常用技术指标解释

1、CCICCI指标又叫顺势指标,其英文全称为Commodity Channel Index”，是由美国股市分析家唐 纳德蓝伯特(Donald Lambert)所创造的，是一种重点研判股价偏离度的股市分析工具。CCI指标的原理和计算方法一、CCI指标的原理CCI指标是唐纳德蓝伯特于上世纪80年代提出的，是一种比较新颖的技术指标。它最早 是用于期货市场的判断，后运用于股票市场的研判，并被广泛使用。与大多数单一利用股票的 收盘价、开盘价、最高价或最低价而发明出的各种技术分析指标不同，CCI指标是根据统计学 原理，引进价格与固定期间的股价平均区间的偏离程度的概念，强调股价平均绝对偏差在股市 技术分析中的

2、重要性，是一种比较独特的技术分析指标。CCI指标是专门衡量股价是否超出常态分布范闱，属于超买超卖类指标的一种，但它与其 他超买超卖型指标又有自己比较独特之处。象KDJ、WR%、等大多数超买超卖型指标都有 0100上下界限，因此，它们对待一般常态行情的研判比较适用，而对于那些短期内暴涨 暴跌的股票的价格走势时，就可能会发生指标钝化的现象。而CCI指标却是波动于正无穷大 到负无穷大之间，因此不会出现指标钝化现象，这样就有利于投资者更好地研判行情，特别是 那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。二、CCI指标的计算方法和其他技术分析指标一样，由于选用的计算周期不同，顺势指标CCI也包括日CCI指标、 周CC

3、I指标、年CCI指标以及分钟CCI指标等很多种类型。经常被用于股市研判的是日CCI 指标和周CCI指标。虽然它们计算时取值有所不同，但基本方法一样。以日CCI计算为例，其计算方法有两种。第一种计算过程如下：CCI (N 日)=(TP-MA) +MD+0.015其中，TP=(最高价+最低价+收盘价)。3乂人=最近N日收盘价的累计之和+NMD=最近N日(MA-收盘价)的累计之和+N0.015为计算系数，N为计算周期第二种计算方法表述为中价与中价的N日内移动平均的差除以N日内中价的平均绝对偏 差其中，中价等于最高价、最低价和收盘价之和除以3平均绝对偏差为统计函数公式函数：TYP ：= (HIGH +

4、 LOW + CLOSE)/3；(TYP-MA(TYR,N)/(0.015wAVEDEV(TYP,N)从上面的计算过程我们可以看出，相对于其他技术分析指标，CCI指标的计算是比较复杂 的。由于现在股市技术分析软件的普及，对于投资者来说无需进行CCI值的计算，主要是通 过对CCI指标的计算方法的了解，更加熟练地运用它来如何研判股市行情。CCI指标的一般研判标准CCI指标对于研判非常态行情的走势具有独到的功能。它的一般分析方法主要集中在CCI 区间的划分、CCI区间的判断等方面。一、CCI指标区间的划分在以铁龙软件为代表的大部分股市分析软件上，CCI指标的分析区间集中在-100 + 100之间，而

5、以分析家为代表股市分软件上，CCI指标的分析区间则扩大到- 200+ 200之 间。为了让投资者便于理解，在下面章节中，关于CCI的研判我们还是以-100+100为 CCI指标的分析区间。1、按市场的通行的标准，CCI指标的运行区间可分为三大类：大于+ 100、小于-100 和+ 100 100之间。2、当CCIA + 100时，表明股价已经进入非常态区间超买区间，股价的异动现象应 多加关注。3、当CCIV - 100时，表明股价已经进入另一个非常态区间一一超卖区间，投资者可以 逢低吸纳股票。4、当CCI介于+ 100 100之间时表明股价处于窄幅振荡整理的区间常态区间，投资者应以观望为主。二

6、、CCI指标区间的判断1、当CCI指标从下向上突破+ 100线而进入非常态区间时，表明股价脱离常态而进入异 常波动阶段，中短线应及时买入，如果有比较大的成交量配合，买入信号则更为可靠。2、当CCI指标从上向下突破-100线而进入另一个非常态区间时，表明股价的盘整阶段 已经结束，将进入一个比较长的寻底过程，投资者应以持币观望为主。3、当CCI指标从上向下突破+ 100线而重新进入常态区间时，表明股价的上涨阶段可能 结束，将进入一个比较长时间的盘整阶段。投资者应及时逢高卖出股票。4、当CCI指标从下向上突破-100线而重新进入常态区间时，表明股价的探底阶段可能 结束，又将进入一个盘整阶段。投资者可

7、以逢低少量买入股票。5、当CCI指标在+ 100线100线的常态区间运行时，投资者则可以用KDJ、W&R等其他超买超卖指标进行研判。CCI指标的特殊研判方法CCI指标的特殊研判方法主要集中在CCI指标的背离、CCI曲线的形状、CCI曲线的走势 以及CCI指标的参数修改等四个方面。一、CCI指标的背离CCI指标的背离是指CCI指标的曲线的走势正好和股价K线图的走势方向正好相反。CCI 指标的背离分为顶背离和底背离两种。1、顶背离当CCI曲线处于远离+ 100线的高位，但它在创出近期新高后，CCI曲线反而形成一峰比 一峰低的走势，而此时K线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是

