融康产业项目管理与财产权管理知识分析报告

1、中融-融康产业园区项目财产权信托 尽职调查报告 PAGE PAGE 38中融- 融康产业园区项目财产权信托尽职调查查报告经办业务务部门： 声 明 与 保保 证我们在此此声明与与保证：本报告告是按照照中融融国际信信托有限限公司信信托业务务尽职调调查管理理制度和有关关规定，根据融融资申请请人提供供的和本本人收集集的资料料，经我我们审慎慎调查、核实、分析和和整理，并在此此基础上上针对项项目特点点设计交交易模式式、制定定信托计计划方案案后完成成的。报报告全面面反映了了客户及及项目最最主要、最基本本的信息息，我们们对报告告内容的的真实性性、准确确性、完完整性及及所作判判断的合合理性负负责。直接调查查人签

2、字字： 年 月月 日 直接调查查人签字字： 年 月月 日 调查人部部门经理理签字： 年年 月 日目 录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc312918000 一、项项目背景景 PAGEREF _Toc312918000 h 4 HYPERLINK l _Toc312918001 二、信信托计划划要素及及交易结结构 PAGEREF _Toc312918001 h 5 HYPERLINK l _Toc312918002 （一）信信托计划划要素 PAGEREF _Toc312918002 h 5 HYPERLINK l _Toc312918003 （二）交交易结构构 PA

3、GEREF _Toc312918003 h 6 HYPERLINK l _Toc312918004 （三）流流程描述述 PAGEREF _Toc312918004 h 6 HYPERLINK l _Toc312918005 三、委委托人情情况鄂鄂尔多斯斯市城投投康巴什什产业园园区开发发建设有有限责任任公司( 康巴巴什产业业园开发发公司) PAGEREF _Toc312918005 h 7 HYPERLINK l _Toc312918006 （一）公公司概况况 PAGEREF _Toc312918006 h 7 HYPERLINK l _Toc312918007 （二）公公司财务务状况 PAGE

4、REF _Toc312918007 h 10 HYPERLINK l _Toc312918008 （三）贷贷款及信信用情况况 PAGEREF _Toc312918008 h 17 HYPERLINK l _Toc312918009 四、债债务人情情况 鄂尔多多斯市人人民政府府 PAGEREF _Toc312918009 h 17 HYPERLINK l _Toc312918010 （一）基基本情况况 PAGEREF _Toc312918010 h 17 HYPERLINK l _Toc312918011 （二）财财政实力力情况 PAGEREF _Toc312918011 h 19 HYPERL

5、INK l _Toc312918019 五、应应收账款款基础资资产情况况 PAGEREF _Toc312918019 h 35 HYPERLINK l _Toc312918020 （一）应应收账款款所投项项目的基基本情况况 PAGEREF _Toc312918020 h 35 HYPERLINK l _Toc312918021 （二）财财务评价价 PAGEREF _Toc312918021 h 36 HYPERLINK l _Toc312918022 （三）回回购安排排 PAGEREF _Toc312918022 h 39 HYPERLINK l _Toc312918023 六、担担保公司司概

6、况及及财务情情况 PAGEREF _Toc312918023 h 46 HYPERLINK l _Toc312918024 七、风风险及风风险控制制措施 PAGEREF _Toc312918024 h 46 HYPERLINK l _Toc312918025 八、结结论与意意见 PAGEREF _Toc312918025 h 48项目背景景鄂尔多斯斯（汉语语意为“众多的的宫殿”）市位位于内蒙蒙古自治治区西南南部，西西北东三三面为黄黄河环绕绕，南临临古长城城，毗邻邻晋陕宁宁三省区区。全市市辖七旗旗一区，总面积积8.77万平方方公里，总人口口1944.077万，其其中蒙古古族177.7万万，是一一

7、个以蒙蒙古族为为主体、汉族占占多数的的少数民民族地区区。鄂尔多斯斯市东西西长约4400公公里、南南北宽约约3400公里，西、北北、东三三面为黄黄河环绕绕，南临临古长城城与黄土土高原相相连，与与宁夏、陕西、山西三三省毗邻邻，依托托自治区区首府呼呼和浩特特和草原原钢城包包头地理理、经济济、文化化优势，同我市市独特的的资源优优势构成成自治区区新一轮轮经济发发展的“金三角角”。鄂尔多斯斯地上、下资源源极为丰丰富。煤煤炭已探探明储量量14996亿吨吨，约占占全国已已探明储储量的六六公之一一，天然然气已探探明储量量75004亿立立方米，其中苏苏里格气气田储量量规模已已达到660255亿立方方米，是是我国特

8、特大型气气田。高高岭土665亿吨吨。年产产羊毛9970万万公斤，皮张2233万万张，被被誉为“软黄金金”的阿尔尔巴斯山山羊绒770万公公斤，约约占内蒙蒙古自治治区的三三分之一一，全国国的六分分之一。改革开放放以来，鄂尔多多斯市充充分发挥挥资源优优势，抓抓住国家家能源开开发战略略西移和和实施中中西部开开发的契契机，构构筑起了了以纺织织、化工工、煤炭炭、电力力、建材材、农畜畜产品加加工、药药村等为为支柱的的产业，形成了了能够带带动地区区经济发发展的几几大支柱柱产业，确立了了工业经经济在国国民经济济中的主主导地位位，工业业经济增增长速度度和效益益综合指指数连续续几年居居自治区区前列。随着鄂鄂尔多斯斯

