2022年上半年财政数据全梳理

1、 宏观经济 多地收入大幅下滑支出发力超八成省份财政平衡率回落 年上半年财政数据全梳理报告要点 留抵退税影响下仅 5 省一般公共预算收入正增长，区域分化略有缓解东部省份一般公共预算收入整体较高，与其他三大地区收入差距较去年同期缩小，区域分化态势较去年同期有所缓解但仍在持续自然口径下仅内蒙古、山西、陕西、新疆、江西 5 省一般公共预 算收入同比增长，剔除留抵退税影响后吉林、天津、上海、重庆、江苏、广西、广东 7 省增速为负，疫情扰动下东部、东北地区增 速均值为负，中西部地区资源大省增速领先九成省份一般公共预算支出同比增长，局地疫情冲击下东部地区增速大幅放缓西部、东北地区一般公共预算支出规模较低，东

2、部与中西部地区差距扩大天津、河南、江西 3 省一般公共预算支出同比增速为负，低基数叠加收入恢复带动西部地区西藏、内蒙古、陕西等省较快增长疫情扰动下财政盈余省份清零，超八成省份财政平衡率同比回落西部、东北地区财政平衡能力较弱，全国无财政盈余省份超八成省份财政平衡率较去年同期回落，仅中西部地区山西、江西、河南、内蒙古、新疆、陕西 6 省回升统计样本中除海南外政府性基金预算收入同比均下降，东部及西部地区支出增长较快四大地区政府性基金预算收入规模均值均下滑，所统计省份仅海南实现正增长四大地区政府性基金支出规模均值均增长，东部及西部地区海南、陕西等省增幅较高上半年，在疫情反复、大规模留抵退税实施及土地市

3、场延续低迷的背景下，多地财政收 入出现下滑，增速较一季度回落；同时，积极财政发力支持稳增长，各地支出尤其是政府性 基金预算支出力度仍保持较强水平，但受收入掣肘增速较一季度有所放缓；低收高支作用下，地方财政平衡能力有所下降，收支矛盾进一步加剧。下半年，一系列稳增长措施下，地方财 政收入有望回升，但在疫情仍有反复、土地市场低迷持续及“停贷”风波发酵等影响下，部 分省份财政收入面临较大不确定性，各地经济财政恢复进度不一，需持续关注疫情反复等对 地方财力修复的扰动。一、 留抵退税影响下仅 5 省一般公共预算收入正增长，区域分化略有缓解上半年，全国一般公共预算收入 105221 亿元，疫情反复及大规模留

4、抵退税影响下，同比下降 10.20%，剔除留抵退税影响后增长 3.30%，较一季度大幅回落 5.30 个百分点。从各省情况看，自然口径下全国仅 5 省一般公共预算收入同比增速实现正增长；剔除留抵退税影响后仍有 7 省增速为负，增速为负省份数量较一季度增加 4 个，实现同口径正增长的省份中，中部及西部地区改善幅度较大，各地收入分化格局略有缓解但仍在持续。东部省份一般公共预算收入整体较高，与其他三大地区收入差距较去年同期缩小，区域分化态势较去年同期有所缓解。上半年东部地区一般公共预算收入规模较高，收入平均规模达到 3274 亿元，其中，广东、浙江、江苏、山东、上海、北京位列全国前六且均超 2900

5、 亿元，其中广东以 6730 亿元高居首位，浙江排名仍领先江苏，以 4984 亿元居第二位，山东排名首次超过上海，位居第四；中部地区省份处于 1500-2400 亿元的区间，收入平均规模为1875 亿元，处于全国中上游，其中河南收入规模最大、为 2362 亿元，位居全国第九；西部及东北地区收入规模整体较低，收入均值分别为 934 亿元、790 亿元，具体看，除四川（2479 亿元）外，其余省份均未超过 2000 亿元，其中西藏、青海、宁夏不及 300 亿元，地区内部差距较大。从各地区差异看，东部地区特别是长三角地区受局地疫情冲击较大，收入规模降幅远超其他三大地区，与其他三大地区的收入差距较去年

6、同期有所缩小；而湖北等受 2020 年疫情冲击较重的中部省份经济修复，中部地区与西部、东北地区收入差距较去年同期有所扩大。若从反映分化程度的离散系数 1来看，上半年四大区域之间的一般公共预算收入离散系数为 57.64%，较去年同期回落近 3 个百分点、较一季度回落 0.34 个百分点，区域收入分化有所缓1 为衡量样本所有观测指标的分化程度，通常采用离散系数，表示单位均值上的离散程度，算法为标准差/均值。离散系数越高，一定程度上表明分化程度越高，反之则表明分化程度较小。解。自然口径下仅5 省一般公共预算收入同比增长，剔除留抵退税影响后仍有7 省增速为负， 疫情扰动下东部、东北地区增速均值为负，中