8、顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信 号。在实际走势中，CCI指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中，先创出一个高点，CCI 指标也相应在+ 100线以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落调整，CCI曲线也 随着股价回落走势出现调整。但是，如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而 CCI曲线随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成CCI指标的顶 背离。CCI指标出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。2、底背离CCI的底背离一般是出现在远离-100线以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌，形

9、 成一波比一波低的走势，而CCI曲线在低位却率先止跌企稳.，并形成一底比一底高的走势， 这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短期买入的信号。与MACD、KDJ等指标的背离现象研判一样，CCI的背离中，顶背离的研判准确性要高 于底背离。当股价在高位,CCI在远离+ 100线以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向 下，投资者可以及时卖出股票：而股价在低位，CCI也在远离-100线以下低位区出现底背离 时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。二、CCI曲线的形状CCI曲线出现的各种形态也是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。1、当CC

10、I曲线在远离+ 100线上方的高位时，如果CCI曲线的走势形成M头或三重顶 等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股 价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。2、当CCI曲线在远离-100线下方的低位时，如果CCI曲线的走势出现W底或三重底 等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股 票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。3、CCI曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。三、CCI曲线的走势1、当CCI曲线向上突破+ 1

11、00线而进入非常态区间时，表明股价开始进入强势状态，投 资者应及时买入股票。2、当CCI曲线向上突破+ 100线而进入非常态区间后，只要CCI曲线一直朝上运行，就 表明股价强势依旧，投资者可一路持股待涨。3、当CCI曲线在+ 100线以上的非常态区间，在远离+ 100线的地方开始掉头向下时，表 明股价的强势状态将难以维持，是股价比较强的转势信号。如果前期的短期涨幅过高时，更可 确认。此时，投资者应及时逢高卖出股票。4、当CCI曲线在+ 100线以上的非常态区间，在远离+ 100线的地方处一路下跌时，表 明股价的强势状态已经结束:，投资者还应以逢高卖出股票为主。5、当CCI曲线向下突破-100线

12、而进入另一个非常态区间时，表明股价的弱势状态已经 形成，投资者应以持币观望为主。6、当CCI曲线向下突破-100线而进入另一个非常态区间后，只要CCI曲线一路朝下运 行，就表明股价弱势依旧，投资者可一路观望。7、当CCI曲线向下突破-100线而进入另一个非常态区间，如果CCI曲线在超卖区运行 了相当长的一段时间后开始掉头向上，表明股价的短期底部初步找到，投资者可少量建仓。 CCI曲线在超卖区运行的时间越长，越可以确认短期的底部。四、参数的修改从CCI指标的计算方法可以看出CCI指标也是以时间为参数，构成参数的的时间周期可 以是日、月或周、年、分钟等，而这些时间周期又根据股票上市时间的长短和投资

13、者的取舍， 理论上可以采取任意的时间长度，在大部分主流的股市分析软件（如钱龙、分析家）上，各种 时间周期的变动范围又大多数都被限定在199内，如1日一一99日、1周99周等。 也有一些股市分析软件对参数的设定扩大到1999的范围，但这部分的软件比较少，因此， 本节的CCI指标的参数设定还是限定在199的范围内。从CCI指标的实际运用来看，大多数投资者所选择的时间周期参数为日，而日CCI指标 参数的使用，又大多局限在6日和12日等少数几个参数上。如果按照这些短期时间参数来分 析股票走势，其CCI指标所得出的数值的变动范围大部分是在-100+ 100之间，而且波 动频率过于繁琐。和其它技术分析指标

14、一样，住这么一个狭小空间里想用CCI曲线来比较准 确的研判行情走势实属不易，因此，投资者应充分利用各类股市分析上所提供的各种短中长期 日参数，结合K线、均线等股市理论来综合研判股票走势。五CCI的实战应用CCI单独使用时准确率有所欠缺（往往不能到达50%）,更多情况是作为过滤指标使用 （例如过滤KDJ）,或者用于初选股票。CCI是超买超卖指标指标，相比MACD类的趋势 指标，更适合短期趋势研判。CCI指标的实战技巧和其他指标相比，CCI指标的构造比较简单，它的研判主要是集中在CCI曲线所处的位 置及运行方向上。下而我们就以88日CCI指标为例，来揭示CCI指标的买卖和观望功能。一、买卖信号1、

15、当88日CCI曲线向上突破+ 100 （数值或线、下同），而进入非常态区间时，表明股 价开始进入强势拉升状态，这是CCI指标发出的买入信号。此时，投资者应及时买入股票， 特别是对于那些股价带量突破中长期均线的股票，这种买入信号更加准确。2、当88日CCI曲线从上向下突破+ 100线而重新进入常态区间时，表明股价的上涨阶 段可能结束，将进入一个比较长时间的盘整阶段。投资者应及时逢高卖出股票。如果CCI曲 线继续下滑并跌破-100线后，表明股价即将进入加速下跌阶段，这是CCI指标发出的中线卖 出信号。此时，投资者应及时清仓离场。二、持股持币信号1、当88日CCI曲线向上突破+ 100 （数值或线、

16、下同），而进入非常态区间后，只要 CCI曲线始终运行在+ 100线上方，就意味着股价的强势不改，这是CCI指标发出的持股待涨 信号。特别是那些股价同时运行在中短期均线上方的股票，这种持股信号更加准确。此时，投 资者应坚决持股待涨。2、当88日CCI曲线向下突破-100 （数值或线、下同），而进入另非常态区间后，只要 CCI曲线始终运行在-100下方，就意味着股价的弱势不改，这是CCI指标发出的持币观望信 号。特别是那些股价运行在中长期均线下方的股票，这种持币观望信号更加准确。此时，投资 者应坚决持币观望。RSIRSI的原理简单来说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，譬如有100个人而对

