了四个方面的特点。 1平安性高。在各类债券中，公债的信誉等级通常被以为是最高的。 2流通性强。公债的二级市场非常兴隆，转让很方便。 3收益稳定。公债的付息由政府保证，对于投资者来说，投资公债的收益是比较稳定的。 4免税待遇。大多数国家规定对于购买公债所获得的收益，可以享用税收上的免税待遇。 32. 短期国债 短期国债

42、指归还期限为1年或1年以内的国债，它具有周转期短及流动性强的特点，在货币市场上占有重要位置。 33. 中期国债 中期国债是指归还期限在1年以上、10年以下的国债。 34. 长期国债 长期国债是指偿期限在10年或10年以上的国债。普通被用作政府投资的资金来源，在资本市场上有着重要位置。 35. 赤字国债 赤字国债是指用于弥补政府预算赤字的国债。 36. 建立国债 建立国债是指发债筹借的资金用于建立工程的国债。 37. 战争国债 战争国债是指用于弥补战争费用的国债。 38. 特种国债 特种国债是指政府未来实施某种特殊政策而发行的国债。 39. 流通国债 流通国债是指可以在流通市场上买卖的国债。其特

43、征是自在认购，自在转让，通常不记名，转让价钱取决于对该国债的供应与需求。 40. 我国的国债种类 中央政府自1981年恢复发行国债。1981年至1997年我国发行的国债种类有： 1、 国库券 2、 国家重点建立债券 3、 国家建立债券 4、 财政债券 5、 特种债券 6、 保值债券 7、 根本建立债券 8、 转换债券 41. 非流通国债 非流通国债是指不允许在流通市场上买卖的国债。它不能自在转让，可以记名，也可以不记名。 42. 储蓄债券 以个人为目的的非流通国债，普通是吸收个人小额储蓄存款，故有时称之为储蓄债券。 43. 实物国债 实物国债是指以某种商品实物为本位而发行的国债。 44. 货币

44、国债 货币国债是指以某种货币为本位而发行的国债。它可以进一步分为本币国债和外币国债，前者以本国货币为本位而发行，后者以外国货币为本位而发行。 45. 国库券 国库券来源于英国，属于一种弥补国库短期收支差额的政府债券。在西方国家，国库券利率是市场利率变动情况的集中反映，同时，它又极富流动性，有宽广的一级市场和二级市场，买卖和变现都很方便。我国习惯上吧短期国债、长期国债都叫做国库券。 46. 重点企业债券 为了调整投资构造，保证国家重点建立的需求，国家发行重点企业债券。 47. 地方企业债券 地方企业债券是由工商企业在本地域或跨地域公开发行的债券。它的期限普通也属于中期性质，利率略高于同期银行储蓄

45、存款利率，发行对象主要为个人，不计复利。 48. 企业短期融资券 企业短期融资券是企业为处理暂时性、季节性资金需求，向社会发行的短期债券。发行对象为企业、事业单位和个人，期限为3个月、6个月和9个月三个档次，利率可在银行同期储蓄存款利率根底上上浮一定幅度。 49. 地方投资公司债券 地方投资公司债券是由地方专业投资公司发行的债券。 50. 住宅建立债券 为了支持住宅商品化改革，试点进展了住宅建立债券的发行任务。 51. 金融债券 金融债券是指银行及非银行金融机构按照法定程序发行并商定在一定期限内还本付息的有价证券。 52. 金融债券的特征 1公用性。发行金融债券筹集的资金，普通情况下是专款公用

46、，用于定向的特别贷款。而经过吸收存款所得的资金，通常用于普通性贷款。 2集中性。在筹资权益方面，发行金融债券是集中的，他具有延续性，而且有一定的规模限额。而吸收存款对于金融机构来说，是经常的、延续的业务，而且无限额。 3高利性。在筹资本钱方面，金融债券普通利率较高，相对来说本钱较大。而一样期限存款的利率，往往比金融债券低，本钱较小。 4流动性。在流通转让方面，金融债券不能提早兑取，但它作为一种债券，普通不记名，不挂失，可以抵押，可以在证券市场上流通转让。存款虽然可以随时兑取(尤其是活期存款)，但普通应记名，不能在证券市场上流通。 53. 公司债券 公司债券是指公司按照法定程序发行的，商定在一定

47、期限还本付息的有价证券。公司债券属于债券体系中的一个种类，它表示发行债券的公司和债券投资者之间的债务债务关系。 54. 公司债券的特征 1契约性。公司债券代表一种债务债务的责任契约关系，它规定债券发行人在既定的时间内必需支付利息，在商定的日期内必需归还本金，从而明确债务双方的权益、义务和责任。 2优先性。债券持有者是公司的债务人，有权按期获得利息，且利息分配顺序优于股东。公司破产清理资产时，债券持有者也优先于股东收回本金。 3风险性。公司债券与政府债券或金融债券比较，风险较大。 4通知归还性。一部分公司债券附有通知归还的规定，即债券发行人具有选择在债券到期之前归还本金的权益。 5可转换性。一部

