试论虚假会计报表

1、序论会计报表粉饰（Windowing Dressing），按照美国Kohler编著的会计辞典，也确实是将企业的财务状况及经营成果按照以下虚构事实予以表述：应计费用未予列入；虚列未实现的销货；隐藏或虚构负债金额；延长折旧年限；减少摊销折旧预备；保证或担保的应付票据未予表示等等。我认为，会计报表粉饰是企业治理当局采纳编造、变造、伪造等手法编制会计报表，装饰企业真实财务状况、经营成果与现金流量情况的行为。显然，对会计报表粉饰问题进行系统地研究，能够理解会计报表粉饰产生的缘故、会计报表粉饰的类型与方法、会计报表粉饰中的博弈，进而能够采取措施以识不和防范会计报表粉饰，因此这一研究对会计理论和实务中均有重

2、要意义。本论文试图从多方面来深入、系统地研究会计报表粉饰问题，并特不引入了经济学中的博弈论这一较新型的模型来分析粉饰会计报表的动因，希望据此能够对我国治理会计报表粉饰有所关心。一、企业会计报表粉饰的现状会计报表粉饰问题一直困扰着会计界。从目前看，会计报表粉饰现象特不普遍，特不是上市公司虚假披露会计信息的案例不断见之于报端。自1990年及1991年上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立至今，已有诸如“琼民源”、“银广厦”、“郑百文”、“红光实业”、“蓝田股份”、“猴王股份”等国内上市公司发出虚假招股讲明、虚假报表、虚假配股报告频频曝光。宽敞投资者开始怀疑自己的眼睛，看着上市公司如期公布的季报、年

3、报及公司通告，不明白哪些信息是可信的，而依照这些会计报表上的信息所做出的统计分析更是令人难以置信。人们对上市公司的信任达到了前所未有的低谷。一方面，涉及粉饰会计报表的上市公司一旦被揭露，不仅其股价一落千丈，还会被提起诉讼；另一方面仍有“顶风作案”，冒险作假的公司不时出现。在非上市公司，不论国有企业，依旧外商投资企业，私营企业，都存在会计报表粉饰问题，只只是其涉及的利益集团不像上市公司那么广泛，从而未引起人们的重视罢了。例如“中农信”的倒闭，“株洲有色”的巨亏等等。这其中多为企业会计信息不实，甚至虚报利润，虚减负债或是伪造会计报表。事实上这一问题在国外，甚至于经济高度发达的那些资本主义国家也相当

4、严峻。在美国发生的“安稳”、“世通”、“安达信”等事件就反映出在美国企业中存在严峻的粉饰会计报表行为。再如1997爆发的亚洲金融危机，依照世界银行行长沃尔芬森的报告，这次金融危机的一个重要缘故与这些国家的会计信息透明度和真实性不高有关，在倒闭前，这些企业集团和金融机构报送的会计报表均体现着良好的财务状况和经营业绩。可见，会计报表粉饰也是造成东南亚金融危机的一个重要缘故。二、几个相关概念1、会计报表。企业提供的会计报表应包括财务会计报表和治理会计报表两类。本文要紧研究的是财务会计报表的粉饰问题。会计报表是不断地随着社会经济环境地进展变化而不断的变化进展。由于新的交易和事项的不断出现，旧的会计报表

5、越来越暴露出弊端，就会出现新的会计报表来加以完善和改进。因此我们要紧研究的及时现行的会计报表。现行的会计报表体系是由资产负债表、利润表、现金流量表及其附表和附注所组成的。2、会计信息失真。会计信息失真是指会计人员在遵循会计规范提供会计信息的过程中，由于主观推断失误、经验不足和会计本身的不确定性，造成会计信息与经济活动本意的出入。3、会计报表粉饰。会计报表粉饰是企业治理当局采纳编造、变造、伪造等手法编制会计报表，装饰企业真实财务状况、经营成果与现金流量情况的行为。会计报表粉饰和会计信息失真有着必定的联系。会计报表粉饰是企业治理当局的一种有意的行为，并非无意的行为，而会计信息失真是会计信息与经济活

6、动本意之间的出入，是一种结果。两者之间的联系表现在：会计报表粉饰带来了会计信息的虚假，是形成会计信息失确实重要缘故，但会计信息失真并非差不多上会计报表粉饰所导致的。第二章 会计报表粉饰的动机一、会计报表粉饰的动机（一）为了业绩考核而粉饰会计报表企业的经营业绩，其考核方法一般以财务指标为基础，如利润（或扭亏）打算的完成情况、投资回报率、产值、销售收入、国有资产保值增值率、资产周转率、销售利润率等，均是经营业绩的重要考核指标。而这些财务指标的计算都涉及到会计数据。除了内部考核外，外部考核如行业排行榜，要紧也是依照销售收入、资产总额、利润总额来确定的。 经营业绩的考核，不仅涉及到企业总体经营情况的评

7、价，还涉及到企业厂长经理的经营治理业绩的评定，并阻碍其提升、奖金福利等。为了在经营业绩上多得分，企业就有可能对其会计报表进行包装、粉饰。可见，基于业绩考核而粉饰会计报表是最常见的动机。（二）为了猎取信贷资金和商业信用而粉饰会计报表众所周知，在市场经济下，银行等金融机构出于风险考虑和自我爱护的需要，一般不情愿贷款给亏损企业和缺乏资信的企业。然而，资金又是市场竞争取胜的四要素（产品质量、资金实力、人力资源、信息资源）之一。在我国，企业普遍面临资金紧缺局面。因此，为获得金融机构的信贷资金或其他供应商的商业信用，经营业绩欠佳、财务状况不健全的企业，难免要对其会计报表修饰装扮一番。（三）为了发行股票而粉

