Excel在财务中的应用第04章常用财务函数简介

1、Excel在财务中的应用第4章 常用财务函数简介本章学习目标学习目标通过本章的学习，读者应该学会投资计算函数、折旧计算函数和偿还率计算函数等常用财务函数的使用方法，为以后学习财务决策等其他知识打下基础。目录投资计算函数折旧计算函数偿还率计算函数4.14.24.3投资计算函数4.14.1 投资计算函数投资计算函数年金函数PMT（）本金函数PPMT（）利息函数IPMT（）现值函数PV(） 终值函数FV（）净现值函数NPV（）期数函数NPER（）4.1.1终值函数FV（）含义终值(Future Value)，又称将来值或本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。终值函数FV（）的功能是基于

2、固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。说明公式：=FV(Rate, Nper, Pmt, Pv, Type)（1） Rate：各期利率；（2） Nper：总投资期；（3） Pmt：各期应支付的金额；（4） Pv：从该投资开始计算时已经入账的款项，即本金，若省略Pv，则假设值为0；（5）Type：数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，0表示期末，1表示期初，若省略Type，则假设值为0。4.1.1终值函数FV（）应用 【例4-1】某公司向银行借款1000万元，贷款期限5年，年利率为5%，复利计息，该公司5年后应向银行偿还的本利和是多少？【例4-2】某父母在银行存入一笔教

3、育基金，期初将50000元存入银行，以后每年年末存入5000元，假设按照年利率3%复利计息，那么10年后该笔教育基金的本利和是多少？4.1.2现值函数 PV（）含义现值（ Present Value）是如今和将来(或过去)的一笔支付或支付流在当今的价值。或理解为: 成本或收益的价值以今天的现金来计量时，称为现值。现值函数PV（）的功能是返回某项投资的现值。说明公式：=PV（Rate, Nper, Pmt, Fv, Type）（1）Rate：各期利率；（2）Nper：总投资期；（3）Pmt：各期应支付的金额；（4）Fv：最后一次支付后希望得到的现金余额，即终值，若省略Fv，则假设值为0；（5）T

4、ype：数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，0表示期末，1表示期初，若省略Type，则假设值为0。4.1.2现值函数 PV（）应用 【例4-3】张某计划5年后购买一辆价值20万元的汽车，假定银行存款年利率为5%，按年复利计息，张某现在应至少一次性存入银行多少钱？【例4-4】某人想通过贷款进行一项投资，其能承受的每月还款额为5000元，贷款年利率为4.9%，贷款期限为10年，计算其最多能承受的贷款的总额。4.1.3终值函数FV（）和现值函数PV（）在年金中的应用年金含义年金(Annuity)是指一定时期内每次等额收付的系列款项，通常用A来表示。年金的形式包括保险费、养老金、直线法

5、下计提的折旧、租金、等额分期收款、等额分期付款等，年金具有等额性和连续性特点，但年金的间隔期不一定是一年。年金分类永续年金又称先付年金、即付年金、期初年金，指在每期期初支付的年金又称延期年金，是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期等额的系列收付款项，它是普通年金的特殊形式无限期定额收付的年金，称为永续年金永续年金没有终止的时间，也就没有终值递延年金预付年金普通年金指每期末收付等额款项的年金，也称后付年金普通年金终值理论详解含义普通年金终值是指最后一次支付时的本利和，它是每次支付的复利终值之和。按复利换算到最后一期期末的终值，然后加总，就是该年金终值。可以使用FV（）函数计算，此时参数

6、PV=0，参数Type=0。应用说明举例【例4-5】李先生每年年末存入银行10000元作为女儿的教育基金，若银行存款利率为5%，按年复利计息，那么15年后该教育基金的本利和是多少？普通年金现值理论详解含义普通年金现值是一定时期内按相同时间间隔在每期期末收付的相等金额折算到第一期初的现值之和。即现金流量发生在每期期末，现值按发生第一笔现金流量那一期的期初计算。可以使用PV（）函数计算，此时FV=0，Type=0应用说明举例【例4-6】某公司计划今后10年中每年年末从银行留取10万元用于人才培训，如果银行存款年利率为5%，现在应一次性存入银行多少钱？先付年金终值理论详解含义先付年金终值是指某一时期

