购买法与权益联合法的比较研究

1、购置法与权益结合法的比拟研究目前，全球范围内的企业合并浪潮风起云涌。在我国，随着市场经济的深化开展和证券市场的不断完善，国内企业也在不断寻求合并的规模效应。然而至今，我国尚未公布关于企业合并的会计准那么，实务操作中主要参照财政部公布的?企业兼并有关会计处理问题暂行规定?和?合并会计报表暂行规定?。随着合并方式的不断创新，这些规定已逐渐不能适应市场经济的开展要求。从而，对合并会计准那么的制定业已被提到议事日程上来。从世界范围来看，在企业合并的会计方法选择中主要有两种，即购置法与权益结合法。本文旨在对上述两种方法予以介绍与比拟，以期抛砖引玉，对合并会计准那么的制定能作出一些有益的探究。一、购置法与

2、权益结合法的特征分析购置法是购置公司以现金、其他资产、债券或股票收购被购公司股票，以获得其所有股权的一种方式。购置法基于这样的一个假设，即企业合并是一个企业主体通过购置方式获得了其他参与合并企业净资产的交易事项。购置公司购入企业之净资产与一般的商品购入业务并无本质上的区别。被购公司在被收购之前的股东权益与购置公司的股东权益并无关联。因此，购置法的主要特征如下：1新的计价根底或被并购企业的新起点。被并购企业资产中属于购置公司收购的股权部分，应按购置日的公平市价重新估价，并入合并财务报表，但对少数权益部分，仍按帐面价计入合并报表。2合并商誉确认与摊销。购置价格与被并购企业净资产公平市价的差额，确认

3、为合并商誉包括负商誉。并且，在以后的一定期限内对商誉和资产增值进展摊销。被购公司的留存利润不合并成为购置公司留存利润的一部分。3被购公司方失去了对原有的经济资源的控制权。权益结合法又称股权结合法，是母公司通过增发本公司的普通股以换取子公司流通在外的股份，来获得子公司股权的一种方式。权益结合法基于这样一个假设，即通过交换权益证券就可以结合股东权益，而不需要通过购置方式获得子公司的净资产。权益结合法具有以下的主要特征：1不产生新的计价基矗无须对资产进展重新计价。参加合并的各方资产、负债及损益工程只是简单的相加。就如同他们在过去某一时点早已合并了。2不存在商誉及资产增值确实认与摊销。子公司的资产和负

4、债等于其帐面价值。子公司的留存利润确认为母公司留存利润的一部分。3子公司保存对原有经济资源的一定非主导控制权。总的来说，由于各自处理方法的不同，购置法更侧重于会计信息的相关可比性，而权益结合法那么侧重于会计信息的真实可靠性。二、合并会计方法选择的合理性分析企业对合并会计方法的选择有赖于对相关实体的解释，即对合并经济本质的断定。合并会计方法选择的不同会产生不同的经济影响。与购置法相比，权益结合法会增加合并日后的利润。这是因为通常情况下，购置法下确认的商誉负商誉除外及增产增值部分，在合并日后要转化为本钱或费用，从而导致合并后年度利润的减少。并且购置法下购置公司的当年利润仅仅包括购置后被购公司所实现

5、的利润，而在权益结合法下，母公司的当年利润包括子公司在合并整个年度所实现的利润，而不问其实际的合并日为哪一天。总的来说，运用权益结合法会比购置法获得增加利润的效应。相应的，每股收益也会较购置法下高。在市场有效的假设下，股票价格会上升。但实际上，美国学者在19541964年间对证券市场合并会计政策选择的实证研究说明，那些采用权益结合法的企业，即使有较高的收益，股价并未发生预期的变动，而那些采用购置法的企业反而呈现了上升的趋势。权益结合法下没有提供发生交易以前所隐藏的资产或负债，净资产的公允价值与帐面价值的差额构成了合并后企业的上项机密储藏。且在大多数情况下，这笔差额为正。在权益结合法下，合并企业

6、不仅可以免费享用这部分无形资产所带来的收益，而且可以防止在购置法下对这笔差额要进展摊销为费用的处理。因此，企业大多倾向于选择权益结合法。相反，对投资者来说，由于企业提供信息的不可比性，投资者无疑要加大对财务报告的分析本钱，因此投资者倾向于购置法。三、权益结合法应用标准的比拟分析美国在二十世纪60年代曾出现了企业合并的高潮，股权合并大行其道。出于对获得较好的报告收益的驱动，权益结合法曾被广泛使用。美国会计原那么委员会虽曾在1950年公布了第40号会计研究公告将股东股权的连续性、业务经营管理的连续性、合并规模的类似性作为采用权益结合法的标准条件。并在1957年发布的第48号会计研究公告企业合并中，