8、饰会计报表股票发行分为首次发行（IPO）和后续发行（配股）。在IPO情况下，依照公司法等法律法规的规定，企业必须连续三年盈利，且经营业绩要比较突出，才能通过证监会的审批。此外，股票发行价格的确定也与盈利能力有关。为了多募集资金，塑造优良业绩的形象，企业在设计股改方案时往往对会计报表进行粉饰。 在后续发行情况下，要符合配股条件，企业最近三年的净资产收益率每年必须在10%以上。因此，10%的配股已成为上市公司的“生命线”。统计表明，1997年755家上市公司净资产收益率在10%至11%的高达211家，约占28%，可见，为配股而粉饰会计报表的动机并不亚于IPO。 （四）为了减少纳税而粉饰会计报表所得

9、税是在会计利润的基础上，通过纳税调整，将会计利润调整为应纳税所得额，再乘以适用的所得税率而得出的。因此，基于偷税、漏税、减少或推迟纳税等目的，企业往往对会计报表进行粉饰。因此，也有少数国有企业和上市公司，基于资金筹措和操纵股价的目的，有时甚至不惜虚构利润，多交所得税，以“证明”其盈利能力。（五）为了政治目的的而粉饰会计报表国有企业改革已进入了攻坚时期，党中央和国务院十分重视，力争用三年的时刻使国有企业走出困境。从某种意义上讲，国有企业扭亏为盈、制造良好经营业绩已成为一项政治任务。对厂长经理而言，完成这项任务可能仕途光明，否则可能职位难保，甚至下岗分流。在这种政治压力下，国有企业专门有可能粉饰会

10、计报表。 此外，许多地点的市长、局长从大型国有企业的厂长、经理选择。为了表现其才能，体现业绩，厂长、经理们就有粉饰会计报表的动机。不难发觉，一些企业的老总一旦被擢升为市长和局长，继任者往往不得不花费几年的时刻来消化上任厂长经理因粉饰会计报表而遗留下的沉重历史包袱。（六）为推卸责任而粉饰会计报表表现为：（1）更换高级治理人员时进行的离任审计，一般暴露出许多问题。新任总经理就任当年，为明确责任或推卸责任，往往大刀阔斧地对陈年老账进行清理。（2）会计准则、会计制度发生重大变化时，如股份有限公司会计制度的实施，可能诱发上市公司粉饰会计报表，提早消化潜亏，并将责任归咎于新的会计准则和会计制度；（3）发生

11、自然灾难，或高级治理人员卷入经济案件时，企业也专门可能粉饰会计报表。二、会计报表粉饰的类型（一）粉饰经营业绩 1、利润最大化，这种类型的会计报表粉饰在上市前一年和上市当年尤其明显。典型做法是：提早确认收入、推迟结转成本、亏损挂账、资产重组、关联交易。 2、利润最小化，当企业达不到经营目标或上市公司可能出现连续三年亏损，面临被摘牌时，采纳这种类型的会计报表粉饰就不足为奇了。典型做法是：推迟确认收入、提早结转成本，转移价格。 3、利润均衡化，企业为了塑造绩优股的形象或获得较高的信用等级评定，往往采纳这种类型的会计报表粉饰。典型做法是：利用其他应收、应付款、待摊费用、递延资产、预提费用等科目调节利润

12、，精心策划利润稳步增长的趋势。 4、利润清洗（亦称巨额冲销），当企业更换法定代表人，新任法定代表人为了明确或推卸责任，往往采纳这种类型的会计报表粉饰。典型做法是：将坏账、存货积压、长期投资损失、闲置固定资产、待处理流淌资产和待处理固定资产等所谓虚拟资产一次性处理为损失。 （二）粉饰财务状况 1、高估资产，当对外投资和进行股份制改组，企业往往倾向于高估资产，以便获得较大比例的股权。典型做法是：编造理由进行资产评估、虚构业务交易和利润。 2、低估负债，企业贷款或发行债权时，为了证明其财务风险较低，通常有低估负债的欲望。典型做法是：账外账或将负债隐匿在关联企业。 （三）会计报表粉饰的动机决定会计报表

13、粉饰的类型 基于业绩考核、猎取信贷资金、发行股票和政治目的，会计报表粉饰一般以利润最大化、利润均衡化的形式出现；基于纳税和推卸责任等目的，会计报表粉饰一般以利润最小化和利润清洗的形式出现。 就国有企业和上市公司而言，危害性最大的会计报表粉饰是利润最大化，即所谓的虚盈实亏、隐瞒负债。 三、会计报表粉饰的常见手段(一)利用资产重组调节利润 。资产重组是企业为了优化资本结构，调整产业结构，完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换。然而，资产重组现已被广为滥用，以至提起资产重组，人们立即联想到做假账。近年来，在一些企业中，特不是在上市公司中，资产重组确实被广泛用于粉饰会计报表。不难发觉，许多上市公

14、司扭亏为盈的秘诀在于资产重组。典型做法是：（1）借助关联交易，由非上市的国有企业以优质资产置换上市公司的劣质资产；（2）由非上市的国有企业将盈利能力较高的下属企业廉价出售给上市公司；（3）由上市公司将一些闲置资产高价出售给非上市的国有企业。资产重组往往具有使上市公司一夜扭亏为盈的奇妙功效，其“秘方”一是利用时刻差，如在会计年度立即结束前进行重大的资产买卖，确认暴利；一是不等价交换，即借助关联交易，在上市公司在和非上市的母公司之间进行“以垃圾换黄金”的利润转移。 （二）利用关联交易调节利润 我国的许多上市公司由国有企业改组而成，在股票发行额度有限的情况下，上市公司往往通过对国有企业局部改组的方式