7、西部地区资源大省增速领先。自然口径下，上 半年，全国仅内蒙古、山西、陕西、新疆、江西 5 省一般公共预算收入同比增速为正，广东、山东、江苏等东部地区省份留抵退税规模较大，一般公共预算收入降幅较大。剔除留抵退税 影响后，吉林、天津、上海、重庆、江苏、广西、广东 7 省同比增速仍为负，增速为负省份 较一季度增加 4 个。具体来看 2，东部地区受局地疫情反复影响，一般公共预算收入出现下降、增速均值为 0.89%，较一季度大幅回落超 7 个百分点、回落幅度最大。其中，福建、河北、山 东经济保持韧性，一般公共预算收入同比增长超 6%，居东部地区前列；天津（-17.70%）受 疫情冲击叠加工业产值下降拖累

8、，企业所得税降幅较大，一般公共预算收入增速仍为负，降 幅居全国第二但较一季度有所收窄；上海（-12.90%）、江苏（-5.80%）、广东（-0.50%）受 局地疫情冲击，收入出现下降。中部地区受部分省份高增长带动，一般公共预算收入同比增 速均值达 14.97%，较一季度回落 2.18 个百分点，增速均值居四大地区第二；其中山西受大宗 商品价格上涨及去年同期低基数作用，资源税、企业所得税等大幅增长，一般公共预算收入 同比增长 44.00%，位于全国第二位；湖北受 2020 年疫情冲击较大，去年同期增速较高，高基 数下同比增速回落约 62 个百分点至 3.50%，增速居中部地区末位，增速回落幅度居

9、全国首位。西部地区整体表现亮眼，收入同比增速均值达 17.11%，增速排名居四大地区首位，但在疫情 冲击下较一季度回落 1.70 个百分点，除重庆（-6.10%）、广西（-0.60%）外，地区内省份均 实现正增长，内蒙古、新疆、陕西、宁夏、青海、甘肃等资源大省受基数较低叠加能源价格 上涨等带动，一般公共预算收入大幅增长，同比增速均超 15%，且位列全国前七位，增速的 回升幅度也居全国前列，其中内蒙古以 49.40%居全国首位，增速较去年同期回升 26 个百分 点，居全国第二位，但受疫情等影响较一季度回落约 20 个百分点。东北地区增长仍然乏力，收入同比均值为-5.67%，较一季度回落 3.43

10、 个百分点，吉林受局地疫情冲击较大，收入同比下降 28.60%，全国排名垫底，且降幅较一季度扩大约 6 个百分点；而黑龙江工业生产企稳向好，一般公共预算收入同比增速达 9.90%，居全国第 11 位，地区内增速差异呈分化态势。2 考虑到剔除留底退税影响的同口径增幅更贴近财政运行实际情况，后文一般公共预算收入增速均采用剔除留底退税口径。图 1： H1各省份一般公共预算收入规模（亿元）（%） 数据来源：中诚信国际区域风险数据库数据来源：中诚信国际区域风险数据库图 3：2021H1、H1各省份一般公共预算收入规模及同比增速80007000600050004000300020001000080（亿元）

11、（%）6040200-20-40西藏青海 宁夏 吉林 海南 甘肃 黑龙江广西 云南 天津 贵州 新疆 重庆 辽宁 内蒙古湖南 陕西 江西 湖北 山西 安徽 福建 河南 河北 四川 北京 上海 山东 江苏 浙江 广东-602022H1一般公共预算收入2022H1一般公共预算收入同比增速（同口径）2022H1一般公共预算收入同比增速（自然口径）2021H1一般公共预算收入同比增速数据来源：中诚信国际区域风险数据库二、 九成省份一般公共预算支出同比增长，局地疫情冲击下东部地区增速大幅放缓上半年，政策靠前发力的要求下，财政支出持续发力，全国一般公共预算支出 128887 亿元，同比增长 5.90%，增

