商业银行经营管理学第09章商业银行的风险管理

1、第9章 商业银行的风险管理 知识要点信用风险管理市场风险管理流动性风险管理操作风险管理商业银行经营管理9.1商业银行风险管理概述9.2商业银行的信用风险管理9.3商业银行的市场风险管理9.4商业银行的流动性风险管理9.5商业银行的操作风险管理 商业银行经营管理9.1商业银行风险管理概述9.1.1商业银行面临的风险1）商业银行风险的内涵（1）如何理解“风险”“风险”（Risk）一词本身是中性的，即风险本身并无好坏之分，它来源于对未来结果的不可知性。依据上述定义，正确理解风险应涵盖以下三点：风险是不确定性。充分理解风险与收益的关系。关注风险是损失的可能性。商业银行经营管理9.1商业银行风险管理概述

2、（2）商业银行风险的定义与特征 依据风险的定义，商业银行风险是指商业银行业务经营过程中由于各种因素导致的对未来结果的不确定性。其主要特征包括： 客观性 隐蔽性 扩散性 可控性 可测性 商业银行经营管理9.1商业银行风险管理概述2）商业银行风险的主要类型 （1）按风险的影响范围可划分为系统性风险和非系统性风险 （2）按风险产生的主要原因和特点来划分主要有八类 ：信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险 、国家风险、声誉风险、法律风险 、战略风险 。 商业银行经营管理9.1商业银行风险管理概述9.1.2商业银行风险管理的基本框架 风险识别业务目标风险偏好风险政策战略风险计量风险监测风险控制报告基础

3、设施环境流程验证和再评估商业银行经营管理9.1商业银行风险管理概述（1）业务目标。 （2）风险偏好 （3）风险政策 商业银行经营管理9.1商业银行风险管理概述2）管理流程 所谓风险管理流程就是风险管理活动从开始到结束所经历的完整过程。一个完整有效的风险流程应包括风险识别、风险计算、风险监测、风险控制以及风险报告。 商业银行经营管理9.1商业银行风险管理概述3）基础设施风险管理的基础设施包括以下内容： 第一，一个完整且权责明确的风险管理组织结构。 第二，一套风险管理信息系统。 第三，一致的风险测量和管理办法。 商业银行经营管理9.1商业银行风险管理概述4）环境 首先，风险管理文化是风险管理环境的

4、最重要的组成部分，还包括交流和沟通、责任与意识、人员培训等内容。 其次，风险管理环境的优劣与交流沟通有很大关系。 再次，责任与意识也是风险管理环境的重要组成部分。 商业银行经营管理9.2 商业银行的信用风险管理 9.2.1信用风险管理概述 1）信用风险的特征 （1）信用风险相互交易的双方信息严重不对称 （2）信用风险管理所需数据相对缺乏 （3）信用风险的非系统性 （4）信用风险不服从正态分布 商业银行经营管理9.2 商业银行的信用风险管理商业银行经营管理9.2 商业银行的信用风险管理2）信用风险的来源 一是借款人对于贷款合约的违约，即传统上所谓的违约风险，指交易一方不愿或无力支付约定款项致使交

5、易另一方遭受损失的可能性； 二是信用质量等因素发生变化，所导致的银行未来现金流的现值的减少，即信用价差风险。 商业银行经营管理9.2 商业银行的信用风险管理3）信用风险管理的基本方法 商业银行信用风险管理方法主要有两大类：（1）商业银行基于单笔头寸暴露的信用风险管理 （2）基于资产组合的信用风险管理 商业银行经营管理9.2 商业银行的信用风险管理4）商业银行信用风险监管的演变 一是资本充足率指标控制二是要求按风险权重确定风险 三是利用外部或内部的信用评级 四是通过银行内部的资产组合信贷模型来进行风险衡量和控制 商业银行经营管理9.2 商业银行的信用风险管理9.2.2信用风险控制中的信用评级 1

6、）信用评级概要 穆迪Moodys标准普尔、惠誉S&P 、Fitch含义AaaAAAPrime.Maximum safetyAa1AA+High grade High qualityAa2AAAa3 AA-A1A+Upper medium gradeA2AA3ABaa1BBBLower medium gradeBaa2BBBBaa3BBB-商业银行经营管理9.2 商业银行的信用风险管理2）信用评级的时间变化：评级转换表 评级机构定期出版评级变化表，即评级变动表（rating migration table，或rating transition table），列出评级随着时间推移的变化情况，以便投

7、资者评估借款人信用降级和信用升级的潜在可能性。 商业银行经营管理年初评级年底评级AAA AA A BBB BB B CCC D 合计AAA95.204.000.280.320.200.000.000.00100AA1.5091.455.550.380.620.050.350.10100A0.453.5590.005.850.050.040.020.04100BBB0.150.405.0088.455.450.600.050.35100BB0.040.140.666.7586.555.120.050.69100B0.040.100.610.907.0080.056.754.55100CCC0.0

