电力行业2月月报：用电维持高增长行业分化严重

1、目 录需求侧：2 月累计用电量增速同比提高.1分行业情况：2 月四大高耗能用电增速同比上升，三产用电增速态势良好. 1分地区情况：2 月份增量贡献省份仍为沿海负荷省份，中西部增速居前. 4供给侧：2 月火电增速下降，水电、核电增速提升.4分机组类型发电量情况：2 月火电增速下降，水电、核电增速提升. 4分地区发电量情况：山东、江苏、内蒙居前. 4全国发电设备利用情况：火电、水电发电设备利用小时数提升，核电、风电有所下降 . 6全国发电设备装机情况：新增装机容量较上年同期大幅减少. 6电煤价格处于相对高位，煤电企业经营形势仍然较为严峻. 8风险因素.8图 目 录图 1 全社会累计用电量情况. 1

2、图 2 全社会当月用电量情况. 1图 3 第二产业增量前十行业. 2图 4 第二产业增速前十行业. 2图 5 第三产业增量前十行业. 2图 6 第三产业增速前十行业. 2图 7 工业累计用电量情况. 3图 8 工业当月用电量情况. 3图 9 全社会用电量累计增速对比 . 3图 10 全国各省份用电量累计增速对比(%). 3图 11 四大高耗能行业用电量同比增速对比 . 3图 12 全国规模以上装机累计发电量. 5图 13 全国规模以上装机月发电量 . 5图 14 全国规模以上火电机组累计发电量. 5图 15 全国规模以上火电机组月发电量. 5图 16 全国规模以上水电机组累计发电量. 6图 1

3、7 全国规模以上水电机组月发电量. 6图 18 全国各省发电量累计增速对比（%）. 6图 19 全国发电设备累计平均利用小时. 7图 20 全国发电设备火电平均利用小时. 7图 21 全国发电设备水电平均利用小时. 7图 22 累计供电煤耗率. 7图 23 秦皇岛动力煤 Q5500K 平仓价（元/吨）. 8图 24 中国沿海电煤采购价格指数（CECI 沿海指数）. 8-5%9%7%5%3%1%-1%-3%15%13%11%010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,0002011/012011/042011/072011/102012/01201

4、2/042012/072012/102013/012013/042013/072013/102014/012014/042014/072014/102015/012015/042015/072015/102016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/01用电量（亿千瓦时，左轴）同比增速（%，右轴）资料来源：中电联，Wind，需求侧：2 月累计用电量增速同比提高2019 年 2 月份全社会用电量 4,891.0 亿千瓦时，同比增长 7.2%，增速同比提高 5.2pp

5、t。1-2 月份累计用电量 11,063.0 亿千 瓦时，同比增长 4.5%，增速同比降低 8.8ppt。图 1 全社会累计用电量情况图 2 全社会当月用电量情况-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,00030%2011/012011/042011/072011/102012/012012/042012/072012/102013/012013/042013/072013/102014/012014/042014/072014/102015/012015/042015/072015/102016/012016/0

6、42016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/01用电量（亿千瓦时，左轴）同比增速（%，右轴）资料来源：中电联，Wind，分行业情况：2 月四大高耗能用电增速同比上升，三产用电增速态势良好2 月份一、二、三产业用电量分别为 52.1、2,941.9、931.8 亿千瓦时，同比增长 6.7%、增长 6.5%、增长 8.2%，占全社会用 电量比重分别为 1.1%、60.1%、19.1%。城乡居民生活用电量为 965.3 亿千瓦时，同比增长 8.3%，占全社会用电量比重为 19.7%。制造业用电

7、量 2,326.6 亿千瓦时，同比增长 0.2%，占全社会用电量比重分别为 47.6%。2 月份，制造业中，有色金属、黑色金属、化工、建材四大高耗能行业合计用电量同比增长 2.0%。第三产业中，软件和信息 技术服务业增速维持45.8%的高增长，其余行业增速大幅回落，其中，航空运输业同比增长16.5%，道路运输业同比增长16.3%。1图 3 第二产业增量前十行业500.0450.0400.0350.0300.0250.0200.0150.0100.050.00.0有加 属 加 属 制 料 应 热 矿工 冶 工 冶 造 和 业 力 物业 炼业 炼业 化生 制和和学产 品压压制和 业延延品供黑化电