17、一件商品，如果50个人以上要买，竞相抬价，商品价格必涨。相反，如果50个人以上争着 卖出，价格自然下跌。强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动，根据常态分配，认为 RSI值多在30-70之间变动，通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态（Overbought）,至 此市场价格自然会回落调整。当价格低跌至30以下即被认为是超卖（Oversold）,市价将出现 反弹回升。RSI的优点（一）.能较清楚地看出买卖双方的意向何时呈现超买状态，何时呈现超卖状态一目了然，从而使人们较好地掌握买入时机。不过， 任何分析工具都有其优点和缺点，技术分析师常常告诫人们，应用RSI的分析不能

18、掉进公式 化、机械化的泥潭中，因为任何事物都有特殊情况，RSI超过95或低于15也并不出奇，不要 一低于30就入市买进，高于70就抛售，应当结合其他图形具体分析。（二）.能构成柱状图的各种图形诸如头肩顶、双顶双底三角形、旗形、放大型、支持线、阻力线等。RSI的计算一般以14天为周期，把上升幅度作为买方力量的总和，将下跌的幅度作为卖 方力量的总和，而判断汇价的未来动向，则是参看两种力量对比的结果。RSI的计算RSI1 一般是6日相对强弱指标RSI2 一般是12日相对强弱指标RSI3 一般是24日相对强弱指标强弱指标的计算公式如下：RSI=100 xRS/(1+RS)或者，RSI=100 100。

19、(1+RS)其中RS=14天内收市价上涨数之和的平均值4天内收市价下跌数之和的平均值举例说明：如果最近14天涨跌情形是：第一天升2元，第二天跌2元，第三至第五天各升3元：第六天跌4元 第七天升2元， 第八天跌5元：第九天跌6元，第十至十二天各升1元：第十三至十四天各跌3元。那么，计算RSI的步骤如下：(一)将14天上升的数目相加，除以14,上例中总共上升16元除以14得1.143(精确到小 数点后三位)：(二)将14天下跌的数目相加，除以14,上例中总共下跌23元除以14得1.643(精确到小 数点后三位)：(三)求出相对强度RS,即RS=1.143/1.643=0.696(精确到小数点后三位

20、)；(0)1 +RS=1 +0.696=1.696：(五)以 100 除以 1+RS,即 100/1.696=58.962：(六)100-58.962=41.038。结果14天的强弱指标RS1为41.038。不同日期的14天RSI值当然是不同的，连接不同的点，即成RSI的轨迹。行情软件中的RSI公式代码：LC := REF(CLOSE,1);RSI1:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N1,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N1,1)*100;RSI2：SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N2,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N2,1)*100；RSI3：SMA(M

21、AX(CLOSE-LC,0),N3,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N3,1)*100；RSI的五种不同的用途：1)顶点及底点-30及70通常为超卖及超买讯号。2)分歧-当市况创下新高(低)但RSI并不处于新高，这通常表明市场将出现反转。3)支持及阻力-RSI能显示支持及阻力位，有时比价格图更能清晰反应支持及阻力。4)价格趋势形态-与价格图相比，价格趋势形态如双顶及头肩在RSI上表现更清晰。5）峰回路转-当RSI突破（超过前高或低点）时，这可能表示价格将有突变与其它 指标相同，RSI需与其它指标配合使用，不能单独产生讯号，价格的确认是决定入市价位的 关键。RSI的变动范围在0100之

22、间，强弱指标值一般分布在20-80a80-100极强卖出50-80强买入20-50弱观望0-20极弱买入这里的“极强”、“强、弱、极弱”只是一个相对的分析概念RSI指标运用原则（1 ）受 计算公式的限制，不论价位怎样变动，强弱指标的值均在0与1 0 0之间.（2 ）强弱指标保持高于5 0表示为强势市场，反之低于5 0表示为弱势市场.（3 ）强弱指标多在7 0与3 0之间波动.当六日指标上升到达8 0时，表示股市已有超买 现象，假如一旦继续上升，超过9 0以上时，则表示已到严重超买的警戒区，股价已形成头部，极可 能在短期内反转回转.（4 ）当六日强弱指标下降至2 0时，表示股市有超卖现象,假如一

23、旦继续下降至1 0以下 时则表示已到严重超卖区域，股价极可能有止跌回升的机会.（5 ）每种类型股票的超卖超买值是不同的.在牛市时,通常蓝筹股的强弱指数若是8 0,便属超买，若是3 0便属超卖,至于二三线股，强 弱指数若是8 5至9 0,便属超买，若是2 0至2 5,便属超卖.但我们不能硬性地以上述数值，拟 定蓝筹股或二三线股是否属于超买或超卖，主要是由于某些股票有自己的一套超买/卖水平，即 是，股价反覆的股票，通常超买的数值较高（9 0至9 5 ）,而视作超卖的数值亦较低（1 0至 1 5 ）.至于那些表现较稳定的股票，超买的数值则较低（6 5至7 0 ）,超卖的数值较高（3 5 至4 0 ）