9、市经济济的迅猛猛发展，其基础础设施、投资环环境也发发生了巨巨大的变变化。等等级公路路旗旗通通、高速速公路连连呼包；中国电电信、移移动GSSM、联联通CDDMA通通讯网络络覆盖全全市；城城镇建设设城市化化水平初初具规模模，科技技、教育育、卫生生等方面面有了长长足的发发展；投投资环境境诱人，电价低低、土地地使用费费便宜、劳动力力价廉、运输方方便、税税收优惠惠，投资资场地“四通一一平”；城镇镇综合服服务功能能不断完完善；生生态环境境得到有有力改善善；社会会治安和和法制环环境良好好。根据20012年年7月鄂鄂尔多斯斯市人民民政府委委托书以以及鄂尔尔多斯康康巴什产产业园区区管理委委员会与与鄂尔多多斯市城

10、城投康巴巴什开发发区建设设有限责责任公司司签订的的关于“鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路及附附属工程程”建设设工程代代建合同同以及及康巴什什产业园园区建设设环境保保护局出出具的关关于项目目工程实实施进度度的通知知，鄂尔尔多斯市市城投康康巴什开开发区建建设有限限责任公公司享有有支付方方为鄂尔尔多斯市市政府99.166亿元的的应收账账款债权权。中融-融融康产业业园区项项目财产产权信托托（下称称信托计计划）拟拟募集资资金规模模2亿元元人民币币用于受受让鄂尔尔多斯市市城投康康巴什产产业园区区开发建建设有限限责任公公司合法法享有的的应收账账款支付付方为鄂鄂尔多斯斯市关于于康巴什什产业园园道路工

11、工程项目目的9.16亿亿元应收收帐款中中的2.8亿之之收益权权。为保保证在信信托计划划结束时时康巴什什产业园园开发公公司如期期履行该该等收购购义务，鄂尔多多斯市国国有资产产投资控控股集团团有限公公司以及及府谷县县谊丰煤煤矿有限限公司承承担保证证责任。 信托计划划要素及及交易结结构（一）交交易结构构概述信托计划划类别：财产权权信托信托计划划名称：中融-融康产产业园区区项目财财产权信信托；委托人：鄂尔多多斯市城城投康巴巴什产业业园区开开发建设设有限责责任公司司受托人：中融国国际信托托信托目的的:中融-融融康产业业园区项项目财产产权信托托（下称称信托计计划）拟拟将信托托资金用用于受让让鄂尔多多斯市城

12、城投康巴巴什产业业园区开开发建设设有限责责任公司司合法享享有的支支付方为为鄂尔多多斯市人人民政府府的9.16亿亿元应收收帐款中中的2亿亿的收益益权。鄂鄂尔多斯斯市城投投康巴什什产业园园区开发发建设有有限责任任公司将将资金用用于鄂尔尔多斯市市发改委委批复的的康巴什什产业园园道路工工程项目目。信托总规规模：22亿信托计划划期限：24个个月；（二）交交易结构构保管职责中融-融康产业园区项目财产权信托鄂尔多斯市人民政府金仓湖公司受益权认购人（信托受益人）保管银行基础资产康巴什产业园开发公司康巴什产业园道路工程项目交付基础资产履行偿债义务认购人认购款相应信托受益权认购人受益权认购款康巴什产业园开发公司信

13、托受益权收购保证鄂尔多斯市国有资产投资有限责任公司、府谷县谊丰煤矿有限公司（三）流流程描述述1、财产产权信托托鄂尔多斯斯市城投投康巴什什产业园园区开发发建设有有限责任任公司作作为委托托人将其其对鄂尔尔多斯市市人民政政府合法法拥有的的债权99.166亿中的的2.88亿信托托给中融融信托，设立财财产权信信托。委托人鄂鄂尔多斯斯市城投投康巴什什产业园园区开发发建设有有限责任任公司与与债务人人鄂尔多多斯市人人民政府府将签署署债权权债务确确认合同同，明明确鄂尔尔多斯市市政府对对于鄂尔尔多斯市市城投康康巴什产产业园区区开发建建设有限限责任公公司康巴巴什产业业园道路路工程项项目回购购义务的的金额及及其具体体

14、支付时时间等，以便我我司据此此受让该该部分债债权及其其该债权权有关的的所有从从权利。上述债债权债务务确认合合同核核心内容容包括：1）委托托人：鄂鄂尔多斯斯市城投投康巴什什产业园园区开发发建设有有限责任任公司；2）债务务人： 鄂尔多多斯市人人民政府府；3）应收收账款债债权金额额：9.16亿亿；2、我公公司与鄂鄂尔多斯斯市城投投康巴什什产业园园区开发发建设有有限责任任公司签签署信信托合同同，受受让鄂尔尔多斯市市城投康康巴什产产业园区区开发建建设有限限责任公公司对鄂鄂尔多斯斯市人民民政府的的应收账账款。核核心内容容包括：1）将99.166亿应收收账款中中的2.8亿信信托给中中融信托托,成立立财产权权