12、速较去年同期抬升 1.4 个百分点，但较一季度回落 2.4 个百分点；为落实“六稳”“六保”要求，民生领域支出保持增长，卫生健康、教育、社会保障和就业支出同比均增长，同时，全面加强基础设施建设背景下，基建领域相关支出持续发力，交通运输、农林水支出同比增长超 10%。从各地区来看，各地支出持续发力但力度不一，西部地区受收入恢复带动，增速保持较高水平，其他地区增长较为缓慢；天津、河南、江西 3 省支出增速为负，增速为负省份较一季度增加 2 个，下半年发力仍有空间。西部、东北地区一般公共预算支出规模较低，东部与中西部地区差距扩大。整体看，上半年，东部地区一般公共预算支出平均规模居首、达 4680 亿

13、元，其中，广东、江苏、浙江稳居前三，支出规模均超 6000 亿元；中部地区一般公共预算支出平均规模为 4255 亿元，河南支出规模最大，达 5732 亿元、居全国第六位，排名较一季度下滑两位；西部地区支出规模均值为 2755 亿元，各省支出规模受收入掣肘，处于较低水平，其中宁夏、青海支出规模较低，均不足 1000 亿元，位列全国倒数；东北地区支出规模均值为 2450 亿元，在四大地区垫底。从各地区差异看，东部地区与中、西部地区支出差距较去年同期有所扩大，西部地区与中部地区差距也有所扩大，但东北地区与其他三大地区支出差距小幅收窄；若从反映分化程度的离散系数来看，上半年四大区域间的一般公共预算支出

14、离散系数为 26.89%，较去年同期及一季度分别回落 1.47、3.26 个百分点，一般公共预算支出的区域分化格局同样有所缓解。天津、河南、江西 3 省一般公共预算支出同比增速为负，低基数叠加收入恢复带动西部地区较快增长。上半年，各地支出整体持续发力，但各地力度不一，天津、河南、江西 3 省支出同比增速为负，增速为负省份较一季度增加 2 个，东部、中部地区一般公共预算支出同 比增速均值均较去年同期回落。东部地区去年同期支出修复较快、基数较高，且局地疫情冲 击影响下支出有所放缓，其一般公共预算支出同比增速均值为 3.80%，在四大地区中排名垫 底，较去年同期回落 3.33 个百分点、较一季度回落

15、 1.77 个百分点，其中天津（-11.17%）支出 持续向民生领域倾斜，教育、卫生健康支出较去年同期小幅增长，但受城乡社区事务支出（- 39.50%）大幅下滑影响，支出同比增速仍为负，但较一季度回升 1.6 个百分点；上海、江苏受 局地疫情爆发影响，支出进度放缓，同比分别增长 0.63%、0.87%，下半年仍待发力。中部地 区受部分省份支出放缓拖累，支出同比增速均值较一季度回落 6.82 个百分点至 5.04%，且较 去年同期回落 1.21 个百分点，其中河南、江西增速为负，分别为-3.84%、-1.06%，仍待发力；安徽交通、农林水等基建领域发力明显，支出同比增速达 11.12%，居中部地

16、区首位，且增速 较去年同期回升 7.5 个百分点，回升幅度居全国前列。西部地区受益于收入高增叠加基数较低，支出增速均值达 9.68%，居四大地区首位，较去年同期回升约 4 个百分点，较一季度小幅回落0.43 个百分点，其中低基数作用下，西藏支出增长 18.27%，居全国首位；内蒙古、陕西受收入高增带动，支出增长均超 13%，分居全国第二、三位。东北地区支出发力明显，同比增速 均值为 6.22%，较去年同期大幅回升 5.38 个百分点，较一季度小幅回落 0.71 个百分点，辽宁、黑龙江重点领域支出保障有力，同时在低基数作用下，一般公共预算支出同比增长超 8%；吉 林受疫情冲击、收入下滑掣肘，支出

17、仅增长 0.30%，增速排名全国倒数。图 4：H1各省份一般公共预算支出规模（亿元）（%） 数据来源：中诚信国际区域风险数据库数据来源：中诚信国际区域风险数据库图 6：2021H1、H1各省份一般公共预算支出规模及同比增速10000900080007000600050004000300020001000040（亿元）（%）3020100-10宁夏青海 海南 西藏 天津 吉林 甘肃 重庆 黑龙江山西 福建 内蒙古新疆 贵州 辽宁 广西 陕西 云南 江西 上海 北京 湖北 湖南 安徽 河北 河南 山东 四川 浙江 江苏 广东-202022H1一般公共预算支出2021H1一般公共预算支出同比增速20

