2022年保险学整理内容docx

1、保险学整理内容第一章：风险理论（明白）1 风险含义,组成要素 一、风险的含义 风险是一种客观存在的、缺失的发生具有不确定性的状态；.风险是一种客观存在的状态 .风险是与缺失相关的状态 .风险是缺失的发生具有不确定性的状态 二、风险的组成要素 1、风险因素（ Hazard）：增加缺失发生的频率或严峻程度的因素（1）有形（物质形状）风险因素 例如：房子靠近或远离江河,受水灾的缺失不同；（2）无形（非物质形状）风险因素道德风险因素例如：住院津贴保险行为（心理）风险因素例如：吸烟的习惯2、风险事故（ Peril）：缺失的直接缘由 3、缺失（ Loss）：价值的毁灭或削减2 风险治理的基本方法及基本环节

2、 一、风险治理的基本方法（一）风险规避（二）缺失掌握（三）缺失融资（一）风险规避（回避）Risk Avoidance 风险规避意味着将某种事故发生的可能性降低到零,即 完全防止参与某项活动；风险规避存在的问题（1）可能但不行行,如：与水有关的风险（2）回避某一类风险可能面临另一类风险,如：不坐船,有汽车火车飞机的风险（3）可能造成利益受损,如：新产品（新药）研制（二）缺失掌握 Loss Control通过降低缺失发生频率和/或缺失严峻程度来降低缺失的期望成本的行为,称为缺失掌握；缺失掌握的两种方法 1、防损（ loss prevention）：主要影响缺失发生频率；如：飞机机械故障定期检修 2

3、、减损（ loss reduction）：主要影响缺失严峻程度；如：自动灭火系统,汽车安全气囊（三）缺失（风险）融资 Loss Risk Financing 为了偿付或冲抵缺失而实行的资金融通的措施 称为缺失融资；缺失融资的两种方法：1、自留 2、转移 1、自留 Retention 当缺失是由个人或组织的自有资金（基金）来支付时,那么这些缺失就是通过自留来融资的；自留往往有三种情形（1）对潜在缺失估量不足（2）缺失金额相对较低,经济上微不足道（3）通过对风险和风险治理方法的仔细分析打算全部或部分承担某些风险；2、转移 Transfer（1）保险 Insurance 保险购买者向保险公司缴纳保费

4、,保险公司 接受保费,建立基金以赔付特定缺失（实际 上等于为这些缺失进行融资） ；保险是一种风险转移措施；（2）对冲 Hedging 金融衍生工具经常用来治理风险（主要是价格风险,如 商品价格、利率价格、汇率价格） ,如远期、期货、期 权等；现在,一些衍生工具开头用于治理纯粹风险（如巨灾债券、巨灾期货、巨灾期权等） ,以后会用得 越来越多；（3）其他合同性的风险转移措施 Other contractual risk transfers 如,销售合同中的保证条款、保修条款等；二、风险治理的主要环节其次到四章：保险概论1 可保条件 可保风险的特点 1、有大量独立相像的风险载体（1）大量：大数定律

5、在一个随机大事中,随着试验次数的增加,大事发生的频率趋于一个 稳固值 ,由此才可比较精确的确定其发生的概率；（2）独立：缺失相关性与风险集合能否发挥作用、发挥多大作用有 亲密关系；（3）相像：如将不相像的风险载体集合在一组,难以合理定价；2、缺失的概率分布是可确定的 供应保费厘定和保险经营的数理基础 用过去资料猜测将来时要谨慎 3、缺失是易确定和运算的 否就无法确定缺失是否在保险人的赔偿范畴之内 如： 痛楚；4、缺失的发生具有偶然性 防止道德风险的发生,防止人为操纵 5、巨灾一般不会发生 巨灾发生的条件：全部或大部分保险标的面临同样风险,单一或几个保险标的价值庞大；可通过再保险或保险证券化来解

6、决巨灾保险问题 保险标的物是指保险人对其承担保险责任的给类风险载体与人身无关的标的物 人身标的物 6、经济上的可行性 保险对于低频率、大缺失的风险是最适合的；大缺失使得被保险人自身无法承担,低频率使得保费与 可能缺失相比相对较低；6、经济上的可行性 风险治理矩阵图频率严高高低风险规避减损,保险重 程度低防损,自留自留2 四大基本原就（应用）最大诚信原就 保险利益原就 近因原就 缺失补偿原就 3 保险合同成立的条件及合同主体（明白）保险合同的主体（一）保险人（二）投保人（三）被保险人（四）受益人（一）保险人 保险人是指与投保人订立保险合同, 并承担赔偿或者给付保险金责任的保险公 司；经营商业保险