8、非金品 加 煤 设 、业 工 炭 备 通业 及 制 信其造 和 他业 其 燃 他石 计 纺 煤 色 色 学 力 金 属 油 电 算 织 炭 金 金 原 、 属 制 料 、 子 机 业 开采 和 洗 选 业当月用电量（亿千瓦时）资料来源：中电联，图 4 第二产业增速前十行业140.0%120.0%100.0%80.0%60.0%40.0%20.0%0.0%电 燃 水 计 建 食 石 化 石 黑力 气 的 算 筑 品 油 学 油 色、 生 生 机 安 制 、 原 和 金 热 产 产 、 装 造 煤 料 天 属 力 和 和 通 业 业 炭 和 然 矿 生 供 供 信及 化 气 采产 应 应 和其 学

9、 开 选和 业 业 其他 制 采 业业同比增速（%）资料来源：中电联，图 5 第三产业增量前十行业200.0180.0160.0140.0120.0100.080.060.040.020.00.0育 和教 住公组共 设水 卫体织 会公 作居 租育 宿 织 共利 生民 赁批房铁发地路和 产 运 、 和 、 管 施 、 和 他 服 和 零 业 输 娱 文 餐 国 理 管 环 社 服 务 商 售业业 乐 化 饮 际 和理 境 会 务 、 务业 、 业 组 社 业 和 工 业 修 服理 务和 业 其当月用电量（亿千瓦时）资料来源：中电联，图 6 第三产业增速前十行业50.0%45.0%40.0%35.

10、0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%软 航件 空和 运信 输业 息 业 技术 服 务道 路 运 输 业房 地 产 业租 赁 和 商 务 服 务 业管 道 运 输 业铁 路 运 输 业互电 水联信 上 网 星 、 运 和 传 广 输 相 输 播 业 关 服 电服 务 视务和卫同比增速（%）资料来源：中电联，2图 7 工业累计用电量情况7%5%3%1%-1%-3%-5%15%13%11%9%30,00025,00020,00015,00010,0005,000050,00045,00040,00035,0002011/012011/042011/072011/10

11、2012/012012/042012/072012/102013/012013/042013/072013/102014/012014/042014/072014/102015/012015/042015/072015/102016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/01用电量（亿千瓦时，左轴）同比增速（%，右轴）资料来源：中电联，Wind，图 8 工业当月用电量情况-20%-10%0%10%20%30%40%3,0002,5002,0001,5001,0005

12、0005,0004,5004,0003,5002011/012011/042011/072011/102012/012012/042012/072012/102013/012013/042013/072013/102014/012014/042014/072014/102015/012015/042015/072015/102016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/01用电量（亿千瓦时，左轴）同比增速（%，右轴）资料来源：中电联，Wind，图 9 全社会用电量

13、累计增速对比-10%-5%0%5%10%15%20%2011/012011/042011/072011/102012/012012/042012/072012/102013/012013/042013/072013/102014/012014/042014/072014/102015/012015/042015/072015/102016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/01全社会用电量第一产业第二产业第三产业城乡居民生活资料来源：中电联，Wind，图 10

14、全国各省份用电量累计增速对比(%)20.0%18.0%16.0%14.0%12.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%北天河山内辽吉黑上江浙安福江山河湖湖广广海重四贵云西陕甘青宁新京津北西蒙宁林龙海苏江徽建西东南北南东西南庆川州南藏西肃海夏疆 江2018/122017/12资料来源：中电联，Wind，图 11 四大高耗能行业用电量同比增速对比340%30%20%10%0%-10%-20%-30%2011/012011/042011/072011/102012/012012/042012/072012/102013/012013/042013/072013/102014/0120

15、14/042014/072014/102015/012015/042015/072015/102016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/01化学原料及化学制品制造业黑色金属冶炼及压延加工业非金属矿物制品业有色金属冶炼及压延加工业资料来源：中电联，Wind，分地区情况：2 月份增量贡献省份仍为沿海负荷省份，中西部增速居前全社会用电量增速高于全国平均水平（7.2%）的省份有 14 个。其中用电量增速前五的省份：西藏（19.2%）、湖北（16.4%）、 安徽（15.