15、信托计计划；2）向合合格投资资人推介介信托受受益权，合格投投资人认认购信托托受益权权后成为为本财产产信托的的受益人人；3、中融融信托、鄂尔多多斯市人人民政府府、产业业园开发发公司签签订债债权债务务确认协协议，明确委委托人将将对鄂尔尔多斯市市政府（债务人人）的应应收账款款中的22.8信信托给中中融信托托，债务务人根据据协议中中的规定定承担对对中融信信托的还还款义务务。4、在债债权无法法实现的的情况下下，由委委托人即即产业园园区开发发公司收收购受益益人享有有的信托托受益权权。5、政府府出具相相关文件件鄂尔多斯斯市政府府及市人人大分别别出具请请示和决决议文件件将该笔笔应收款款列入相相应的预预算安排排

16、，同时时为了进进一步明明确政府府的债务务及相关关财政资资金的安安排，鄂鄂尔多斯斯市财政政局出具具财政资资金安排排文件，承诺优优先以鄂鄂尔多斯斯市人民民政府财财政收入入和土地地收入支支付到期期债务，若仍不不足支付付的，由由其督促促安排资资金，用用于向我我司支付付到期债债务。6、鄂尔尔多斯市市国有资资产投资资控股集集团有限限公司、谊丰煤煤矿担保保 鄂尔多多斯市国国有资产产投资控控股集团团有限公公司以及及府谷县县谊丰煤煤矿有限限公司与与中融信信托分别别签署保证合合同，为鄂尔尔多斯市市政府还还款提供供连带担担保责任任。委托人基基本情况况图1单位名称称鄂尔多斯斯市城投投康巴什什产业园园开发建建设有限限责

17、任公公司法定代表表人丁挨玺成立时间间20122年2月月注册资本本100,0000,0000.000元企业类型型有限责任任公司（国有独独资）实收资本本100,0000,0000.000元营业执照照编码1506691000000092294贷款证(卡)号150660200000084440166公司住所所鄂尔多斯斯市康巴巴什新区区驰恒大大厦8楼楼经营范围围许可经营营项目：无一般经营营项目：对城市市基础设设施建设设、产业业项目的的投资和和管理。（法律、行政法法规、国国务院决决定规定定应经许许可的、未获许许可不得得生产经经营）股权结构构鄂尔多斯斯市土地地收储中中心出资资30000万元元，出资资方式为为

18、货币资资金，占占公司330%股股份，康康巴什新新区管委委会以新新区国有有资产投投资经营营有限公公司出资资70000万元元，出资资方式为为实物资资产即该该园区市市政基础础设施，占公司司70%股份。主要财务务数据（截至220122年5月月31日） 总资产9.922亿元净资产5.955亿元历史沿革革按照全市市产业结结构转型型升级的的总体规规划布局局，为进进一步培培育产业业、培植植财源，增强新新区核心心竞争力力和可持持续发展展能力，20112年22月，市市人民政政府正式式批复同同意园区区建设，纳入市市级工业业园区序序列。同同时，为为保证产产业园区区各项事事业顺利利开展，市政府府批复同同意成立立鄂尔多多

19、斯市城城投康巴巴什产业业园开发发建设有有限责任任公司，主要经经营范围围为：康康巴什产产业园区区范围内内实施的的城市基基础设施施建设、房地产产开发、产业项项目的投投资、经经营和管管理等。组织架构构公司设董董事会和和监事会会，董事事会有股股东7名名，分别别为丁挨挨玺（新新区党工工委副书书记、康康巴什产产业园区区管委会会主任）、张云云光（康康巴什新新区发展展局局长长）、折折占海（康巴什什产业园园区建设设环境保保护局局局长）、王堂（鄂尔多多斯市国国土资源源局康巴巴什分局局局长）、王旭旭（康巴巴什新区区财政局局局长）、张惠惠平（鄂鄂尔多斯斯市城投投公司主主任）、殷磊磊磊（康巴巴什产业业园区党党政办公公室

20、副主主任）。公司董董事长、总经理理由丁挨挨玺兼任任，副总总经理由由张云光光和折占占海兼任任；监事事会有监监事3名名，分别别为：王王琼、闫闫利荣、刘成刚刚。具体如下下：图2：鄂鄂尔多斯斯市城投投康巴什什产业园园开发建建设有限限责任公公司组织织架构图图 管理上以以章程为为总纲，各部门门细化管管理细则则，有严严谨的绩绩效考评评标准，及人才才储备培培养计划划。公司司有长远远的战略略目标及及近期的的经营目目标，所所有经营营决策由由董事会会及股东东大会决决定。公司地位位及企业业职能：鄂尔多斯斯市城投投康巴什什产业园园开发建建设有限限责任公公司是鄂鄂尔多斯斯市康巴巴什新区区府城市市建设投投融资的的平台；是授

21、权权经营城城市国有有资产的的有效载载体和代代表；是是鄂尔多多斯市康康巴什产产业园基基础设施施建设、各类交交通产业业及相关关产业经经营、管管理的法法人主体体，政府府在政策策扶持、土地划划拨及财财政资金金等方面面给予了了大力支支持。鄂尔多斯斯市城投投康巴什什产业园园开发建建设有限限责任公公司经营营范围： 一般般经营项项目：对对城市基基础设施施建设、产业项项目的投投资和管管理。（法律、行政法法规、国国务院决决定规定定应经许许可的、未获许许可不得得生产经经营）公司性质质经过与鄂鄂尔多斯斯市康巴巴什新区区银监局局沟通，并通过过其系统统查询，鄂尔多多斯市城城投康巴巴什产业业园开发发建设有有限责任任公司不不