24、.因此我们对一只股票采取买/卖行动前,一定要先找出该只股票的超买/超卖水平.至于 衡量一只股票的超买/超卖水平，我们可以参考该股票过去1 2个月之强弱指标记录.（6 ）超买及超卖范围的确定还取决于两个因素.第一是市.场的特性,起伏不大的稳定的市 场一般可以规定7 0以上超买，3 0以下为超卖.变化比较剧烈的市场可以规定8 0以上超买， 2 0以下为超卖.第二是计算R S I时所取的时间参数.比如说，对于9日R S 1 ,可以规定8 0 以上为超买，2 0以下为超卖.对于2 4日R S I ,可以规定7 0以上为超买，3 0以下为超卖.应 当注意的是，超买或超卖本身并不构成入市的讯号.有时行情变

25、化得过于迅速，R S I会很快地 超出正常范围，这时RS I的超买或超卖往往就失去了其作为出入后警告讯号的作用.比如说在 牛市初期，RS I往往会很快进入8 0以上的区域，并在此区域内停留相当长一段时间,但这并 不表示上升行情将要结束.恰恰相反,它是一种强势的表现.只有在牛市未期或熊rb.当中，超买才 是比较可靠的入市.讯号.基于这个原因，一般不宜在R S I 一旦进入非正常区域就采取买卖行动. 最好是价格本身也发出转向信号时再进行交易.这样就可以避免类似于上而提到的R S I进入 超买区但并不立即回到正常区域那样的陷井,在很多情况罡,很好的买卖讯号是：RS 1进入 超买超卖区，然后又穿过超买

26、或超卖的界线回到正常区域.不过这里仍然要得到价格方面的确认, 才能采取实际的行动.这种确认可以是：趋势线的突破：移动平均线的突破；某种价格 型态的完成.（7 ）强弱指标与股价或指数比较时，常会产生先行显示未来行情走势的特性，亦即股价或 指数未涨而强弱指标先上升，股价或指数未跌而强弱指标先下降，其特性在股价的高峰与谷底反 应最明显.（8 ）当强弱指标上升而股价反而下跌，或是强弱指标下降而股价反趋上涨,这种情况称之 为“背驰.当R S I在7 0至8 0上时，价位破顶而R S I不能破顶，这就形成了“顶背驰”，而当R S I在3 0至2 0下时，价位破底而R S I不能破底就形成了底背驰”.这种强

27、弱指标与股价变 动，产生的背离现象，通常是被认为市场即将发生重大反转的讯号.利用RSI背离判断顶部相 对强弱指标（RSI）是技术指标中的一种，强弱指标理论认为，任何市价的大涨或者大跌，均 在0-100之间波动。根据常态分析，认为RSI值在30-70之间的变动属正常情况，在80-90 时，被认为市场已达超买状态，至此市.场价格自然面临回落调整：而在1020时，被认为市 场已达超卖状态，至此市场价格自然面临企稳回升。但投资者可能会发现：有时RSI在80以 上时，股价仍不断上扬，因此仅仅用是否通过80来划分股价是否超买来判断顶部，不太可靠。 因此我们就应该寻找其他规律进行判断。一般来讲，技术指标都有

28、顶背离的走势出现，RSI指标也不例外。RSI指标出现顶背离， 是指股价在一个上升趋势当中，先创出一个新高点，这时RSI指标也相应在80以上创出一个 新高点，之后股价出现一定幅度回落，RSI也随着股价的回落走势出现调整。但是如果之后股价再度出现冲高，并且超越前期高点时，而RSI虽然随股价继 续上扬，但是并没有超过前期高点，这就形成RSI的顶背离。RSI出现顶背离后，股价见顶的 可能性较大。之所以说RSI顶背离就是股价见顶的标志，主要是由于当庄家拉高出货的时候，为了出 货迅速，其拉高动作必然迅速而猛烈，而出货动作则要延续较长的时间和空间。这种特性就决 定了庄家一次又一次地拉高股价，但是由于RSI指

29、标主要是反映市场强弱的指标，而这种强 势不再的走势无疑将促使RSI出现回落走势，因此一旦庄家出货的走势出现，RSI的回落幅度 通常较大，从而形成顶背离的态势。这种现象在KDJ等指标上同样也有可能出现，而成交量 与股价背离的现象，也是股价见顶的征兆之一。价格上扬成交量趋于减少，说明市场交易活跃 程度逐渐减弱，接下来股价很可能面临下跌的走势。发现指标出现顶背离走势后，投资者应结合当时市场气氛和盘面情况进行综合判断。如果 市场仍然处于相对看多的阶段，则股价继续上扬的可能性较大，但是幅度和力度都将明显弱于 前期，这主要是因为这种上涨，是在市场人气刺激下出现的上涨走势，并不是成交量的实质推 动，因而涨势

30、不能长久。RSI的特殊分析方法一、RSI曲线的形态当RSI指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态也是判断行情，决定买卖行动的 一种分析方法。1、当RSI曲线在高位（50以上）形成M头或三重顶等高位反转形态时，意味着股价的 上升动能已经衰竭，股价有可能出现长期反转行情，投资者应及时地卖出股票。如果股价走势 曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价下跌的幅度和过程可参照M头或三重顶等顶部反 转形态的研判。2、当RSI曲线在低位（50以下）形成W底或三重底等低位反转形态时，意味着股价的 下跌动能已经减弱，股价有可能构筑中长期底部，投资者可逢低分批建仓。如果股价走势曲线 也先后出现同样形态则更可确认

