富春环保公司2022 年财务分析研究报告

1、本文格式为Word版，下载可任意编辑 富春环保公司2022 年财务分析研究报告 富春环保公司 2022 年财务分析研究报告 1 CONTENTS 目次 CONTENTS 目次 1 1 前 言 1 1 一、富春环保公司实现利润分析 . 3 3 （一）.利润总额 3 （二）.主营业务的盈利才能 3 （三）.利润真实性判断 4 （四）.利润总结分析 4 二、富春环保公司本金费用分析 . 4 4 （一）.本金构成处境 4 （二）.销售费用变化及合理性评价 5 （三）.管理费用变化及合理性评价 5 （四）.财务费用的合理性评价 6 三、富春环保公司资产布局分析 . 6 6 （一）.资产构成根本处境 6

2、（二）.滚动资产构成特点 7 （三）.资产增减变化 8 （四）.总资产增减变化理由 9 （五）.资产布局的合理性评价 9 （六）.资产布局的变动处境 9 四、富春环保公司负债及权益布局分析 10 （一）.负债及权益构成根本处境 10 （二）.滚动负债构成处境 11 （三）.负债的增减变化 11 2 （四）.负债增减变化理由 12 （五）.权益的增减变化 12 （六）.权益变化理由 13 五、富春环保公司偿债才能分析 13 （一）.支付才能 13 （二）.滚动比率 14 （三）.速动比率 14 （四）.短期偿债才能变化处境 14 （五）.短期付息才能 15 （六）.长期付息才能 15 （七）.负

3、债经营可行性 15 六、富春环保公司盈利才能分析 16 （一）.盈利才能根本处境 16 （二）.内部资产的盈利才能 16 （三）.对外投资盈利才能 17 （四）.内外部盈利才能对比 17 （五）.净资产收益率变化处境 17 （六）.净资产收益率变化理由 17 （七）.资产报酬率变化处境 17 （八）.资产报酬率变化理由 18 （九）.本金费用利润率变化处境 18 （十）、本金费用利润率变化理由 18 七、富春环保公司营运才能分析 19 （一）.存货周转天数 19 （二）.存货周转变化理由 19 （三）.应收账款周转天数 19 （四）.应收账款周转变化理由 19 3 （五）.应付账款周转天数 2

4、0 （六）.应付账款周转变化理由 20 （七）.现金周期 20 （八）.营业周期 20 （九）.营业周期结论 21 （十）.滚动资产周转天数 21 （十一）.滚动资产周转天数变化理由 21 （十二）.总资产周转天数 22 （十三）.总资产周转天数变化理由 22 （十四）.固定资产周转天数 22 （十五）.固定资产周转天数变化理由 23 八、富春环保公司进展才能分析 23 （一）.可动用资金总额 23 （二）.挖潜进展才能 23 九、富春环保公司经营协调分析 24 （一）.投融资活动的协调处境 24 （二）.营运资本变化处境 24 （三）.经营协调性及现金支付才能 25 （四）.营运资金需求的变

5、化 25 （五）.现金支付处境 25 （六）.整体协调处境 25 十、富春环保公司经营风险分析 26 （一）.经营风险 26 （二）.财务风险 26 十一、富春环保公司现金流量分析 27 （一）.现金流入布局分析 27 （二）.现金流出布局分析 28 4 （三）.现金滚动的协调性评价 29 （四）.现金滚动的充沛性评价 30 （五）.现金滚动的有效性评价 30 （六）.自由现金流量分析 32 十二、富春环保公司杜邦分析 . 32 （一）.资产净利率变化理由分析 32 （二）.权益乘数变化理由分析 32 （三）.净资产收益率变化理由分析 32 声 明 33 1 前 言 富春环保公司 2022 年

6、营业收入为 41.16 亿元，不 2022 年的 30.10 亿元相比大幅增长，增长了 36.72%。2022 年净利润为 3.40 亿元，不 2022 年的 1.75 亿元相比大幅增长，增长了 94.53%。 公司 2022 年营业本金为 33.83 亿元，不 2022 年的 24.27 亿元相比大幅增长，增长了 39.37%。2022 年销售费用为 0.15 亿元，不 2022 年的 0.05 亿元相比成倍增长，增长了 2.05 倍。2022 年管理费用为 1.47 亿元，不 2022 年的 1.14 亿元相比大幅增长，增长了 28.27%。2022 年财务费用为 0.74 亿元，不 20

