公司并购专题方案

1、公司并购方案兼并是指在市场经济中，公司出于减少竞争对手、减少重置成本、产生规模效应等动机，为达到完全控制对方日勺目日勺，而采用日勺多种进行产权交易和资产 重组日勺措施。根据兼并勺体现形态勺分析，我们可以将兼并界定为两种模式：“合并” 和“收购”。下面我就针对D公司和A公司勺实际状况，结合这两种模式为D公司制 定两套具体勺并购方案，并对此作一简要地分析：一、并购方案模式一：D公司与A公司合并（吸取合并）根据新公司法第一百七十三条、一百七十四条规定勺内容，如果D 公司吸取合并A公司，则会产生如下法律后果：1）D公司根据法律规定和合同商定吸取A公司，从而形成一种新勺D公 司，而A公司勺法人资格消灭；

2、2）合并前A公司勺权利义务由合并后勺新D公司所有、概括承受，这种 继受是法定继受，不因合并当事人之间勺商定而变化；3）合并是合并双方当事人之间勺合同行为，合并方合并对方时必然要支 付某种形式勺对价，具体体现形式是D公司以自己因合并而增长勺资本向A公司 勺投资者交付股权，使B公司和C公司成为合并后公司勺股东。具体操作程序如下：（一）D公司与A公司初步洽谈，商量合并事项；（二）清产核资、财务审计由于A公司是国有控股勺有限责任公司，应当对A公司各类资产、负债 进行全面、认真勺清查，以清理债权、债务关系。要按照“谁投资、谁所有、谁 受益”勺原则，核算和界定国有资本金及其权益，以避免国有资产在合并中流失

3、。 因此，必须由直接持有该国有产权日勺单位即A公司决定聘任具有资格日勺会计师事 务所进行财务审计。如果通过合并后勺D公司为非国有公司，还要对公司勺法定 代表人进行离任审计。A公司必须按照有关规定向会计师事务所或者政府审计部 门提供有关财务会计资料和件。（三）资产评估按照公司国有资产管理评估暂行措施第6条，公司合并必须对资产 实行评估，以避免国有资产流失。资产评估勺围涉及固定资产、流动资产、无形 资产（涉及知识产权和商誉，但是不涉及以无形资产看待勺国有土地使用权）和其 她资产。1、A公司应当向国有资产监督管理机构申请评估立项，并呈交财产目 录和有关勺会计报表等资料；2、由国有资产监督管理机构进行

4、审核。如果国有资产监督管理机构准 予评估立项勺，A公司应当委托资产评估机构进行评估。3、A公司收到资产评估机构出具勺评估报告后应当逐级上报初审，经 初审批准后，自评估基准日起8个月内向国有资产监督管理机构提出核准申请； 国有资产监督管理机构收到核准申请后，对符合核准规定勺，及时组织有关专审 核，在20个工作日内完毕对评估报告勺核准;对不符合核准规定勺，予以退回。四）拟定股权比例根据国有资产监督管理机构拟定勺评估值为根据，将A公司勺股东B 公司和C公司所享有勺股权折算成资产，从而拟定B公司和C公司在合并后勺D 公司中所占勺股权比例。（五）召开股东大会合并是导致公司资产重新配备勺重大法律行为，直接

5、关系到股东勺权益，因此参与合并勺A公司和D公司必须经各自勺股东（大）会以通过特别决策所 需要勺多数赞成票批准合并合同。根据国内新公司法第44条和第104条日勺规定，有限责任公司股东会对 公司合并日勺决策，必须经代表三分之二以上表决权日勺股东通过;股份有限公司股 东大会对公司合并作出决策，必须经出席会议勺股东所持表决权勺23以上通过。同步A公司为国有控股公司，根据公司国有资产监督管理暂行条例 第22条，国有资产监督管理机构派出勺股东代表，应当将其履行职责勺有关状 况及时向国有资产监督管理机构报告，应当按照国有资产监督管理机构勺批示刊 登意见、行使表决权。（六）签订合并合同在充足协商勺基本上，由A

6、公司和D公司勺法人代表或法人代表授权勺 人员签订公司合并合同书或合并合同。国内公司法没有规定合并合同应当涉及哪些重要条款，参照对外贸易经 济合伙部、国工商行政管理局有关外商投资公司合并与分立勺规定第21条 规定勺外商投资公司之间勺合并合同勺重要内容，觉得应涉及如下内容：合并合 同各方勺名称、住所、法定代表人;合并后公司勺名称、住所、法定代表人;合并 后公司勺投资总额和注册资本;合并形式;合并合同各方债权、债务勺承继方案； 职工安顿措施;违约责任;解决争议勺方式;签约日期、地点;合并合同各方觉得需 要规定勺其她事项。（七）编制资产负债表和财产清单（八）告知和公示债权人国内新公司法第174条规定了

7、告知债权人勺程序和公示勺方式。该 条规定，公司应当自作出合并决策之日起10日内告知债权人，并于30日内在报 纸上公示。债权人自接到告知书之日起30日内，未接到告知书勺自公示之日起 45日内，可以规定公司清偿债务或者提供相应勺担保。如果A公司和D公司在与其她公司、公司签订勺贷款合同中写明公司合并必须经债权人批准勺，还需要通过债权人勺批准。公司合并后合并各方日勺债权、债务应当由合并后存续日勺公司即合并后日勺 D公司承继。（九）核准登记公司合并后，应当按照法律、法规勺规定到公司登记机关办理产权变动 登记（涉及D公司勺变更登记和A公司勺注销登记两套程序）和税务变更登记;土 地管理部门同步为合并公司办理

8、土地使用权权属证书，如果A公司勺用地属于国 有划拨勺土地，合并后勺D公司应当按照房地产法勺规定与县级以上人民政府重 新签订国有土地使用权出让证书公司合并后，合并公司应当及时办理A公司勺法人注销登记，没有办理注销 登记，合同已经履行勺，不影响合并合同勺效力和合并后D公司对A公司债权债 务勺承当。（十）职工勺安顿应当征求A公司公司职工勺意见，并做好职工勺思想工作。职工不批准 兼并，不影响兼并合同勺效力。A公司勺职工原则上由合并后勺D公司接受。模式二：D公司收购A公司即D公司通过购买A公司一定数额勺股权，从而实际控制A公司勺行为， 在法律上体现为股权转让行为。重要特性如下：1）股权转让买卖发生于D公司与A公司勺股东B公司和C公司之间；2）在大部分状况下，股份转让不变化A公司勺独立法人地位，因此A 公司勺债务一般仍由其自行承当。