48、分公司债券，允许其持有者在一定条件下转换成另一种金融工具，如公司股票等。发行可转换的公司债券，转换条件需事先在契约中明确。 55. 通知归还性 通知归还性是指债券发行人具有选择在债券到期之前归还本金的权益。 56. 可转换性 可转换性是指允许债券持有者在一定条件下转换成另一种金融工具，如公司股票等。 57. 信誉公司债 信誉公司债是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。 58. 不动产抵押公司债 不动产抵押公司债是以公司的不动产如房屋、土地等作抵押而发行的债券，是抵押证券的一种。 59. 保证公司债 保证公司债是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种

49、。 60. 收益公司债 收益公司债是一种具有特殊性质的债券，其利息只在公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源，假设余额缺乏支付，未付利息可以累加，待公司收益改善后再补发。一切应付利息付清后，公司股东才可享用分红。 61. 可转换公司债 可转换公司债是指发行人按照法定程序发行、在一定期限内根据商定的条件可以转换成股份的公司债券。可转换公司债兼有债务和股权的双重性质。可转换的公司债券该当记载公司债券转换为公司股份的条件及方法。持有人有权在规定的条件下将公司债券转换为公司股份，由债务人变为公司的股东。 62. 附新股认股权公司债 附新股认股权公司债是公司发行的

50、一种附有认购该公司股票权益的债券。这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司新发股票时享有优先购买权。 63. 国际债券 国际债券是指一国借款人在国际证券市场上，以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。 64. 债券发行核准制 核准制是指债券发行人向主管机关提出债券发行恳求，由主管机关按有关条件进展核准后，然后发行债券的制度。核准制的中心是“本质管理原那么。 65. 债券发行注册制 注册制是指注册后即可发行债券的制度。注册制的中心是“公开管理。在这种制度下，只需符合主管机关规定的债券发行条件，并根据法定程序注册，主管机关就必需认可该债券的发行。 66. 外国债券 外国债券是指某一国借款人在本

51、国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。其特点是债券发行人在一个国家，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。 67. 欧洲债券 欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国的货币为面值的国际债券。它的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所运用的货币可以分别属于不同的国家。由于它不以发行所在国的货币为面值，故也称无国籍债券。 68. 美国债券 美国债券又称为扬基债券，它是指美国以外的债券发行人在美国国内发行的一种债券，是外国债券的一种。 69. 日本债券 日本债券又称为武士债券，它是指日本国以外的债券发行人在日本国内发的日元债券。 70. 龙债券 龙债券普通是到期一次还本

52、、每年付息一次的长期固定利率债券；或者是以美圆计价，以伦敦银行同业拆放利率为基准、每一季或每半年重新定一次的浮动利率债券。龙债券的发行以非亚洲货币标定面额，虽然有一些债券是以加拿大元、澳元和日元标价，但多数是以美圆标价。 71. 龙债谐?/B 龙债券市场是指在除日本以外的亚洲地域发行的一种以非亚洲国家货币标价的公开债券市场。 72. 债券收益 债券收益两个方面：一是债券的利息收益，它取决于债券的票面利率和付息方式；一是资本利得，它取决债券买入价与卖出价和买入价与到期归还额之间的差额。同股票一样，债券的资本利得可正可负。 73. 债券的付息方式 债券的付息方式是指发行入在债券的有限期间内，何时和

53、分几次向债券持有者支付利息的方式。付息方式既影响债券发行人的筹资本钱，也影响投资者的投资收益。普通把债券利息的支付分为一次性支付和分期付息两大类，二在这两大类中又包括了假设干详细支付方式。 74. 利随本清 利随本清是以单利计息，到期还本时一次支付一切应付利息。它是一次性付息的一种方式。 75. 以复利计算的一次性付息方式 以复利计算的一次性付息方式是指以复利计算，将票面折算成现值发行，到期时票面额即等于本息之和，故按票面额还本付息。 76. 无息债券 无息债券是指采用以复利计算的一次性付息方式付息的债券。 77. 以贴现方式计算的一次性付息 以贴现方式计算的一次性付息就是以贴现方式计算，投资

54、者按票面额和应收利息的差价购买债券，到期按票面额收回本息。这种方式与以复利计算的一次性付息的差别在于计息方式上面，前者是按票面额和贴现率计算的，而无息债券的利率却是按投资额计算的。 78. 分期付息债券 分期付息债券又称附息债券和息票债券，是在债券到期以前按商定的日期分次按票面利率支付利息，到期再归还债券本金。分次付息普通分按年付息、半年付息和按季付息三种方式。 79. 债券的收益率 债券的收益率是指投资者投资债券所获得的收益占投资总额的比率，其决议要素主要有利率、期限和购买价钱等。 80. 债券票面收益率 债券票面收益率又称名义收益率或票息率，是债券票面上的固定利率，即年利息收入与债券面额之