7、业务,必需是依照保险法设立的保险公司；其他单位和个人 不得经营商业保险业务（二）投保人 投保人是指与保险人订立保险合同,并依据保险合同负有支付保险费义务的人 投保人可以是自然人或法人,但自然人必需具有完全民事行为才能 投保人对保险标的必需具有保险利益（三）被保险人被保险人是指其财产或者人身受保险合同保证,可以为被保险人；享有保险金恳求权的人, 投保人所谓“ 受保险合同保证”是指当被保险人的财产、利益、生命或身体发生保险事故受到损坏或损害时,其有权依据保险合同的商定获得保险金赔偿或给付；财产保险中 ,被保险人是保险财产的权益主体 .人身保险中 ,被保险人是保险合同中对其生命和健康保证的人 .（四

8、）受益人 受益人是指人身保险合同中由被保险人或者投保人指定的享有保险金恳求权 的人；受益人通常是人身保险合同中的概念；第五章：人身保险（要把握练习题里的案例运算题）1 人身保险业务的特点（明白）人身保险业务的特点 1、多为长期性业务,使用水平费率；2、对每份寿险保单逐年提取预备金；3、由业务本身的长期性所产生的特点：可用于投资的资金多；保单调整的难度大；业务治理上的连续性；2 人寿险的分类 寿险产品（定期,终身,两全,新型寿险的主要特点和区分）第一类产品：传统寿险产品 其次类产品：新型寿险产品 第一类产品：传统寿险产品 一、定期寿险 二、终身寿险 三、两全寿险（一）定期寿险含义又称定期死亡保险

9、 含义：是一种以被保险人在规定期限内发生死亡事故为前提而由保险人负责给 付保险金的人寿保险；期限可以是 1 年、5 年、 10 年、 20 年、至 65 岁、至 70 岁等等；特点：保险期限固定 保险费率较低（二）定期寿险种类 1、定额定期寿险 保险金额在整个保险期间内保持不变；保费通常或者递增、或者保持不变；2、递减定期寿险（1）抵押贷款保证保险（ Mortgageprotection term ）（2）家庭收入保险（ Family income policy）3、递增定期寿险（1）按商定金额或比例递增（2）按生活费用指数递增COLA（“ 可乐” 保单） Cost-of-living-adj

10、ustment 可以抵消通货膨胀的不利影响（一）终身寿险含义 供应终身保险保证 通常以水平费率而非自然费率形式缴纳保费 保单具有现金价值 既供应保险保证,又包含储蓄成分 保费费率较高（二）终身寿险分类 1、连续缴费终身寿险 亦称一般寿险（ OrdinaryLife）2、限期缴费终身寿险（ Limited-Payment WholeLife）限定缴费期限（期限通常有多种挑选,如10 年、 20 年等）限定最高缴费年龄（例如至 岁等）5 年、603、趸缴终身寿险（ Single-Premium Whole Life）（一）两全寿险含义 无论被保险人在保险期间内死亡, 或至保单期满日生存, 都要支付

11、商定保险金；相当于：一份定期寿险 +一份纯粹生存保险 市场上很多寿险产品含有两全保险的成分；（二）两全寿险特点 1、两全保险是人身保险业务中承保责任最全面的一个险种,是生存保险和死亡 保险相结合的产物；2、两全保险的费率最高；3、两全保险的保费中,既有保证的因素,又有储蓄的因素,而且储蓄因素占相 当的比重；其次类产品：新型寿险产品 一、含义二、代表性产品 三、进一步的分析 一、含义 所谓“ 新型寿险产品” 是相对于“ 传统寿险产品” 而言的；传统产品 保额固定、保费固定、利率固定 新型产品 保额、保费、利率、现金价值等相对可变；新型产品举例 分红寿险（如国寿千禧理财）变额寿险（投连产品,如平安

