我国融资租赁业的发展问题研究分析 公共管理专业

1、我国融资租赁业的发展问题研究摘要融资租赁是将融资与融物结合起来的一种融资方式，承租人根据自身对租赁物品的需求选择供货人，由出租人从指定的供货人处购买物件，然后出租给承租人使用。承租人按照融资租赁合同的规定向出租人支付租金。显然，融资租赁除了融资融物的功能之外，还有投资功能和销售促进功能，在我国的经济发展中，融资租赁已扮演着越来越重要的角色，推动融资租赁业快速健康发展，对于我国产业创新升级和经济结构调整具有重大意义。我国融资租赁业发展面临的问题的解决，重点在于完善我国金融制度和诚信体系，增加相关融资租赁的人才储备，加强融资租赁企业自身的管理水平和风险防控机制，转变经验理念和模式，扩宽中小企业的融

2、资租赁渠道，建立起全面对称的信息平台服务机制。此外，发展电子商务租赁可以解决融资租赁、经营萎缩，融资租赁观念不够普及和深入，租赁环境恶劣，经营方式不规范等一系列问题。关键词：融资租赁 电子商务 投资 产业结构目录 HYPERLINK l _Toc136751947 引言2 HYPERLINK l _Toc136751948 1融资租赁的概述 3 HYPERLINK l _Toc136751949 1.1 融资租赁的概念3 HYPERLINK l _Toc136751950 1.2我国融资租赁业的兴起.3 HYPERLINK l _Toc136751951 2我国融资租赁业的发展现状3 HYPE

3、RLINK l _Toc136751952 2.1市场现状 PAGEREF _Toc136751952 h 3 HYPERLINK l _Toc136751953 2.1.1行业现状 PAGEREF _Toc136751953 h 3 HYPERLINK l _Toc136751954 2.1.2地方市场现状 PAGEREF _Toc136751954 h 3 HYPERLINK l _Toc136751955 2.2政策现状53.我国融资租赁业发展中出现的问题及原因 HYPERLINK l _Toc136751948 6 HYPERLINK l _Toc136751948 3.1宏观环境分析

4、6 HYPERLINK l _Toc136751948 3.2租赁公司的自身原因 6 HYPERLINK l _Toc136751948 3.3市场意识原因6 HYPERLINK l _Toc136751948 4.国外融资租赁的发展经验总结7 HYPERLINK l _Toc136751948 4.1美国融资租赁的经验74.2韩国 HYPERLINK l _Toc136751948 融资租赁的经验7 HYPERLINK l _Toc136751948 4.2.1规范行业准入条件7 HYPERLINK l _Toc136751948 4.2.2监管措施7 HYPERLINK l _Toc136

5、751948 4.2.3设立专门部门7 HYPERLINK l _Toc136751948 5.我国促进融资租赁发展的对策建议7 HYPERLINK l _Toc136751948 5.1 政府方面的对策建议3 HYPERLINK l _Toc136751948 5.2 企业方面的对策建议8 HYPERLINK l _Toc136751948 5.2.1建立科学规范的内部经营管理制度，建立具有权威性的内控机构8 HYPERLINK l _Toc136751948 5.2.2适应市场需要，完成经营观念的根本转变8 HYPERLINK l _Toc136751948 结语10 HYPERLINK

6、l _Toc136751948 谢辞11 HYPERLINK l _Toc136751957 参考文献12 TOC o 1-3 h z 引言在我国的经济发展中，融资租赁已扮演着越来越重要的角色，融资租赁作为集融资与融物、贸易 与技术服务于一体的现代交易方式，在我国转变经济发展模 式、调整产业结构所带来机遇与挑战中逆势上扬，继续保持 较高增速，融资租赁业已经成为我国现代服务业的新兴领域和重要组成部分。推动融资租赁业快速健康发展，对于我国产业创新升级和经济结构调整具有重大意义。近些年来，国内的专家、学者对于我国融资租赁业的发展问题有着较为全面的研究分析在我国租赁融资业的发展中，企业特别是中小企业融

7、资渠道传统、单一、融资难、融资贵,土地财政不可持续，政府债务负担沉重，财政支出刚性增长，政府融资渠道收窄，财政金融风险凸显等相关问题阻碍我国租赁融资业的发展，同时，也了解到我国租赁融资业发展大有前景，本文目的是研究我国融资租赁发展的困境提出应对措施，从而为我国相关企业解除困境，促进相关产业的发展。1.融资租赁的概述1.1 融资租赁的概念融资租赁指的是出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，租赁物件的所有权在租赁期内属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的

