1月新产品发行报告：债券型基金成主角指数型债基集万千宠爱

1、一、 2018 年新成立基金情况概述基金发行情况2019年1月先后共有152只产品发行，其中延续2018年12月发行的基金66只，新增发行基金86只；新成立基金96只；月底尚未完成募集的基金54只。整体来看，2019年首月新基金发行情况较2018年四季度并未有太大变化，维持发行回暖态势，在发行类型上也仍然以债券型基金为主。表1、1月各类型基金发行状态股票型债券型混合型指数型货币型QDII其他FOF合计2019 年 1 月发行基金116544230504152其中：2018 年 12 月末尚在募集41727150102662019 年 1 月开始募集7481780402862019 年 1 月新

2、成立44526150303962019 年 1 月末尚未完成募集7171710020154来源：Wind，上海证券基金评价研究中心2019年首月新增发行基金86只，较上月增加8只，整体来看基金公司仍在加速布局新基金产品。从基金类型来看，股票型基金发行7 只，较上月增加6只；债券型基金发行48只，较上月增加18只；混合型基金发行17只，较上月减少11只；指数型基金发行8只，较上月减少7只；QDII基金发行4只，较上月增加3只，基金中基金发行2只，较上月减少1只。债券型基金成发行市场主角。2019年首月共发行50只固定收益类产品，其中债券型基金48只，被动指数型债券基金2只，占整体发行数量的58。

3、基金公司加速布局固定收益类产品主要因为2018年受股市整体表现不佳影响，权益类基金表现普遍欠佳，而债券型基金表现相对良好。据wind数据统计，2018年收益率排名前十基金全年收益均超过10。不少机构认为2019年经济下行压力仍在，货币宽松加码， 债券市场有望持续走牛。同时有多位专业人士称从2018年四季度开始又出现较为明显的委外资金回流基金公司的迹象，该类资金因风险偏好低，流动性需求大等特点主要投向于政策性金融债指数基金、中短债等产品。这也是此类产品扎堆发行的另一原因。股票型基金发行回暖。除了债券型基金，2019年首月股票型基金发行数量也较上月增速明显。受股市拖累，2018年下半年以来股票型基

4、金发行一直处于低迷状态。但随着2019年开年以来A股市场持续回暖，股票型基金等权益类产品的收益也随之回升，修复了投资者信心。同时，部分基金公司认为目前A股估值已处于历史低位，长期来看适合建仓，选择迎难而上布局股票型基金，股票型基金发行回暖。图 1、2019 年 1 月新发基金（按二级分类统计)图 2、2018 年以来各类型基金发行比例（按一级分类统计）数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心基金完成募集情况新成立基金募集规模下降，但仍高于近两年平均水平。从新成立基金数量来看，11月新成立基金96只，与上月保持一致。权益类基金新成立43只，其中股票型基金4只、混合型基金26只、指数型基金12

5、 只、基金中基金3只；固定收益类基金新成立48只，其中债券型基金45只、指数型债券基金3只；基金中基金3只；QDII基金3只。从新成立基金募集金额来看，1月新成立基金共募集724.85亿元，较1月减少368.94亿元，其中权益类基金共募集213.85亿元，固定收益类基金共募集511亿元。值得一提的是，虽然新成立基金募集较上月减少34， 但仍然高于2017年以来近两年的平均募集水平（703.42亿），整体募集情况并不悲观。马太效应凸显，中小基金公司遇发行困境。虽然2019年首月新成 立基金数量以及募集规模均高于近两年的平均水平，但同时我们也观 察到基金延长募集期以及发行失败的数量均在增加。据wi