31、，股价的上涨幅度及过程可参照W底或三重底等底部反转形 态的研判。3、RSI曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部形态二、RSI曲线的背离RSI指标的背离是指RSI指标的曲线的走势正好和股价K线图的走势方向正好相反。RSI 指标的背离分为顶背离和底背离两种。（1）顶背离当RSI处于高位，但在创出RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走势，而此时K 线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是 股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。在实际走势中，RSI指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中，先创出一个高点，RSI 指标也相应在8

32、0以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落调整，RSI也随着股价 回落走势出现调整。但是，如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而RSI随着 股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成RSI指标的顶背离。RSI出现 顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。（2）底背离RSI的底背离一般是出现在20以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌，形成一波比 一波低的走势，而RSI线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背 离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短期买入的信号。与MACD、RSI等指标的背离现象研判一样，RSI的背离

33、中，顶背离的研判准确性要高于 底背离。当股价在高位，RSI在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者 可以及时卖出股票；而股价在低位，RSI也在低位出现底背离时，一般要反复出现几次底背离 才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。三、参数的修改由于RSI指标实用性很强,因而被多数投资者所喜爱。虽然RSI指标有可以领先其它技术 指标提前发出买入或卖出信号等诸多优势，但投资者应当注意,RSI同样也会发出误导的信息. 由于多方面的原因,该指标在实际应用中也存在盲区。在目前的市场中还没有出现一个十全十 美的技术分析工具,RSI也是如此。指标不能决定股价涨跌，股价的变化是决定指标运行

34、的根本 因素。RSI指标最重要的作用是能够显示当前市场的基本态势，指明巾场是处于强势还是弱势, 或者牛皮盘整之中，同时还能大致预测顶和底是否来临。但RSI指标只能是从某一个角度观察 市场后给出的一个信号，所能给投资者提供的只是一个辅助的参考,并不意味着市场趋势就一定 向RSI指标预示的方向发展。尤其在市场剧烈震荡时，还应参考其它指标进行综合分析，不能简 单地依赖RSI的信号来作出买卖决定。缺点：.当发生单边行情时，RSI指标在高档或低档时会有钝化的现象，因此会发生过早卖出或 买进。.RSI没有明显规则性的买进或卖出信号，当指针在高位时，仅能说明情行反转的可能性 增高，但并没有办法进一步明确地指

35、出时点。.一般而言，RSI的背离信号通常是事后验证，事前很难看出，RSI指标与股价的“背离” 走势常常会发生滞后现象：方面，市场行情已经出现反转,但是该指标的背离信号却可能滞后出现：另一方面,在各种 随机因素的影响下，有时“背离现象出现数次后行情才真正开始反转，同时在研判指标“背离现 象时，真正反转所对应的背离”出现次数并无定论，一次、两次或三次背离都有出现趋势变化的 可能，在实际操作中较难确认。.由于RSI是一种比率的指标，因此在趋势分析的能力上会较弱。.应该看到RSI指标的时间参数不同，其给出的结果就会不同：不同的投资者对时间周期的设定有不同的个人偏好，从理论上讲，较短周期的RSI指标虽然

36、 比较敏感，但快速震荡的次数较多,可靠性较差：较长周期的RSI指标尽管信号可靠，但指标的敏 感性不够，反应迟缓，因而经常出现错过买卖良机的现象。此外，由于RSI是通过收盘价计算的，如果当天行情的波幅很大，上至影线较长时,RSI就不 可能较为准确反映此时行情的变化。.超买、超卖出现后导致的指标钝化现象容易发出错误的操作信号：在“牛市.和熊市的中间阶段,RSI值升至90以上或降到10以下的情况时有发生，此时指 标钝化后会出现模糊的误导信息,若依照该指标操作可能会出现失误，错过盈利机会或较早进入 市场而被套牢。.当RSI值在50附近波动时该指标往往失去参考价值。一般而言,RSI值在40到60之间研判

37、的作用并不大。按照RSI的应用原则，当RSI从50 以下向上突破50分界线时代表股价已转强；RSI从50以上向下跌破50分界线则代表股价已 转弱。但实际情况经常是让投资者一头雾水，股价由强转弱后却不跌，由弱转强后却不涨的现象 相当普遍。这是因为在常态下,RSI会在大盘或个股方向不明朗而盘整时,率先整理完毕并出现 走强或走弱的现象。补救措施、利用长期的RSI均线与RSI线的关系来作买卖信号判断、以rsi值为样本去计算其kd值来求得买卖信号。3.在实际运用中若要克服这个缺点，可以在价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁时，将RSI 参数设定的小一点：RSI的实战运用技巧一、长短期RSI线的交叉情况短期R

38、SI是指参数相对小的RSI,长期RSI是指参数相对较长的RSI。比如，6日RSI 和12日RSI中，6日RSI即为短期RSI, 12日RSI即为长期RSL长短期RSI线的交叉情 况可以作为我们研判行情的方法。1、当短期RSI长期RSI时，市场则属于多头市场;2、当短期RSI长期RSI时，市场则属于空头市场：3、当短期RSI线在低位向上突破长期RSI线时，一般为RIS指标的“黄金交叉”，为买入 信号；4、当短期RSI线在高位向下突破长期RSI线时，一般为RSI指标的死亡交叉”,为卖出 信号。二、RSI的实战技巧和其他指标相比，RSI指标波动频繁，而且其预示的趋势性不是很明显，在实际研判汇市 行情