22、属于政政府融资资平台，未进入入银监会会“名单制制”管理系系统范围围。财务分析析：1、资产产负债分分析：截截止到220122年5月月31，康巴什什开发建建设公司司总资产产为9.22亿亿，负债债3.226亿，所有者者权益55.966亿，资资产负债债率为335%，流动比比为2.82。主要资资产科目目是存货货，应收收账款和和货币资资金，余余额分别别为5.65亿亿，3.50亿亿和4883万。主要负负债科目目是应付付账款33.266亿。主主要科目目明细如如下：2、损益益分析截止20012年年5月331日，康巴什什开发建建设公司司尚无主主营业务务收入生生成，主主要收入入来自于于开康巴巴什管委委会的补补贴收入

23、入3000万，期期末形成成利润1171万万。（四）、企业征征信情况况经查询人人民银行行企业基基本信用用信息报报告，康康巴什开开发建设设公司目目前无不不良贷款款记录。四、债务务人情况况 鄂鄂尔多斯斯市人民民政府（一）基基本情况况鄂尔多斯斯市位于于内蒙古古自治区区西南部部，西北北东三面面为黄河河环绕，南临古古长城，毗邻晋晋陕宁三三省区。全市辖辖七旗一一区，总总面积88.7万万平方公公里，总总人口1194.07万万，其中中蒙古族族17.7万，是一个个以蒙古古族为主主体、汉汉族占多多数的少少数民族族地区。鄂尔多斯斯历史悠悠久,是是著名的的“河套套文化”发祥地地。早在在7万年年前，“河套人人”就在这这块

24、广袤袤的土地地上繁衍衍生息；明朝天天顺年间间，蒙古古鄂尔多多斯部驻驻牧河套套，始称称鄂尔多多斯；清清朝顺治治六年，鄂尔多多斯各旗旗会盟王王爱召，形成伊伊克昭盟盟；20001年年，撤盟盟设地级级鄂尔多多斯市。秦汉时时期，昭昭君出塞塞，胡汉汉和亲成成为千古古佳话。十三世世纪，一一代天骄骄成吉思思汗亲征征西夏，途径鄂鄂尔多斯斯被这里里的美丽丽景色所所打动，选为长长眠之所所。鄂尔尔多斯旅旅游资源源丰富。以成吉吉思汗陵陵、响沙沙湾、世世纪珍禽禽园、沙沙漠绿洲洲恩格贝贝等为代代表，形形成了丰丰富而独独特的旅旅游资源源，开发发潜力巨巨大。鄂尔多斯斯自然资资源富集集，拥有有各类矿矿藏500多种，其中煤煤炭已探

25、探明储量量16776亿吨吨，占全全国的六六分之一一；天然然气探明明储量880000多亿立立方米，占全国国的三分分之一；“温暖全全世界”的鄂尔尔多斯品品牌服饰饰从这里里走向世世界，羊羊绒制品品产量约约占全国国的三分分之一，世界的的四分之之一，已已经成为为中国绒绒城，世世界羊绒绒产业中中心。鄂鄂尔多斯斯文化艺艺术璀璨璨，是世世界蒙古古族传统统礼仪保保存最为为完整的的地区，其中“鄂尔多多斯婚礼礼”和“成吉思思汗祭祀祀”以其独独特的魅魅力载入入国家级级非物质质文化遗遗产名录录。改革开放放以来，鄂尔多多斯充分分发挥资资源优势势，抓住住国家能能源开发发战略西西移和实实施中西西部开发发的契机机，构筑筑起了以

26、以纺织、化工、煤炭、电力、建材、农畜产产品加工工、药村村等为支支柱的产产业，形形成了能能够带动动地区经经济发展展的几大大支柱产产业，确确立了工工业经济济在国民民经济中中的主导导地位，工业经经济增长长速度和和效益综综合指数数连续几几年居自自治区前前列。沐浴着改改革的春春风，鄂鄂尔多斯斯全面贯贯彻落实实科学发发展观，新型工工业化、特色城城市化快快速推进进，地区区要素集集聚能力力大幅提提升，经经济社会会实现了了跨越式式发展，被中央央确定为为全国改改革开放放30年年十八个个典型地地区之一一和全国国“学习实实践科学学发展观观七个典典型城市市”之一。（二）财财政实力力情况20111年，预预计地区区生产总总

27、值突破破30000亿元元，达到到32000亿元元，增长长14.5%（不变价价）；完完成财政政总收入入7966.5亿亿元，增增长488%，其其中一般般预算收收入3446.22亿元，增长444.88%；固固定资产产投资突突破20000亿亿元，实实现22240亿亿元，增增长188%，主主要经济济指标继继续保持持全区领领先。农农牧业稳稳步发展展，粮食食产量达达到288.5亿亿斤，牧牧业年度度牲畜总总头数为为12113万头头只。工工业经济济强劲增增长，规规模以上上工业企企业完成成增加值值15112亿元元，增长长23%；实现现利润8800亿亿元，增增长355%。第第三产业业快速发发展，完完成增加加值122