12、世纪理财）万能寿险（如太平洋万能寿险）变额万能寿险（如新华创世之约）二、代表性产品（一）分红寿险（二）变额寿险（三）万能寿险（四）变额万能寿险（一）分红寿险1、含义 participating policy 分红保险是指保险公司将其实际经营成果 优于定价假设的盈余,按肯定比例向保单持有人进行安排的人寿保险产品；2、红利来源 死差益：实际死亡率低于预定死亡率 利差益：实际回报率高于预定回报率 费差益：实际费用率低于预定费用率3 健康保险的特点（一）保险金额和期限：缺失补偿,通常1 年（二）保单续效方式：可取消保单,也可续保（三）等待期或观看期条款（四）成本分摊（五）费率厘定 4 年金险的分类（一

13、）按年金购买方式分 趸缴年金：在购买时保费一次缴清的年金期缴年金：在肯定时期内分期缴纳保费的年金（二）按年金给付频率 按年给付年金 按季给付年金 按月给付年金（三）按年金给付起始时间分1、即期年金 2、延期年金（四）按年金给付终止时间分1、终身年金 2、定期年金 3、定期确定年金（五）按年金给付金额是否有保证分 1、定额年金（固定给付年金）2、变额年金 风险评判：定额年金 每期给付的年金金额事前确定,给付风险不大；未考虑通胀对货币购买力的影响,购买力风险较大；变额年金 从长期看,由于投资收益率很有可能高于同期通胀率,通 常能保持货币购买力,购买力风险相对不大；每期给付的年金金额事前不确定,给付

14、风险较大,需要消 费者有较强的风险承担力；5 意外损害保险的特点（把握）（1）职业是运算意外损害保险费率的重要因素；（2）意外损害保险费率的厘定一般不需要考虑被保险人的年龄、性别等因素；（3）承保条件一般较宽,高龄者可以投保,对被保险人也不必进行体检；（4）不负责因疾病所致的死亡和残疾；6 重要的标准保单条款,比如：不行抗辩条款、年龄误告条款、自 杀条款、受益人条款等（把握）标准保单条款（一）不行争条款（二）年龄误告条款（三）宽限期条款（四）中止复效条款（五）不丢失现金价值条款（六）保单贷款条款（七）自动垫缴保费条款（八）红利任选条款（九）受益人条款（十）保险金给付任选条款（十一）自杀条款（十

15、二）完整合同条款（十三）免费观望期条款（一）不行争条款又称不行抗辩条款, 是指自人身保险合同订立时起,超过法定时限 （通常规定为二年）后,保险人将不得以投保人在投保时违反照实告知义务如误告、漏告、隐瞒某些事实为理由,而主见合同无效或拒绝给付保险金；（二）年龄误告条款保险法 53 条：“ 投保人申报被保险人年龄不真实,致使投保人支付的保险 费少于应对保险费的, 保险人有权更正并要求投保人补交保险费,或者在给付保 险金时依据实付保险费与应对保险费的比例支付；”“投保人申报的被保险人年龄不真实,致使投保人实付保险费多于应对保险费 的,保险人应当将多收的保险费退仍投保人；”（九）受益人条款 受益权的取

16、得是被保险人或投保人在保险合同中指定的；投保人指定或变更受 益人的须经被保险人同意；受益权对某一详细受益人来说是一种不确定的权益；受益人是可以变更的；受益人是否能够享有受益权也取决于其自身因素,如受益人是否先于被保险人死亡等；受益权是期得权益,受益人享有的也是一种期得利益；受益人虽享有受益权, 但在被保险人或投保人指定其为受益人后,获得保险金 给付前,不得将此项权益进行转让, 除舍弃该项权益外, 他对自己所拥有的受益 权没有任何处分的权益；受益权具有排他性, 除同一次序受益人外, 其他人均无权共享或剥夺受益人的 受益权；即使被保险人的法定继承人、债权人,亦无权申请保险金；当以下情形显现时,受益

17、人失去受益权：受益人先于被保险人死亡的；受益人被指定变更的；受益人舍弃受益权的；受益人依法丢失受益权的；受益权的丢失 受益人有意造成被保险人死亡或者伤残的,或者有意杀害被保险人未遂的,丢失受益权；（十一）自杀条款保险法 65 条：“ 以死亡为给付保险金条件的合同,被保险人自杀的,除本 条其次款规定外,保险人不承担给付保险金的责任, 但对投保人已支付的保险费,保险人应依据保险单退仍其现金价值； ”“以死亡为给付保险金条件的合同,自成立之日起满二年后,假如被保险人自 杀的,保险人可以依据合同给付保险金； ”第六章：财产保险（要把握练习题里的运算题）1 财产保险的基本原就：补偿、代位、分摊（特殊留意