6、nd数据统计，2019年1月共有16只基金延期募集，远高于2018年四季度基金延期募 集数量。除此之外，还有两只基金宣告募集失败。分别是创金合信汇 利三年定期开放债券型基金、格林柏盛混合型基金。不难看出募集失 败的两只基金均出自业内成立时间偏晚、规模偏小的中小型基金公司。在当前基金发行市场日趋激烈的环境下，中小型基金公司不论在投研 实力、销售渠道上优势均不明显，未来中小型基金公司在基金发行市 场上可能会面临更大的考验。图 3、2018 年以来公募基金月度新成立数量及份额(亿)图 4、2018 年以来各类型基金平均募集金额（亿） 数据来源：Wind， 上海证券基金评价研究中心固收类基金持续获得投

7、资者青睐。一览2019年首月募集份额领先的基金，以短期定开债基和被动指数型债基为主。一方面因为投资者仍然对未来股票市场持观望态度，偏向于选择风险较低的固定收益类产品，另一方面也因为投资者认为2019年债券市场的牛市行情有望延续，2019年债券基金有望延续其在2018年的良好业绩。具体到细分类型来看，指数型债券基金之所以受投资者偏爱，一方面因为今年以来债券资产在各类资产中表现突出，然而较多主动管理型债券基金并未能及时抓住上半年利率债的陡牛行情，反而被动指数型债券基金业绩占优。另一方面因为被动指数型债券基金具备较强“工具”属性，随着基金中基金的发展，机构投资者对该类型基金也更加关注。2019年首月

8、新成立的3只被动指数型债券基金募集规模达141亿，其中仅交银中债1-3年农发债募集规模就达102.05亿。首支四川国企改革ETF成立。2018年10月三只央企结构调整ETF 基金走进投资者视野，目的在于盘活国企的存量资本，为未来混改提供国企减持通道，以及引入民资帮助国企进行更好的市场化改革。今年华夏基金又推出华夏中证四川国企改革ETF，成为首支助力四川国企改革的基金产品。中证四川国企改革指数成分股行业分布广泛，既囊括了软件、高端消费、高新科技等代表“新经济”、成长性强的板块，同时也包含建筑装饰、公用事业、房地产等偏周期板块，指数均衡的行业配比有助于规避经济周期波动带来的风险，同时为投资者提供了

9、新的主题配置工具，让投资者更好分享四川国企改革投资机会。表2、1月募集金额领先的基金（合并份额统计）基金名称募集金额（亿）基金类型认购户数募集时间交银中债 1-3 年农发债102.05被动指数型债券31612前海开源乾利 3 个月定开48.10中长期纯债型21富国短债41.11短期纯债型1172614财通资管鸿运中短债36.87中长期纯债型692910华富 5 年恒定久期国开债33.65被动指数型债券24752南方国利六个月25.10中长期纯债型22招商添盈纯债23.70中长期纯债型954227华夏中证四川国改 ETF 联接20.72被动指数型262626民生加银睿通 3 个月20.10中长期

10、纯债型21数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心证监会受理基金产品概况1月基金公司密集申报了136只基金产品，其中简易程序126只， 普通程序7只，香港互认基金3只。按申报类型来看，12月申报产品延续四季度以债券型基金为主的趋势。其中股票型基3只，债券型基金94只，混合型基金14只，被动指数型基金15只，基金中基金7只。指数型基金申报数量激增，债券型基金申报数量激增，预计债券型基金将仍然是未来基金公司主要布局的基金产品。表5、1月以来证监会受理基金产品概况序号基金管理人基金托管人申请事项申请材料接收日受理决定日审核方式1华安邮储银行年年丰一年定期开放债券型2018/12/252019/1

11、/2简易程序2广发浙商银行景辉纯债债券型2018/12/252019/1/2简易程序3兴全建设银行中证高等级短融指数增强型2018/12/252019/1/2简易程序中债 1-3 年国开行债券指数基金简易程序4前海开源兴业银行2018/12/262019/1/3中债 3-5 年国开行债券指数基金简易程序5前海开源浙商银行2018/12/262019/1/3中债 1-3 年国开行债券指数基金简易程序6鑫元交通银行2018/12/262019/1/3稳健增长三年持有期混合型发起式简易程序7前海开源建设银行2018/12/262019/1/3中债 3-5 年政策性金融债指数基金简易程序8博时邮储银行

