掘金ETF全面精选深市创新龙头

1、内容目录 HYPERLINK l _TOC_250011 深证创新00指数投资价值分析 3 HYPERLINK l _TOC_250010 优于深证0：深市优质创新公司一体化配置方案 3 HYPERLINK l _TOC_250009 成分股赛道优质，具备长期高增速潜力 4 HYPERLINK l _TOC_250008 指数自我优化能力强，定期调整精选优质成分股 5 HYPERLINK l _TOC_250007 历史表现稳健，超额收益显著 6 HYPERLINK l _TOC_250006 各行业核心资产均衡配置 7 HYPERLINK l _TOC_250005 风格偏大市值，高eta，

2、高成长性 9 HYPERLINK l _TOC_250004 华宝深证创新1ETF投资价值分析 HYPERLINK l _TOC_250003 华宝深创0ETF基本信息 HYPERLINK l _TOC_250002 管理人具有丰富ETF产品管理经验 HYPERLINK l _TOC_250001 跟踪指数当前具有独特投资价值 HYPERLINK l _TOC_250000 风险提示 图表目录图表：标的指数和深证100创业板权重对比 3图表：标的指数与深证100指数行业权重分布差异 3图表：指数前十大重仓股 4图表：指数成分股22Q1营业收入增速区间分布 4图表：指数成分股22Q1净利润增速区

3、间分布 4图表：指数最新一期调整情况 5图表：指数第二次调整情况 5图表：指数第一次调整情况 6图表：深证创新10指数历史走势（基日以来） 6图表1：选样维度和细分指标 7图表1：指数行业分布（中信一级） 8图表1：指数行业分布（中信三级） 8图表1：指数概念暴露度 8图表1：指数相对Wid全A的风格暴露（0.5） 9图表1：指数ROE与毛利率 9图表1：指数归母净利润同比与营业收入同比 9图表1：指数历史净利润与万得一致预期净利润（亿元） 图表1：基金基本资料 图表1：华宝基金当前管理ETF产品一览 “掘金 F 系列报告”在发具潜交或置价的/F 金系列告将对/F金踪指数行本易的定分时合场环和

4、基金特分基的资值报分的金为华宝深证创新0（5971基金简称：深创0。深证创新100指数投资价值分析优于深证10：深市优质创新公司一体化配置方案深证创新0指数优选深圳市场具备核心创能的公司数成股选择综合考察业属、创入、创产出成长代表性个维，全察企业创新能。较统证0 数深新0 指数调业新力指有1只股、%重焦创业，超证0的4只票，权，深圳场的优股中选新力突的司。图表1：的指和证0创板权重比454035302520151050()资料来：，深证10深创10深证创新0指数在行业分布上更贴近新经的展指在分分大幅减少食品料、牧渔、地产非银、银行权重大幅了新能、医药电等业权，在重分上现新属。图表2：的指证0指

5、行业权分布异()8440-4-8-12-16资料来：，成分股赛道优质，具备长期高增速潜力深证创新0指数聚焦长期优质赛道且普具备高业绩增速数要医药、电子新能源大道市值比达1.%和%这指数重行业无是展态是展模，普处中期阶，期展间大指数成分股普遍具备高盈利、高成长、高估值的特点，指数有 %成分股市盈率均在 0 上市对成股来成预普看结合一季度成分股营与绩增速看，的成分股营收增超有3只成分营收增速超指具备长期高增速潜力。图表3：数前大重股证券代码证券简称权重总市值（亿元）市盈率(T所属行业305.SZ宁德代7.%142.614.5电力备新源003.SZ美的团6.%59.33家电005.SZ格力器4.%3

6、2.241.42家电021.SZ海康视4.%50.383.84电子000.SZ平安行3.%49.441.41银行306.SZ迈瑞疗3.%54.437.53医药002.SZA3.%29.32.72电子027.SZ立讯密2.%29.293.84电子301.SZ爱尔科2.%30.0114.3医药029.SZ比亚迪2.%70.810.1汽车资料来：，图表4：数成股211收入增区间布图表5：数成股211润增速间分布7100%50%20%20%100%50%20%0%0%资料来：，资料来：，指数自我优化能力强，定期调整精选优质成分股深证创新 0 指数每半年进行一次成分股的调整，除最半年的均交额排后%股，除

7、誉净资比于6%票，除产债于%票，并据企属性新投入创新出、性和代性五维度成分股优选。从指数历次成分股调来看指数每次调整到了较好的自我优作指发布于00年2月8日每的6月旬和2旬进成股调，前一经历了次中的一在1年6月5日新入赐光股和新产业剔机人软件海达其新入成股RE达52%而被剔除分均RE为数股表来入的分也远于剔除票，指数选质分，到不更优的果。图表6：数最一期整情况证券代码证券简称纳入/剔除总市值（亿元）OE(%)所属行业（中信）302.SZ机器人剔除15.4.3机械307.SZ华宇件剔除12.14.3计算机028.SZ海能达剔除9.001.4通信020.SZ天赐料纳入92.01.26基础工003.