15、设立。股份制改组后，上市公司与改组前的母公司及母公司操纵的其他子公司之间普遍存在着错综复杂的关联关系和关联交易。利用关联交易粉饰会计报表，调节利润已成为上市公司乐此不疲的“游戏”。 利用关联交易调节利润，其要紧方式包括：（1）虚构经济业务，人为抬高上市公司业务和效益。（2）采纳大大高于或低于市场价格的方式，进行购销活动、资产置换和股权置换。如前面所举的资产重组案例。（3）以旱涝保收的方式托付经营或受托经营，抬高上市公司经营业绩。（4）以低息或高息发生资金往来，调节财务费用。（5）以收取或支付治理费、或分摊共同费用调节利润。 利用关联交易调节利润的最大特点是，亏损大户可在一夜之间变成盈利大户，且

16、关联交易的利润大都体现为“其他业务利润”、“投资收益”或“营业外收入”，但上市公司利用关联交易赚取的“横财”，往往带有间发性，通常并不意味着上市公司的盈利能力发生实质性的变化。利用关联交易调节利润的另一个特点是，交易的结果是非上市的国有企业的利润转移到上市公司，导致国有资产的流失。 （三）利用资产评估消除潜亏 按照会计制度的规定和慎重原则，企业的潜亏应当依照法定程序，通过利润表予以体现。然而，许多企业，特不是国有企业，往往在股份制改组、对外投资、租赁、抵押时，通过资产评估，将坏账、滞销和毁损存货、长期投资损失、固定资产损失以及递延资产等潜亏确认为评估减值，冲抵“资本公积”，从而达到粉饰会计报表

17、，虚增利润的目的。 （四）利用虚拟资产调节利润 依照国际惯例，资产是指能够带来以后经济利益的资源。不能带来以后经济利益的项目，即使符合权责发生制的要求列入资产负债表，严格地讲，也不是真正意义上的资产，由此就产生了虚拟资产的概念。所谓虚拟资产，是指差不多实际发生的费用或损失，但由于企业缺乏承受能力而临时挂列为待摊费用、递延资产、待处理流淌资产损失和待处理固定资产损失等资产科目。利用虚拟资产科目作为“蓄水池”，不及时确认、少摊销差不多发生的费用和损失，也是国有企业和上市公司粉饰会计报表，虚盈实亏的惯用手法。其“合法”的借口包括权责发生制、收入与成本配比原则、地点财政部门的批示等。 （五）利用利息资

18、本化调节利润 依照现行会计制度的规定，企业为在建工程和固定资产等长期资产而支付的利息费用，在这些长期资产投入使用之前，可予以资本化，计入这些长期资产的成本。利息资本化本是出于收入与成本配比原则，区分资本性支出和经营性支出的要求。然而，在实际工作中，有许多国有企业和上市公司滥用利息资本化的规定，蓄意调节利润。 利用利息资本化调节利润的更隐秘的做法是，利用自有资金和借入资金难以界定的事实，通过人为划定资金来源和资金用途，将用于非资本性支出的利息资本化。 （六）利用股权投资调节利润 由于我国的产权交易市场还专门不发达，对股权投资的会计规范尚处于赴时期，有许多国有企业和上市公司利用股权投资调节利润。除

19、了借助资产重组之机，利用关联交易将不良股权投资以天价与关联公司置换股权猎取“暴利”外，还有许多国有企业利用成本法和权益法粉饰会计报表。典型的做法是，关于盈利的被投资企业，采纳权益法核算，而关于亏损的被投资企业，即使股权比例超过20%，仍采纳成本核算。 （七）利用其他应收款和其他应付款调节利润 依照现行会计制度规定，其他应收款和其他应付款科目要紧用于反映除应收账款、预付账款、应付账款、预收账款以外的其他款项。在正常情况下，其他应收款和其他应付款的期末余额不应过大。然而，我们在审计过程中发觉，许多国有企业和上市公司的其他应收款和其他应付款期末余额巨大，往往与应收账款、预付账款、应付账款和预收账款的

20、余额不相上下，甚至超过这些科目的余额。其因此出现这些异常现象，要紧是因为许多国有企业和上市公司利用这两个科目调节利润。事实上，注册会计师界差不多将这两个科目戏称为“垃圾筒”（因为其他应收款往往用于隐藏潜亏）和“聚宝盆”（因为其他应付款往往用于隐瞒利润）。 （八）利用时刻差（跨年度）调节利润 一些上市公司为了在年度结束后能给股东一份“中意”的答卷，往往借助时刻差调节利润。传统的做法是在12月份虚开发票，次年再以质量不合格为由冲回。较为高超的做法是，借助与第三方签订“卖断”收益权的协议，提早确认收入。 值得庆幸的是，收入准则已颁布，确认收入的实现必须满足诸多严格的条件，在专门大程度上有助于抑制利用

21、时刻差调节利润的现象。 第三章 会计报表粉饰中的博弈一、博弈理论与会计报表粉饰问题研究博弈理论简介博弈理论（Game Theory），是研究决策主体的行为发生直接相互作用时候的决策以及这种决策的均衡问题的，也确实是讲，当一个主体，好比讲一个人或一个企业的选择受到其他人、其他企业选择的阻碍，而且反过来阻碍到其他人、其他企业选择时的决策问题和均衡问题。在经济学越来越重视个体的研究、信息的研究、人与人关系的研究，尤其时人与人相互阻碍和作用的研究的今天，博弈理论差不多成为一种主流经济学。尽管博弈理论的进展也确实是最近一二十年间的情况，但人们业已在各个研究领域应用了博弈理论，同时取得了突破。在会计理论研

22、究方面，尽管人们专门少运用博弈理论，但运用博弈理论来研究会计问题无疑是有着宽敞的前景的。谈到博弈理论，不得不提起“囚徒困境”的游戏。囚徒困境讲的是两个嫌疑犯作案后被警察抓住，分不被关在不同的房子里审讯。警察告诉他们：假如两个人都坦白，各判刑8年；假如两个人都抵赖，各判1年；假如其中一人坦白另一人抵赖，坦白的放出去，不坦白的判刑10年。一下给出囚徒困境的战略式表述。表31 囚徒困境 囚徒B 坦白 抵赖 囚徒A 坦白 抵赖 8，80，1010，01，1在表31中，每个囚徒都有两种战略：坦白或抵赖。表中每一格的两个数字代表对应战略组合下两个囚徒的支付，其中第一个数字是第一个囚徒的支付，第二个数字为第

