基于“信息含量观”的CPA审计报告传导及其形成机理研究

1、基于“信息含量观的CPA审计报告传导及其形成机理研究基于信息含量观的PA审计报告传导及其形成机理研究我国注册会计师PA审计报告分标准审计意见和非标准审计意见报告两种类型。从理论上讲，不同审计意见具有不同的信息含量，即：论文联盟经PA审计过的财务报告更具有信息，可以增强或降低使用者和决策者信心，减少相关利益需求者决策失误。信息含量观InfratinntentPerspetive是Feltha、Deski、JhnA.hristensen和Peter.hristensen创立的一种理论研究方法体系：通过阐述一组抽象的概念，使用大量通俗例子做支撑，旨在区分做会计的本质原因，提出了会计是使用估价语言和代

2、数式来到达传递信息的目的的结论。他们倡导的这种研究方法称为分析式研究，与实证研究一起成为当代会计研究的两大主流。PA审计报告由标准的标准化专业语言和根本概念组成，经由公司财务报告供给链传导到资本市场，理应具有丰富的信息含量，投资者对不同类型审计意见的市场反响不同。现实悖论是：使用者和投资者决策往往不依赖于审计意见，股票价格变动趋势与审计意见不一致甚至无关。PA审计报告是否具有足够的信息含量，借鉴分析式研究方法解析其中蕴含的信息含量，厘清其逻辑构造关系，甄别其形成机理就成为理论界和理论中的一个重大研究课题。一、国内外研究综述一国外研究现状Shank，urdk和Dillard1977、Finner

3、ty和liver1981研究发现，收到保存意见的公司在审计报告披露后其系统风险的平均值和方差有了明显增加，说明投资者在保存意见被披露后进步了对公司系统风险的评估，市场对保存意见的审计报告做出了负面反响。ihaelFirth1978测试了英国保存意见的信息含量，发现投资者能对因不同原因出具的保存意见做出不同的市场反响。h和Rie1982也测试了保存意见与非正常收益率之间的关系，发现被出具保存意见的上市公司具有显著的负面市场反响。Ellit1982研究了19731978年间美国145家上市公司收到保存意见后的市场反响后发现，市场早在保存意见公布45周之前就对其做出了显著的负面反响。Ddd等1984

4、选择了19731980年间首次收到保存意见的美国上市公司为样本研究发现：在审计报告公布前后5天存在着细小的负的累计非正常收益率且不显著，在公布前6个月的时间内，累计非正常收益率到达-8.9%且显著，并在不同的样本组中均存在着这样的负反响。LaSalle和Anandarajan1997研究了银行信贷经理在信贷决策中对因诉讼和持续经营原因出具回绝表示意见审计报告的反响，发现信贷经理在面对回绝表示意见审计报告时减少了贷款意愿，调低了该客户还款才能的评价、调低了该客户改善盈利才能的评价、调高了可能贷款的边际利率。Dpuh1986、Ludder1992、Frst1994、hen2000等研究得出了类似结

5、论：审计意见具有决策有用性，审计报告具有信息含量，审计具有传递客户特征的信息功能，市场对审计报告意见反映显著。在审计报告形成机理研究方面，以毕马威BusinesseasureentPressBP、安永BusinessEnvirnentAnalysisTeplateBEAT、普华永道Pehtdlgy、德勤AS/2等四大Big4为代表，提出了根本原理大致一样的风险导向审计方法，倡导以风险全面识别、评估和控制为导向，综合考虑重要性、独立性、职业慎重、审计抽样程序、审计证据等根本概念因素本研究称信息含量因子后出具PA认为恰当的审计意见。西方经典审计教科书如Auditing：Assurane论文联盟Ri

6、sk.RbertKnehel、Audting：AnIntegratedApprahArensLebbeke、AuditingandAssuraneServies：ASysteatiApprahilliaF.essier，Jr.、Auditing：neptsfrahangingEnvirnentLarryE.RittenbergBradleyJ.Shieger、illerAuditingPreduresG.Gergiades、StudentsanualfAuditingDianealtersJhnDunn在阐述PA审计报告形成方面，重在单项、分章节阐述信息含量因子的含义及其应用，内容分散，无视了

7、其内在的逻辑联络，没有归纳出如何依赖这些信息含量因子形成审计报告的途径。二国内研究现状李增泉1999以上市公司19931997年度的审计意见作为研究对象，通过考察年报公布日前后的市场反响，力图从实证角度对审计意见的信息含量做出分析，发现标准无保存意见与非标准无保存意见公司在年报公布前后有不同的市场表现，审计意见对投资者的决策行为产生重要影响；不同类型的非标准无保存意见会引起不同的市场反响，但投资者并未对其进展严格区分，非标准无保存意见公司在年报公布前后的反常表现以及被连续出具的非标准无保存意见在年报公布日仍有一定的信息含量，说明我国的证券市场远非半强式有效市常李东平、黄德华、王振林2001利用