28、00亿亿元，增增长133.2%。鄂尔多斯斯市20011年年全市完完成财政政总收入入7966.5亿亿元，完完成调整整预算的的1188.9%，同比比增加2258.3亿元元，增长长48%，占自治治区的比比重为335.22%。地地方财政政一般预预算收入入346.22亿元，占总收收入比重重为433.5%，增加加1077.1亿亿元，增增长为444.88%。220111年市本本级累计计完成财财政总支支出4446.22亿元，完成调调整预算算的955.3%，同比比增加1127.3亿元元。地方方财政一一般预算算支出为为1422.3亿亿元；220122年全市市财政收收入总预预算：依据上上年实绩绩，综合合测算影影响2

29、0012年各项项收入来来源的增增减收因因素，为为确保全全市财政政收入持持续稳定定增长，20112年全市市财政总总收入安安排10000亿亿元，同同比增长长25%，地方方财政一一般预算算收入4459亿亿元，同同比增长长30%。20111年，全全市政府府性基金金收入完完成2554.33亿元，其中国国有土地地使用权权出让金金收入2210.1亿，占比882.66%。220100年，全全市政府府性基金金收入完完成2222.88亿元，其中国国有土地地使用权权出让金金收入2200.1亿元元，占比比89.8%，20009年，全市政政府性基基金收入入完成991.88亿元，其中国国有土地地使用权权出让金金收入883

30、.33亿元。20099 年到到20111 年年鄂尔多多斯市地地方财政政总收入入年复合合增长率率为444.388%，地地方财政政一般预预算收入入年复合合增长率率为433.133%。虽虽然鄂尔尔多斯市市近年来来财政收收入的复复合增长长率不低低于433.133%，但但为防止止经济过过热，甚甚至产生生泡沫，且鄂尔尔多斯市市的增速速会直接接影响到到鄂尔多多斯市财财政实力力的成长长性，地地方生产产总值，财政总总收入与与一般预预算收入入暂且按按照300%的增增长率来来预测，具体数数字见下下表。单位：亿亿元2011120122201332014420155增长率财政总收收入(不不含政府府基金)796.471,

31、0335.441 1,3446.003 1,7449.884 2,2774.880 30%一般预算算收入346.18450.03 585.04 760.56 988.72 政府性基基金收入入254.25330.53429.68558.58726.16财政总收收入（含含政府基基金)10500.72213655.94417755.72223088.43330000.966以上数据据来源于于：20009、20110、220111年度鄂鄂尔多斯斯市财政政局财财政收支支简报20111年鄂尔尔多斯产产业结构构调整实实现新突突破。工工业转型型升级步步伐加快快，全年年实施亿亿元以上上工业项项目1007项，其中

32、非非资源类类项目990项。非资源源型产业业完成投投资8995亿元元，占全全部工业业投资的的79.9%，比上年年提高55.7个个百分点点，其中中装备制制造业完完成投资资1155亿元，增长339.44%，成成为投资资新热点点。非资资源型产产业完成成增加值值5300亿元，占全部部工业增增加值的的31%，比上上年提高高3.22个百分分点，多多元发展展、多极极支撑的的现代工工业体系系正在形形成。产产业布局局调整成成效明显显，沿黄黄沿线经经济带建建设和“双百亿亿工程”扎实推推进，新新增营业业收入超超百亿元元园区11个、企企业7户户，总数数分别达达到4个个和144户。现现代服务务业规模模进一步步做大，全社会

33、会消费品品零售总总额完成成4388亿元，增长117.77%；金金融机构构存贷款款余额分分别达到到20221.55亿元和和19661.33亿元，增长114.88%和225.66%；实实现旅游游收入995亿元元，增长长25%；8个个重点物物流园区区建设加加快推进进。（四）政政府债务务情况政府性债债务余额额合计（包括镇镇级负债债）820.8亿元元项目/年年度20111年20122年20133年20144年20155年当年偿还还额173.28203.16158.1747.8884.22120111年，鄂鄂尔多斯斯市政府府偿还债债务共计计1733.288亿元，占当年年财政总总收入比比为166.499%。

34、截截止20011年年12月月，鄂尔尔多斯市市政府总总负债为为8200.8亿亿元。偿债能力力分析项目2011120122 预测数数20133 预测数数预测比率率一、生产产总值（GDPP)32188亿36044亿40366亿12%二、财政政总收入入796.5亿955.76亿亿116.42亿亿20%三、可支支配财力力131.09亿亿170.42亿亿参考标准准如下：1）债务务率=（地方方政府债债务余额额地方综综合财力力）1000%=（8220.887966）1000%=1100.3%其中：地地方政府府债务余余额由直直接债务务余额和和担保债债务余额额共同组组成，主主要包括括国债转转贷资金金、金融融机构借