23、二个囚徒的支付。囚徒困境中，两个囚徒博弈的结果是达到纳什均衡。“纳什均衡”指的是如此一种战略组合，这种战略组合由所有参与人的最优战略组成，也确实是讲，给定不人战略的情况下，没有任何单个参与人有积极性选择其他战略，从而没有人有积极性打破这种均衡。囚徒困境的纳什均衡确实是（坦白，坦白）：给定A坦白的情况下，B的最优战略是坦白：同样，给定B坦白的情况下，A的最优战略也是坦白。囚徒困境反映了一个深刻的问题，这确实是个人理性与集体理性的矛盾。假如两个人都抵赖，各判刑1年，显然比都坦白各判刑8年号。但这办不到，因为它不满足个人理性要求，（抵赖，抵赖）不是纳什均衡。即使两个囚徒在被警察抓住之前建立一个攻守同

24、盟，那个攻守同盟也没有用，因为它不构成纳什均衡，没有人有积极性遵守。从囚徒困境中，能够引出一个专门重要的结论：一种制度安排，要发生效力，必须是一种纳什均衡，否则，这种制度安排便不成立。会计报表粉饰中的博弈显然，在会计报表粉饰问题上，存在众多的参与人，如会计报表使用者、公司负责人、会计人员、会计师事务所、其他中介机构、监管部门等。这些参与人之间的行为选择，也构成了一种博弈。研究会计报表粉饰中各参与人之间的博弈及其均衡，对我们了解会计报表粉饰中各参与人的行为，查找治理会计报表粉饰问题，无疑有着重要意义。会计报表提供者与会计报表使用者之间的博弈一般而言，会计报表使用者包括投资者、债权人、政府、职工和

25、供货商等，而投资者、债权人、政府是要紧的会计报表使用者，因此，我们的分析也要紧限于这些会计报表使用者。（一）投资者与企业之间的博弈在我们国家，目前企业的投资者能够分为三类，即国有股东、法人股东和小股东。而国有股东迄今为止一直是缺位的，因为不管是国有资产治理部门，依旧国务院、地点政府部门，其作为股东的概念实际上是特不模糊的，最后依旧落实到国有股东代表头上。而这些股东代表在履行国有股东权利时并不像对待自己的权利那样，怎么讲“那是国家的钞票，不是自己的钞票”。与此同时，对这些股东是否真正履行了权利，一直也处于无人监督的真空。在这种情况下，真实会计报表对他的效用大概不是专门大，而虚假的会计报表对它来讲

26、没有负的效用。假定国有股东代表得到真实会计报表的效用为R，得到真实会计报表需要支付的成本为C，得到虚假会计报表的效用为0，得到虚假会计报表需要花费的成本为0；而企业提供真实会计报表的效用为A，提供虚假会计报表的效用为B（提供真实会计报表与提供虚假会计报表的成本假定相同，能够不予以考虑），提供虚假会计报表可能遭到的惩处为F。则国有股东代表与企业之间博弈的战略表达式如表32所示。表32 国有股东代表与企业之间博弈企业真实 虚假RC, ARC, BF0, A0, BF国有股东代表 真实 虚假 显然，在RC时，对国有股东代表来讲，他的最优战略为采取一定措施，让企业提供真实的会计报表。然而，在现实中我们

27、无法保证RC,因为R在显示中对不同的国有股东代表而言是不一样的，对有的国有股东代表可能R专门大，对有的国有股东代表可能R专门小，能够忽略不计，更况且在现有的政治体制下，有时让企业提供虚假的会计报表还有着专门大的正的效用。可见，在目前的这种情形下，国有股东对真实会计报表的需求后多大，实在难以可能。关于企业来讲，当BFA时，它的最优战略便是提供虚假会计报表，甘愿冒一定的风险。现在我们来分析以下B、F、A的关系。在目前的现实中，企业提供真实会计报表的效用事实上专门小，因为按真实的会计报表，有的企业是难以筹资的，有的企业经理人员是难以拿到奖金、难以升迁的。相比之下，对有的企业，虚假会计报表的效用却要高

28、得多了。在现有的监管体制下，提供虚假会计报表遭受的惩处一般可不能专门大，根况且被查明提供虚假会计报表的可能性不大。从那个地点分析，对有的企业来讲，其最优战略是提供虚假会计报表。再来看看法人股东和小股东。前已述及“一些法人股东仅仅关怀他们所持有的股权何时能购套现而不是企业的财务状况、经营成果，因为许多法人股东差不多上拉郎配的结果。对小股东来讲，他们只关怀股票收益的结果而不是过程，超额酬劳只是对分析、选购股票的酬劳，而不是对行使权利的一种补偿或带来的收益。”因此，对一些法人股东和小股东来讲，他们并没有对真实会计报表的需求。真实会计报表大概与他们无关，而虚假的会计信息有时可能会给他们带来额外的收益。

29、在“琼民源”一案中，按理查出公司提供虚假会计报表应是对股东的爱护，是受到股东的欢迎的，但一些香港队的却围攻中国证监会，在他们看来，假如政府不去查“琼民源”，他们就可不能出现损失。通过以上的分析，我感到专门悲伤，作为最重要的会计报表使用者，他们有时并不需要真实的会计报表，在这种情况下，怎能不出现会计报表粉饰问题呢？债权人与企业之间的博弈在现时期，企业的债权人要紧是银行，因此研究债权人与企业之间的博弈，实际上是研究银行与企业之间的博弈。在成熟的市场经济条件下，银行十分关怀企业真实的偿债能力，因此它必定要求企业提供真实的会计报表。但在我们国家，尽管银行差不多成为商业银行，但其产权主体的缺位，使得其运