8、SZ紫光份纳入68.76.4计算机303.SZ新产业纳入54.02.65医药资料来：，指数前两次成分股调同样起到良好的自优效果。00 年2 月4 日共整5只成股0年6月5日调整9只分从调后0日益来，指数月调剔的分平收益为.5%新入指的分平收为81，指数 6 月整剔除的股平均收益为 .68而新纳入指的成分股均收益为 9.9%。图表7：数第次调情况证券代码证券简称纳入/剔除总市值（亿元）OE(%)调整后90日收（%）所属行业（中信）026.SZ天齐业剔除45.63.144.78有色属009.SZ隆平科剔除28.42.04.3农林渔023.SZ双鹭业剔除11.77.63.1医药021.SZ中新克剔除

9、15.91.133.47计算机307.SZ国科微剔除8.495.01.19电子020.SZ领益造纳入95.21.383.59电子303.SZ新宙邦纳入41.11.592.92基础工022.SZ德赛威纳入45.61.704.99汽车300.SZ特锐德纳入29.94.82.2电力备新源024.SZ格林美纳入25.93.79.14电力备新源资料来：，图表8：数第次调情况证券代码证券简称纳入/剔除总市值（亿元）OE(%)调整后90日收（%）所属行业（中信）022.SZ韵达份剔除80.81.093.78交通输003.SZ紫光份剔除78.56.41.69计算机021.SZ海大团剔除74.12.863.82

10、农林渔026.SZ沪电份剔除44.02.522.94电子028.SZ维信诺剔除14.91.52.7电子307.SZ景嘉微剔除10.98.90.6国防工022.SZ海特新剔除15.70.99.5机械307.SZ赢时胜剔除6.480.04.64计算机303.SZ冰川络剔除5.555.15.5传媒000.SZ中信钢纳入80.72.486.2钢铁308.SZ卓胜微纳入68.84.182.6电子307.SZ华大因纳入56.64.890.5医药005.SZ中联科纳入44.81.012.2机械003.SZ普洛业纳入22.82.024.4医药028.SZ中材技纳入21.81.514.69建材307.SZ阳光源

11、纳入12.52.5217.4电力备新源306.SZ绿盟技纳入10.88.51.29计算机024.SZ万润份纳入19.71.111.52基础工资料来：，历史表现稳健，超额收益显著深证创新0指（3908由深圳证券交发布于200年2月8日日为2012年2月31日。图表9：证新0指历史势（基以来）深创10深证10沪深30中证506,0005,0004,0003,0002,0001,0000资料来：，从历史表现来看，证新0指数历史表现优，超额收益显著。日为年2月1日本显著赢证深0中证基截至021年6月8，证新0数幅.%高于期证沪深0证0的46.、02和.%指史表优。各行业核心资产均衡配置深证新0指圳证交

12、所市易满足列件所有A为选空：选样空间：非、T票；上市间过个；公司近年重违、财报无大；公司近年营异、无大；考察内价异波。指数照下法行分股选以权的制选样方法：剔除近年日成额排后0的票除商占资比于的股，除产债大于0的票；计算5个度项分标的分名取算平均作各度评将5个度评加到综评在余券按过一日总值由高到排，取前%证；综合察市司行地位指的业盖等因取合分的0 股构样股图表1：选维度和分指标维度细分指标企业属性企业属性战略新兴产业或高新技术企业创新投创新产成长性研发投入研发投入占营业收入比专利质量发明专利数净资产收益扣非净利润同比增长率代表性近半年日均总市值资料来：国指数，权重限制：深证新0数用氏加法逐连实计