35、借款、债债权融资资、向单单位及个个人的借借款和拖拖欠的各各种工程程款以及及由政府府担保的的金融机机构借款款等。2）负债债率=（地方方政府债债务余额额地方生生产总值值）1000%=（8220.8832118）1000%=225.55%根据计算算地方政政府的债债务率与与负债率率,判断断根据出出鄂尔多多斯市人人民政府府负债偏偏高，但但仍在相相对合理理范围内内，总体体负责风风险并不不大。综上分析析：鄂尔尔多斯市市财政实实力的不不断增强强为市政政基础设设施项目目建设提提供了可可靠的资资金支持持，同时时债务比比率也在在相对合合理可控控范围之之内，也也足以支支撑本期期信托的的本息兑兑付。综上分析析：鄂尔尔多

36、斯市市财政实实力较强强，地下下丰富的的煤炭资资源为其其长远发发展提供供了可靠靠的保障障，同时时市政府府债务比比率也在在合理可可控范围围之内，也足以以支撑本本期信托托的本息息兑付。应收账款款以及用用款项目目情况（一）基基础资产产以及用用款项目目基本情情况本信托计计划基础础资产-基本情情况如下下：（相相关委托托代建协协议和政政府批文文见附件件） 康巴什什产业园园道路工工程项目目包括道道路288条，其其中现在在已开工工建设115条，即将开开工建设设13条条，道路路占地拆拆迁以及及人员安安置工作作已全部部完毕。（二）项项目建设设情况 相关关政府性性项目进进度文件件见附件件道路拆迁迁情况：已全部完完成拆

37、迁迁工作，拆迁款款共计支支付2110922.55522999万元元。道路拆迁迁安置情情况：已全部完完成人员员安置工工作，安安置费用用共计992499万元。道路施工工进展情情：已经施工工道路完完成855%的工工程量，完成投投资额9921007万元元，预付付工程款款612280万万元。228条道道路各段段修建情情况如下下：（1）鄂鄂尔多斯斯市康巴巴什产业业园区市市政道路路工程东东康西线线：截止目前前20112年66月底该该工程建建设完结结比率达达85%，项目目总投资资为21108.07万万元，累计已支支付7330万元元。（2）鄂鄂尔多斯斯市康巴巴什产业业园区市市政道路路工程中中环大道道西延段段：截

38、止目前前20112年66月底该该工程建建设完结结比率达达85%，项目目总投资资为92208.49万万元，累计已支支付64400万万元。（3）鄂鄂尔多斯斯市康巴巴什产业业园区市市政道路路工程纬纬九二支支路：截止目前前20112年66月底该该工程建建设完结结比率达达85%，项目目总投资资为1005722.8万万元，累计已支支付46600万万元。（4）鄂鄂尔多斯斯市康巴巴什产业业园区市市政道路路工程纬纬九路西西延段: 截止目目前20012年年6月底底该工程程建设完完结比率率达855%，项项目总投投资为551666万元， 累计已已支付330500元。（5）鄂鄂尔多斯斯市康巴巴什产业业园区市市政道路路工

39、程白白家坡南南路： 截止目目前20012年年6月底底该工程程建设完完结比率率达855%，项项目总投投资为1121119.772万元元， 累计已已支付663000万元。（6）鄂鄂尔多斯斯市康巴巴什产业业园区市市政道路路工程白白家坡北北路： 截止止目前220122年4月月底该工工程建设设完结比比率达885%，项目总总投资为为103383.48万万元， 累计计已支付付44990万元元。（7）鄂鄂尔多斯斯市康巴巴什产业业园区市市政道路路工程排排洪渠西西路： 截止止目前220122年6月月底该工工程建设设完结比比率达885%，项目总总投资为为16444.553万元元，累 计已已支付5510万万元。 (8

40、) 鄂尔尔多斯市市康巴什什产业园园区市政政道路工工程环山山路： 截止止目前220122年6月月底该工工程建设设完结比比率达995%，项目总总投资为为61667.886万元元， 累计计已支付付54228万元。 (9) 鄂鄂尔多斯斯市康巴巴什产业业园区市市政道路路工程通通河三路路： 截止止目前220122年6月月底该工工程建设设完结比比率达995%，项目总总投资333233.577万元，累计 已支支付29925万万元。 (100) 鄂鄂尔多斯斯市康巴巴什产业业园区市市政道路路工程白白家坡中中路： 截止止目前220122年6月月底该工工程建设设完结比比率955%，项项目总投投资99932.77万万元

41、，累累计已支支付87741万万元。（11）鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路工程程布尔洞洞路 截止目目前20012年年6月底底该工程程建设完完结比率率95%，项目目总投资资56115.227万元元，累计计已支付付49441万元元。（12）鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路工程程布尔洞洞路（环环山路至至东康西西线） 截截止目前前20112年66月底该该工程建建设完结结比率995%，项目总总投资449177.544万元，累计已已支付443277万元。（13）鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路工程程西纵路路（白家家坡北路路南） 截止目目前20012年年6月底底该工程程建设完完

42、结比率率95%，项目目总投资资26338.116万元元，累计计已支付付23221万元元。（14）鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路工程程西纵路路（白家家坡北路路北） 截止目目前20012年年6月底底该工程程建设完完结比率率95%，项目目总投资资41332.009万元元，累计计已支付付36336万元元。（15）鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路工程程西纵西西路 截止目目前20012年年6月底底该工程程建设完完结比率率95%，项目目总投资资41776.880万元元，累计计已支付付28881万元元。（16）鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路工程程坡前路路道路总长长度为1178