30、作还不能完全的商业化。银行在发放贷款时，不是考虑企业的偿债能力，而是考虑国家现行政策是压缩贷款规模依旧扩大贷款规模。在国家压缩贷款规模的政策下，不管企业有没有偿债能力，都不提供贷款，以免出现纰漏。在国家扩大贷款规模政策下，不管企业有没有偿债能力，只要企业申请，均向企业提供贷款。事实上，这也是银行不良贷款居高不下的一个重要缘故。因此，在这种情况下，大概银行对真实会计报表也不需要，或者讲银行对真实会计报表的效用接近于零。因此银行与企业之间的博弈也就取决于企业的效用函数了。企业对真实会计报表和虚假会计报表的效用如前一部分的分析。在专门多情况下，虚假会计报表所提供的效用要比真实会计报表提供的效用大，这

31、时，企业也就选择了提供虚假的会计报表。（三）政府与企业之间的博弈政府作为会计报表使用者，它往往是依据包括会计报表所反映的信息在内的各种信息来进行宏观经济调控，依据企业会计报表所反映的信息在进行必要的调整来征收企业税收等。在宏观经济调控方面，不同层次的政府，其对真实会计报表的需求是不一致的。中央政府以整个国家的经济进展为重任，担任着全国人民的重托，它为了在宏观经济调控方面取得出色的成绩，因此需要企业提供真实的会计报表。而地点政府或一些部门尽管担负着进展本地区或本部门经济的重任，但在“官本位”的思想下往往也会考虑个人的业绩与升迁。显然在企业经济效益不行时，他们往往希望企业不要往自己脸上抹黑，往自己

32、脸上抹粉则有可能收到欢迎。关于这一点在1998年各地点政府报告当地经济进展水平常可见一斑，事实上，1998年的经济状况并不行，然而确实是没有一个省市的国民经济进展速度低于8，这的确有点不可思议。“官本位”的思想使得政府这一会计报表使用者看上去看起来是需要真实的会计报表，但在有的情况下往往需要的却是虚假的会计报表。我们再看政府课税时又是如何利用会计报表的。政府每年制定一个税收增长打算，而且这一打算时必须完成的，为完成税收打算，必须将打算一级级地往下分配。政府在制定税收打算时会考虑实际的经济状况，但在各级税务部门时往往可不能考虑企业实际的经济效益。为了完成打算，没有实际的收入要征税，没有利润也要征

33、收所得税，他们专门少会真正区关注企业的会计报表，而只是关怀打算如何完成。在这种情况下，会计报表的真假大概与纳税无关（对偷漏税进行专项稽查又另当不论）。通过以上的分析，能够看出：在政府这一会计报表使用者与企业之间的博弈中，由于政府对真实会计报表的效用较小，博弈的均衡取决于企业的效用函数，因此在大多数情况下，博弈的均衡是企业提供虚假会计报表。本节的分析结果是：在现时的中国，谁需要真实的会计报表？投资者、债权人、政府并不一定需要真实会计报表，而其他的会计报表使用者由于其地位的限制，更不一定需要。关于企业来讲，虚假的会计报表可能在某些时候要比真实会计报表的效用大，因此，在会计报表使用者与企业之间博弈的

34、结果，最后均衡的可能是企业提供虚假的会计报表了。在本节，我们不妨得出如此的结论，要真正解决会计报表粉饰问题，需要建立一种体制，使得各种会计报表使用者对真实会计报表有着强烈的需求，这种体制是一种政治、经济和文化的体制。三、企业负责人与会计人员之间的博弈企业负责人，也确实是企业的厂长、经理，他们有着自己的利益驱动，例如,他们要保住自己的职位，他们要追求个人良好的业绩，以谋求较多的奖金，以谋求更高的职位等等。同时，在现时的情况下，许多厂长、经理并不理解他们所肩负的会计责任，即建立健全内部操纵制度，保证会计资料的真实、合法和完善，保证会计报表充分披露有关信息。其中缘故专门多，既有监管不力、处罚不严的缘

35、故，也有这些企业负责人个人观念和意识上的缘故。因此，一些厂长、经理们出于某种目的的考虑，在需要对会计报表加以粉饰时，就指使会计人员作假了，这就演变为企业负责人与会计人员之间的博弈了。那个地点的会计人员，既包括会计机构的负责人，也包括具体的会计工作人员，他们也有着自己的利益驱动，他们需要保住自己的工作，他们希望获得较高的福利待遇，也希望得到晋升。此外，尽管会计报表由会计人员编制，同时在会计报表上签字盖章，但由于种种缘故，他们同厂长、经理们一样，他们中的许多人对自己所肩负的责任并不是十分清晰，纵然了解自己所负有的责任，但因许多会计人员在作假却没有受到任何处罚的现实下，也对他们自己的责任不以为然了。

36、为了描述企业负责人与会计人员之间的博弈，我们做出如下的假定：假定企业负责人对编制真实会计报表的效用为R1，编制虚假会计报表的效用为R2，因编制虚假会计报表所可能承担的责任为P；假定苦人员对编制真实会计报表的效用为W1，编制虚假会计报表的效用为W2，因编制虚假会计报表所可能承担的责任为Z。则企业负责人与会计人员之间博弈的战略表达式如表33所示。表33 企业负责人与会计人员之间博弈会计人员 真实 虚假R1, W1 R1, W2ZR2P, W1R2P, W2Z企业负责人 真实虚假从表53中能够看出，对企业负责人来讲，当R2PR1时，其最优战略为编制虚假会计报表，当R2PW1时，其最优战略为编制虚假会