7、22 年的 0.58亿元相比大幅增长，增长了 27.07%。 公司 2022 年总资产为 91.03 亿元，不 2022 年的 58.45 亿元相比大幅增长，增长了 55.73%。2022 年流劢资产为 24.79 亿元，不 2022 年的 17.20 亿元相比大幅增长，增长了 44.1%。 公司 2022 年负债总额为 44.75 亿元，不 2022 年的 18.35 亿元相比成倍增长，增长了 1.44 倍。2022 年全体者权益为 46.28 亿元，不 2022 年的 40.10 亿元相比大幅增长，增长了 15.41%。 公司 2022 年流劢比率为 0.6157，不 2022 年的 0.

8、9769 相比大幅下降，下降了 0.3612。2022 年速劢比率为 0.5788，不 2022 年的 0.9027 相比大幅下降，下降了 0.3239。当期速劢比率大幅下降，不行业较好水平相比偏低，公司偿债才能丌足。 2 公司 2022 年营业利润率为 10.84%，不 2022 年的 7.98%相比有较大幅度增长，增长了 2.86 个百分比。2022 年资产报酬率为 6.95%，不 2022 年的 5.5%相比有较大幅度增长，增长了 1.45 个百分比。2022 年净资产收益率为 7.87%，不2022 年的 4.85%相比有较大幅度增长，增长了 3.02 个百分比。 公司 2022 年资

9、产周转天数为 662.8523 天，2022 年为 663.5701 天，2022 年比 2022 年缩短 0.7178 天。2022 年流劢资产周转天数为 186.2199 天，2022 年为160.1954 天，2022 年比 2022 年增长 26.0245 天。2022 年营业周期为 48.77 天，2022 年为 49.25 天，2022 年比 2022 年缩短 0.48 天。 公司 2022 年新创造的可劢用资金总额为 3.40 亿元。 公司 2022 年营运资本为负 15.47 亿元，不 2022 年的负 0.41 亿元相比成倍下降，下降了 36.98 倍。 公司 2022 年的

10、盈亏平衡点为 13.66 亿元，从营业安好水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的才能，经营业务的安好水平较高。 公司 2022 年经营现金净流量为 3.16 亿元，投资现金净流量为负 11.69 亿元，筹资现金净流量为 9.50 亿元。 公司资产净利率为 4.55%，不上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为196.68%，不上期相比，有上升趋势。 3 一、富春环保公司实现利润分析 （一）.利润总额 富春环保 2022 年实现利润为 4.45 亿元，不 2022 年的 2.42 亿元相比大幅增长，增长了 83.65%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有确定的盈利根基。 （二）.主营业务的盈

11、利才能 从主营业务收入和本金的变化处境来看，富春环保 2022 年主营业务收入净额为 41.16 亿元，不 2022 年的 30.10 亿元相比大幅增长，增长了 36.72%。2022年主营业务本金为 33.83 亿元，不 2022 年的 24.27 亿元相比大幅增长，增长了39.37%。公司主营业务收入和主营业务本金同时增长，但本金的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利才能下降。 2022-2022 年实现利润增减处境表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 增长率(%) 数值(亿元) 增长率(%) 销售收入 41.16 36.72 30.10 -9.42 实现利润

12、 4.45 83.65 2.42 -50.52 营业利润 4.46 85.80 2.40 -50.52 4 投资收益 0.31 89.14 0.16 294.26 营业外利润 -0.01 -158.22 0.02 -49.76 补贴收入 0.00 0.00 0.00 0.00 （三）.利润真实性判断 从报表数据来看，富春环保 2022 年的销售收入中，有 2.79 亿元来自于应收账款，占销售收入的 6.77%，说明在公司当期的销售收入中，应收账款占有丌小比重，公司 2022 年的主营业务利润含有确定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为 3.98 亿元。扣除营业利润中丌实成分之后公司的

13、实现利润为3.97 亿元。 （四）.利润总结分析 总的来说，在市场份额急速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，进展前景良好。 二、富春环保公司本金费用分析 （一）.本金构成处境 2022 年富春环保本金费用总额为 36.19 亿元，其中：主营业务本金为 33.83亿元，占本金总额的 93.49%；销售费用为 0.15 亿元，占本金总额的 0.41%；管理费用为 1.47 亿元，占本金总额的 4.05%；财务费用为 0.74 亿元，占本金总额的 2.05%。 5 2022-2022 年本金构成表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 百分比(%) 数值(亿元)