16、0%）、浙江（14.4%）、江西（13.7%）。从数量上看，增速前十省份中中西部占 6 个。用电量前五的省份为山东（占 全社会用电量比重 9.2%）、江苏（8.6%）、广东（6.6%）、内蒙（5.6%）、河北（5.5%）。东部地区用电量 2,146.0 亿千瓦时， 同比增长 8.2%，占全国用电量的比重为 43.9%；西部地区用电量 1,418.0 亿千瓦时，同比增长 3.9%，占全国用电量的比重 为 29.0%；中部地区用电量 1,011.0 亿千瓦时，同比增长 12.7%，占全国用电量的比重为 20.7%；东北地区用电量 317.0 亿 千瓦时，同比增长 1.9%，占全国用电量的比重为 6

17、.5%。供给侧：2 月火电增速下降，水电、核电增速提升1-2 月份，全国发电量 10,981.9 亿千瓦时，同比增长 2.9%，增速同比降低 8.1 个百分点。分机组类型发电量情况：2 月火电增速下降，水电、核电增速提升1-2 月份，火电累计发电量 8,426.7 亿千瓦时，同比增长 1.7%，增速比上年同期下降 8.1 个百分点；水电累计发电量 1,352.2 亿千瓦时，同比增长 6.6%，增速比上年同期增长 0.7 个百分点；核电累计发电量 484.00 亿千瓦时，同比增长 23.0%，增速 比上年同期增长 5.1 个百分点。分地区发电量情况：山东、江苏、内蒙居前1-2 月份，全国发电量前

18、三位的山东（906.1 亿千瓦时）、江苏（833.7 亿千瓦时）、内蒙（813.1 亿千瓦时），同比分别增长 14.4%、12.7%、12.5%，其合计发电量占全国发电量的 23.3%。4图 12 全国规模以上装机累计发电量-20%0%20%40%60%80%100%120%010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,0002011/012011/042011/072011/102012/012012/042012/072012/102013/012013/042013/072013/102014/012014/042014/072014/102

19、015/012015/042015/072015/102016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/01月度环比（%，右轴）发电量（亿千瓦时，左轴）同比增速（%，右轴）资料来源：中电联，Wind，图 13 全国规模以上装机月发电量-30%-20%-10%0%10%20%30%40%01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0002011/012011/042011/072011/102012/012012/042012/072012/102

20、013/012013/042013/072013/102014/012014/042014/072014/102015/012015/042015/072015/102016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/01月度环比（%，右轴）发电量（亿千瓦时，左轴）同比增速（%，右轴）资料来源：中电联，Wind，图 14 全国规模以上火电机组累计发电量-20%-40%0%40%20%60%100%80%120%140%010,00020,00030,00040,0005

21、0,00060,0002011/012011/042011/072011/102012/012012/042012/072012/102013/012013/042013/072013/102014/012014/042014/072014/102015/012015/042015/072015/102016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/01月度环比（%，右轴）发电量（亿千瓦时，左轴）同比增速（%，右轴）资料来源：中电联，Wind，图 15 全国规模以上火

22、电机组月发电量-30%-40%-20%0%-10%10%30%20%40%50%01,0002,0003,0004,0005,0006,0002011/012011/042011/072011/102012/012012/042012/072012/102013/012013/042013/072013/102014/012014/042014/072014/102015/012015/042015/072015/102016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/

23、01月度环比（%，右轴）发电量（亿千瓦时，左轴）同比增速（%，右轴）资料来源：中电联，Wind，5图 16 全国规模以上水电机组累计发电量-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%02,0004,0006,0008,00010,00012,0002011/012011/042011/072011/102012/012012/042012/072012/102013/012013/042013/072013/102014/012014/042014/072014/102015/012015/042015/072015/102016/012016/042016/072016/10