8、00.070.200.801.357.5868.4521.55100商业银行经营管理9.2 商业银行的信用风险管理9.2.3信用风险管理的计量模型概要 1）信用计量术模型（CreditMetrics）（1）单笔贷款信贷风险测算。 第一步：通过构建概率转移矩阵计算借款人的期末信用等级转概率P。转移概率可利用历史数据得到。第二步：估算未来不同信用等级下的贷款远期价值。计算贷款的现值公式为： 商业银行经营管理9.2 商业银行的信用风险管理 式中：R为固定年利息，F为贷款金额，n是贷款剩余年限，r i为第i年远期零息票国库券利率(无风险利率)，Si为特定信用等级贷款的i年度信用风险价差。 商业银行经营

9、管理9.2 商业银行的信用风险管理第三步：得出贷款价值的实际分布。将第一步得出的概率及从第二步得出的价值相结合，即可得到贷款价值在年末的非正态的实际分布。均值为：标准差：其中 i为各折现值的标准差第四步：求出VAR值。可利用信用等级转移概率和与之相对应的贷款价值表，近似地计算出不同置信度下的VAR值。 商业银行经营管理9.2 商业银行的信用风险管理（2）贷款组合信贷风险测算。JP摩根将单项资产模型加以扩展，使之成为组合风险计量模型。与单个信贷资产风险的计算相比，计算组合资产风险时将各组合资产的相关性考虑进去，用各资产的联动概率替代单个资产的评级调整概率。 商业银行经营管理9.2 商业银行的信用

10、风险管理2）KMV公司的信用监控模型（Credit Monitor Model） KMV模型的创新之处是，它把银行的贷款问题倒转过来，从借款企业股权持有者的角度考虑贷款偿还的激励问题。 商业银行经营管理 9.3商业银行的市场风险管理 9.3.1 市场风险管理概述 1）市场风险的来源和市场风险管理的发展 2）市场风险的特点 （1）市场风险主要来自于整个经济体系，是由经济系统及其外围相关因素共同作用引起的。 （2）相对信用风险和操作风险而言，由于市场风险计量所需要的数据数量巨大、容易及时获得，质量高，因此较易计量。 商业银行经营管理 9.3商业银行的市场风险管理 3）商业银行管理市场风险的账户分类

11、 交易用途账户涵盖银行主动开展的以获取短期收益为目的的经营活动，是银行为了交易或规避交易账户其他项目的风险而持有的、可以自由交易的金融工具和商品头寸。 非交易用途账户涵盖不以交易为目的的各类业务，包括存贷款等传统业务，以及与这些相关联的衍生产品业务。 商业银行经营管理 9.3商业银行的市场风险管理 9.3.2市场风险的衡量：VAR方法之前的传统风险衡量工具简介 1）缺口分析（Gap Analysis）缺口分析作为一种传统方法，起初由一些金融机构发展出来用于分析利率风险头寸，现在仍被广泛应用。NII = (GAP)rNII是指净利息收入变动，r指利率变动。 商业银行经营管理 9.3商业银行的市场

12、风险管理 2）久期分析（Duration Analysis） 久期分析是另外一个衡量利率风险的工具。久期是以未来收益的现值为权重所计算的未来现金流的平均到期期限，用以衡量包括债券和其他固定受益证券在内的金融工具的有效到期期限。上式中PVCFi 表示期限为i的现金流以适当即期收益率折现的现值。 商业银行经营管理 9.3商业银行的市场风险管理 久期提供了固定受益证券价格对于收益率变化敏感性的近似值，其算式为：证券价格变化（%） -Dy/（1+y）其中y是收益率，y为收益率的变化值。久期值越大，收益率变化对于证券价格的影响越大。由于久期容易计算，因此久期方法显得非常方便。相比较缺口分析，该方法的优越

13、之处在于，它考察资产（或负债）的价值变化，而缺口分析只关注净收益的变化。 商业银行经营管理 9.3商业银行的市场风险管理 3）情景分析 情景分析设定不同情形，分别研究其损失或盈利的状况。为了应用情景分析，通常需要选择一组情景或路径，其中描述了相关变量如利率、汇率变化等在一段时间内的进展情况，然后依据不同情景下设定现金流及资产和负债的会计价值，继而以其结果来分析风险头寸。 商业银行经营管理 9.3商业银行的市场风险管理 4）资产选择理论资产选择理论是关于投资主体在市场中的资产选择行为及其均衡条件的理论。资产选择理论把货币和各种证券及实物都视为资产，个人将以资产报酬和风险关系为原则，来抉择持有各种

14、资产的数量和比例。最佳的资产结构应满足以下条件：即各种资产的边际收益与边际成本（风险）相抵。 商业银行经营管理9.3商业银行的市场风险管理9.3.3市场风险的衡量：VAR方法 1）VAR的定义VAR是指在给定的概率水平下，在一定的时间内，持有一种证券或资产组合可能遭受的最大损失。对于商业银行来说，VAR的目标是在概率给定情况下，银行投资组合价值在下一阶段最多可能损失多少。 商业银行经营管理9.3商业银行的市场风险管理风险价值方法的步骤：1、界定影响资产组合价值的市场因素变量；2、确定这些变量的分布或随机过程；3、将资产组合的市场价值表达成这些变量及其相关系数的函数；4、选择某种方法来预测这些市