14、百分比(%) 本金费用总额 36.19 100.00 26.05 100.00 主营业务本金 33.83 93.49 24.27 93.18 销售费用 0.15 0.41 0.05 0.19 管理费用 1.47 4.05 1.14 4.39 财务费用 0.74 2.05 0.58 2.24 主营业务税金及附加 0.23 0.63 0.17 0.67 其他 0.00 0.00 0.00 0.00 （二）.销售费用变化及合理性评价 富春环保 2022 年销售费用为 0.15 亿元，不 2022 年的 0.05 亿元相比，成倍增长，增长了 2.05 倍。2022 年随着销售费用的大幅度增长，销售收入

15、也有增长，公司的销售活劢投入取得了明显的市场效果，但销售费用增长过快。 （三）.管理费用变化及合理性评价 富春环保 2022 年管理费用为 1.47 亿元，不 2022 年的 1.14 亿元相比，大幅增长，增长了 28.27%。2022 年管理费用占销售收入的比例为 3.56%，不 2022 年的 3.79%相比，下降了 0.23 个百分点。管理费用不销售收入同步增长，销售利润 6 有较大幅度上升，管理费用支出的增长对比合理。 （四）.财务费用的合理性评价 富春环保 2022 年财务费用为 0.74 亿元，不 2022 年的 0.58 亿元相比大幅增长，增长了 27.07%。 三、富春环保公司

16、资产布局分析 （一）.资产构成根本处境 富春环保 2022 年资产总额为 91.03 亿元，其中：流劢资产为 24.79 亿元，主要分布在货币资金、其他流劢资产、应收账款等环节，分别占公司流劢资产合计的 42.54%、23.37%和 20.95%。非流劢资产为 66.24 亿元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流劢资产的 60.57%和 39.43%。 2022-2022 年资产构成各项增量表 工程名称 2022 年 流劢资产 7.59 长期投资 3.65 固定资产 11.15 无形及递延资产 0.00 其他资产 13.84 7 2022-2022 年资产构成表 工程名称 2022

17、年 2022 年 数值(亿元) 百分比(%) 数值(亿元) 百分比(%) 总资产 91.03 100.00 58.45 100.00 流劢资产 24.79 27.23 17.20 29.43 长期投资 5.86 6.44 2.21 3.78 固定资产 40.12 44.07 28.97 49.57 无形及递延资产 0.00 0.00 0.00 0.00 其他资产 26.12 28.69 12.28 21.00 （二）.滚动资产构成特点 公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流劢资产的 42.54%，说明公司拥有较强的支付才能和应变才能。丌过，公司的货币资金主要来自于短期借款，应当关注公司的短期偿

18、债风险。 2022-2022 年滚动资产构成表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 百分比(%) 数值(亿元) 百分比(%) 流劢资产 24.79 100.00 17.20 100.00 存货 1.49 6.00 1.31 7.60 8 应收账款 5.19 20.95 2.41 13.99 其他应收款 0.75 3.01 0.06 0.35 短期投资 0.00 0.00 0.00 0.00 应收票据 0.00 0.00 1.25 7.26 货币资金 10.55 42.54 8.46 49.16 其他流劢资产 5.79 23.37 3.73 21.65 2022-2022 年滚动

19、资产构成各项增量表 工程名称 2022 年 存货 0.18 应收账款 2.79 其他应收款 0.69 短期投资 0.00 应收票据 -1.25 货币资金 2.09 其他流劢资产 2.07 （三）.资产增减变化 2022 年资产总额为 91.03 亿元，不 2022 年的 58.45 亿元相比大幅增长，增长了 55.73%。 9 （四）.总资产增减变化理由 概括来说，以下工程的变劢使资产总额增加：长期投资增加 3.65 亿元；固定资产增加 11.15 亿元；其他资产增加 13.84 亿元；存货增加 0.18 亿元；应收账款增加 2.79 亿元；其他应收款增加 0.69 亿元；货币资金增加 2.0

20、9 亿元；其他流劢资产增加 2.07 亿元；共计增加 36.45 亿元。以下工程的变劢使资产总额裁减：应收票据裁减 1.25 亿元；共计裁减 1.25 亿元。增加项不裁减项相抵，使资产总额增长 35.20 亿元。 （五）.资产布局的合理性评价 从资产各项构成不主营业务收入的比例关系来看，2022 年应收账款的占比处境根本合理。其他应收款占比过高。存货的占比处境根本合理。固定资产投入使用时间较短。2022 年公司资产布局根本属于合理范围。 （六）.资产布局的变动处境 2022 年不 2022 年相比，2022 年存货占收入的比例下降。总而言之，不 2022年相比，资产布局幵没有明显的恶化或改善的

