芯片管控再升级华为鲲鹏如何破局

1、正文目录美国抑制中国芯片产业崛起，华为面临实质断供危机 3美国对华为芯片管控再升级，实质性断供危机出现 3 HYPERLINK l _TOC_250005 短板是半导体设备和 EDA 软件，产业链最薄弱环节 4 HYPERLINK l _TOC_250004 华为打造 AI 领域最强算力，重点构建鲲鹏云生态 5 HYPERLINK l _TOC_250003 智能计算实现重点突破，华为铸就 AI 领域最强算力 5 HYPERLINK l _TOC_250002 公有云进入发展快车道，华为重点构建鲲鹏云生态 6 HYPERLINK l _TOC_250001 投资主线与受益标的 8 HYPERL

2、INK l _TOC_250000 风险提示 9图目录图 1美国对华为实施技术封锁与限制活动 3图 2华为心声社区公众号文章 3图 3半导体生产设备成本占比 4图 4全球主要的光刻机生产商市场份额 4图 5 2015-2019 年全球 EDA 软件行业市场规模 4图 6 2018 年全球 EDA 软件行业竞争格局 4图 7国产化三大主力集团全栈产品对比 5图 8华为智能计算大事件时间轴 5图 9华为自研达芬奇架构 NPU 6图 10 广州“鲲鹏+昇腾”生态创新中心揭牌 6图 11 华为智能计算生态联盟成员 6图 12 中国公有云 IaaS 厂商市场份额 top5 7图 13 华为鲲鹏云助力企业

3、数字化转型升级 8图 14 华为鲲鹏计算产业架构定义 8图 15 华为鲲鹏计算产业发展阶段 8表目录 表 1推荐标的盈利预测与估值 9美国抑制中国芯片产业崛起，华为或面临实质断供危机美国对华为芯片管控再升级，实质性断供危机可能出现美国对华为芯片管控再升级，从价值量占比 25以上受 EAR 限制到完全管控（0）。2020 年 5 月 15 日，美国商务部宣布将华为的临时许可再延长 90 天，推迟到2020 年 8 月 13 日。美方 2019 年 5 月 21 日针对华为发放第一次临时许可证，截至本次已是第 5 次延长临时许可证，借助临时许可证，华为可从美国进口特定产品和技术。同时，美国商务部还

4、宣称，正在修改一项出口规则，以阻止那些使用美国软件和技术 的外国半导体制造商在没有获得美国许可的情况下将产品卖给华为，条例生效后上游 供应商仍有 120 天的缓冲期。图 1美国对华为实施技术封锁与限制活动资料来源：新浪科技， 研究所美国前所未有的升级了封杀华为的力度，要求所有用过美国技术或设备的公司不得卖芯片给华为，核心主要是要求台积电对华为断供。本次芯片管控的升级，本质上是美国政府威胁所有的半导体公司，要求他们在华为和美国之间站队，选择其中一家。我们认为：美国商务部对出口规则的修改是美国抑制中国科技产业崛起的重要体现，本次管控升级影响的不仅仅是华为一家企业，更会给全球相关产业带来严重的冲击。

5、长期来看，芯片等产业全球合作的信任基础将被破坏，产业内的冲突和损失将进一步加剧，全球产业链的格局将被破坏。图 2 华为心声社区公众号文章资料来源：华为心声社区， 研究所短板是半导体设备和 EDA 软件，产业链最薄弱环节过去一年华为在 IC 设计端已基本实现自研替代或非美供应商切换，而制造端华为仍高度依赖台积电，且上游半导体设备、EDA 软件仍被美国厂商垄断，因而成为美方重点施压方向。目前华为已实现大量芯片自研，但制造环节仍然高度依赖台积电，是其产业链中的主要瓶颈。一旦制造环节无法在台积电下单，而中芯国际技术和产能爬坡仍需一定时间，则其大量自研的芯片将无法实现量产和应用，因此成为本次美国制裁政策

6、的切入点。此外，在半导体设备方面，目前美国厂商占据半导体设备市场约 40份额，其中在沉积、刻蚀、离子注入、CMP、清洗、检测等关键工艺方面，应用材料、泛林、科天等美国厂商具有领先工艺技术优势和稳定性，经过了长期量产检验，因此短期内难以替代。图 3 半导体生产设备成本占比图 4 全球主要的光刻机生产商市场份额4 36102710102010光刻设备刻蚀设备 CVD设备 PVD设备量测设备掺杂设备清洗设备 CMP设备23.121.66.914.219.414.8ASML应用材料东京电子Lam Research KLA其他资料来源：电子产品世界， 研究所资料来源：Information Networ