18、这些原就是财 险所特有的）（应用）（一）补偿原就（二）代位原就（三）分摊原就（一）补偿原就补偿原就又称缺失补偿原就、赔偿原就,是财产保险的核心原就；补偿原就是指在财产保险合同中,当保险事故发生导致被保险人经济缺失时,保险公司赐予被保险人经济缺失赔偿,使其复原到遭受保险事故前的经济状况；补偿原就适用的前提：1）在缺失发生的时候,被保险人对保险标的具有 保险利益2）被保险人所遭受的是保险责任范畴内的缺失 补偿原就的运用1）免赔：假如缺失额小于规定的起赔限额,被保险人承 担全部的缺失2）共保：保险人和被保险人共同承担缺失份额；如：公司赔偿的最多限额不超过财产总值的 50%50%的财产保险表示保险3

19、比例赔偿：赔偿金额缺失金额 保险保证程度保险保证程度 =保险金额 / 实际保险价值100%一给定的财产的价值越低时,保险人为索赔每一保险单位所承担的成本就越高；见下面的例子例子：有 50000 个保单持有人,每人拥有一幢价值为 1000000 元的建筑物,对于这 50000 个保单持有人来说,保险公司预期的两年的缺失如下：5 幢全损 5000000 元；95 幢部分缺失（平均 共计 19250000 元150000 元） 14250000元1）购买足额保险的纯费率 2）购买财产价值 50%的保险纯费率 纯费率等于每标的单位的预期缺失；一般讲纯费率等于损失概率,财产保险标的价值以 100 元为单

20、位；1）纯费率 =19250000/（50000*1000000/100）=19250000/500000000=0.0385 2）1000000*50%=500000 150000 纯费率 =5000000*50%+14250000/（50000*1000000*50%/100 ）= 16750000/250000000 =0.067 共保的赔偿金额 =实际保险金额 / 规定保险金额 * 缺失金额实际保险金额规定保险金额：在保金额度内全额赔付；实际保险金额 规定保险金额：在保金额度内按公式运算；共保比例一般为 80%；例子：一投保人拥有实际价值为100000 元的房屋, 1995 年 1月他

21、从某一保险公司购买了一份保险金额为 80000 元的保单,保单有一个 80%的共同保险条款； 1995 年 11 月房屋遭受10000 元的缺失,而此时房价涨到 为：120220 元,保险人的赔偿80000/（120220*0.8）* 10000=8333.33 元 例子：一投保人拥有实际价值为 100000 元的房屋, 1995 年 1月他从某一保险公司购买了一份保险金额为80000 元的保单,保单有一个 80%的共同保险条款； 1995 年 11 月房屋遭受120220 元的缺失,而此时房价涨到 偿为：120220 元,保险人的赔80000/（120220*0.8）* 120220=100

22、000 元；由于 100000 元80000 元,所以最多赔付保金；（二）代位原就 代位求偿权保险法 44 条 1 款：“ 因第三者对保险标的损害而造成保险事故的,保险人自 向被保险人赔偿保险金之日起, 在赔偿金额范畴内代位行使被保险人对第三者请 求赔偿的权益；”一个例外 除被保险人的家庭成员或者其组成人员有意对 保险标的进行损害而造成保险事故的,保险人 不得对被保险人的家庭成员或者其组成人员行 使代位恳求赔偿的权益；（二）代位原就的案例 保险人支付保险赔款之后,从第三方追回的款项如 何安排？在足额保险中,保险人足额赔偿了被保险人的缺失,从第三方追回的款项只要不超过保险赔款,理应归 保险人全部