55、比率。 81. 债券直接纳益率 债券直接纳益率又称本期收益率、当前收益率，指债券的年利息收入与买入债券的实践价钱之比率。直接纳益率反映了投资者的投资本钱带来的收益。 82. 债券持有期收益率 债券持有期收益率是指买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出卖而得到的收益，包括持有债券期间的利息收入和资本损益与买入债券的实践价钱之比率。 83. 债券到期收益率 债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括利息收入和资本损益与买入债券的实践价钱之比率。 84. 贴现债券到期收益率 贴现债券债券面额与发行价钱的差额与发行价钱的比率称为贴现债券的到期收益率。在计算时要先根据债券面值和年贴现率

56、求得发行价钱。 85. 贴现债券持有期收益率 债券持有者在不等到期满而中途出卖时，贴现债券卖出价与买入价的差额与买入价的比率称为贴现债券的持有期收益率。 86. 公司债券 公司债券是指公司按照法定程式序发行的、商定在一定期限还本付息的有价证券。与普通的公司债务相比，公司债券具有以下特点：1公司债券是公司与不特定的社会公众构成的债务债务关系，不同于公司与金融机构或其他特定的债务人构成的债务债务关系；2公司债券是一种可转让的债务债务关系，而普通的公司债务是依法限制转让的债务债务关系；3公司债券经过债券的方式表现出来，而普通的公司债务经过其他债务文书方式表现；4公司债券的归还具有一概性，同次发行的公

57、司债归还期是一样的，而普通的公司债务可以有不同的归还期。 87. 记名公司债券 记名公司债券是指记载债券持有人姓名的公司债券。 88. 不记名公司债券 不记名公司债券是指不记载债券持有人姓名的公司债券。 89. 可转换公司债券 可转换公司债券是指发行人按照法定程序发行、在一定期限内根据商定的条件可以转换成股份的公司债券，也称“换股公司债券。可转换的公司债券该当记载公司债券转换为公司股份的条件及方法，未明确记载的视为非转换公司债券。持有人有权在规定的条件下将公司债券转换为公司股份，由债务人变为公司的股东。 90. 可转换公司债券的分红与派息 可转换公司债券持有人能否可以如公司的股东一样享有分红和

58、派息。不可以，根据可转换公司债券的特性，可转换公司债券持有人只能享有该债券每年在发行时承诺的年利息，而只需在持有人将债券转换成股票时，才干成为该公司股东，与其他股东一同享有该公司分红派息。 91. 非转换公司债券 非转换公司债券是指不能转换为公司股份的公司债券，它的持有人只能到期恳求还本付息。 92. 无担保公司债券 无担保公司债券是指公司仅以其信誉保证所发行的债券到期还本付息，而不提供任何财富进展担保的公司债券。 93. 有担保公司债券 有担保公司债券是指公司以自有或第三人拥有的全部或部公财富担保到期还本付息的公司债券。有担保公司债券的风险明显小于无担保公司债券。 94. 长期债券、中期债券

59、、短期债券 根据归还期限的不同，债券可分为长期债券、短期债券和中期债券。普通说来，归还期限在10年以上的为长期债券；归还期限在1年以下的为短期债券；期限在1年或1年以上、10年以下包括10年的为中期债券。 我国国债的期限划分与上述规范一样。但找国企业债券的期限划分与上述规范有所不同。我国短期企业债券的归还期限在1年以内，归还期限在1年以上5年以下的为中期企业债券，归还期限在5年以上的为长期企业债券。 95. 收益公司债 收益公司债也是一种具有特殊性质的债券，它与普通债券类似，有固定到期日，清偿时债务陈列顺序先于股票；但另一方面它又与普通债券不同，其利息只是在公司有盈利时才支付。 96. 分期公

60、司债 分期公司债是指公司分期发行，并承诺按其发行顺序于每期到期日支付固定金额的公司债。 97. 参与公司债 参与公司债与非参与公司债相对应，非参与公司债是普通的公司债，债券持有者只能按规定的利率获得利息。参与公司债那么具有特殊的性质，其债券持有者除了可以得到事先规定的利息外，还可以在一定程度上参与公司的盈利分红，而参与分配的方式和比例在发行债券时是预先规定的。 98. 设备信托公司债 设备信托公司债是以公司的特定设备作为抵押而发行的债券，是抵押证券的一种。 99. 国际债券的种类 普通来说，国际债券分两类，一是外国债券，二是欧洲债券。 外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币