7、规定了合并规模的类似限度为约占子公司90至95的股权，在此以上的作为权益人股。由于早期的规定过于原那么化，仅仅强调合并各企业经营活动的连续性，实务中这些条件难以得到准确定义与控制，促使美国会计原那么委员会在1970年发布了第16号意见书企业合并，其中对权益结合法作了严格地规定，列举了运用的12个条件，侧重于强调合并前后的事项。其要求如下：1在提出合并方案前的两年内，参与合并的各企业应是自主的，而不是另一家公司的子公司或分部；2施行合并方案前，参与合并的各方应是互相独立的，没有任何一方拥有另一合并方10的具有表决权的普通股；3合并应在合并方案提出后一年内通过单一交易完成；4合并是通过发行普通股以

8、交换另一方的外发至少90的普通股而完成的；5参与合并的各方必须根本上保持有表决权普通股的同等股权，而不能通过交换、收回或分配给股东的方式对合并施加影响；6参与合并的公司只能为了企业以外的目的来重新获得有表决权的股份，合并方案提出以后，任何公司不能重新获得超过正常股数的股份；7任何参与合并的企业都不能因预期的合并而回购其具有表决权的普通股；8在参与合并的任一企业中，各股东与其他股东的权益比例应保持不变；9合并后的续存公司内，各普通股东拥有的表决权即可行使，且不受限制；10在方案完成日，合并必须完毕，且方案中不应附有发给证券或其他补充的未决条款；11合并的续存公司不受为参与合并的原股东提供优惠的有

9、关财务协议的约束；12合并后续存公司在合并后两年内，不准备对参与合并某一方的大部分资产进展处置。在上述12个条件中，第4条为决定采用权益结合法的本质条件。第l、2条规定了合并企业的性质。第5、7条表达了早期的股权连续性原那么。第10、12条在于防止有方案的交易。这12条标准的公布，使得权益结合法的使用比例从1972年的近40降到了1990年的11左右。但到二十世纪如年代末，随着美国新经济的繁荣，权益结合法的应用比例又反弹至55。国际会计准那么委员会在第22号准那么中规定：1参与合并企业的享有表决权的普通股，假如不是全部、至少也应是绝大多数参与交换或合并；2一个企业的公允价值不能与另一企业的公允

10、价值相差很远；3合并之后的各企业在合并后的主体中应大体保持与合并前同样的表决权与股权。要求合并各方对合并的续存公司享有平等的控制权。很显然，国际会计准那么对应用权益结合法的限制要比美国的标准严格。而目前我国的企业合并会计准那么征求意见稿要求合并各方的各股东拥有合并以前一样的表决权与股权，各合并企业的公允价值一样，在权益合并上的要求又比国际会计准那么更为严格。四、合并会计信息的披露问题由于合并会计政策的不同选择会产生不同的经济影响，并有可能影响到报表使用者的决策。因此对企业合并的信息披露是重要的和必要的。购置法下须提醒的会计信息通常有：1合并运用的会计方法，即购置法；2被并公司的名称及简况；3被

11、并公司计入购置公司利润表的经营成果的起讫期限；4被并企业的本钱及确认的商誉，以及对商誉摊销方案、摊销方法与摊销期限的说明；5合并协议中规定的可能要发生付款、期权或其他承诺事项的会计处理方法。权益结合法下须提醒的会计信息通常有：1合并运用的会计方法，即权益结合法；并披露权益结合法处理的合并业务，当期与前期重编的报表根底；2参与合并公司的名称及简况；3公司合并时各自发行的股份数量和说明，以及各企业为实行股权结合而交换的有表决权股份的比例；4列入当期的合并利润中所包括的各企业合并日前的销售收入、非常工程和净损益；5鉴于参与合并各公司所采用的会计方法不同，应对合并发生前年度报表进展追溯调整，并说明调整的性质。五、对我国制定合并会计准那么的建议在借鉴美国和国际会计准那么的根底上，我国制定合并会计准那么应至少明确以下几点：1对企业合并性质的规定，对购置法与权益结合法的选择标准进展可操作的严格区分，进步会计信息的可比性。在明确权益结合法的适用条件上要具有可操作性，确立一些数量标准的应用限制条件。2购置法下的商誉包括负商誉确实认、计