13、计公为：样本股实调市值实时指数=上一交日市数、除数其中样股实调市值样股时价本权重整因)数(本上交收市本权重调因重整子每调整 2 次以单样权不过1%。从成分股行业分布看指数在各行业分配为均起到较好的分化果从信一级类看数1.%权聚于医行，193聚于子，5聚焦于力备新源业.8聚于电业此外计机行械、通信汽、材行也均覆。图表1：指行业分（中一）图表1：指行业分（中三）资料来：，资料来：，从指数涉及概念来看，指数主要暴露于核心资产和行业龙头，覆盖各个行业龙头公司。指数在个行细分均有所盖，行业暴露较分散包括电子产、大消、能汽、中和养产等。图表1：指概念暴度涉及概念概念暴露度涉及概念概念暴露度涉及概念概念暴露

14、度行业龙头8.7%制造业项冠企业2.0%数字中国1.0%核心资产8.2%大消费2.5%新材料1.2%需求侧革6.6%新基建2.0%国产软件1.1%华为概念3.3%出口型业2.6%智能手表1.2%消费电产业3.9%护城河2.4%养老产业1.6%珠三角3.8%REP2.9%智能家居1.9%国产化新3.0%新能源车2.6%长三角1.5%白马股3.2%锂电池2.8%肺炎概念1.9%G应用3.9%碳中和2.3%工业互网1.6%科技龙头3.4%手机产业2.1%央企1.7%资料来：，风格偏大市值，高Ba，高成长性深证创新0指数的风格总体为大市值高t高成长性当指相对ind全A市值大a和量露较长相较除之指有高流

15、动暴露和较的值指市关注较。图表1：指相对d全A格暴露015）市值1.5杠杆率1.5杠杆率性10.50-0.5-1Bta动量流动性波动性低估性PB资料来：，指数盈利水平出众。长性体现来，证新0数218、09年、 0年RE均在1%上毛率在%上盈能突指数母净利润营收增稳00一度疫响增为但00归母利润与业入持1的增，21年季速在0年数应表现出，指数利长平显。图表1：数RE毛利率图表1：指归母净润同与业收入比RE()毛利率(, 右轴)005100归母净利润同()营业收入同比()0-200-20-40资料来：，资料来：，从一致预期来看证新0指数未来仍将保净利润的稳定增长万得致预 期净润看指数1年2年23年

16、利增长将别：3.827、0.1%指呈稳增长趋势图表1：指历史净润与得致预期利润亿元）6,0005,0005,0614,2113,4304,2113,4302,5252,1651,7571,8681,2483,0002,0001,000067890EE资料来：，华宝深证创新1TF投资价值分析华宝深创10EF基本信息华宝深创F基金的代码为1591标的指深证创新0指（3908基金将于221年6月8日上市。金密标的数现追跟偏离和跟踪误的小。图表1：基基本资料基金简称华宝深创0EF基金代码159716上市日期1年6月8日基金管理人华宝基管理限公司基金经理蒋俊阳基金托管人中国银股份限公司比较基准深证创新0

17、指数益率管理费率0.%托管费率0.%认购费率金额50万.0万=额0万.0万=0元笔资料来：，基金的基金经理为蒋俊先生。蒋阳生硕研究在海银国证研究所从研究作8年0加入宝金理限司任基金经助职0年7月担华中子0交型放指证投资金基金理0年12起任宝证分品料产主交型放指数券投资基基经。1 年3 月任宝证深500 易开式证券资基金基经。管理人具有丰富EF产品管理经验华宝深创F管理华宝基金其具有的F产品管理经验至201年6月8日基共理F基金6，关基金6，F模约46612亿元其F产线广泛提全位动资工。图表1：华基金当管理EF产品一览基金代码基金简称成立日期基金最新规模亿元)520.OF华宝中全指券TF20.7

18、520.OF华宝中银行ETF7.77550.OF华宝中科技头TF6.95527.OF华宝中医疗ETF5.41556.OF华宝中电子5ETF1.56551.OF华宝中细分品饮业主题ETF8.9562.OF华宝中细分工产题EF6.5560.OF华宝智制造ETF4.7568.OF华宝中智能动汽车TF3.7521.OF华宝中军工ETF2.0566.OF华宝中新材料EF0.2195.OF华宝中金融技主题TF0.0560.OF华宝中大数产业ETF0.9576.OF华宝中沪港深5ETF0.0197.OF华宝中有色属TF0.0503.OF华宝上证0价值ETF0.5资料来：，跟踪指数当前具有独特投资价值同时华创F跟踪深新0指目前具良的资值：、深证创新100指数优选深圳市场具备核心创新能力的公司指数在成分股的选择上，综合考察企业属性、创新投入、创新产出、成长性和代