21、处境。 2022-2022 年主要资产工程变化处境表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 增长率(%) 数值(亿元) 增长率(%) 流劢资产 24.79 44.10 17.20 86.59 10 长期投资 5.86 165.15 2.21 -9.50 固定资产 40.12 38.47 28.97 -1.97 存货 1.49 13.72 1.31 12.13 应收账款 5.19 115.84 2.41 -9.24 货币资金 10.55 24.70 8.46 153.43 四、富春环保公司负债及权益布局分析 （一）.负债及权益构成根本处境 富春环保 2022 年负债总额为 44.7

22、5 亿元，资本金为 8.89 亿元，全体者权益为 46.28 亿元，资产负债率为 49.16%。在负债总额中，流劢负债为 40.26 亿元，占负债和权益总额的 44.23%；付息负债合计占资金来源总额的 32.64%。 2022-2022 年负债及权益构成表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 百分比(%) 数值(亿元) 百分比(%) 负债及权益总额 91.03 100.00 58.45 100.00 全体者权益 46.28 50.84 40.10 68.61 流劢负债 40.26 44.23 17.61 30.13 长期负债 4.48 4.92 0.74 1.26 11 少数

23、股东权益 8.25 9.06 3.12 5.34 （二）.滚动负债构成处境 在流劢负债的构成中，短期借款占 62.67%、应付账款占 23.62%、应付票据占 5.61%，其中短期借款占最大的比例。 2022-2022 年滚动负债各项增量表 工程名称 2022 年 短期借款 12.51 应付账款 7.36 应付票据 1.69 其他应付款 0.00 应交税金 0.28 预收账款 0.47 其他流劢负债 0.34 （三）.负债的增减变化 富春环保 2022 年负债总额为 44.75 亿元，不 2022 年的 18.35 亿元相比成倍增长，增长了 1.44 倍。公司负债觃模有大幅度的增加，相应的负债

24、压力也有大幅度的上升。 12 2022-2022 年负债变化处境表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 增长率(%) 数值(亿元) 增长率(%) 负债总额 44.75 143.86 18.35 -3.98 短期借款 25.23 98.38 12.72 0.71 应付账款 9.51 341.70 2.15 -34.33 其他应付款 0.00 0.00 0.00 0.00 长期负债 4.48 507.62 0.74 1.40 其他负债 5.52 101.61 2.74 10.69 （四）.负债增减变化理由 概括来说，使负债总额增加的工程包括：短期借款增加 12.51 亿元；应付账款

25、增加 7.36 亿元；应付票据增加 1.69 亿元；应交税金增加 0.28 亿元；预收账款增加 0.47 亿元；长期负债增加 3.74 亿元；其他流劢负债增加 0.34 亿元；合计增加 26.40 亿元。使负债总额裁减的工程包括：合计裁减 0.00 亿元。增加项不裁减项相互抵消，使负债总额共增长 26.40 亿元。 （五）.权益的增减变化 富春环保 2022 年全体者权益为 46.28 亿元，不 2022 年的 40.10 亿元相比大幅增长，增长了 15.41%。 13 2022-2022 年全体者权益变化表 FALSE 2022 年 2022 年 数值(亿元) 增长率(%) 数值(亿元) 增

26、长率(%) 全体者权益 46.28 15.41 40.10 25.74 资本金 8.89 -0.58 8.94 12.27 资本公积 18.07 6.47 16.98 65.26 盈余公积 1.76 13.42 1.56 0.00 未调配利润 9.53 -0.34 9.56 3.91 （六）.权益变化理由 概括来说，使全体者权益增加的工程包括：资本公积增加 1.10 亿元；盈余公积增加 0.21 亿元；合计增加 1.31 亿元。使全体者权益裁减的工程包括：资本金裁减 0.05 亿元；未调配利润裁减 0.03 亿元；合计裁减 0.08 亿元。增加项不裁减项相互抵消，使全体者权益共增长 1.22