8、规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。1.2我国融资租赁业的兴起中国的融资租赁是改革开放政策下的产物。改革开放后，为加强国际经济技术合作与交流，开辟新渠道来利用外资，吸收和引进国外的先进设备和技术，1980年中国国际信托投资公司引进租赁方式。次年中国第一家合资租赁公司中国东方租赁有限公司成立，同年的7月，中国租赁公司成立。这些公司的成立，标志着中国融资租赁业的诞生。进入21世纪以后，国内融资租赁业进入了几何级数增长的时期。业务总量由2006年的约80亿元增至2

9、011年约9300亿元。2012年年底，我国注册运营的融资租赁公司约560家，其中包括内资租赁公司80家，金融租赁公司20家及外资租赁公司约460家。注册资金总额达1820亿人民币，租赁合同余额约15500亿人民币。在之后后的几年里，我国融资租赁业也在快速增长，日益成为我国经济发展的重要组成部分。2.我国融资租赁业的发展现状2.1市场现状2.1.1行业现状图表1数据表明，截止到2017年6月底，我国融资租赁合同余额约为56000亿元人民币，相对于2016年底的53300亿元环比增长5.1%，较上年同期的46800亿元同比增长19.7%。这几年来，我国融资租赁行业在经历了2011年的盘整之后，总

10、体增度又开始变快。2012年，行业整体增长速度达到了66.67%，其中细分行业的增速都在60%左右，这表明我国融资租赁行业增长全面提速。2014年又有所增加，其中内资租赁市场规模的增长速度最快。2.1.2地方市场现状上海、天津、深圳作为融资租赁行业集聚地的优势不断增强。全国融资租赁企业管理信息服务平台数据显示，截至 2016 年底，深圳融资租赁企业达到 1637 家，比上年增加 2.2 倍，其次为上海 1606 家、天津 1129 家，三地企业数量均已 超过千家，合计占全国总数达到 71%，比重较上年再提高 7 个百分点。从注册资本金和资产规模来看，截至 2016 年底， 上海融资租赁企业注册

11、资本金 5652 亿元，总资产 8091.7 亿元，占全国比重分别为 31.6%和 37.6%，均位于全国首位； 天津融资租赁企业注册资本金 3604.7 亿元，总资产 4151.3 亿元，占全国比重分别为 20.1%和 19.3%；深圳融资租赁企业注册资本金 4031.2 亿元，总资产1365.7亿元，占全国比重分别为 22.5%和 6.3%。图表1：2007-2017年中国融资租赁行业业务总量变化情况（单位：亿元）随着有关政策环境的持续优化放宽，融资租赁行业也出现了一些新的发展特征：A地区聚集效应更加凸显，传统聚集地区优势增强的同时，涌现出更多聚集新区。B融资租赁业务领域持续拓展，创新步伐

12、不断加快；融资结构更加优化，融资渠道多元化发展。C融资租赁企业资本投资更加活跃。D形成了一批专业优势突出、管理理念先进与具备国际竞争优势的龙头企业。但是，宏观经济下行，融资租赁行业难以避免“顺周期”效应。宏观经济发展进入下行周期，以往投资驱动型的经济增长模式难以为继。宏观经济不利环境将会从三个方面对融资租赁行业产生负面影响：A国内投资需求不旺，固定资产投资增速持续下滑，对整个行业业务量增速有所制约。B生产领域持续通缩打开货币政策放松空间，央行很可能进一步降息，这会降低新增业务的利差收益，从而对国内融资租赁行业盈利造成影响。C优质资产获取难度增大，融资租赁公司的信用风险暴露开始增加，影响融资租赁

13、行业的资产配置和议价能力。D在企业自身方面，我国融资租赁企业规模小、产业结构偏传统、自有资本少、财务数据失真、财务制度不健全、内部管理不规范、产权制度不清晰、缺少科学决策机制、市场经营体制差都导致我国融资租赁行业发展缓慢。另外，中小企业失信问题也直接阻碍其顺利融资。2.2政策现状 随着我国监管政策的逐渐放宽，国内的融资租赁公司总数快速增加，特别是自2009年起，总投资5000万美元以下的外商投资融资租赁公司的审批权限由商务部下放到省级商务委和国家级经济开发区，外商投资的融资租赁公司数量每年都有大幅的增加。在经历初创、迅猛发展、清理整顿后，我国融资租赁业逐步走向了规范化、健康化的发展轨道。在20

14、07年修订的金融租赁公司管理办法中允许合格金融机构设立或参股金融租赁公司。随后，国内主要的商业银行先后参股或设立金融租赁公司。越来越多的商业银行进入融资租赁业，我国融资租赁业进入了高速发展阶段。近年来，为进一步推进供给侧结构性改革，振兴实体经济，有关部门和地区政府把握经济发展新常态，针对多个融资租赁领域细分问题发布政策意见。财政部、国家税务总局全面推开营业税改征增值税试点，降低融资租赁行业税收负担；商务部将融资租赁等不涉及国家规定实施准入特别管理措施的外商投资企业设立及变更事项，由审批改为备案管理，完善 国际化、便利化营商环境。天津支持企业通过融资租赁加快 装备改造升级；广东自贸区允许融资租赁