7、内各期期初连续发生的一系列相等数额的收付款的复利终值之和，可以使用FV（）函数计算，此时参数PV=0，参数Type=1。应用说明举例【例4-7】李先生每年年初存入银行10000元作为女儿的教育基金，若银行存款利率为5%，按年复利计息，那么15年后该教育基金的本利和是多少？先付年金现值理论详解含义先付年金现值是一定时期内按相同时间间隔在每期期初收付的相等金额折算到第一期初的现值之和。即现金流量发生在每期期初，现值按发生第一笔现金流量那一期的期初计算。可以使用PV（）函数计算，此时FV=0，Type=1应用说明举例【例4-8】某公司计划今后10年中每年年初从银行留取10万元用于人才培训，如果银行存

8、款年利率为5%，现在应一次性存入银行多少钱？递延年金终值理论详解含义递延年金终值是指前M期没有年金，M+N时期内各期期末连续发生的一系列相等数额的收付款的复利终值之和，即假设前M期没有年金，从M+1到M+N期有年金，共计N期普通年金，则M+N期末的终值可以按照N期的普通年金终值公式计算，可以使用FV（）函数计算。应用说明举例【例4-9】李先生3年后每年年末存入银行10000元作为女儿的教育基金，若银行存款利率为5%，按年复利计息，那么存款15年后该教育基金的本利和是多少？递延年金现值理论详解含义第一种方法：把递延年金视为N期普通年金，求出递延期末的现值，然后再将现值调整到第一期期初（递延M期）

9、。第二种方法：假设递延期也进行收付，先求出（M+N）期的年金现值，然后扣除实际并未收付的递延期（M）的年金现值，即可得出最终结果。采用这两种方法进行计算，均可使用PV（）函数。应用说明举例【例4-10】某公司计划在5年后的连续10年中每年年末从银行留取10万元用于人才培训，如果银行存款年利率为5%，现在应一次性存入银行多少钱？永续年金理论详解含义无限期定额收付的年金，称为永续年金（Perpetual Annuities），永续年金没有终止的时间，也就没有终值。永续年金的现值可以通过普通年金推导，即永续年金现值=年金/年利率，故在计算永续年金时，只需要在某一单元格直接输入计算公式即可。应用说明举

10、例【例4-11】某企业计划设立一项教育基金，用于在职职工的培训，预计每年的培训费用支出50000元，假设年利率为5%，计算该企业现在应一次性存入银行多少钱？ 4.1.4 净现值函数NPV（）含义及说明净现值函数NPV（）是指通过使用贴现率以及一系列未来支出（负值）和收入（正值），返回一项投资的净现值。净现值函数NPV（）公式为：=NPV（Rate, Value1, Value2, ）各参数的含义：（1）Rate：各期折现率，是固定值；（2）Value1，Value2，：代表1到29笔支出及收入的参数值，支出为负数，收入为正数。说明：Value1，Value2，所属各期间的长度必须相等，且支付及

11、收入的时间都发生在期末。4.1.4 净现值函数NPV（）应用 【例4-12】某公司有一投资项目，假定第一年年末投资200000元，在投资后的5年的预计收益分别为78000元、100000元、159000元、182000元、18000元，假设年利率为5%，求该投资项目的净现值。 4.1.5 年金函数PMT（）含义及说明PMT函数即年金函数，该函数是基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额。年金函数PMT（）的公式为：= PMT(Rate,Nper, Pv, Fv, Type)各参数的含义：（1）Rate：各期利率（期利率）; （2）Nper：该项投资或贷款的付款总期数(总年数或

12、还租期数）； （3）Pv：现值，或一系列未来付款的当前值的累积和，也称为本金； （4）Fv：为未来值（余值），或在最后一次付款后希望得到的现金余额，如果省略Fv，则假设其值为0，也就是一笔贷款的未来值为0； （5）Type：数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，0表示期末，1表示期初，若省略Type，则假设值为0。4.1.5 年金函数PMT（）应用 【例4-13】张先生向中国建设银行贷款50万元，贷款期限为10年，贷款利率为6%，现要求计算每年和每月偿还金额。 4.1.6 本金函数PPMT（）含义及说明本金函数PPMT（）指定根据定期定额支付和固定利率计算的年金在给定期间内的本金