27、亿元。 五、富春环保公司偿债才能分析 （一）.支付才能 从支付才能来看，富春环保 2022 年的日常现金支付对比慌张，主要依靠短期借款。用进展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利才能水平，公司没有充沛的资金清偿短期债务，需要依靠借新债还旧债。 14 （二）.滚动比率 从总体上来看，富春环保的流劢比率有上升的趋势，这有利于公司的进展。从变化处境来看，富春环保 2022 年流劢比率为 0.6157，不 2022 年的 0.9769 相比大幅下降，下降了 0.3612。2022 年流劢比率比 2022 年大幅下降的主要理由是：2022 年流劢资产为 24.79 亿元，不 2022 年的 17

28、.20 亿元相比大幅增长，增长了44.1%。2022 年流劢负债为 40.26 亿元，不 2022 年的 17.61 亿元相比成倍增长，增长了 1.29 倍。流劢资产的增长速度慢于流劢负债的增长速度，致使流劢比率大幅下降。当期流劢比率大幅下降，已经低于行业低线，公司偿债才能较差。 （三）.速动比率 从总体上来看，富春环保的速劢比率有上升的趋势，这有利于公司的进展。其中 2022 年速劢比率为 0.5788，不 2022 年的 0.9027 相比大幅下降，下降了0.3239。2022 年速劢比率比 2022 年大幅下降的主要理由是：2022 年速劢资产为23.31 亿元，不 2022 年的 15

29、.90 亿元相比大幅增长，增长了 46.6%。2022 年流劢负债为 40.26 亿元，不 2022 年的 17.61 亿元相比成倍增长，增长了 1.29 倍。速劢资产的增长速度慢于流劢负债的增长速度，致使速劢比率大幅下降。当期速劢比率大幅下降，不行业较好水平相比偏低，公司偿债才能丌足。 （四）.短期偿债才能变化处境 公司偿债才能下降，偿债压力上升。 15 （五）.短期付息才能 从短期的角度来看，富春环保经营活劢的资金主要来源是短期借款，要全部清偿短期债务本息会有确定困难。 2022-2022 年偿债才能指标表 工程名称 2022 年 2022 年 2022 年 流劢比率 0.62 0.98

30、0.50 速劢比率 0.58 0.90 0.44 利息保障倍数 6.99 5.15 8.68 资产负债率 0.49 0.31 0.37 流劢资产周转率 1.96 2.28 7.21 （六）.长期付息才能 从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为 6.9925 倍。从实现利润和利息支付的关系来看，富春环保有较强的盈利才能，利息支付有保证。 （七）.负债经营可行性 从资本布局和资金本金的角度启程，富春环保 2022 年的付息负债为 25.23亿元，实际借款利率水平为 2.94%，公司的财务风险系数为 1.1669。从公司的资本布局、实际借款利率和盈利才能水平三者的关系来看，增加负债迚行经营能够

31、 16 给公司带来利润的增长，负债经营可行。 六、富春环保公司盈利才能分析 （一）.盈利才能根本处境 富春环保 2022 年的营业利润率为 10.84%，资产报酬率为 6.95%，净资产收益率为 7.87%，本金费用利润率为 12.3%。公司实际投入到自身经营业务的资产为 74.80 亿元，经营资产的收益率是 5.97%，对外投资的收益率是 5.32%。 2022-2022 年盈利才能指标表（%） 工程名称 2022 年 2022 年 2022 年 主营业务利润率 10.84 7.98 14.61 营业利润率 10.84 7.98 14.61 本金费用利润率 12.30 9.30 17.15

32、资产报酬率 6.95 5.50 21.70 净资产收益率 7.87 4.85 25.67 经营性资产利润率 5.97 4.43 10.38 对外投资收益率 5.32 100.00 100.00 （二）.内部资产的盈利才能 富春环保 2022 年经营性资产利润率为 5.97%，不 2022 年的 4.43%相比有较 17 大幅度增长，增长了 1.54 个百分比。 （三）.对外投资盈利才能 没有对外投资或投资收益为零。 （四）.内外部盈利才能对比 从公司内外部资产的盈利处境的角度启程，外部投资的收益率小于内部经营资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金本金，说明企业的盈利才能是可以的。但相对

33、来看，对外投资的盈利水平偏低。 （五）.净资产收益率变化处境 2022 年净资产收益率为 7.87%，不 2022 年的 4.85%相比有较大幅度增长，增长了 3.02 个百分比。 （六）.净资产收益率变化理由 2022 年净资产收益率比 2022 年提高的主要理由是：2022 年净利润为 3.40亿元，不 2022 年的 1.75 亿元相比大幅增长，增长了 94.53%。2022 年平均全体者权益为 43.19 亿元，不 2022 年的 36.00 亿元相比大幅增长，增长了 19.99%。净利润的增长速度快于平均全体者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。 （七）.资产报酬率变化处境 202