43、22米，地地面拆迁迁工作以以完成，处于施施工准备备阶段。（17）鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路工程程布南路路 道路总总长度为为11006米，地面拆拆迁工作作以完成成，处于于施工准准备阶段段（18）鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路工程程布尔洞洞南一路路道路总长长度为229500米，地地面拆迁迁工作以以完成，处于施施工准备备阶段。（19）鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路工程程布尔洞洞南二路路道路总长长度为331233米，地地面拆迁迁工作以以完成，处于施施工准备备阶段。（20）鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路工程程亥东路路道路总长长度为224322米，地地面

44、拆迁迁工作以以完成，处于施施工准备备阶段。（21）鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路工程程通河二二路道路总长长度为9906米米，地面面拆迁工工作以完完成，处处于施工工准备阶阶段。（22）鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路工程程通河一一路道路总长长度为7799米米，地面面拆迁工工作以完完成，处处于施工工准备阶阶段。（23）鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路工程程科研路路道路总长长度为113533米，地地面拆迁迁工作以以完成，处于施施工准备备阶段。（24）鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路工程程中兴路路道路总长长度为7724米米，地面面拆迁工工作以完完成，处处于施工

45、工准备阶阶段。（25）鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路工程程公园路路道路总长长度为9966米米，地面面拆迁工工作以完完成，处处于施工工准备阶阶段。（26）鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路工程程望翠路路道路总长长度为5535米米，地面面拆迁工工作以完完成，处处于施工工准备阶阶段。（27）鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路工程程纬九一一支路道路总长长度为112677米，地地面拆迁迁工作以以完成，处于施施工准备备阶段。（28）鄂尔多多斯市康康巴什产产业园区区市政道道路工程程排洪渠渠西一路路道路总长长度为117511米，地地面拆迁迁工作以以完成，处于施施工准备备阶段。综上所

46、述述，项目目共计建建设道路路28条条，总投投资为114.448亿元元，累计计完成投投资12224448.77万元，已付款款916621.6万元元，约占占项目总总投资的的63.27%。其中中道路工工程款2210992.55522299万万元，安安置款992499万元，道路工工程施工工预付款款612280万万元。本本次信托托项目由由鄂尔多多斯市城城投康巴巴什产业业园开发发建设有有限责任任公司将将其对鄂鄂尔多斯斯市人民民政府享享有的应应收账款款（9116211.6万万元中的的2.88亿）信信托给我我司成立立“中融-融康产产业园区区项目财财产权信信托”。本次次信托项项目将所所募集资资金（22亿元）支付

47、给给鄂尔多多斯市城城投康巴巴什产业业园开发发建设有有限责任任公司，进行上上述市政政道路项项目建设设。 （三）应应收账款款项目相相关审批批情况（可查阅阅附件）项目名称称政府批件件（1）发发改委关关于项目目可研报报告的批批复2) 国国土局关关于项目目的预审审意见3) 环环保局关关于项目目的审计计批意见见4) 建建设项目目选址意意见书5) 项项目建建设工程程规划许许可证6) 项项目建建设工程程施工许许可证鄂尔多斯斯市康巴巴什产业业园区市市政道路路工程鄂发改发发200121655号鄂国土资资发2201005004号鄂环评字字200121266号选字第11506600220111010031150660

48、0220122010012建字第1506600220111010027编号15066022201220311902201-15066022201220311902211担保公司司概况及及财务情情况（一）鄂鄂尔多斯斯市国有有资产投投资控股股集团有有限公司司概况 鄂尔多斯斯市国有有资产投投资控股股集团有有限公司司（以下下简称鄂鄂市国资资公司）是经自自治区政政府批准准成立，于20001年年4月224日注注册登记记的全资资国有企企业。注注册资本本为100.011亿元。鄂市国国资公司司实行总总经理负负责制，公司内内设投资资项目部部、产权权部、财财务审计计部、政政策法规规信息部部、总经经理办公公室等44部

49、一室室，职员员均为具具有大专专以上学学历、中中级以上上职称的的专业技技术人才才。鄂市国资资公司是是代表鄂鄂尔多斯斯市人民民政府对对所属有有企业行行使出资资者权利利的特殊殊企业法法人。公公司既是是经营有有资本的的企业，又是市市政府授授权的投投资机构构。公司司与所属属企业是是以产权权为纽带带的关系系，采取取持股经经营的方方式，依依法行使使有股东东的权利利。鄂市国资资公司的的经营范范围主要要包括：监管、运营市市直有独独资企业业、控股股企业、参股企企业的有有股本金金，市直直企业化化管理的的事业及及行政事事业单位位的经营营性有资资产，市市财政用用于经营营性资产产的投资资及有资资产收益益再投资资形成的的有

50、资产产；市直直国有资资产的产产（股）权交易易和转让让等。（二） 鄂尔多多斯市国国有资产产投资控控股集团团有限公公司财务务报表分分析我部核对对了鄂市市国资公公司近三三年的财财务报表表，对其其财务状状况说明明如下：资产负债债表（截截止20011年年12月31日 单位：元）资 产20099年20100年20111年流动资产产：货币资资金1,1880,1176,0044.3332,3440,4429,9699.377198,6655,7553.773交易性性金融资资产应收票票据29,6600,0000.00070,6680,0000.000应收账账款716,8000.000应收股股利710,0000,