39、中，往往会给投资者以错乱无序的感觉。为了解决这个问题，这里选用两组不同的日（12, 72）和日（9, 12）参数来讲述RSI指标的买卖预示功能。12日RSI和72日RSI相结合的买卖功能1、当12日RSI曲线在50数值附近向上突破72日RSI曲线形成“金叉”时，表明市场多 头力量开始强于空头力量，汇价将大幅扬升，这是RSI指标所指示的中线买入信号。特别是 当汇价也同时带量向上突破中长期均线时，这种买入信号比较准确。此时，投资者应及时逢低 买入市场。2、当12日RSI曲线和72日RSI曲线在60数值上方运行了比较长的时间时，一旦12 日RSI曲线向下突破72日曲线形成“死叉”时，表明多头力量已经

40、衰弱，汇价将开始大幅下跌， 这是RSI指标指示的短线卖出信号。特别是对于那些前期涨幅过大的市场，这种卖出信号更 加准确。此时，投资者应及时清仓离场。3、当12日RSI曲线和72日RSI曲线从高位回落到50附近时，一旦12 0 RSI曲线向 下72日RSI曲线时，就意味多头力量已经衰弱，空头力量开始强大，汇价将而临大幅下跌的 可能，这是RSI指标所指示的中线卖出信号。特别是对于那些高位盘整的市场，这种卖出信 号更加强烈。此时，投资者也应中线离场观望。（二）9日RSUH 12日RSI相结合的买卖功能1、当9日RSI和12日RSI曲线在50数值下方，几乎同时向上突破50数值这条RSI指 标的多空平衡

41、线时，表明市场的多头力量开始增强，汇价将向上攀升，这也是RSI指标所指 示的中线买入信号。特别是当前期汇价经过了在一段狭小的价位区间整理，然后带量突破时， 这种买入信号比较准确。此时，投资者应及时买入市场。2、当9日RSI曲线和12日RSI曲线在80数值上方运行时，一旦9日RSI曲线和12日 RSI曲线几乎同时向下突破80这条线时，表明市场的多头力量开始衰弱，汇价面临向下调整 的压力，这是RSI指标所指示的短线卖出信号。特别是对于那些短期涨幅较大的市场，这种 卖出信号更加强烈。此时，投资者应及时短线离场观望。3、当9日RSI曲线和12日RSI曲线从高位回落到50附近时后，如果这两条线短期内不

42、能再度返身向上，一旦9日RSI曲线和12日RSI曲线向下突破50,就意味空头力量开始强 大，汇价将面临大幅下跌的可能，这也是RSI指标所指示的中线卖出信号。特别是对于那些 高位盘整的市场，这种卖出信号更加强烈。此时，投资者也应中线离场观望。SAR抛物线转向（SAR）也称停损点转向，是利用抛物线方式，随时调整停损点位置以观察买 卖点。由于停损点（又称转向点SA R）以弧形的方式移动，故称之为抛物线转向指标。（-）计算方法（1）先选定一段时间判断为上涨或下跌。（2）若是看涨，则第一天的S A R值必须是近期内的最低价；若是看跌，则第一天的S A R须是近期的最高价。（3 ）第二天的S A R,则为

43、第一天的最高价（看涨时）或是最低价（看跌时）与第一天 的S A R的差距乘上加速因子，再加上第一天的S A R就可求得。（4 ）每日的S A R都可用上述方法类推，归纳公式如下：S A R （n） = S A R （n-1） + AF REP（n-1） -SAR （n-1） 3SAR（n）=第n日的SAR值，SAR（n-1）即第（n-1）日之值：A R ：加速因子；EP：极点价，若是看涨一段期间，则E P为这段期间的最高价，若是看跌一段时间，则 E P为这段期间的最低价：E P （n-1）：第（n-1）日的极点价。（5 ）加速因子第一次取0.02,假若第一天的最高价比前一天的最高价还高，则加速

44、 因子增加0. 0 2 ,若无新高则加速因子沿用前一天的数值，但加速因子最高不能超过0 . 2 0 反之，下跌也类推。（6）若是看涨期间，计算出某日的S A R比当日或前一日的最低价高，则应以当日或前 一日的最低价为某日之S A R；若是看跌期间，计算某日之S A R比当日或前一日的最高价低, 则应以当日或前一日的最高价为某日的S A R。（二）运用买卖的进出时机是价位穿过S A R时，也就是向下跌破S A R便卖出，向上越过S A R就 买进。（1）巧用S A R指标设立止损SAR指标能用量化的价格给出止损点位和反转点。SAR的实质就是多空立场的转变过程。 当汇价在停损点之上，我们将手中的头

45、寸保留，也就是我们所持的态度是看多，是多方。但汇 价跌破停损点之后，我们的行动是将手中头寸抛出，也就是说我们所持的态度是看空，是空方。 由多方变成空方完全是由汇价是破停损点还是不破停损点而定。停损点成了多空转变的分界 线。这也是SAR被成为停损转向的指标的原因。（2）依据S A R指标的运行角度和时间，判断行情走势、当SAR曲线向下运行的角度大于45度时，说明空方力量比较强大，汇价的跌势比较 迅猛，汇价还将继续下跌。此时，投资者应坚决持币观望，不宜轻易抢反弹。、当SAR曲线向上运行的角度大于45度时，如果SAR曲线已经向上运行了很长一段 时间并且汇价短期内涨幅过大时，说明多方力量消耗过大，汇价

