企业盈余管理及相关案例

1、企业盈余管理及相关案例盈余管理有狭义和广义之分。狭义上盈余管理是会计政策的选择具有经济 后果的一种具体体现，只要企业的管理人员有选择不同会计政策的自由，他们必 定会选择使其效用最大化或使企业市场价值最大化的会计政策，这就称为盈余管 理。即，企业管理人员对会计盈余或者说利润的控制。广义上企业管理人员为了获得私人利益，而有意地对对外财务报告进行控 制。此定义是建立在会计数字是一种有用的信息基础之上的。广义的盈余管理不 仅包括对损益表中盈余数字的控制，还包括对资产负债表以及财务报告中其他如 附注等辅助信息的管理。由于包括盈余在内的会计数字在企业的契约关系中有着重要的作用，而且 会影响到企业外界包括政

2、府、竞争者和投资者等信息使用者对企业的印象，并进 而影响到企业管理人员和企业的利益，所以，企业管理人员有动机去对这些会计 数字进行控制和管理，使其自身或企业的利益最大化。上市公司在盈余管理中，利用会计政策留有的空间进行盈余管理，很大程度上 降低了盈余信息的可靠性,使其无法客观、公允地反映企业的财务状况和经营成 果。巧用会计政策,资产减值准备、资产重组、利用债务重组是当前许多亏损上 市公司进行盈余管理的主要手段。盈余管理手段之虚假确认收入利用时间差。在收入的确认时间上做文章，如为了虚增利润，在销售完成 之前、货物起运之前，或在客户还有权取消定货或推迟购货之前，就确认收入； 当为了少计利润时就做相

3、反的操作。（一）提前确认收入相关案例上海国嘉：下属的北京国软科技有限公司1997年提前开具软件销售发票，虚增9600 万元收入。受到中国证监会查处。广西虎威：1997年年报显示：利润总额4451万，投资收益3730万，占84%。投资收益大部分为提前确认所致，中华事务所出具了带解释性段的无保留意见。黄河科技：1995年和1996年连续亏损，公司被ST。1997年靠巨额非经常性收益扭亏 为盈，ROE达到10.2%，免去摘牌厄运。1998年ROE为11.19%，1999年34.34%。 1999年非经常性损益也高8797万元。大部分属于关联交易（含提前确认收入） 所致。银基发展：将应在2004年度确

4、认的部分主营业务收入提前至2003年度确认，虚增 2003年度主营业务收入7621万元。（二）延后确认收入相关案例世纪星源：1997年，公司下属的首冠国际有限公司将投资收益2.29亿元列入递延收 益，另外3900万从账面上直接冲销。香港首冠国际有限公司的资产总额占合并 总资产的35%，净利占合并数175%。盈余管理手段之二一一利用变更会计政策与会计估计手段进行调节会计政策的变更是最常见也是最原始的盈余管理方法。固定资产折旧方 法、存货计价方法、长期投资核算方法、无形资产核算方法、递延资产核算方法、 产品开发费用核算方法、养老金核算方法的选用及变更都能对会计收益数额产生 一定的影响。研究发现，从

5、2003年开始，陆家嘴一直在通过会计政策和会计估计隐藏其 真实利润,由于真实利润远远超出账面利润,陆家嘴手中持有大量的现金。2005年 公司实现净利润5.70亿元，与2002年相比只增长了 11.27%。与之相反的是，陆家 嘴的货币资金却与日俱增,2005年末达到42.39亿元，比2002年底增长了 1.54倍。 2006年9月30日，公司的货币资金达到54.93亿元,占总资产的比例高达44.15%。 陆家嘴在2005年年报中披露了一项会计估计变更称:公司办公所在地上海市浦东 大道981号办公楼属临时建筑。公司曾向有关政府部门申请延长建筑的有效使用 期。政府部门答复建筑的有效使用期不能延长，如

6、遇规划实施时，此建筑应立即无 条件拆除。变更前公司对此房产按30年直线法折旧，考虑到浦东新区新一轮开发 建设的快速启动与滨江两岸规划的实施进度，从谨慎性原则出发，公司拟变更此项 资产的折旧年限，在20052009年五年间，将资产净值扣除必要残值后全部折旧 完毕。如将来有证据表明此资产的实际可使用年限低于五年，则根据实际情况再 行相应缩短折旧年限。这一会计估计的变更减少本年度合并报表净利润910.94 万元。尽管会计政策的变更为会计准则所允许，但通过会计政策的变更来操纵报 告利润的行为受到公众甚至企业经理最多的反感。许多声誉卓著的大公司已很少 采用这类方法来进行利润管理。盈余管理手段之三一一利用

7、资产重组进行调节资产重组是企业为了优化资产结构，完成产业调整,实施战略转移等目的而 实施的资产置换或股权转让等行为。上市公司利用资产重组进行盈余管理的手段 主要有:股份转让、资产置换、对外转让资产、对外收购兼并等。是一种更高明 也更复杂的财务战略。浙江东方2004年实现利润19 143.6万元,净利润10 201万元，正常经营利 润5 339万元，其中，处置资产产生收益3 236.87万元,占公司当年净利润的31.7%。 公司2002、2003、2004年净资产收益率分别为13.59%、10.29%、10.34%，连续 三年平均净资产收益率在10%以上，2004年顺利配股。ST寰岛是通过与关联

8、方的资产置换和股权转让实现“摘星”在2007年进 行了一系列的收购兼并、资产剥离、资产出售、和股权转让等各种资产重组方法 优化资产、提高利润，在2007年中报上果然出现了净利润3 725.05万元的大跨度 转亏，无疑是资产重组的贡献。利用资产重组企业可以迅速盈利，因为它们产生的收益要大于公司的融资 成本，能够很快实现扭亏为盈或利润大增，其收益增长中的很大一部分就来源于 大量的收购活动。此外，盈余管理相关方法还有应计项目管理、资产评估、交易刨造（包括 关联交易及关联交易非关联化）及债务重组等手段。产生盈余管理的根本原因是企业管理当局与利益相关者（包括股东、债权 人、职工、客户等）之间利益的不一致。两者追求的目标是有差异的，行为的动 机或激励手段也不统一。加上信息的不对称、委托代理契约的不完全与利益主体 的利己性，使得企业管理当局有动机也有可