12、2018/12/262019/1/3中证红利低波动 100 交易型开放式指数基金简易程序9景顺长城交通银行2018/12/262019/1/310方正富邦徽商银行尊利 6 个月定期开放债券型2018/12/262019/1/3简易程序11信达澳银建设银行量化先锋混合型(LOF)2018/12/262019/1/3简易程序12嘉合徽商银行磐昇纯债债券型2018/12/272019/1/4简易程序久瑞 6 个月定期开放债券型发起式简易程序13银河光大银行2018/12/272019/1/414银河浙商银行久悦纯债债券型2018/12/272019/1/4简易程序15国投瑞银浙商银行顺祺纯债债券型2

13、018/12/272019/1/4简易程序16永赢光大银行昌利债券型2018/12/272019/1/4简易程序中债 7-10 年国开行债券指数基金简易程序17汇添富光大银行2018/12/272019/1/418财通基金徽商银行恒利纯债债券型2018/12/272019/1/4简易程序中债 1-5 年农发行债券指数基金简易程序19富国南京银行2018/12/272019/1/420农银汇理兴业银行金硕债券型2018/12/272019/1/4简易程序中证银行交易型开放式指数基金简易程序21鹏华建设银行2018/12/282019/1/7中证国防交易型开放式指数基金简易程序22鹏华建设银行20

14、18/12/282019/1/7合融 3 个月定期开放债券型发起式简易程序23平安宁波银行2018/12/282019/1/7合富 3 个月定期开放债券型发起式简易程序24平安大华平安银行2018/12/282019/1/725国开泰富工商银行泰祥纯债债券型2018/12/282019/1/7简易程序26西部利得农业银行聚享一年定期开放债券型2018/12/282019/1/7简易程序27西部利得光大银行聚利六个月定期开放债券型2018/12/282019/1/7简易程序28长城华夏银行短债债券型2018/12/282019/1/7简易程序惠泰三个月定期开放债券型发起式简易程序29国泰华夏银行

15、2018/12/282019/1/7惠瑞三个月定期开放债券型发起式简易程序30国泰华夏银行2018/12/282019/1/731南方民生银行初元中短债债券型发起式2018/12/282019/1/7简易程序瑞元三个月定期开放债券型发起式简易程序32民生加银光大银行2018/12/282019/1/733诺安华夏银行合润六个月定期开放债券型2018/12/282019/1/7简易程序34蜂巢上海银行添幂中短债债券型2018/12/292019/1/8简易程序35兴银浙商银行合丰政策性金融债债券型2018/12/292019/1/8简易程序36浙商招商银行沪港深精选混合型2019/1/22019

16、/1/8简易程序37泰达宏利兴业银行永利债券型2019/1/32019/1/9简易程序38富国民生银行合利纯债债券型2019/1/32019/1/9简易程序39泰达宏利邮储银行半年鑫利定期开放债券型2019/1/42019/1/9简易程序40银河工商银行沪深 300 指数增强型2019/1/42019/1/9简易程序41蜂巢平安银行卓逸转型成长混合痔2019/1/42019/1/9简易程序德瑞一年定期开放债券型发起式简易程序42德邦浙商银行2019/1/42019/1/9致惠 3 个月定期开放政策性金融债债券型简易程序43嘉实徽商银行2019/1/42019/1/9中泰证券（上海）资管简易程序

17、44工商银行青月中短债债券型2019/1/72019/1/10中证深圳科技创新主题指数型（LOF）简易程序45安信农业银行2019/1/72019/1/1046平安浙商银行惠文纯债债券型2019/1/72019/1/10简易程序47中金招商银行衡盈混合型2019/1/72019/1/10简易程序48汇安浦发银行嘉盛纯债债券型2019/1/72019/1/10简易程序消费服务股票型发起式证券投资基金简易程序49国开泰富农业银行2018/12/142019/1/1450银河浙商银行睿安纯债债券型2019/1/82019/1/14简易程序51睿远招商银行成长价值混合型2019/1/82019/1/1