15、企业收取外币租金；陕西在公共服务领域，鼓励公交车、出租车、公务用车等实施新能源汽车融资租赁运营模式。天津、广东、广州、东莞、 厦门、晋江、漳州、内蒙古、贵州、西安、济南、武汉等多地通过出口退税、利息补贴、设立融资风险补偿金或融资租赁产业发展基金等方式，对符合条件的企业融资租赁项目给 予补助奖励。随着政策环境优化，改革创新不断深化，我国融资租赁业的聚集效应更加凸显。尤其是自贸试验区制度设计灵活高效，投资和贸易便利化水平高，融资租赁行业积极探索、先行先试，地区聚集效应更加凸显。随着关于加快融资租赁业发展的指导意见及各地具体实施意见的出台，新设辽宁等 7 个自贸试验区总体方案的发布，出现了更多重视融

16、资租赁业发展的聚集新区。如北京、广州、 重庆、厦门、大连、西安、成都、济南等多地打造融资租赁区域产业聚集中心，发挥融资租赁服务实体经济作用。3.我国融资租赁业发展中出现的问题及原因3.1宏观环境分析宏观经济下行，融资租赁行业难以避免“顺周期”效应。宏观经济发展进入下行周期，以往投资驱动型的经济增长模式难以为继。宏观经济不利环境将会从三个方面对融资租赁行业产生负面影响：一是，国内投资需求不旺，固定资产投资增速持续下滑，对整个行业业务量增速有所制约；二是，生产领域持续通缩打开货币政策放松空间，央行很可能进一步降息，这会降低新增业务的利差收益，从而对国内融资租赁行业盈利造成影响；三是，优质资产获取难

17、度增大，融资租赁公司的信用风险暴露开始增加，影响融资租赁行业的资产配置和议价能力。外在原因缺少有效法律保护 美国比较健全 我国金融扶持力度不够 产业结构不合理 其它国家设立了专门的服务机构来加强对中小企业融资的管理和支持 日本在通产省设立中小企业厅 美国设立管理局3.2租赁公司的自身原因A.我国租赁融资企业管理水平低，融资租赁企业规模小，产业结构偏传统。B.自有资本少、财务数据失真、财务制度不健全、内部管理不规范.C.产权制度不清晰、缺少科学决策机制、市场经营体制差都导致我国融资租赁行业发展缓慢。D.中小企业失信问题也直接阻碍其顺利融资。3.3市场意识原因A.缺乏稳定、长期的资金来源。我国租赁

18、公司的资金除来源于公司股东资本金投入外，主要是向银行借款。但商业银行贷款发放往往会有行业以及企业规模等方面的选择及评判标准。而租赁公司的业务定位、经营模式、对融资对象的评判标准完全不同于银行，这样租赁公司筛选通过的融资租赁项目未必能获得银行的认可，所以依靠银行贷款进行项目投放有很大的局限性。B.企业诚信意识不够牢固，社会诚信体制不够健全，致使融资租赁很难顺利开展。4.国外融资租赁的发展经验总结4.1美国融资租赁的经验A.美国现代融资租赁业的一个显著特点就是税收优惠，美国的投资税扣除法规定出租人投资用于租赁的设备按其购置成本的10%减税，出租人可以将这一优惠通过优惠租金的方法转移给承租人，租赁双

19、方特别是出租人的税收优惠构成美国租赁业的一个重要特征。B.融资租赁观念深入人心美国人习惯“把明天的钱拿到今天来花”，这促使其消费信贷得到长足发展，并推动了经济的发展。从而推动了美国现代融资租赁业务的快速发展。C.从美国租赁业发展的历史看，租赁公司盈利模式也有一个从以利差收入为主逐渐向收入多元化的发展过程。中国银行系金融租赁公司经过近五年的快速发展，积累了一定的管理和经营经验，培育了相应的人才资源，下一步发展的方向，应该是借鉴美国租赁业发展的经验，调整业务模式，转向收入结构多元化的盈利模式。而要实现这一转变，需要相应外部环境的配合，也需要租赁公司自身的调整和提高。4.2韩国融资租赁的经验4.2.