23、；但是在不足额保险中,依据这种观点 处理明显会侵害被保险人的权益；例如：被保险人就一个价值万的财产向保险 公司投保,保险金额万,后因第三方侵害造成 财产缺失万,保险人依据不足额保险比例赔偿 原就赔付被保险人万,取得代位求偿权,向第 三方追回赔款万；在这个案例中,保险人负责万财产中万的风险保证,被保险人自负 其他 万的风险保证；保险人既然按比例赔给被保险人万,就剩下的万是被 保险人 自己负担的；保险人向第三方索赔事实上是基于缺失标的这一不行分割的整体,因此追 回的款项也应当依据各方负担缺失的比例进行安排；保险人负担了万缺失 中的 万,占,应得追回的万赔款中的,即万,被保险人得到 另外的 万；只有

24、这样,才能保证各方当事人权益和义务的对等与公正；在这一安排原 就基础上,保险人得到的款项仍以其保险赔款为限,也就是说,只要从第三方追回的款项 不超过 万,都是按比例安排,保险人最多能得到万；假如保险公司代位向第 三方索赔 时,第三方或许出于怜悯或劝慰受害人的目的,或许为了爱护自身形象,赔款可能会超 出保险标的实际缺失；那么超出的部分在保险人和被保险人之间如何安排呢？明显,第 三方的赔款是基于缺失标的向受害人（也就是被保险人）的赔款,保险人只是 代位取得 向第三方索赔的恳求权以及从所追回款项中得到补偿其已支出保险赔款的债权；缺失标 的的物权仍归于被保险人,基于物权的其他补偿,如劝慰费等,理应归于

25、被保 险人；也 就是说,在保险实务中,保险人肯定不行能额外得利,但被保险人可能获得超 过其实际 遭受缺失的赔偿；（三）分摊原就 1、含义 2、重复保险的概念 3、重复保险的分摊方法 1、分摊原就的含义 分摊原就也是补偿原就的派生原就精确的名称应为“ 重复 保险的分摊原就”在重复保险的情形下, 当发生保险事故时, 依据保险补偿原就, 缺失应当在数 家保险人之间进行分摊,被保险人所得总赔偿金额不得超过实际缺失额；意义：在于防止被保险人利用重复保险,在保险人之间进行多次索赔,以获得高于实际缺失额的赔偿金；也在于爱护保险人应有的权益与义务公正的原就；2、重复保险的概念 重复保险是指投保人对同一保险标的

26、、个以上保险人订立保险合同的保险；同一保险利益、 同一保险事故分别向两重复保险的赔款金额总和不得超过保险价值；重复保险的投保人,应当将重复保险的有关情形通知各保险人；3、重复保险的分摊方法 比例责任制 限额责任制 次序责任制 比例责任制 这种分摊方法是以各保险人所承保的保险金额比例来分摊缺失赔偿责任的；运算公式：某保险人赔款额 =（该保险人承保保险金额/各保险人承保保险金额总和）* 缺失金额举例说明：甲保险公司承保11 万元,乙保险公司承保3 万元,假如发生 5 万元缺失,那么,甲赔 =（11/11+3）*5=3.929 万元；乙赔 =（3/11+3）*5=1.071 万元；限额责任制 该方法

27、不以保险金额为基础,而是依据各保险公司在无他保的情形下,独自 应负的赔款比例来分摊的；运算公式：某保险人赔款额 =（该保险人赔款限额 / 各保险人赔款限额总和）* 缺失金额 举例说明：甲保险公司承保 11 万元,乙保险公司承保 3 万元,假如发生 5 万元 缺失,那么,甲赔 =（5/5+3）*5=3.125 万元；乙赔 =（3/5+3）*5=1.875 万元；次序责任制即各保险人依承保的先后次序进行分摊,他保险人依次承担不足的部分；先承保的先赔偿, 当赔偿不足时, 由其举例说明：乙公司先承保,甲公司后承保；乙公司承保 3 万元,甲公司承保 11 万元,假如发生 5 万元缺失,那么,乙赔 =3万

28、元；甲赔 =2万元；分摊原就的例子2 财产保险的分类（一）财产缺失保险（明白）（二）责任保险（三）信用和保证保险 3 会运算财险的不同赔偿方式（但不需要考虑“ 共保的情形”）（把握）4 企业财产保险的含义及责任（明白）（1） 企业财产保险的含义 以投保人存放在固定地点的财产物质为保险对象的保险业务；是我国财产保险业务的主要险种之一；可保财产：房屋及附属设备；机器工具及设备；治理用具；原材料产品等 特约可保财产：市场价格变化大金额难以确定的财产,如：金银古玩；价值高 又危急的财产,如铁路,堤堰,码头,矿井等 不保财产：土地,矿藏,森林；货币,证券；违章建筑,非法财产；家养动物（2） 企业财产保险