24、2017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/01月度环比（%，右轴）发电量（亿千瓦时，左轴）同比增速（%，右轴）资料来源：中电联，Wind，图 17 全国规模以上水电机组月发电量60%50%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%-50%02004006008001,0001,2001,4002011/012011/042011/072011/102012/012012/042012/072012/102013/012013/042013/072013/102014/012014/042014/0

25、72014/102015/012015/042015/072015/102016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/01月度环比（%，右轴）发电量（亿千瓦时，左轴）同比增速（%，右轴）资料来源：中电联，Wind，图 18 全国各省发电量累计增速对比（%）资料来源：中电联，Wind，全国发电设备利用情况：火电、水电发电设备利用小时数提升，核电、风电有所下降2019 年 1-2 月份，全国发电设备累计平均利用小时为 611.0 小时，比上年同期减少 3.0 小时。分

26、机组类型来看，全国水电设备平均利用小时为 433.0 小时，比上年同期增加 23.0 小时；全国火电设备平均利用小时为 730.0 小时，比上年同期增加 1.0小时；全国核电设备平均利用小时为 1,040.0 小时，比上年同期减少 53.0 小时；全国并网风电设备平均利用小时为 351.0 小时，比上年同期减少 36.0 小时。全国发电设备装机情况：新增装机容量较上年同期大幅减少60-4002011/012011/042011/072011/102012/012012/042012/072012/102013/012013/042013/072013/102014/012014/042014/

27、072014/102015/012015/042015/072015/102016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/01平均利用小时（小时，左轴）同比增长（小时，右轴）资料来源：中电联，Wind，-500-400-300-200-100010020005,0001005,0004,00004,0003,000-1003,0002,000-2002,0001,000-3001,0002019 年 1-2 月份，全国 6000 千瓦及以上电厂装机容量 18.1 亿

28、千瓦，同比增长 5.6%，增速比上年同期降低 0.7 百分点。其中，水电 3.1 亿千瓦，同比增长 2.4%；火电 11.4 亿千瓦，同比增长 3.2%；核电 0.5 亿千瓦，同比增长 25.1%；风电 1.9 亿 千瓦，同比增长 12.5%。1-2 月份，全国发电新增设备容量 1,189.0 万千瓦，比上年同期少投产 1,167.0 万千瓦。其中，新增水电发电设备容量 27.0 万千瓦，比上年同期少投产 41.0 万千瓦；新增火电发电设备容量 548.0 万千瓦，比上年同期少投产 41.0 万千瓦。新增火电装机 占新增总装机的 46.1%，较上年同期增加 21.1 百分点。图 19 全国发电

29、设备累计平均利用小时图 20 全国发电设备火电平均利用小时6,0002006,0003002011/012011/042011/072011/102012/012012/042012/072012/102013/012013/042013/072013/102014/012014/042014/072014/102015/012015/042015/072015/102016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/01平均利用小时（小时，左轴）同比增长（小时，右轴）

30、资料来源：中电联，Wind，图 21 全国发电设备水电平均利用小时-600-400-20060080005001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0002011/012011/042011/072011/102012/012012/042012/072012/102013/012013/042013/072013/102014/012014/042014/072014/102015/012015/042015/072015/102016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/04

31、2018/072018/102019/01平均利用小时（小时，左轴）同比增长（小时，右轴）资料来源：中电联，Wind，图 22 累计供电煤耗率4003002002500200-20%-15%-10%-5%0%5%1501005004504003502011/012011/042011/072011/102012/012012/042012/072012/102013/012013/042013/072013/102014/012014/042014/072014/102015/012015/042015/072015/102016/012016/042016/072016/102017/012017/042017/072017/102018/012018/042018/072018/102019/01累计供电煤耗率（克/千瓦时，左轴）同比增速（克/千瓦时，右轴）资料来源：中电联，Wind，