产业资本增持非银金融北上资金连续大额流出

1、 HYPERLINK / 规范、专业、创新一、二级市场资金流资金流入方面，偏股型基金新发行份额为 11.50 亿份，沪深股通合计净流出 190.00 亿元，融资融券余额下降 101.05 亿元。资金流出方面，IPO 融资规模 98.22 亿元，产业资本净增持 23.51 亿元，资金解禁规模 727.53 亿元，交易费用为 55.77 亿元。图表 1 市场资金情况（亿元）二级市场资金流跟踪（亿元）本期资金流情况机构投资者海外资金一级市场杠杆资金产业资本交易费用基金新发份额（偏股）QFII&RQFII（按月） 深沪港通净流向IPO 融资规模融资融券余额解禁压力产业资本净流向交易费用（交易佣金&印花

2、税）11.50+379.98-190.0098.22-101.05727.53+23.5155.77上期117.26+15.08-174.1014.12-180.65927.31-9.0960.14资料来源：Wind， 二、本期增量资金面基金发行：新成立基金份额(偏股型)：本期新发行份额为 11.50 亿份，上期为 117.26 亿份。图表 2 偏股型基金募集规模（亿份）450.00400.00350.00300.00250.00200.00150.00100.0050.000.00新成立基金份额:偏股型:周资料来源：Wind， QFII:4 月资金净流入 42 亿美元，3 月资金净流入 1.

3、5 亿美元；RQFII:4 月资金净流入 97 亿元人民币， 3 月资金净流入 5 亿元人民币。图表 3 QFII(亿美元)& RQFII(亿元)投资额度1,200.001,000.00800.00600.00400.00200.000.00QFII:投资额度:日RQFII:投资额度:日8,000.007,000.006,000.005,000.004,000.003,000.002,000.001,000.000.00 HYPERLINK / 规范、专业、创新资料来源：Wind， 本期沪股通资金为净流出，深股通资金为净流出。本期沪股通净流出 129.28 亿元（上期净流出 152.43亿元）

4、，深股通资金净流出 60.73 亿元（上期净流出 21.67 亿元）；合计净流出 190.00 亿元（上期净流出174.10 亿元）。图表 4 沪股通与深股通情况（亿元）300.00250.00200.00150.00100.0050.000.00-50.00-100.00-150.00-200.00沪股通:当日资金净流入(人民币):周深股通:当日资金净流入(人民币):周资料来源：Wind， HYPERLINK / 规范、专业、创新融资融券余额环比下降 101.05 亿元，截止到 05 月 17 日，两市融资余额 9244.80 亿元（上期 9342.37亿元），融券余额 72.59 亿元（上

5、期 76.07 亿元）。图表 5 融资融券余额（亿元）12,00012010,0001008,000806,000604,000402,0002000融资余额融券余额资料来源：Wind， 三、本期资金压力面本期上市新股 4 家，总募集资金 98.22 亿元（上期上市新股 3 家，总筹集资金 14.12 亿元）。图表 6IPO 融资额（亿元）300250200150100500融资规模资料来源：Wind， HYPERLINK / 规范、专业、创新产业资本增减持：本期二级市场净增持 23.51 亿元（上期净减持 9.09 亿元）。图表 7 产业资本增持情况（亿元）50403020100-10非银金

6、融机械设备电气设备钢铁纺织服装建筑装饰银行商业贸易采掘轻工制造建筑材料家用电器农林牧渔通信交通运输有色金属房地产 食品饮料公用事业休闲服务汽车计算机传媒 化工 电子医药生物-20产业资本增减持资料来源：Wind， 解禁压力：潜在解禁资金方面，本期（0513-0517）市场迎来约 727.53 亿元潜在解禁压力，上期（0506-0510）、下期（0520-0524）市场的解禁压力规模分别为 927.31、682.16 亿元。图表 8 解禁压力（亿元）1600140012001000800600400200限售解禁金额(亿元)0资料来源：Wind， 本期交易费用 55.77 亿元（上期 60.14

7、 亿元）。图表 9 一周交易费用合计（亿元）140120100806040200一周交易费用合计（亿元）资料来源：Wind， 四、公开市场操作本期货币投放 0 亿元，货币回笼 500 亿元，货币净回笼 500 亿元。（上期货币投放 500 亿元，货币回笼 0 亿元，货币净投放 500 亿元）。图表 10 央行公开市场操作（亿元）150001000050000-5000-10000公开市场操作:货币投放 公开市场操作:货币净投放公开市场操作:货币回笼 HYPERLINK / 规范、专业、创新资料来源：Wind， 五、市场资金价格货币市场：本期，SHIBOR 隔夜利率上调 30.8bp，SHIBO

8、R 一周利率上调 2.1bp；银行间质押式回购加权利率（1 天）上调 31.8bp，银行间质押式回购加权利率（7 天）上调 18.8bp；3 个月同业存单收益率上调7.4bp；银行间同业拆借加权利率（1 天）上调 30.76bp；银行间同业拆借加权利率（7 天）上调 7.48bp。图表 11 Shibor 利率（%）图表 12 银行间质押式回购（%）3.50003.00002.50002.00001.50001.00000.50007.00006.00005.00004.00003.00002.00001.00000.00002018-04-272018-05-272018-06-272018

9、-07-272018-08-272018-09-272018-10-272018-11-272018-12-272019-01-272019-02-272019-03-272019-04-272018-04-242018-05-242018-06-242018-07-242018-08-242018-09-242018-10-242018-11-242018-12-242019-01-242019-02-242019-03-242019-04-240.0000SHIBOR:隔夜SHIBOR:1周银行间质押式回购加权利率:1天银行间质押式回购加权利率:7天资料来源： Wind， 资料来源：Win

10、d， 图表 13 三个月同业存单收益率（%）图表 14 银行同业间拆借利率（%）5.00004.50004.00003.50003.00002.50002.00001.50001.00000.50002018-04-242018-05-242018-06-242018-07-242018-08-242018-09-242018-10-242018-11-242018-12-242019-01-242019-02-242019-03-242019-04-240.00005.00004.50004.00003.50003.0000 2.50002.00001.50001.00000.50002018-05-142018-06-142018-07-142018-08-142018-09-142018-10-142018-11-142018-12-142019-01-142019-02-142019-03-142019-04-142019-05-140.0000同业存单到期收益率(AAA+):3个月银行间同业拆借加权利率:1天银行间同业拆借加权利率:7天 HYPERLINK / 规范、专业、创新资料来源： Wind， 资料来源：Wind， HYPERLINK / 规范、专业、创新国债市场： 1 年期国债收益率下调 0.28bp，10 年期国债下调