7、k， 研究所在 EDA 软件方面，目前 IC 设计的 EDA 工具仍基本由 Cadence、Synopsys、 Mentor 三家美国公司垄断，短期难以完全替代。全球 EDA 软件市场规模约 100 亿左 右，Top3 市占份额合计高达 65。在新的管控规则下，这三家公司不再向华提供软件，因此华为需要依靠国内 EDA 软件生产商的供给支持，但是国产 EDA 厂商数量少并且在 技术实力上与三大 EDA 厂商差距较大。纵使如华大九天、广立微、芯禾科技等 EDA 厂 商在各自擅长领域逐渐成长，短时间内仍难弥补三大 EDA 软件供应商停供的缺口。图 52015-2019 年全球EDA 软件行业市场规模

8、图 62018 年全球 EDA 软件行业竞争格局12010080604020020152016201720182019109710579859335.932.110.022.086420市场规模（亿美元）增速SynopsysCadenceMentor Graphics其他资料来源：ESD Aliance， 研究所资料来源：ESD Aliance， 研究所华为打造 AI 领域最强算力，重点构建鲲鹏云生态锻造中国 IT 产业基础是核心，构建 IT 产业生态是关键。从产业链的角度看，中国 IT 产业仍被“卡脖子”，除了芯片以外，在基础软件如操作系统、数据库、中间件 3 大核心软件领域均被海外厂商垄断

9、，应用软件如办公软件、ERP 软件、工业软件等外资厂商依然占据较大的市场份额，“卡脖子”现象在不同程度的出现。作为信创产业三大国产化生力军之一，华为是市场最具潜力的角逐者。华为从底层基础硬件、基础软件和应用软件 3 个层级都有不同程度的布局。例如芯片领域打造鲲鹏、麒麟芯片，在整机领域打造泰山服务器，在操作系统领域打造欧拉 OS 和鸿蒙 OS。在上层应用领域，华为主要是与生态伙伴进行合作共建产业生态，如 ERP 领域与用友合作，在金融领域与神州数码、长亮科技合作。图 7 国产化三大主力集团全栈产品对比产品类型中国电子中国电科华为基础硬件及集成系统核心芯片飞腾申威*鲲鹏、麒麟服务器中国长城擎天服务

10、器华诚金锐泰山服务器基础软件操作系统中标软件、天津麒麟普华基础软件、深度OS*欧拉OS、鸿蒙OS数据库武汉达梦人大金仓GaussDB中间件东方通*东方通*、金蝶中间件东方通*系统集成中国长城、中国软件太极股份、华东电脑资料来源：各公司官网， 研究所备注：标蓝加*为外部合作伙伴，非集团内部子公司。智能计算实现重点突破，华为铸就 AI 领域最强算力计算是智能世界的源动力，华为智能计算，围绕“鲲鹏计算平台”，“昇腾计算平台”和“x86 计算平台”3 大核心计算平台，在通用计算和 AI 计算领域坚持战略投入，以创新为世界提供最强算力。2012 年以来，华为智能计算业务取得突破性进展。2016 年华为发

11、布了 kunlun关键业务服务器，2017 年发布基于 Ascend 芯片的 Atlas 智能计算平台，2019 年， Atlas 900 入驻鲲鹏实验室，发布了算力最强的 AI 服务器，Ascend 910 及全场景 AI计算框架 MindSpore，具备里程碑意义。图 8 华为智能计算大事件时间轴资料来源：华为官网， 研究所2019 年 6 月，华为自研达芬奇架构 NPU 迎来重磅消息，被集合到了号称业内算 力最强的自研 AI 芯片Ascend 910（昇腾 910）上。与此同时，华为还推出了与 Ascend 910 相配套的深度学习计算框架 MindSpore。Ascend 910、Mi

12、ndSpore 的推出，标志着华为已完成全栈全场景 AI 解决方案的构建，也标志着华为 AI 战略的执行进入了新阶段。图 9华为自研达芬奇架构NPU图 10广州“鲲鹏+昇腾”生态创新中心揭牌资料来源：电子产品世界， 研究所资料来源：华为新闻， 研究所2020 年 5 月 8 日，广州“鲲鹏+昇腾”生态创新中心暨通用软硬件适配测试分中 心（广州）正式公开亮相。生态创新中心由华为与广州无线电集团有限公司共建，定 位为计算产业的赋能平台、鲲鹏计算产业人才的培养平台、鲲鹏计算产业的孵化平台，将立足广州，服务全省，面向全国，聚焦万亿级的计算产业蓝海。本次揭牌是 2019 年 12 月广州市与华为签署的“