37、计报表，当W2ZR1，且W2ZW1时，该博弈的纳什均衡为（虚假，虚假），在这一均衡下，双方没有动力区改变自己的行为。要改变这一均衡，必须修改均衡的条件，也确实是使得R2PR1、W2Z0，则其最优战略为同意托付，相反，则拒绝同意托付。关于B会计师事务所来讲，假如fcbp0，则其最优战略为同意托付，相反，则拒绝同意托付。假如fca0，fcbp0，同时fcafcbp，则该博弈的纳什均衡为A会计师事务所结束托付；假如fcbp0，fca0或fca0同时fcafcbp，则该博弈的纳什均衡为B会计师事务所同意托付；假如fca0，fcbp1时，注册会计师会选择合谋，因此，要然注册会计师不合谋，必须使h提高，这

38、也从另一侧面讲明了需要加强对注册会计师出具虚假审计报告进行监管的力度。当rc时，主承销商便要求对会计报表进行粉饰，因此要让主承销商不要求对会计报表进行粉饰，必须提高c ，即加大对主承销商的处罚力度。这便印证了在我国实行保荐制的必要性。五、监管部门与企业治理当局之间的博弈在现实工作中，企业上面的监管部门专门多，如财政部门、审计部门、税务部门、工商部门、证券监管部门等等。在有的企业，监管部门一批接一批地去企业，对企业的会计账目加以检查。然而，这些政府监管部门监管的效果如何呢？他们在对企业进行监管时，与企业之间是如何进行博弈的呢？在研究监管部门与企业治理当局之间的博弈之前，有必要研究一下政府代理人的

39、目标与企业代理人的目标。依照张维迎教授的研究，企业总收益的模型表达式能够表达为： （、IA、K、S）、IA、K、S分不表示企业的总收益、经营者经营能力、内部成员努力程度、企业持有决策权的参数、政府所有但由企业使用的资本、自然状态。企业留利YFf（固定收入）（fg）上缴利润YGg（固定收入）（1）（fg）为企业分享系数设企业操纵账目能力（），/0则报告收益（）若f、g0，则YF(实际所得)（）企业代理人效用UF1（1）（）KC（IA）（）K代表资本侵蚀、C（IA）代表工作努力的成本函数。企业代理人的目标应该时使自身的效用最大，因而要降低（低报利润）、提高 ，减少C（IA）。这也确实是讲企业代理人

40、为了追求自身效用，一方面操纵账目，另一方面又不断进行资本的侵蚀。而政府代理人的效用为UGr（1）K（1r）G（）G（）为中央代理人的租金收入，r为中央代理人直接侵吞租金的可能性。如此看来，中央代理人为追求自身效用的最大化，需要加强监管，以提高，降低 。然而，中央代理人对企业的监管是由监管部门的政府官员来完成的。前已述及，政府官员，也是理性的经济人，他们可能在利益的诱惑下失职。企业代理人为实现自身效用最大化，便通过行贿等手段，与政府官员展开一场博弈。刘怀德（1998）在现代审计实证分析中列举了企业治理当局的以下两种博弈行为：一是尽力降低处罚。专门多企业，监管人员一到，即安排天南地北游玩一圈，对监

41、管人员实施人情攻势，一方面了解监管人员的心态，以便在与监管人员博弈时占有优势；另一方面是阻碍监管人员所做的处罚决策，获得监管人员的同情、认可。包括送礼、招待、哭穷、叫苦、谈判等。二是想方设法降低查处概率。包括：与监管人员进行一场较量，企业做假账的技巧越来越高超；蒙蔽监管人员或者引导监管人员，使之放松警惕。监管部门对企业进行监管时往往又会出现西方组织理论所描述的这种倾向，即在行使自由裁量权时，行政机关乃至整个官僚系统都有谋求部门私利的倾向 See generally A.Downs, Inside Bureaucracy (Boston: Little, Brown, 1967) .。前几年中国

42、证监会、人民银行、财政部、国家体改委争夺对证券市场的监管权便是一例。在对会计报表粉饰问题进行监管时，又会谋求什么样的部门利益呢？在那个地点我们引用蔡文海在信报财经月刊上发表的中国证券欺诈屡禁不止的成因（1999，11）中就中国证监会在防范证券欺诈中的部门利益所做的描述（在证券市场上，会计报表粉饰属于证券欺诈的一种），“对它来讲，过于热心地打击欺诈对它可能没有好处。得罪人不讲，抓得越多，讲明证券市场问题越多，这有损于其部门形象。只是，不抓因此也不行，这与群众对证券市场秩序紊乱的感受有出入。因此，从自身利益动身，证监会不欺诈活动有所动作，但可不能走过头。这确实是什么缘故证监会的高层人士喜爱讲证券市

43、场的主流时健康的缘故。行政机构谨小慎微，可怕承担风险而且老想爱护自己免受外界批判，中外皆然。一个商业欺诈问题专家就曾讲给在英国，大张旗鼓地侦破欺诈案件对政治上没有好处。考虑到证券欺诈行为具有隐蔽性，犯罪人行为难以取证、难以界定，监管部门谨小慎微的态度就不足为奇了。”由此看来，要治理会计报表粉饰问题，还必须对监管者加强监管，例如将严格的治理、严厉的制裁与社会公众的关注相结合，让监管者置于众目睽睽之下。 六、监管部门与注册会计师等中介机构之间的博弈在那个地点，我仅分析监管部门与注册会计师之间的博弈。在分析之前，我们有必要对注册会计师行业的监管加以描述。一般而言，注册会计师行业的监管包括三个层次，即

44、会计师事务所自我治理、注册会计师行业自律和政府治理。这三个层次的治理相互关联，相互阻碍，其目标时一致的，差不多上为了提高审计工作的质量，维护注册会计师的良好社会形象。这三个层次治理的共同性活动包括：1、审批注册会计师的资格2、为会计、审计服务和质量操纵，制定一般公认会计原则和专业标准，并监督执行情况。3、对从业人员进行后续教育。4、定期或经常地检查从业人员地职业道德和职业质量情况。5、对违反规定地注册会计师和事务所采取适当地惩处措施。6、维护同业之间地正当竞争。这三个层次治理的区不要紧在于：会计师事务所自我治理要紧侧重于建立和完善内部操纵制度，有效调动所内人员的积极性；行业自律治理要紧侧重于制