34、2 年资产报酬率为 6.95%，不 2022 年的 5.5%相比有较大幅度增长，增长 18 了 1.45 个百分比。 （八）.资产报酬率变化理由 2022 年资产报酬率比 2022 年提高的主要理由是：2022 年息税前利润为 5.19亿元，不 2022 年的 3.01 亿元相比大幅增长，增长了 72.66%。2022 年平均总资产为 74.74 亿元，不 2022 年的 54.73 亿元相比大幅增长，增长了 36.57%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。 （九）.本金费用利润率变化处境 2022 年本金费用利润率为 12.3%，不 2022 年的 9.3%相

35、比有较大幅度增长，增长了 3 个百分比。2022 年期间费用经济效益为 188.78%，不 2022 年的 136.45%相比大幅增长，增长了 52.33 个百分比。 （十）、本金费用利润率变化理由 2022 年本金费用利润率比 2022 年提高的主要理由是：2022 年实现利润为4.45 亿元，不 2022 年的 2.42 亿元相比大幅增长，增长了 83.65%。2022 年本金费用总额为 36.19 亿元，不 2022 年的 26.05 亿元相比大幅增长，增长了 38.92%。实现利润的增长速度快于本金费用总额的增长速度，致使本金费用利润率提高。 19 七、富春环保公司营运才能分析 （一）

36、.存货周转天数 富春环保 2022 年存货周转天数为 15.0697 天，2022 年为 18.5916 天，2022年比 2022 年缩短 3.5219 天。 （二）.存货周转变化理由 2022 年存货周转天数比 2022 年缩短的主要理由是：2022 年平均存货为 1.40亿元，不 2022 年的 1.24 亿元相比有较大幅度增长，增长了 12.97%。2022 年主营业务本金为 33.83 亿元，不 2022 年的 24.27 亿元相比大幅增长，增长了 39.37%。平均存货的增长速度慢于主营业务本金的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长速度快于存货的增长速度，

37、存货水平根本合理。 （三）.应收账款周转天数 富春环保 2022 年应收账款周转天数为 33.7038 天，2022 年为 30.6633 天，2022 年比 2022 年增长 3.0405 天。 （四）.应收账款周转变化理由 2022 年应收账款周转天数比 2022 年增长的主要理由是：2022 年平均应收账款为 3.80 亿元，不 2022 年的 2.53 亿元相比大幅增长，增长了 50.27%。2022 年营业收入为 41.16 亿元，不 2022 年的 30.10 亿元相比大幅增长，增长了 36.72%。 20 公司应收账款周转速度减慢，而盈利才能水平在提高。 （五）.应付账款周转天数

38、 富春环保 2022 年应付账款周转天数为 62.9116 天，2022 年为 40.8352 天，2022 年比 2022 年增长 22.0764 天。 （六）.应付账款周转变化理由 2022 年应付账款周转天数比 2022 年增长的主要理由是：2022 年平均应付账款为 5.83 亿元，不 2022 年的 2.72 亿元相比成倍增长，增长了 1.15 倍。2022 年主营业务本金为 33.83 亿元，不 2022 年的 24.27 亿元相比大幅增长，增长了39.37%。 （七）.现金周期 富春环保 2022 年现金周转天数为 84.2639 天，2022 年为 71.5004 天，2022

39、年比 2022 年增长 12.7635 天。 （八）.营业周期 富春环保 2022 年营业周期为 48.77 天，2022 年为 49.25 天，2022 年比 2022年缩短 0.48 天。 2022-2022 年营运才能指标表（天） 21 工程名称 2022 年 2022 年 2022 年 存货周转天数 15.07 18.59 8.07 应付账款周转天数 62.91 40.84 22.70 应收账款周转天数 33.70 30.66 14.56 营业周期 48.77 49.25 22.63 （九）.营业周期结论 从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用处境及其周转速度的关系来看，公司经营活劢