46、将随时可能反转向下。此时， 投资者应密切关注SAR曲线的走势，一旦SAR指标发出明显的卖出信号就应坚决清仓离场。、当SAR曲线向上运行的角度大于45度时，如果SAR曲线刚刚向上运行，说明多方 力量开始积聚，汇价将继续向上攀升。此时，投资者应坚决持股待涨。、当SAR曲线向下运行的角度小于45度时，并且SAR曲线向下持续运行了很长一段 时间以后（最少3个月以上），一旦汇价向上突破SAR曲线，则表明汇价的中长期下跌趋势 可能结束，投资者可以开始逢低买入头寸。、当SAR曲线向上运行的角度小于45度时，如果SAR曲线已经向下运行了很长一段 时间的低位盘整（最少3个月以上）时，说明空方的力量已经衰竭、多方

47、的力量开始加强.汇 价的一轮新的涨升行情己经展开，汇价将继续上涨。此时，投资者应坚决持仓待涨，（三）评价（1）操作简单，买卖点明确，出现讯号即可进行：（2 ） S A R与实际价格，时间长短有密切关系，可适应不同形态股价之波动特性。（3 ）计算与绘图较复杂：（4）盘局中，经常交替出现讯号，失误率高。ASIASI （Accumulation Swing Index）中文名称：振动升降指标由Welles Wilder所创。ASI企图以开盘、最高、最低、收盘价构筑成一条幻想线，以便 取代目前的走势，形成最能表现当前市况的真实市场线（RealMarket）。韦尔达认为当天的交 易价格，并不能代表当时真

48、实的市况，真实的市况必须取决于当天的价格，和前一天及次一天 价格间的关系，他经过无数次的测试之后，决定了 ASI计算公式中的因子，最能代表市场的方 向性。由于ASI相对比当时的市场价格更具真实性，因此，对于股价是否真实的创新高或新低 点，提供了相当精确的验证，又因ASI精密的运算数值，更为股民提供了判断股价是否真实突 破压力，或支撑的依据。ASI和OBV同样维持N字型的波动，并且也以突破或跌破N”型高、低点，为观察ASI 的主要方法。ASI不仅提供辨认股价真.实与否的功能？另外也具备了停损”的作用，及时地给 投资人多一层的保护。.用途：ASI和OBV同样维持N字型的波动，并且也以突破或跌破N”

49、型高、低点，为观察ASI 的主要方法。ASI不仅提供辨认股价真实与否的功能？另外也具备了停损的仍用，及时地给 投资人多一层的保护。.使用方法：.当ASI向下跌破前一次低点时为卖出讯号，.当ASI向上突破前一次高点时为买入讯号，.价由下往上，欲穿过前一波的高点套牢区时，于接近高点处，尚未确定能否顺利穿越 之际。如果ASI领先股价，提早一步，通过相对股价的前一波ASI高点，则次一日之后，可 以确定股价必然能顺利突破高点套牢区。.股价由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑区时，于接近低点处，尚未确定是否将 因失去信心，而跌破支撑之际。如果ASI领先股价，提早一步，跌破相对股价的前一波ASI 低点，则次

50、一日之后，可以确定股价将随后跌破价点支撑区。.股价走势一波比一波高，而ASI却未相对创新高点形成牛背离时，应卖出。.股价走势一波比一波低，而ASI却未相对创新低点形成“熊背离”时，应买进。三.使用心得：ASI虽然具备领先股价的功能，但是，投资人根据突破讯号早一步买进或卖出后，ASI 却无法提供何时应获利，何时应重新买回的讯号。有时ASI向上或向下突破压力和支撑后，仅 一天时间立刻回跌或回升，投资人如果反应不及，不但无法获得利润，反而将遭至损失。所以， 该指标主要是做为狙击性的买入讯号，投资人应抱着“打了就跑”的心理。ASI大部分时机都是和股价走势同步的，投资人仅能从众多股票中，寻找少数产生领

51、先突破的个案，因此，ASI似乎无法经常性运用，但是由于上市公司有数百家，讯号会轮流发 生在不同的个股上，各位读者只要把握打完一只，再换另一只”的技巧，随时都会有新产生讯 号的个股让您大显身手。四.计算公式：1、A=当天最高价一前一天收盘价B=当天最低价一前一天收盘价C=当天最高价一前一天最低价口=前一天收盘价一前一天开盘价A、B、C、D皆采用绝对值E=当天收盘价一前一天收盘价F=当天收盘价一当天开盘价6=前一天收盘价一前一天开盘价E、F、G采用其士差值3、X=E+1/2F+GK=比较A、B二数值，选出其中最大值5、比较A、B、C三数值：若 A 最大,RiJ R=A+1/2B+1/4D若 B 最

52、大，则 R=B+1/2A+1/4D若C最大，则R=C+1/4D6、 L=37、SI=50*X/R*K/L8、ASI=累计每日之SI值W&R 或口Williams %R(简称亚&口或%儿 中文名威廉指标)由Larry williams创造，是一种利用振荡点来反映市场超买超卖现象，预测循环周期内的 高点和低点，从而提出有效的信号来分析市场短期行情走势，判断市场(通常指股市.，但是其 他市场也符合此原理)强弱分界的技术指标。Developed by Larry Williams, Williams %R is a momentum indicator similar to the Stochasti