13、偿付额。本金函数PPMT（）公式为：=PPMT（Rate, Per, Nper, Pv, Fv, Type）其中参数Per是用于计算其本金数额的期数，它必须介于1和付款总次数Nper之间，其他参数的含义与PMT（）函数的参数含义相同。4.1.6 本金函数PPMT（）应用 【例4-14】承接【例4-13】资料，计算前10个月每月还款的本金。4.1.7 利息函数IPMT（）含义及说明利息函数IPMT（）指定根据定期定额支付和固定利率计算的年金在给定期间内的利息偿付额。利息函数IPMT（）公式为：=IPMT（Rate, Per, Nper, Pv, Fv, Type）其参数的含义与PPMT（）函数的

14、参数含义相同。4.1.7 利息函数IPMT（）应用 【例4-15】承接【例4-13】资料，计算前10个月每月还款的利息。4.1.8 期数函数NPER（）含义及说明NPER函数（）的功能是基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资或贷款的总期数。期数函数NPER（）公式为：=NPER（Rate, Pmt, Pv, Fv, Type）其参数的含义与PMT（）函数等的参数含义相同。4.1.8 期数函数NPER（）应用【例4-16】某公司向银行贷款300万元，贷款年利率为6%，若该公司采取每年年末等额还款方式，每年年末还款50万元，计算该公司需要多少年才能全部偿还该笔贷款。4.2折旧计算函数SLN（

15、）函数DB（）函数DDB（）函数VDB（）函数SYD（）函数分类4.2 折旧计算函数 DDB（）函数 VDB（）函数 SYD（）函数 SLN（）函数DB（）函数4.2.1 SLN（）函数含义及说明年限平均法，又称直线法，是按固定资产的使用年限平均计提折旧的方法。按此计算方法所计算的每年的折旧额是相同的，因此，在各年使用资产情况相同时，采用直线法比较恰当。在Excel 2010中，可以采用SLN（）函数计算折旧额。SLN（）函数公式为：=SLN（Cost, Salvage, Life）各参数含义：（1）Cost：资产原值；（2）Salvage：资产在折旧期末的价值（有时也称为资产残值）；（3）L

16、ife：资产的折旧期数（有时也称作资产的使用寿命）。4.2.1 SLN（）函数应用【例4-17】某企业购进一台价值1000万元的大型设备，该设备使用期限为10年，预计净残值为50万元，该企业采用年限平均法计提折旧，计算该设备的年折旧额。4.2.2 DB（）函数含义及说明固定余额递减折旧法指在预计使用年限内，将后期折旧的一部分移到前期，使前期折旧额大于后期折旧额，是加速折旧法的一种。在Excel 2010中，可以采用DB（）函数计算固定余额递减折旧法下的折旧额。DB（）函数公式为：=DB（Cost, Salvage, Life, Period, Month）各参数含义：（1）Period：需要计

17、算折旧值的期间，Period必须使用与Life相同的单位；（2）Month：为第一年的月份数，如省略，则假设为12。其余参数的含义与SLN（）函数的参数含义相同。4.2.2 DB（）函数应用【例4-18】承接【例4-17】资料，该企业采用固定余额递减法计提折旧，要求计算该设备每年折旧额。4.2.3 DDB（）函数含义及说明固定余额递减折旧法指在预计使用年限内，将后期折旧的一部分移到前期，使前期折旧额大于后期折旧额，是加速折旧法的一种。在Excel 2010中，可以采用DB（）函数计算固定余额递减折旧法下的折旧额。DB（）函数公式为：=DB（Cost, Salvage, Life, Period

18、, Month）各参数含义：（1）Period：需要计算折旧值的期间，Period必须使用与Life相同的单位；（2）Month：为第一年的月份数，如省略，则假设为12。其余参数的含义与SLN（）函数的参数含义相同。4.2.3 DDB（）函数应用【例4-19】承接【例4-17】资料，现采用双倍余额递减法计算各年折旧额。 4.2.4 VDB（）函数含义及说明可变余额递减折旧法是指以不同的余额递减法计算一个时期内折旧额的方法。在Excel 2010中，可采用VDB（）函数计算可变余额递减折旧法下的折旧额。VDB（）函数公式为：=VDB（Cost, Salvage, Life, Start_ per

