金融市场第01章金融市场概述_第1页
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文档简介

1、第1章 金融市场概述学习目标在知识方面，掌握金融市场的定义及特征；在技能方面，熟悉金融市场的功能、分类及金融市场的构成要素，了解金融市场的发展趋势；在能力方面，理解金融全球化与自由化、金融证券化与工程化的含义，对金融过度虚拟化有自己的思考。1.1 金融市场的界定及特征金融资产：是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称金融工具或有价证券，如股票、债券、保险单或是存放在商业银行的存款等。金融市场：它包括三层含义，一是进行金融资产交易的场所；二是反映了货币资金供求双方之间的供求关系；三是包含了金融资产交易的运行机制，特别是价格发现机制。1.1 金融市场的界定及特征金融市场的特征 金融市场是以

2、金融资产为交易对象的市场； 金融市场参与者之间是一种借贷关系或委托代理关系； 金融市场可以是有形场所，如证券交易所；也可以是无形的。1.2 金融市场的功能与分类 金融市场资金融通过程直接金融工具直接金融工具 直接融资 间接融资资金供给方资金需求方货币资金货币资金间接金融工具间接金融工具货币资金货币资金1.2 金融市场的功能与分类金融市场功能 价格发现机制； 提供流动性； 降低交易成本。 1.2 金融市场的功能与分类金融市场的分类 按照交易标的物：债权工具市场、股权工具市场、外汇市场、黄金市场和金融衍生工具市场； 按照融资期限：货币市场和资本市场 ； 按照金融工具交易次数：一级市场和二级市场；

3、按照成交与定价方式：公开市场和议价市场 ； 按照交割方式：现货市场、期货市场和期权市场 ； 按照地域：国内金融市场和国际金融市场 。1.3 金融市场的构成要素金融市场主体 金融机构、企业、政府和个人。金融市场客体 客体就是各种金融资产，或称金融工具或有价证券，主要包括：票据、债券、股票、外汇及金融衍生工具等。金融市场的组织方式 常见的金融市场组织方式包括：拍卖方式与柜台方式。1.4 金融市场的发展趋势 金融全球化与自由化 资本流动全球化和金融机构全球化。金融证券化与工程化 资产证券化和金融工程的产生与发展对金融过度虚拟化的反思 提高金融市场效率及增强金融市场竞争的同时，也存在着一些风险隐患；对各国金融市场的监管带来了新的压力。本章小结金融市场是资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易而融通资金的市场，是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。金融市场功能主要体现为：价格发现、流动性提供以及交易成本的降低。金融市场有多种分类方式，按照交易标的物划分；按照融资期限划分；按照金融工具交易次数划分等。金融市场的构成包括主体、客体及

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