18、22H1一般公共预算支出同比增速数据来源：中诚信国际区域风险数据库三、 疫情扰动下财政盈余省份清零，超八成省份财政平衡率 3同比回落上半年，受疫情冲击及大规模留抵退税实施，各地收入出现不同程度下滑，同时积极财政作为稳经济大盘的重要着力点，支出持续发力，受此影响，全国财政盈余省份清零，超八成省份财政收支平衡率较去年同期回落，多集中在东部及东北地区，回落省份数量较同一季度增加 11 个，且二季度以来，新一轮疫情局地爆发叠加大规模留抵退税落地，各地财政收支进一步承压，全国 29 省财政平衡率较一季度回落。西部、东北地区财政平衡能力较弱，全国无财政盈余省份。上半年，全国无财政盈余省份，仅 10 省财政

19、平衡率超过 50%，多集中于东部地区，财政平衡率前十省份有八个位于东部地区。东部地区财政平衡率均值为 68.56%，其中上海、浙江、北京、福建的财政平衡率排名前四，分别为99.54%、79.93%、75.52%和71.81%，财政收支平衡情况较好。中部地区财政平衡率均值为 45.75%，除山西（66.85%）外，其他省份财政平衡率均低于 50%，财政平衡能力偏弱；此外，中部地区收支缺口也较大，除山西、江西外，其余省份财政收支缺口均居于全国前七位，其中河南财政收支缺口达 3370 亿元，居全国第二位，排名较一季度下降一位，但收支矛盾仍然较大。东北地区及西部地区财政平衡率整体较低，财政平衡率平均值

20、分别为 30.57%、30.38%，部分省份如西藏、青海、甘肃财政平衡率长期处于较低水平，均不超过20%，其中西藏仅 7.16%，全国排名垫底，财政自给能力很弱；四川财政收支缺口达 3694 亿元，居全国首位，收支矛盾较为突出。超八成省份财政平衡率较去年同期回落，仅中西部地区 6 个省份回升。上半年，全国仅 6个省份财政平衡率同比回升，均在中部及西部地区，东部及东北地区省份财政平衡率均较去年同期回落；与今年一季度相比，仅北京、河南 2 省财政平衡率回升，其余省份均回落。具体来看，东部地区财政平衡率均值较去年同期大幅回落 12.85 个百分点、且较一季度回落10.55 个百分点，地区内所有省份平

21、衡率均回落，其中上海二季度受局地疫情爆发影响，财政收入大幅下降，而支出有增无减，财政平衡率较去年同期、一季度分别回落 25.34、20.64 个百分点，回落幅度均居全国首位，且由盈余转为赤字；天津、浙江、广东、北京 4 省受疫情冲击叠加基数较高影响，支出增速快速收入，财政平衡率均下滑超 10 个百分点，下滑幅度居3 财政平衡率=地方一般公共预算收入/地方一般公共预算支出全国前十；此外，二季度来北京支出环比增速有所放缓，收入环比增速快于支出，带动财政平衡率较一季度回升 4.34 个百分点。中部地区去年同期基数较低，财政平衡率均值较去年同期小幅回落 1.17 个百分点，回落幅度在四大地区最低，但较

22、一季度回落 5.40 个百分点，其中山西收入大幅增加，平衡率较去年同期大幅回升 11.13 个百分点，回升幅度居全国首位；江西、河南在支出下滑作用下，分别较去年同期小幅回升 1.66、0.16 个百分点；其余省份均较去年 同期回落；此外，河南支出规模出现下降，收入有增无减，其财政平衡率较一季度小幅回升0.70 个百分点。西部地区财政平衡率均值较去年同期回落 4.26 个百分点、较一季度回落 5.41个百分点，仅内蒙古、新疆、陕西 3 个资源大省收入大幅快于支出，财政平衡率较去年同期回升。东北地区财政平衡率均值较去年同期、今年一季度分别下降 4.26、6.77 个百分点，其中吉林在疫情冲击下，收

23、入大幅下降，财政平衡率较去年同期下降 16.65 个百分点，且较一季度下降 10.68 个百分点，降幅居东北地区首位。后续看，一系列稳增长措施将支撑下半年经济修复，且上半年大规模留底退税已“大头落地”，其对一般公共预算收入的拖累将有所减轻，各地财政平衡率有望较上半年回升，但需注意的是，7 月以来甘肃、广西等地疫情出现反复，受疫情影响较大的区域一般公共预算收入或仍将承压，同时“全面加基础设施建设”和“扎实做好民生保障工作”要求下，民生、基建领域支出或持续增长，各地财政收支压力仍较大，需持续关注后续疫情形势对地方财力修复的扰动。图 7：H1各省份一般公共预算平衡率（%） （亿元） 数据来源：中诚信