29、的保险责任（A）基本责任（B）责任免除（C）特约责任（A）基本责任 列明的自然灾难：雷击、暴风、龙卷风、暴雨、洪水、地陷、崖 崩、雪灾、冰凌、泥石流等 意外事故：火灾,爆炸（物理性爆炸、化学性爆炸）,空中运行物体坠落等 被保险人的供电、 供水、供气设备因保险事故遭受缺失, 以及引起停电、停水、停气造成保险标的的直接缺失；必要合理的施救爱护费用（B）责任免除 战争、军事行动或暴乱 核辐射或污染 被保险人的有意行为 各种间接缺失 被保财产本身缺陷、保管不善导致的缺失（C）特约责任 特约责任又称附加责任, 是指责任免除中不保的责任或另经双方协商同意后特 别注明由保险人负责保险的风险；特约责任一般采纳

30、附贴特约条款承保,有的特约责任也以附加险形式承保；主要有矿下财产保险,露堆财产保险,特约盗窃保险,堤堰、水闸、涵洞特约 保险等；第七章：再保险1 再保险的业务方式 险的情形）（应用）（特殊是比例分保,非比例分保的运算,不考虑混合再保（一）比例再保险 1、含义 2、成数分保 3、溢额分保 1、比例分保的含义 是原保险人与再保险人以保险金额为基 础,运算分出公司自留额及接受公司分 保额的分保方式；主要包括：成数分保 溢额分保 2、成数分保 分出公司以保险金额为基础,将每一风 险单位划出一个固定比例即肯定成数作 为自留额,然后把其余的肯定成数转让 给分保接受人；保险费和保险赔款按同一比例分摊；成数分

31、保的特点：手续简便,节约人力、物力 合同双方的利益一样缺乏弹性 不能均衡风险责任 成数分保示例3、溢额分保 分出公司以保险金额为基础,规定每个 风险单位的肯定额度作为自留额,并将 超过自留额即溢额的部分转给分入公司；分入公司依据所承担的溢额占总保险金 额的比例收取分保费,摊付分保赔款；溢额再保险的三要素 即是危急单位,自留额 retention 和线数 lines（自留额的倍数）多层溢额：第一溢额是将超过自留额的第一个固定额的溢额分给分入公司；第 二溢额将超过自留额和第一个固定额的溢额分给分入公司溢额分保示例多层溢额分保示例溢额分保的特点：对于再保险业务的支配敏捷而又具有弹性 可以均衡风险责任

32、 比较烦琐费时 不能完全表达合同双方利益一样性（二）非比例分保 1、含义 2、险位超赔分保 3、事故超赔分保 4、赔付率超赔分保 1、非比例分保的含义 又称超额缺失再保险,是一种以赔款为 基础,运算自赔限额和分保责任限额的 再保险；两个要素：起赔点（ Lower Limit 或 Diductible）;接受人的最高责任额 主要包括：险位超赔分保 事故超赔分保 赔付率超赔分保 2、险位超赔分保（锁定缺失超赔再保险）Underwriting Cover 是指原保险人对每一个危急单位的赔款确定一个自负责任 额,假如总赔款金额低于自负责任额,由原保险人全部负担 ;假如总赔款超过自 负责任额,多出部分由

33、再保险分入公司负担；关于险位超赔每一次事故中的赔款运算 有两种情形：按危急单位分别运算,没有限制；有事故限额,即对每次事故总的赔款有 限制,一般为险位限额的 23 倍,即每次事 故接受公司只赔付 23 个危急单位的缺失 2 比例分保与非比例分保的区分（把握）第八章：保险实务（要把握课件里的案例运算题）1 保险费率的厘定基本公式,原就（毛费率,纯费率,稳固系数）会运算费率 ,特殊人寿保险费率的运算（把握）保险费率厘定的方法与原就 保险费率的构成 保险费率：由纯保险费率和附加保险费率构成 运算纯费率 纯费率 =保额缺失率 （ 1+稳固系数）保额缺失率 =赔偿金额 保险金额 稳固系数 =均方差 / 平均保额缺失率（三）人寿保险的保险费率人寿保险费率厘定三要素：死亡率 qx