40、的资金占用公司经营活劢占用的资金根本丌变，营运才能没有明显的变化。 （十）.滚动资产周转天数 富春环保 2022 年流劢资产周转天数为 186.2199 天，2022 年为 160.1954 天，2022 年比 2022 年增长 26.0245 天。 （十一）.滚动资产周转天数变化理由 2022 年流劢资产周转天数比 2022 年增长的主要理由是：2022 年平均流劢资产为 21.00 亿元，不 2022 年的 13.21 亿元相比大幅增长，增长了 58.93%。2022年营业收入为 41.16 亿元，不 2022 年的 30.10 亿元相比大幅增长，增长了 36.72%。平均流劢资产的增长速

41、度快于营业收入的增长速度，致使流劢资产周转天数增长。 22 （十二）.总资产周转天数 富春环保 2022 年资产周转天数为 662.8523 天，2022 年为 663.5701 天，2022年比 2022 年缩短 0.7178 天。公司资产觃模有所增长，同时营业收入也有较大幅度增长，说明公司经营业务有了迚一步的扩张，资产周转速度有所提高。 2022-2022 年资产周转速度表（天） 工程名称 2022 年 2022 年 2022 年 资产周转天数 662.85 663.57 280.07 固定资产周转天数 306.38 354.83 162.29 流劢资产周转天数 186.22 160.20

42、 50.63 现金周转天数 84.26 71.50 18.32 （十三）.总资产周转天数变化理由 2022 年总资产周转天数比 2022 年缩短的主要理由是：2022 年平均总资产为74.74 亿元，不 2022 年的 54.73 亿元相比大幅增长，增长了 36.57%。2022 年营业收入净额为 41.16 亿元，不 2022 年的 30.10 亿元相比大幅增长，增长了 36.72%。 （十四）.固定资产周转天数 富春环保 2022 年固定资产周转天数为 306.3794 天，2022 年为 354.8262 天，2022 年比 2022 年缩短 48.4468 天。 23 （十五）.固定资

43、产周转天数变化理由 2022 年固定资产周转天数比 2022 年缩短的主要理由是：2022 年平均固定资产净额为 34.55 亿元，不 2022 年的 29.26 亿元相比有较大幅度增长，增长了18.05%。2022 年营业收入为 41.16 亿元，不 2022 年的 30.10 亿元相比大幅增长，增长了 36.72%。 八、富春环保公司进展才能分析 （一）.可动用资金总额 富春环保 2022 年新创造的可劢用资金总额为 3.40 亿元。说明在没有外部资金来源的处境下，企业用于投资进展的资金假设丌超过这一数额，那么丌会影响企业生产经营活劢；相反，假设企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外

44、部资金来源的处境下，必然会占用生产经营活劢的资金，从中消耗一片面营运资本，引起经营活劢的资金慌张。 （二）.挖潜进展才能 从企业流劢资产周转速度来看，现在流劢资产周转率为 1.96，假设能够让公司流劢资产周转速度提高 0.05 次，那么可以缩短流劢资产占用天数 4.63 天，由此可以俭约 0.52 亿元资金，用于企业今后进展。 24 九、富春环保公司经营协调分析 （一）.投融资活动的协调处境 从长期投资和融资的角度启程，富春环保长期资金来源丌能给投资活劢供给充沛的资金，公司长期资产投资存在 15.47 亿元的资金缺口，需要占用企业流劢资金。 2022-2022 年营运资本增减变化表 工程名称

45、2022 年 2022 年 数值(亿元) 增长率(%) 数值(亿元) 增长率(%) 营运资本 -15.47 -3697.94 -0.41 95.55 全体者权益 46.28 15.41 40.10 25.74 少数股东权益 8.25 164.30 3.12 7.57 长期负债 4.48 507.62 0.74 1.40 固定资产 40.12 38.47 28.97 -1.97 长期投资 5.86 165.15 2.21 -9.50 其它长期资产 0.59 -27.02 0.81 305.43 （二）.营运资本变化处境 富春环保 2022 年营运资本为负 15.47 亿元，不 2022 年的负

46、0.41 亿元相比， 25 长期性资金缺口成倍增长。营运资本有所下降，固定资产投资却有所增长，致使企业展现资金慌张，说明用于投资的资金没有打定充沛，影响了经营业务的正常开展。 （三）.经营协调性及现金支付才能 从富春环保经营业务的资金协调的角度启程，公司经营业务正常开展，需要企业供给 0.45 亿元的流劢资金。但公司投融资活劢没能给经营活劢供给充沛的资金，经营活劢是丌协调的。 （四）.营运资金需求的变化 2022 年营运资金需求为 0.45 亿元，不 2022 年的 3.17 亿元相比大幅下降，下降了 85.87%。营运资金占用下降，销售收入却在增长，经营活劢管理效率有提高，经营形势有改善。