15、场因素的变化，通过函数得到资产组合的市场价值的改变量即“风险价值”（VaR）。 商业银行经营管理9.3商业银行的市场风险管理2）VAR模型概述 设立VAR模型的技术方法、假设前提及参数设置可有多种选择。商业银行在实施风险管理时通常需要根据本行的风险管理目标及技术条件自行设定。建立VAR的模型，必须首先确定以下三个系数：一是持有期间的长短；二是置信区间的大小；三是观察期间。 商业银行经营管理9.3商业银行的市场风险管理3）VAR模型的计算方法简介 （1）方差协方差法（VARiance-CoVARiance Method，亦称model-building）。（2）历史模拟法（Historical

16、Simulation Method） （3）蒙特卡洛模拟法（Monte Carlo Simulation，亦称Random Simulation） 商业银行经营管理9.3商业银行的市场风险管理4）VAR模型的局限性 （1）VAR对金融资产或投资组合的风险计算方法是依据过去的收益特征进行统计分析来预测其价格的波动性和相关性, 从而估计可能的最大损失。 （2）运用数理统计方法计量分析、利用模型进行分析和预测时要有足够的历史数据，如果数据库整体上不能满足风险计量的数据要求，则很难得到正确的结论。 商业银行经营管理9.4商业银行流动性风险管理 9.4.1流动性风险与流动性管理概述 1）流动性风险含义与

17、类型 （1）根据流动性风险的具体表现形式，流动性风险划分为:再融资风险、偿还风险、提前支取风险。（2）根据流动性风险发生在资产方还是负债方，流动性风险划分为:资产流动性风险和负债流动性风险。 （3）根据流动性风险所造成危害程度的不同，可以将其分为：银行的一切经营活动正常；二是银行本身出现危机 ；三是银行业整体出现危机 。 商业银行经营管理9.4商业银行流动性风险管理 2）流动性风险管理的理解 流动性对商业银行来说非常重要，流动性风险管理历来被商业银行视为重中之重。 依据风险管理的风险识别、风险计量、风险监测和风险控制四大内容，流动性风险管理也应涵盖这些内容。 商业银行经营管理9.4商业银行流动

18、性风险管理 9.4.2 流动性风险管理的重要工具：现金流量管理 1）现金流错配的计量与分析 2）以现金流期限错配限额进行控制 商业银行经营管理9.4商业银行流动性风险管理 9.4.3 流动性风险管理的压力测试法 商业银行流动性管理应通过压力测试分析银行承受压力事件的能力，考虑并预防未来可能的流动性危机，以提高在流动性压力情况下履行其支付义务的能力。商业银行应针对影响单个银行或整个银行业的各种情景至少每年进行一次常规压力测试。在必要时应针对未来可能发生的压力情景进行临时性、专门压力测试。 商业银行应根据压力测试结果对流动性管理策略、政策和限额进行调整，建立有效的应急预案。 商业银行经营管理9.5

19、商业银行操作风险管理 9.5.1商业银行操作风险概述 1）商业银行操作风险的特征 （1）内生性 （2）广泛性 （3）高不确定性、难测量性 （4）不对称性 （5）“肥尾”性 商业银行经营管理9.5商业银行操作风险管理 低低高高可预计损失风险不可预计损失风险灾难性损失风险严重程度发生频率商业银行经营管理9.5商业银行操作风险管理 2）商业银行操作风险的类型（1）从广义的角度看，操作风险可分为操作性杠杆风险和操作性失误风险。（2）从操作风险的发生频率以及导致的损失程度，可分为以下几种类型： 高频率高损失类型 低频率高损失类型 低频率低损失类型 高频率低损失类型 商业银行经营管理9.5商业银行操作风险

20、管理 （3）从操作风险发生的原因来看，操作风险具体分为7大类：一是内部欺诈，即机构内部人员参与的故意欺骗、盗用财产或违反规则、法律、公司政策的行为；二是外部欺诈，即第三方的故意欺骗、盗用财产、违反法律的行为；三是雇员活动和工作场所安全问题，包括由个人伤害、赔偿金支付或差别及歧视事件引起的违反雇员健康或安全相关法律或协议的行为；四是客户、产品和业务活动问题，即无意识或由于疏忽未能履行对特定客户的专业服务，或者由于产品的性质或设计产生类似结果；五是对固定资产的破坏，即由于自然灾害或其他事件造成的实物资产损失或损坏；六是业务中断和系统错误；七是由于与交易对方的关系而产生的交易过程错误或过程管理不善。商业银行经营管理9.5商业银行操作风险管理 9.5.2商业银行操作风险管理的量化方法1）商业银行操作风险计量的原则 （1）客观性。（2）一致性。（3）操作性。（4）透明性。（5）整体性。 商业银行经营管理9.5商业银行操作风险管理 2）商业银行操作风险管理的方法 （1）基本指标法（Basic Indicat