19、iod, End_ period, Factor, No_ switch）各参数含义：（1）Start_period：为进行折旧计算的起始期间，Start_ period必须与Life的单位相同。（2）End_ period：为进行折旧计算的截止期间，End_ period必须与Life的单位相同。（3）No_ switch：为逻辑值，指定当折旧值大于余额递减计算值时，是否转用直线折旧法；如果No_ switch为true，即使折旧值大于余额递减计算值，Excel 2010也不转用直线折旧法；如果No_ switch为false或被忽略，且折旧值大于余额递减计算值时，Excel 2010将转用

20、直线折旧法。其余参数的含义与DDB（）函数的参数含义相同。4.2.4 VDB（）函数应用【例4-20】承接【例4-17】资料，现采用可变余额递减折旧法计提折旧，要求计算第一天折旧额、第151天至第458天折旧额、第一个月折旧额、第一年折旧额，第六个月与第二十四个月的折旧额。 4.2.5 SYD（）函数含义及说明年限总和法，是指用固定资产原值减去预计残值后的净额，乘以一个逐年递减的分数(称为折旧率)，计算折旧额的一种加速折旧的方法，又称总和年限法、折旧年限积数法、年数比率法、级数递减法或年限合计法。在Excel 2010中，可以采用SYD（）函数计算年限总和法下的折旧额。SYD（）函数公式为：=

21、SYD（Cost, Salvage, Life, Per）其中参数Per为需要计算折旧值的期间，Per必须使用与Life相同的单位。其余参数的含义与SLN（）函数的参数含义相同。4.2.5 SYD（）函数应用【例4-21】承接【例4-17】资料，现采用年限总和法计算每年折旧额。4.3偿还率计算函数利率函数RATE（）内含报酬率函数IRR（）修正内含报酬率MIRR（）4.3 偿还率计算函数RATE（）函数基于等额分期付款的方式，返回某项投资或贷款的实际利率。RATE（）函数通过迭代法计算得出结果，并且可能无解或有多个解。 1.利率函数RATE（）IRR（）函数是返回由数值代表的一组现金流的内部报

22、酬率。这些现金流不一定为均衡的，但作为年金，它们必须按固定的间隔发生。2.内含报酬率函数IRR（）修正内含报酬率函数MIRR（）是计算某一连续期间内现金流的修正内部收益率，该函数同时考虑了投资的成本和现金再投资的收益率。3.修正内含报酬率MIRR（）分类4.3.1 利率函数RATE（）公式RATE（）函数公式为：=RATE（Nper, Pmt, Pv, Fv, Type,Guess）各参数含义：（1）Nper：年金的付款总期数。（2）Pmt：各期所应支付的金额，其数值在整个年金期间保持不变。通常，Pmt包括本金和利息，但不包括其他费用或税款。如果省略Pmt，则必须包含Fv参数。（3）Pv：现值

23、，即一系列未来付款现在所值的总金额。（4）Fv：未来值，或在最后一次付款后希望得到的现金余额。如果省略Fv，则假设其值为 0（例如，一笔贷款的未来值即为 0）。（5）Type：数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，0表示期末，1表示期初，若省略Type，则假设值为0。（6）Guess：预期利率，如果省略预期利率，则假设该值为10%；如果RATE（）函数不收敛，则需修改 Guess的值再试。通常当Guess位于0到1之间时，RATE（）函数是收敛的，Guess和Nper单位应保持一致性。 4.3.1 利率函数RATE（）应用【例4-22】假设某房产的价格为600000元，首付3成，

24、银行提供15年按揭贷款，每月月初还款3600元，计算相应的贷款利率。4.3.2 内含报酬率函数IRR（）公式IRR（）函数公式为：=IRR（Values, Guess）各参数含义：（1）Values：为数组或单元格的引用，必须包括至少一个正数和一个负数，以计算内部报酬率；函数IRR（）根据数值的顺序来解释现金流的顺序，故应确定按需要的顺序输入了支付和收入的数值；如果数组或引用包含文本、逻辑值或空白单元格，这些数值将被忽略。（2）Guess：对IRR（）函数计算结果的估计值，Excel 2010使用迭代法计算IRR（）函数，从Guess开始，IRR（）函数进行循环计算，直至结果的精度达到0.00001%。如果IRR（）函数经过20次迭代仍未找到结果，则返回错误值#NU