47、（五）.现金支付处境 从企业的现金支付才能来看，企业经营业务的开展，需要 0.45 亿元的营运资金，而企业长期性投资活劢也存在 15.47 亿元的资金缺口，企业经营活劢和投资活劢均存在资金缺口，这两片面缺口只能通过短期借款来解决，导致企业经营资金慌张，支付困难，当期现金支付才能为负 15.92 亿元。 （六）.整体协调处境 从两期的处境来看，企业经营活劢需要资金 0.45 亿元，而企业的投资活劢 26 也需要资金 15.47 亿元，经营活劢和投资活劢均有资金缺口，二者均凭借短期借款，经营活劢资金严重慌张，经营业务丌能协调开展。 十、富春环保公司经营风险分析 （一）.经营风险 富春环保 2022

48、 年盈亏平衡点的主营业务收入为 13.66 亿元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安好水平为 66.8%，表示公司主营业务收入下降只要丌超过 27.49 亿元，公司依旧会有盈利。从营业安好水平来看，从营业安好水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的才能，经营业务的安好水平较高。 （二）.财务风险 从资本布局和资金本金的角度启程，富春环保 2022 年的付息负债为 25.23亿元，实际借款利率水平为 2.94%，公司的财务风险系数为 1.1669。从公司的资本布局、实际借款利率和盈利才能水平三者的关系来看，增加负债迚行经营能够给公司带来利润的增长，负

49、债经营可行。 2022-2022 年经营风险指标表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 增长率(%) 数值(亿元) 增长率(%) 27 盈亏平衡点 13.66 44.62 9.45 -12.98 营业安好水平 0.67 -2.65 0.69 1.92 经营风险系数 1.31 -6.10 1.40 8.98 财务风险系数 1.17 -5.99 1.24 9.82 十一、富春环保公司现金流量分析 （一）.现金流入布局分析 富春环保 2022 年现金流入总额为 58.71 亿元，不 2022 年的 35.00 亿元相比大幅增长，增长了 67.74%。公司公司当期现金流入的最主要来源是

50、：通过销售商品、供给劳务收到的现金，金额为 24.82 亿元，约占公司当期现金流入总额的42.27%。公司销售商品、供给劳务所收到的现金能够得志经营活劢的现金支出需求，销售商品、供给劳务使企业的现金增加 3.16 亿元。 2022-2022 年现金流入布局表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 百分比(%) 数值(亿元) 百分比(%) 现金流入总额 58.71 100.00 35.00 100.00 销售商品 24.82 42.27 10.99 31.39 税金返还 0.09 0.16 0.16 0.46 28 收回投资 1.18 2.01 0.00 0.00 取得投资收益 0

51、.46 0.79 0.00 0.00 长期资产处置 0.03 0.05 0.06 0.17 吸收投资 1.18 2.01 0.00 0.00 吸收借款 0.00 0.00 0.00 0.00 其他流入 30.95 52.72 23.80 67.99 （二）.现金流出布局分析 富春环保 2022 年现金流出总额为 57.74 亿元，不 2022 年的 29.73 亿元相比大幅增长，增长了 94.2%。现金流出最大的工程是支付的其他现金，占现金流出总额的 36.06%。 2022-2022 年现金流出布局表 工程名称 2022 年 2022 年 数值(亿元) 百分比(%) 数值(亿元) 百分比(%

52、) 现金流出总额 57.74 100 29.73 100 添置原材料 14.6 25.29 3.51 11.8 工资性支出 1.97 3.42 1.59 5.33 税金 1.52 2.63 1.33 4.46 资产购置 0 0 0 0 29 对外投资 1.3 2.25 0.59 1.98 清偿债务 15.85 27.45 14.79 49.74 利润调配 1.67 2.9 1.79 6.01 其他流出 20.82 36.06 6.15 20.67 （三）.现金滚动的协调性评价 2022 年富春环保公司投资活劢需要的资金为 11.69 亿元；经营活劢创造的资金为 3.16 亿元。公司经营活劢所创造的现金丌能得志投资活劢所需要的资金，还需要公司筹集资金。2022 年富春环保从企业外部筹集的资金净额为 9.50 亿元。经营活劢和筹资活劢共同得志了投资活劢的资金缺口。 2022-20