18、4简易程序52汇安光大银行纯债债券型2018/12/172019/1/15简易程序卓越 6 个月定期开放纯债债券型简易程序53东方平安银行2019/1/92019/1/15卓冠 6 个月定期开放纯债债券型简易程序54东方平安银行2019/1/92019/1/1555南方浦发银行旭元债券型发起式2019/1/92019/1/15简易程序56山西证券光大银行裕睿 6 个月定期开放债券型2019/1/92019/1/15简易程序57鹏扬浙商银行淳盈 6 个月定期开放债券型2019/1/92019/1/15简易程序58鹏扬浦发银行淳开债券型2019/1/92019/1/15简易程序59华夏浦发银行中债

19、 3-5 年政策性金融债指数2019/1/92019/1/15简易程序基金中债 1-3 年政策性金融债指数基金简易程序60华夏平安银行2019/1/92019/1/15嘉华 3 个月定期开放债券型发起式简易程序61兴业兴业证券2019/1/92019/1/15中债 3-5 年政策性金融债指数基金简易程序62易方达中国银行2019/1/102019/1/16中债 1-3 年政策性金融债指数基金简易程序63易方达建设银行2019/1/102019/1/16中债 3-5 年国开行债券指数基金简易程序64易方达建设银行2019/1/102019/1/16中债 1-3 年国开行债券指数基金简易程序65易

20、方达中国银行2019/1/102019/1/1666平安浦发银行惠泰纯债债券型2019/1/102019/1/16简易程序67嘉实包商银行丰华一年定期开放纯债债券型2019/1/112019/1/17简易程序68海富通交通银行中短债债券型2019/1/112019/1/17简易程序69中庚广发证券小盘价值股票型2019/1/112019/1/17简易程序70中银浦发银行欣享债券型2019/1/112019/1/17简易程序71诺安浦发银行恒睿中短债债券型2019/1/112019/1/17简易程序72泰康资管招商银行润颐 18 个月定期开放债券型2019/1/112019/1/17简易程序73

21、嘉合邮储银行消费升级混合型发起式2019/1/112019/1/17简易程序盛瑞五年定期开放式债券型发起式简易程序74浦银安盛上海银行2019/1/142019/1/1875信达澳银交通银行科技创新混合型2019/1/142019/1/18简易程序稳健策略灵活配置混合型发起式简易程序76金信工商银行2019/1/142019/1/18中长期高等级国有企业债债券型发起式简易程序77金信工商银行2019/1/142019/1/1878长盛工商银行稳鑫 120 天定期开放债券型2019/1/142019/1/18简易程序79平安大华浦发银行合兴定期开放债券型发起式2018/11/142019/1/2

22、1简易程序恒裕 6 个月定期开放债券型发起式简易程序80易方达建设银行2018/12/282019/1/21中证浙江新动能交易型开放式指数基金简易程序81易方达工商银行2019/1/72019/1/21中证浙江新动能交易型开放式指数基金联接基金简易程序82易方达工商银行2019/1/72019/1/2183国寿安保华夏银行泰荣纯债债券型2019/1/152019/1/21简易程序84国投瑞银宁波银行顺悦 3 个月定期开放债券型2019/1/162019/1/22简易程序85永赢浦发银行众利债券型2019/1/162019/1/22简易程序86永赢浦发银行久利债券型2019/1/162019/1

23、/22简易程序87安信杭州银行中短利率债债券型（ LOF）2019/1/162019/1/22简易程序88华宝徽商银行宝盛纯债债券型2019/1/162019/1/22简易程序89华夏农业银行逸享健康灵活配置混合型2019/1/162019/1/22简易程序国泰君安证券中证全指半导体产品与设备交易型开放式指数基金联接基金简易程序90国联安2018/12/202019/1/2391华泰证券资管招商银行紫金沪深 300 指数型2019/1/172019/1/23简易程序92华泰证券资管招商银行紫金中证 500 指数型2019/1/172019/1/23简易程序汇聚三个月定期开放债券型发起式简易程序