13、鲲鹏+昇腾”产业战略合作协议正式落地的重要里程碑。未来，生态创新中心暨适配测试分中心将充分发挥带动作用和乘数效应，助力广州数字新基建发展三年行动计划加速落地，形成具有全球竞争力的计算产业集群。图 11 华为智能计算生态联盟成员资料来源：华为官网， 研究所根据预测，到 2025 年数字经济的规模将达到 23 万亿美金。全球智能终端数量将会达到 400 亿台，智能助理的普及率将达到 90，企业数据的使用率将达到 86。华为将继续对连接、对计算、对终端三个领域持续的投入，并通过供应链标准和人才等领域的开放合作，包容发展和我们的客户，我们的伙伴和标准组织，共同推动整个产业的进步，共同探索未来。华为与生

14、态伙伴共同成立“华为智能计算生态联盟”，共同打造联合行业解决方案，促进智能计算的人才培养并加强华为智能计算的开发者生态建设，从而使华为智能计算能够更好的服务和使能行业。面向多样性计算时代，华为将携手产业合作伙伴一起构建鲲鹏计算产业生态，共 同为各行各业提供基于鲲鹏处理器的领先 IT 基础设施及行业应用。华为将聚焦于鲲 鹏和昇腾处理器、鲲鹏云服务和 AI 云服务等领域的技术创新，开放能力，使能伙伴，共同做大计算产业。公有云进入发展快车道，华为重点构建鲲鹏云生态华为云驶入发展快车道，公有云市场进入全球 top5。目前华为云已上线 180+个云服务，以及 HCSO、HPC、物联网、游戏、金融等 18

15、0+解决方案，发布了 69 个基于鲲鹏的云服务，以及 43 个基于昇腾的云服务。客户方面，目前已有包括国务院、教育部、水利部、发改委、自然资源部、国税总局等 30+国家级部委使用华为云，建设了 350+政府云，互联网 Top50 有 30 家选择了华为云，如：新浪、网易、唯品会等，国内十大汽车厂商都在用华为云，AI 实践全国 10+行业 500+项目。2019 年 11 月，国际数据公司（IDC）最新发布的中国公有云服务市场（2019 上半年）跟踪报告显示：“2019 年二季度华为云IaaS+PaaS 整体市场增长超过 350，在 Top 厂商中增长最快。2019 年二季度华为云 IaaS 市

16、场份额上升到 6.7，超越 AWS，排名上升到第 4 。” Gartner 发布最新 Market Share: IT Services, World wide2019研究报告，华为云全球 IaaS 市场排名上升至第六，增速高达 222.2，全球增速最快，中国市场排名前三。图 12中国公有云IaaS 厂商市场份额 top5资料来源：IDC， 研究所Cloud, AI, 5G, IoT 等技术兴起，AI 应用、AR/VR、云游戏、云手机、物联网、车联网等新型应用开始爆发，更多样化的应用会汇聚在云上，更多样化的算力会产生在云上，华为云提供集合鲲鹏、昇腾等多元架构解决方案，加速企业创新升级。华为云原

17、生应用端云同构，双OS 内核，提升 80 的性能，大数据实现多核并发，减少 35的处理耗时，混合云基于鲲鹏处理器，100 统一云服务和生态。截至 2019 年 8 月底，华为云携手伙伴已在全球总计 23 个地理区域开放 45 个可用区。目前，华为云已发展商业伙伴 6000+，技术伙伴 1000+， 华为云云市场应用数量达到 3500+，超过 300 万企业用户与开发者在华为云进行云端开发。图 13华为鲲鹏云助力企业数字化转型升级资料来源：华为官网， 研究所华为规划鲲鹏计算产业发展蓝图，构建鲲鹏产业发展生态。开放、共享的生态体系是鲲鹏计算产业成功的基础，要构建全行业、全场景鲲鹏计算产业体系，完成

18、鲲鹏计算产业从关键行业试点到全行业、全场景产业链建设目标，总体上来讲，计划分为三个阶段来实现：试点阶段：通过在政务、电信、金融和互联网等行业选取典型场景进行产业使能、孵化和试点，通过试点建立产业界上下游厂家和用户的信心。推广阶段：面向政务、电信、互联网、广电、金融证券、电力、能源、交通等行业全面打通产业体系，为行业数字化业务创新提供基础。深化阶段：面向全行业、全场景，打通产业链，构筑基于鲲鹏处理器的产业体系。图 14华为鲲鹏计算产业架构定义图 15华为鲲鹏计算产业发展阶段资料来源：鲲鹏计算产业发展白皮书， 研究所资料来源：鲲鹏计算产业发展白皮书， 研究所投资主线与受益标的作为信创产业三大国产化生力军之一，华为是市场最具潜力的角逐者。华为从底层基础硬件、基础软件和应用软件 3 个层级都有不同程度的布局。华为昇腾计算+鲲鹏云产业链上合