45、定专业标准，进行职业后续教育，进行行业自律性处分等。政府治理则要紧在于资格认定和行政处罚等。在我国，注册会计师协会履行着对注册会计师行业进行自律治理的职能，依照有关规定，其具体职能包括治理、监督、协调、服务。各级注册会计师协会为了履行其职能，均设置了专门的业务监管部门，对注册会计师执业情况进行监督。在政府治理层面，财政部门、审计部门、证券监管部门等政府部门都有权对注册会计师进行监督。就注册会计师协会对注册会计师行业的自律治理而言，实际上是建立在如此的一种认识的基础之上的：一是注册会计师行业圈子专门小，彼此相识；二是注册会计师和会计师事务所均致力于提高执业质量和职业道德；三是注册会计师和会计师事

46、务所在同行中的名声至关重要。然而在实际工作中的情形并非如此，我们看到，中国注册会计师协会每年都处罚了一批注册会计师和会计师事务所，但并没有形成出具虚假审计报告可耻的观念。同时行业自律的力度不足，有时还会出现行业爱护主义倾向。一方面，注册会计师协会对注册会计师和会计师事务所的监管缺乏有效的手段，一些处罚的手段如责令改正、警告、取消资格等无力无效，完全不能对违规者起到震慑作用。另一方面，注册会计师协会的机构不够健全，阻碍其工作质量。为了讲明注册会计师协会对注册会计师行业的监管现状，我们进一步分析注册会计师协会与注册会计师和会计师事务所之间的博弈。假定一家会计师事务所曾经出具了一份虚假的审计报告，假

47、如被注册会计师协会查出并处罚，其损失为1，假如没有处罚，则其效用为0；对注册会计师协会的监管人员而言，查出该虚假审计报告，其效用为u ，未查出该虚假审计报告的效用为0，没有发生任何损失；会计师事务所为防止注册会计师协会处罚，在监管人员进行监管时，致富的租金为n。同时我们假定假如会计师事务所不支付租金，则注册会计师协会确信会查处。注册会计师协会的监管人员与会计师事务所之间博弈的战略表达式如表36所示。表36 注册会计师协会监管人员与会计师事务所之间博弈 会计师事务所支付租金 不支付租金un ，n1u ，1n，n0 ，0注册会计师协会 查处 监管人员 不查处从以上战略表达式能够看出，（查处，支付租

48、金）和（不查处，不支付租金）均不是最优战略解。当nu时，注册会计师协会监管人员的最优战略是不查处，收取租金；相反则是查处，不收取租金；当1n是，会计师事务所的最优战略是支付租金，争取不被查处；相反，则是任由查处。显然，假如u远远大于1，则纳什均衡为（查处，不支付租金）；假如1远远大于u，则纳什均衡为（不查处，支付租金）。因为n是能够调剂的。从以上博弈分析来看，为解决监管人员“寻租”问题，必须提高u，即采取各种措施对监管人员加以激励。对其他监管部门与注册会计师之间的博弈，监管部门与其他中介机构之间的博弈，其差不多原理与注册会计师协会与注册会计师之间的博弈是类似的。第四章 会计报表粉饰的识不与防范

49、一、会计报表粉饰的识不会计报表粉饰问题是一种严峻的社会现象。关于投资者、债权人等会计报表的使用者来讲，需要掌握识不会计报表粉饰的方法，以确保自身的利益不受侵犯。对注册会计师以及有关监管部门的监管人员来讲，要练就识不会计报表粉饰的火眼金睛，使会计报表编制者不敢越雷池半部。然而，如何识不会计报表粉饰，尚无人对此进行专门的系统论述。在本节中，我们首先提出识不会计报表粉饰的差不多原则，在此基础上，我们系统阐述识不会计报表粉饰的具体方法。（一）识不会计报表粉饰的差不多原则我认为，识不会计报表粉饰需要遵循以下的差不多原则：1、慎重性原则。遵循慎重性原则，也确实是讲在阅读会计报表，使用会计报表进行决策时，应

50、保持应有的怀疑（Due Care）态度，应该清醒地认识到编制会计报表地企业治理当局时一个理性的经济人，他所追求的是自身效用的最大化，为追求自身效用的最大化，企业治理当局有可能对会计报表加以粉饰。2、动机分析原则。在遵循慎重性原则的前提下，需要对企业治理当局编制会计报表时所处的环境以及治理当局所面临的压力进行分析，以确定治理当局是否具有粉饰会计报表的动机。例如，上市公司在面临配股压力下是否有粉饰会计报表的动机。3、重要性原则。重要性原则是一个重要的会计概念，它意味着只有那些阻碍会计报表使用者决策的错报、漏报才是重要的，并非所有的错报和漏报均是重要的。在这一点上，我与一些部门的看法是不一致的。我们

51、看到，最近审计署对部分会计师事务所进行检查，发觉一些会计师事务所严峻违规。但我们对审计署对个不会计师事务所违规的认定有不同的看法。例如将一家会计师事务所为一大型上市公司出具的审计报告中，已审会计报表把少记收入32万元视为违规是不具有讲服力的。因为该公司的年收入有十几亿元之多，净利润有近3亿元，32万元实在十不重要的。（二）、识不会计报表粉饰的具体方法1、分析性复核方法。分析性复核对企业重要的比率或趋势，包括调查这些比率或趋势的异常变动及其预期数据和相关信息的差异，常用的方法有简易比较、比率分析、结构百分比和趋势分析等方法。简易比较是指将本期金额 或比率与往常年度的相关数据或其他相关数据所进行的