24、93广发光大银行2019/1/172019/1/23宁利 3 个月定期开放债券型发起式简易程序94南方上海银行2019/1/172019/1/23锦利三个月定期开放债券型发起式简易程序95鑫元民生银行2019/1/172019/1/23安睿三个月定期开放债券型发起式简易程序96中国人保资管南京银行2019/1/182019/1/2497广发交通银行均衡价值混合型2019/1/182019/1/24简易程序泰富纯债五年定期开放债券型发起式简易程序98国寿安保邮储银行2019/1/182019/1/24深证 100 交易型开放式指数基金简易程序99银华国泰君安2019/1/182019/1/241

25、00恒生前海工商银行消费升级混合型2019/1/212019/1/25简易程序丰业纯债 3 个月定期开放债券型发起式简易程序101蜂巢兴业银行2019/1/212019/1/25安和三个月定期开放债券型发起式简易程序102中国人保资管民生银行2019/1/212019/1/25中证 500 交易型开放式指数基金简易程序103博时招商银行2019/1/212019/1/25104平安宁波银行惠涌纯债债券型2019/1/212019/1/25简易程序105平安邮储银行惠澜纯债债券型2019/1/212019/1/25简易程序汇智三个月定期开放债券型发起式简易程序106兴银兴业银行2019/1/21

26、2019/1/25107景顺长城招商银行绩优成长混合型2019/1/212019/1/25简易程序108南华杭州银行价值启航纯债债券型2018/12/282019/1/29简易程序109浙商招商银行智能行业优选混合型发起式2019/1/222019/1/29简易程序110广发民生银行民玉纯债债券型2019/1/222019/1/29简易程序111中航平安银行瑞明纯债债券型2019/1/232019/1/29简易程序112华宝南京银行宝怡纯债债券型2019/1/232019/1/29简易程序中证民企成长交易型开放式指数基金简易程序113华安海通证券2019/1/242019/1/30中债 7-1

27、0 年国开行债券指数基金简易程序114华安浙商银行2019/1/242019/1/30115嘉实中国银行汇鑫中短债债券型2019/1/242019/1/30简易程序116鑫元浙商银行中高等级一年定期开放债券型2019/1/242019/1/30简易程序117合煦智远工商银行消费主题股票型2019/1/282019/1/31简易程序118中欧民生银行盈合 5 年定期开放债券型2019/1/282019/1/31简易程序119东兴证券招商银行鑫远三年定期开放债券型2019/1/282019/1/31简易程序120东兴证券招商银行兴财短债债券型2019/1/282019/1/31简易程序深证 100

28、 交易型开放式指数基简易程序121工银瑞信浦发银行2019/1/282019/1/31122浙江浙商证券资管光大银行汇金聚盈中短债债券型2019/1/282019/1/31简易程序简易程序2019/1/312019/1/28盛晖三年定期开放债券型发起式上海银行浦银安盛123124平安兴业证券政策性金融债债券型2019/1/282019/1/31简易程序125平安邮储银行惠盛纯债债券型2019/1/282019/1/31简易程序126平安平安银行合享 3 个月定期开放债券型发起式2019/1/282019/1/31简易程序128博时工商银行颐泽稳健养老目标 12 个月定期开放混合型基金中基金127前海开源中国银行康颐平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）普通程序2018/12/272019/1/4（FOF）2018/11/262019/1/8普通程序普通程序2019/1/92019/1/4养老目标日期 2030 持有期混合型农业银行嘉实129130鹏华工商银行长乐稳健养老目标风险一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2019/1/72019/1/10普通程序131诺安工商银行福泰养老目标 2035 一年持