24、国际区域风险数据库数据来源：中诚信国际区域风险数据库 图 9：2021H1、H1各省份一般公共预算平衡率及收支缺口1401201008060402004000（%）（亿元）3000200010000-1000西藏青海 甘肃 吉林 云南 黑龙江广西 宁夏 贵州 新疆 湖南 四川 湖北 河南 重庆 海南 安徽 辽宁 江西 河北 陕西 内蒙古江苏 山东 山西 天津 广东 福建 北京 浙江 上海-20002021H1一般公共预算收支平衡率2022H1一般公共预算收支平衡率2021H1一般公共预算收支缺口（右轴）2022H1一般公共预算收支缺口（右轴）数据来源：中诚信国际区域风险数据库四、 统计样本 4

25、中除海南外政府性基金预算收入同比均下降，东部及西部地区支出增长较快上半年，“支持刚性和改善性住房需求”、差别化住房信贷政策调整等政策释放积极信号，但由于多数房企仍面临流动性压力，且受多地“强制停贷”风波发酵影响，房企拿地态度更趋谨慎，土地市场景气度延续低迷，地方国有土地使用权出让收入同比下降 31.40%至 23622 亿元，拖累全国政府性基金预算收入同比下降 28.40%至 27968 亿元，降幅较一季度扩大 2.80 个百分点；全国政府性基金预算支出 54826 亿元，受专项债放量发行带动，同比增长31.50%，但受基数作用增速较一季度回落 11.50 个百分点。从各省情况看，所统计省份收

26、入整体下降，仅海南收入实现正增长，但支出力度保持较强水平，所统计省份中除江西、天津、吉林、江苏外均保持增长，东部及西部地区增速较高。四大地区政府性基金预算收入规模均值均下滑，所统计省份仅海南实现正增长。规模方面，受益于相对较为活跃的土地出让市场，东部及中部地区政府性基金预算收入规模较高，收入平均规模分别为 1620 亿元、982 亿元，其中浙江以 3995 亿元居所统计省份首位，江苏、福建也超过 1000 亿元，分别位于 2、3 位；西部及东北地区政府性基金收入规模整体较低，4 截至 2022 年 8 月 1 日，仅福建、甘肃、广西、贵州、海南、河北、湖北、湖南、吉林、江苏、江西、辽宁、陕西、

27、天津、云南、浙江、重庆 17 个省份披露了上半年政府性基金预算收支数据，本文政府性基金预算收支以上述省份为统计样本。收入平均规模分别为 428 亿元、176 亿元，与东部及中部地区差异较大，所统计省份收入均不 足 500 亿元，其中吉林、甘肃不足 200 亿元，居于末位。增速方面，四大地区收入规模同比 均下降，东部及中部地区政府性基金预算收入同比降幅均值较低，分别为-25.49%、-26.12%，其中海南基数较低作用叠加自贸区港政策红利释放等，收入同比增长 1.24%，是所统计省份 中增速唯一为正的省份，但与一季度相比，增速放缓超 50 个百分点；西部、东北地区同比均 值分别为-39.80%、

28、-68.03%，其中吉林受局地疫情爆发及土地交易景气度下滑冲击，政府性 基金预算收入同比下降 73.77%，在所统计省份中垫底，且降幅较一季度进一步扩大 10.37 个 百分点。从占财政总收入 5比重来看，中部及东部地区政府性基金预算收入占财政总收入比重 均值较高，分别为 36.29%、33.55%，其中浙江、江苏、湖北均超过 40%，考虑到土地出让收 入占政府性基金预算收入比重仍超九成，上述地区财政总收入对土地出让收入依赖较高；西 部、东北地区占比均值分别为 29.70%、19.34%。值得注意的是，上半年四大地区政府性基金 预算收入占财政总收入比重均较去年年底回落，财政总收入对土地出让收入

29、的依赖程度有所 降低。四大地区政府性基金支出规模均值均增长，东部及西部地区增幅较高。规模方面，东部 及中部地区专项债发行规模较高，发行规模均值分别为 1931 亿元、1591 亿元，其政府性基金 支出规模也较高，支出平均规模分别为 2562 亿元、1773 亿元，浙江、江苏支出均超 4000 亿 元，分别居所统计省份一、二位。西部和东北地区专项债发行规模较低，发行规模均值分别 为 722 亿元、555 亿元，其支出规模也较低，支出规模均值分别为 1036 亿元、473 亿元，与东 部及中部地区差距较大，其中吉林受收入掣肘，支出规模仅 312 亿元，居于末位。增速方面，受今年专项债发行使用节奏明显加快带动，四大地