53、c Oscillator. Typically used to determine overbought and oversold levels in nontrending markets. The scale ranges from 0 to -100 with readings below -20 considered overbought, and readings above -80 considered oversold. Williams %R is normally calculated using 14 day periods, but can also be used ov

54、er different time frames.计算方法：Hn=N天中的最高价：Ln=N天中的最低价；。=今天的收盘价；Q=HY-C；R=HY-LY；其中：公式中N日为选设参数，短期的威廉指标可设为6日或9日，中期为14日或20 日，长期为70日。故威廉指标WR=Q/R*100威廉指标的公式也有以下的另一种写法AA： = (HHV (HIGH, N) -CLOSE):BB： = (HHV (HIGH, N) -LLV (LOW, N)：W&R； AA/BB *100买卖原则：当W&R高于80%,即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买入。W&R低于20%, 即处于超买状态，行情即将见顶，应当

55、考虑卖出。在W&R进入高位后，一般要回头，如果这 时股价还继续下跌，这就产生背离，是进货的信号。在W&R进入低位后，一般要反转，如果 这时股价还继续上升，这就产生背离，是卖出的信号。W&R连续几次撞顶，局部形成双重或 多重顶则是出货的信号。应用法则：1、当W&R值高于80以上时，股市呈现超卖现象时，是买进的时机：反之，当W&R 值低于20以下时，股市呈现超买现象时，是卖出时机。2、当W&R由超卖区向上爬升，只是表示行情将止跌回稳，若W&R突破50中央线时, 便是行情涨转强，可追涨买进，反之，当W&R由超买区向下滑落，且跌破50中央线时，便 是行情跌势转强，可追跌杀出。3、当股价跌深，W&R值落

56、至80 100之间，且反弹时一次跌破80 100之间区域，而 落于20 80时，则为买进时机，反之，当股价高档，W&R介于0 20之间，且回档时一次 跌破。一20的区域，而落于20 80时，为卖出时机。4、W&R连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重底（顶）则是（进货）出货的信号。指标的缺点：1、反映过于灵敏，指标波动频率过快，引起信号频发现象，误差率也非常高，过多的信 号和严重的误差率造成投资者不敢轻易使用它。2、过于侧重于短线，经过仔细研究，发现并非是指标设计上的错误，只是仅仅在参数设 置上过于偏重于短线，时间参数设置普遍采用一些随意性和不科学的参数，如5、10、20等， 也有的设置成6、

57、1 2等，都未认真考虑市场本身的运行规律。过短的时间参数是造成指标过 于侧重于短线和极度敏感的重要原因。但是，随意延长时间参数设置的周期，又会使W&R指 标丧失原有的应用价值。指标的改进：为了既能改进威廉指标的缺陷，但又不失W&R指标的原有特性，最佳的方案是设置三条 W&R指标线。这三条线的参数分别设置为13, 34, 89。根据参数的不同，分别设置成短线 13日W&R,中线34日W&R,长线89日W&R。其计算公式如下：13日W%R = -100 x （13天内最高价-当日收盘价）-（13天内最高价-13天内最低价）34日W%R = -100 x （34天内最高价-当日收盘价）+ （34天内

58、最高价-34天内最低价）89日W%R = -100 x （89天内最高价-当日收盘价）-（89天内最高价-89天内最低价）改进的W&R指标应用技巧：1、改进的W&R指标超买超卖研判技巧：13日W&R指标线低于-80,表示市场处于短线超卖状态，行情即将见短期底部。13日 W&R指标线高于-20,表示市场处于短线超买状态，行情即将见短期顶部。34日W&R指标线和13日W&R指标线同时低于-80,表示市场处于中线超卖状态，行情 即将见中期底部。34日W&R指标线和13日W&R指标线同时高于-20,表示市场处于短线超 买状态，行情即将见中期顶部。13日W&R和34日W&R和89日W&R三条W&R指标线

59、全部低于-80,表示市场处于极 端超卖状态，行情即将见长期底部。13日W&R和34日W&R和89日W&R三条W&R指标 线全部高于-20,表示市场处于极端超买状态，行情即将见长期顶部。2、三线合一及其脉冲现象的研判技巧：当三条W&R指标线在超买超卖区时，常常会产生三条线粘合成一条线的情况，这种现象 发生的次数不多，一旦出现，股价就会产生重大转折。三条线在超卖区合一，可以确认为接近 历史性的大底区域，三条线在超买区合一，可以确认为接近历史性的头部区域。这时，往往会 产生三线合一的脉冲现象，在超买区三线合一时不一定会一次冲顶就形成头部顶端，有时会经 过冲击多次后，才会到达头部的最尖峰。3、改进的W

60、&R指标趋势研判技巧：13日W&R指标线较为敏感，反映在图形上常常剧烈波动，往往不具备趋势研判的作用。34日W&R指标线可用于中期趋势的判断，当34日W&R指标向上运行时，表示中期趋 势向好。34日W&R指标向下运行时，表示中期趋势向淡。89日W&R指标线可用于长期趋势的判断，当89日W&R指标向上运行时，表示长期趋 势向好。89日W&R指标向下运行时，表示长期趋势向淡。34日W&R指标和89日W&R指标的趋势研判对于短线操盘的作用非常大。当34日W&R 指标和89日W&R指标都提示后市向淡时，坚决不能操作任何短线。当仅仅是34日W&R指 标提示后市向好时，可适量参与短线操作。当34 0 W&