8、1999年和2000年34家出现事务所变更的上市公司组成研究样本，同时随机从深沪两市上市公司中抽取34家公司组成一个控制样本组，应用多元lgisti回归分析研究了非标准审计意见和会计师事务所变更之间的关系。发现会计师事务所变更与前一年度的不清洁审计意见变量成正相关关系，注册会计师出具的不清洁审计意见本身是导致我国资本市场中会计师事务所变更的根本原因。李爽、吴溪2001利用19971999年中国证券市场审计师变更的数据进展研究，得出结论：在研究期间内发生了审计意见严重程度减轻的审计师变更，审计师规模更可能发生由大到小的变更。耿建新、杨鹤2001发现，被出具过非标准无保存意见审计报告的上市公司比未

9、被出具过的更易变更会计事务所，变更后，其审计报告中标准无保存意见显著地多于非标准无保存意见。国内外研究结论形成鲜明比照：国外PA审计报告传导到资本市场，具有重要的信息含量，对投资决策有重大影响；而我国PA审计报告传导到资本市场，反响不强烈。笔者认为：西方PA职业界面临着宏大的职业风险如安达信案例和严厉的监管措施如萨班斯奥克斯利法案，不得不注重操守，职业慎重非常强，审慎执业。我国具有特殊的人文社会关系国情，PA个人素质和职业操守都远非可比，于是上市公司依靠更换事务所到达购置审计意见目的，PA也为应付审计市场的剧烈无序竞争，迎合委托方提供虚假或刻意修饰后的审计报告，双方互相默契配合，信息含量不高在

10、所难免。另外，由于我国投资者大多数非专业人员，自我保护和风险意识差，法律不完备和政府监管不严厉，也在另一方面纵容了PA审计报告的信息含量低这一现实。本文采用采用分析式研究方法，结合分析PA审计报告所包含的根本审计概念体系及其逻辑联络，提醒审计报告的信息含量原理，描绘PA审计报告形成机理的途径图，提出了富有新意的改良建议，在理论上开拓了一片研究新领域；实论文联盟践中有助于PA审慎撰写审计报告，便于监管者和投资者直接对照，对利益相关者正确理解审计报告的丰富内涵，政府加强监管具有重大的意义。二、基于信息含量观的PA审计报告传导及其形成机理二根本思路在选择一定数量、范围的上市公司、会计师事务所和我国沪

11、深两地证券交易所进展问卷调查、实地调研根底上，搜集PA审计报告，采用分析式研究和实证研究两条道路并行。先分析PA审计报告的信息含量，描绘其形成机理途径图，再以审计报告信息含量因子作为假设变量引入构建模型，通过Evies软件分析各因子对股价和投资者决策影响，得出审计报告信息含量状态的结论。最后，结合审计报告的形成机理途径图和实证分析结论，提出改良我国PA审计报告的建立性意见。如图1所示。三方法与重点研究的方法主要采取：1问卷调查、实地调研；2分析式研究，提出审计报告的信息含量观体系；3实证研究，检验PA审计报告信息含量对股价和投资者决策的影响效应。研究重点：以通俗案例和根本概念阐释PA审计报告的

12、信息含量因子内在逻辑联络、绘制审计报告的形成机理途径图。三、结论一根本观点一是我国PA审计报告的信息含量缺乏，对股价影响、利益相关需求者决策价值不大；二是可理解性和明晰性是PA审计报告的特点和首要要求；三是PA可以在漠视风险前提下出具任何意见的审计报告。同时，由于调研工作量大，获取上市公司、证券交易所和会计师事务所的一手信息并进展归纳。二相关建议首先，可以相应引入分析式研究方法构建PA审计报告信息含量观的理论体系；其次，绘制PA审计报告形成机理途径图，详细可参考图2所示；最后，在PA审计报告改良方面，可适当增加重要性特别是数量方面的信息含量。参考文献：论文联盟1中国注册会计师协会：?审计?，经济科学出版社2022年版。2陈汉文：?审计理论?，机械工业出版社2022年版。3谢荣、吴建友：?现代风险导向审计理论研究与实务开展?，?会计研究?2022年第4期。4RssL.attsJerldL.Zieran：PsitiveAuntingThery，PrentieHall，PearsnEduatin，In，1986.5JhnA.hristensenJelS.Deski：AuntingThery：AnInfratinntentPerspet