20、1规范行业准入条件注册资本2000万美元以上，但有下列情况之一的不予登记备案： 取消注册未满3年的； 处于整顿阶段企业的大股东； 信用不良者3年内； 因违反金融法规被处罚者； 大股东有上述种情况之一的任何法人；4.2.2监管措施金融监督委员会有权要求企业提交业务和财务报告，有权检查公司的业务和财务情况，有权制定经营指导标准，有权要求企业公开经营状况等信息。4.2.3设立专门部门根据专业信贷金融业法规定，专业信贷金融业协会是融资租赁的行业协会。该协会的会员不但包括融资租赁公司，还有信用卡公司、分期付款金融公司和新技术事业金融公司。协会主要作用是加强行业协调与合作；开展市场调查研究，引导正确的经营

21、方向；加强宣传，普及相关知识；协助企业解决业务纠纷；加强与政府部门的沟通，向政府提出法规、政策制定或修改建议。5.我国促进融资租赁发展的对策建议5.1 政府方面的对策建议 进一步完善信用担保制度，建立健全相关信息平台，解决企业信息不对称问题。促使我国融资租赁主体向多元化发展。成立有关部门机构，加强对融资朱租赁业的监管管理。加大税收优惠来促进我国融资租赁业的发展。建立信息咨询平台，对促进融资租赁业的发展起一定促进作用。完善信用体系，采取有效措施降低风险，建立融资租赁公司的控制风险体系。5.2 企业方面的对策建议5.2.1建立科学规范的内部经营管理制度，建立具有权威性的内控机构提高自身风险管理能力

22、，控制风险是确保融资租赁业务稳健发展的前提。从国内今后融资租赁业的管理要求看，融资租赁公司应多以股份有限公司或有限责任公司的形式设立，并依法对本公司的重要业务情况、经营管理人员的行为进行监督。公司内控机构由监事会、专业控制体系（项目评估评审委员会、内部审计部门）组成，专业控制体系即内部项目评审机构，内部监督部门。建立总经理领导下的监管负责制，对公司的经营业务进行日常性监督并负责对有关问题的调查工作。 加强内控机构建设，维护其权威性和独立性，只有这样，才能有效的控制各种经营风险。5.2.2适应市场需要，完成经营观念的根本转变A.由以融资为主转向以推销为主融资租赁这种金融手段的主要宗旨， 就是在经

23、济发展时期为企业扩大商品销路， 减少资金回收风险。 要想使目前我国的融资租赁业进入良性发展轨道， 就应该遵循这一宗旨来经营。 融资租赁公司的服务重点必须由标的物需求企业转向商家或标的物生产企业，主要业务应该从为需要添置标的物而资金不足的企业提供资金转变为向产品有市场销路， 但因资金问题限制了销售能力的企业提供金融服务。 通过这种结构性的转变， 完成由买方租赁向卖方租赁的过渡。B.由单方承担风险转为多方共担风险 为了化解租赁风险，在签订租赁合同的同时,应让供货人、承租人和出租人，根据项目风险的承受能力和接受能力，按比例划分风险责任和进行利益分配。既减少了出租人单独承担风险的压力，又明确了供货人和

24、承租人的责任与义务。解决了过去那种出租人不关心商家的供货质量和售后服务，商家不关心出租人是否能收回租金，承租人不考虑偿还租金等问题。C.散式经营转变为参与式经营过去出租人与供货人和承租人的关系是没有必然关联的主体，任何一个主体出现问题都没有制约机制的限制，出现问题后最终受到伤害的主要是融资租赁公司。因此在业务选项、管理和操控上，除了建立风险共担机制外，融资租赁公司还可以考虑将部分租金转化为股本，将租赁与投资结合在一起，使得租赁公司在整个业务活动中占有主动地位。D.由固定模式经营转变为灵活多变式经营过去由于融资租赁业务的局限性，无形中增加了项目的经营风险，如：租期较短增加了每期租金的偿还负担，固

25、定利率增加了企业经营的利率风险等。今后租金的确定更主要是看项目 现金流量的流动情况和出租人对承租人的控制能力，根据实际收益率倒推 出己 偿还的租金。因此不能再依靠过去那种固定的经营模式，必须建立灵活多变的经营模式，由松散型管理向集约化经营转变。E.视和培养融资租赁人才，融资租赁公司各项经营活动完成的好坏与员工队伍素质密切相关。F.大力发展电子商务租赁大力发展电子商务租赁（包括经营性租赁和融资租赁） 的是顺应时代潮流，转换观念，更好的迎接新经济的挑战。就目前来看，发展电子商务租赁可以解决融资租赁、经营萎缩，融资租赁观念不够普及和深入，租赁环境恶劣，经营方式不规范等一系列问题。从长远着眼，电子商务必然要替代传统商务模式，所以从现在开始就要着眼寻找行 业的突破口，开发新的经济增长点，确定未来融资租赁业的发展方向。 结语在我国的经济发展中，融资租赁已扮演着越来越重要的角色，推动融资租赁业快速健康发展，对于我国产业创新升级和经济结构调整具有重大意义。 通过本文对我国融资租赁业发展面临的问题的研究，结合美国和韩国融资租赁发展的成功经验，本文总结促出进我国