52、比较。通过上述数据的简易对比，能够发觉企业会计报表发生重大变动的项目。比率分析法是对会计报表中的某一项目与其相关的另一项目相比所得的值进行分析。这种方法要求先计算各种相关比率，再将上述比率与相应的参照标准进行比较，为推断会计报表表达是否恰当提供参考。常用的比率通常包括：（1）短期流淌性比率：流淌比率、速动比率、流淌负债与资产比率、应付账款周转率；（2）现金状况比率：现金与销售比率、现金与资产比率；（3）存货周转率；（4）应收账款周转率；（5）投资酬劳率：销售净利率、净资产收益率；（6）财务杠杆比率：资产负债率、产权比率、长期债务与营运资金比率；（7）资本周转率：流淌资产周转率、总资产周转率；（

53、8）其他比率：毛利率、销售收入/单位销售数、现金销售/销售收入、销售费用/单位销售数、每股盈利、每股净资产、边际利润；（9）与现金流量相关的财务指标：净利润与经营现金流量的比例；经营现金流量与销售的增长。结构百分比分析又称为共同比会计报表分析。它是指先计算会计报表各构成要素占有关总额的百分比，然后将其与往常年度的相关数据或其他相关数据进行比较。通过上述数据的对比分析，能够发觉企业会计报表的异常变动与差异。此外，还能够依照需要采纳时刻序列分析、时刻预测模型分析、回归分析、财务模型分析等较复杂的分析技术。2、虚拟资产剔除法。虚拟资产剔除法也确实是将资产负债表中的递延资产、递延税款、待摊费用、待处理

54、流淌资产损失、待处理固定资产损失、3年以上的应收账款加以剔除，然后进行分析的一种方法。关于上市公司，证监会要求其在年报中必须披露调整后每股净资产，作为评价上市公司资产质量的重要数据。被调查的内容包括以下资产项目：3年以上应收款项、待摊费用、待处理（流淌、固定）资产损失、开办费、长期待摊费用。由于以上资产不能或者专门难确定会给公司带来以后收益，投资者在分析会计报表时应该予以剔除。我们对上市公司1998年年报中的调整前后的净资产差额进行了统计，净资产调整数金额最大的10家公司见表41，调整后资不抵债的公司见表42。表41 净资产调整金额最大的10家公司代码名称净资产调整数（亿元）调整数/净资产调整

55、数/资产0017深中华A7.523227.760522白云山A6.892838.56600631第一百货6.24422.22600808马钢股份5.252.900618吉林化工5.193.27600619冰箱压缩4.84916.840550江铃汽车4.5239.300001深进展4.4121.120539粤电力A4.3125.60600609一汽金杯4.2256.12表42 调整后资不抵债公司 单位：元代码名称调整前每股净资产调整后每股净资产0017深中华A0.680.900030莱英达A0.350.490034深华宝A0.130.010522白云山A0.202.010669吉诺尔0.380.

56、76600892石劝业0.080.19600898郑州百文0.220.163、专门报表项目分析法。专门报表项目分析法，也确实是对会计报表中如应收账款、其他应收款、补贴收入、关联交易、资产负债表日后事项、或有事项等，以及会计报表中所披露的会计政策及其变更等进行分析，从而发觉会计报表粉饰行为的一种方法。例如，1998年上市公司经营业绩的一个显著特点是上市公司获得的补贴收入骤增，从获得补贴收入上市公司的数量到补贴收入占利润总额的比重均有大幅上升。1997年225家获得补贴收入，补贴收入占利润总额的比重为3.02%,而1998年度，获得补贴收入的上市公司有410家，补贴收入占利润总额的比重上升到6.7

57、6（见表43、表44）。其中不乏有利用补贴收入粉饰会计报表的现象。表43 补贴收入前10名的公司 单位：万元公司补贴收入利润总额补贴收入缘故轮胎橡胶14273.2015406.20退税五粮液14213.3781386.95所得税返还18新大洲A13628.5828047.95退税、免税中国嘉陵12241.1423137.25退税、技改补贴环保股份11324.9820832.73财政补贴、退税鲁北化工9359.1629811.92退税深能源A9073.3542922.86退税广州控股8150.2771784.29退税辽通化工7500.833001.90财政补贴、退税南方摩托7485.581191

58、3.19退税表44 补贴收入占利润总额比重前10名 单位：万元公司补贴收入利润总额比重（）补贴收入缘故鞍山一工1718.30144.261191.08退税山川股份332.2655.44599.32财政补贴东北电A4887.401510.65323.53母公司支持西北轴承3623.211203.38301.08退税二纺机1467.53580.40252.85财政补贴辽通化工7500.833001.90249.87补贴、退税胶带股份217.7890.99239.34退税东海股份1548.44812.78190.51免欠所得税峨嵋集团5195.422779.61186.91财政补贴广船国际4546.

59、903006.90151.22财政补贴再如，上市公司所披露的关联交易。我们清晰地明白，关联交易不同于单纯的市场行为，存在通过地位上的不平等而产生交易上的不平等，来迎合自己利益需要的可能。在公司需要业绩成果的时候，关联交易的作用十分明显，从1998年年报来看，上市公司关联交易特不频繁，关联交易产生的利润对上市公司业绩的贡献显著。一些上市公司由于在关联公司内部进行“搬砖头”式的关联销售，难有现金流入，大量关联方应收账款挂帐。表45是关联方应收账款占应收账款比重较大的公司。另外，相当多的托管收益、资产置换收益等没有现金到账，以及上市公司的大额资金被关联公司无偿占用，即使有偿，收益也是挂帐，大量的关联

60、方其他应收款没能收回（如表46所示）。表45 关联方应收账款占应收账款比重较大的公司 单位：万元简称应收账款关联方应收账款比重（）自仪股份53633.1453633.14100济南轻骑122131.27122131.27100合成制药28079.4827471.0597.83上海港机47761.6046544.2197.45青岛双星17823.9015980.4889.66内蒙化电37567.3233315.2588.68新兴铸管54414.8244829.5082.38离合器10551.867994.6475.77华北制药85042.4061687.7572.54郑州煤电23205.7612