51、0000.0001,0559,5546,2566.500其他应应收款746,4644,5006.7741,5333,7747,9744.4881,5555,6638,1911.933存货一年内内到期的的非流动动资产2,7770,0000,0000.0001,6990,0000,0000.0002,2665,0000,0000.000其他流流动资产产流动动资产合合计4,7226,9957,3111.0776,2774,1177,9433.8555,1449,5530,2022.166非流动资资产：可供出出售金融融资产持有至至到期投投资长期应应收款7,5663,0000,0000.0007,777

52、1,7750,0000.0006,9998,4400,0000.000长期股股权投资资5,2666,4468,6633.92211,2203,3555,7885.66113,5532,9911,7880.227投资性性房地产产5,4667,4444.645,1112,7799.644,7558,1154.64固定资资产4,9449,2202,4311.8335,7444,8898,3800.4775,7443,1159,9199.188在建工工程811,7566,0006.66418,2221,0855.64418,2221,0855.644无形资资产开发支支出1,2006,0000.001,

53、2006,0000.00长期待待摊费用用198,4000.000148,8000.000133,5333.000其他非非流动资资产非流流动资产产合计18,5596,0922,9447.00324,7744,6922,8551.33626,2298,8700,4772.773资产总计计23,3323,0500,2558.11055,7763,5633,6446.55757,7747,2711,1447.662负债和所所有者权权益 流动负债债：短期借借款50,0000,0000.000应付账账款应交税税费14,5571,3355.9662,7662,3380.2433,8815,2844.700应

54、付利利息340,3833,8112.551411,8733,9112.444488,8300,7006.779应付股股利其他应应付款74,6635,8777.49989,0073,1499.588130,8799,9778.559一年内内到期的的非流动动负债其他流流动负债债流动动负债合合计479,5911,0225.996503,7099,4442.226653,5255,9770.008非流动负负债：长期借借款10,4445,1399,0000.00010,0003,6733,2000.0007,1773,6670,8000.000应付债债券2,8772,1145,0288.3442,877

55、4,3329,6488.288长期应应付款15,0000,0000.00016,5500,0000.00016,5500,0000.000专项应应付款430,0000,0000.000415,4544,5447.000390,0000,0002.000其他非非流动负负债非流流动负债债合计10,8890,1399,0000.00013,3307,7722,7775.33410,4454,5000,4550.228负债债合计11,3369,7300,0225.99613,8811,4822,2117.66011,1108,0266,4220.336所有者权权益（或或股东权权益）：实收资资本（或或股

56、本）1,0001,0000,0000.0001,0001,0000,0000.0001,0001,0000,0000.000资本公公积9,5550,9963,0155.91114,3313,1955,0773.77317,3348,5811,0009.223减：库库存股盈余公公积173,0999,4336.332222,2833,0665.009253,4288,0886.885未分配配利润1,2228,2257,7799.9111,6770,9910,4388.7991,7337,3365,1588.455所有有者权益益合计11,9953,3200,2332.11417,2207,3888,

57、5777.66120,3340,3744,2554.553负债和所所有者权权益总计计23,3323,0500,2558.11031,0018,8700,7995.22131,4448,4000,6774.889从近几年年的财务务报表可可以看出出，鄂市市国资公公司资产产规模雄雄厚，220111年底，总资产产3144.5亿亿元，其其中非流流动资产产规模为为2633亿元人人民币，货币资资金余额额为1.99亿亿元，流流动资产产余额551.55亿元，净资产产总额为为2033.4亿亿元人民民币，负负债总额额为1111亿元元。总体体来看，公司资资产规模模雄厚，资产流流动性良良好，偿偿债能力力较好。该企业业2

58、0110年55月发行行28亿亿无担保保企业债债，资信信优良。损益表（截止220111年12月31日 单位：元）项 目20099年20100年20111年一、营营业收入入208,9900,6551.338 207,5111,0553.226 403,2066,5990.221 投投资收益益239,8399,9000.772 491,6200,3993.887 309,4988,9990.330 减：营业成成本27,5550,3744.255 175,0944,2661.667 246,1022,4221.889 营营业税金金及附加加11,5590,6688.033 12,2205,2833.17

59、7 14,5591,0977.600 销销售费用用1,4996,2208.10 2,7336,5528.37 1,4880,4445.00 管管理费用用9,8557,8891.61 8,5112,4407.02 10,5522,1755.177 财财务费用用34,3313,0099.355 -3,8886,8400.588 7,0886,3376.78资资产减值值损失22,9991,8911.888 -73,0522.044 113,4144,1442.774 二、营业业利润341,0300,5008.888 504,5422,8559.552 319,5088,9221.333 加：营业外外

60、收入199,2866.744 370,1744.444 25,4430,0588.266 减：营业外外支出26,6667,4333.900 12,9934,2022.700 1,5228,0000.00 三、利润润总额314,5622,3661.772 491,9788,8331.226 343,4100,9779.559 减：所得税税费用142,5433.611 30,0010,2499.988 四、净利利润314,5622,3661.772 491,8366,2887.665 313,4000,7229.661 公司净利利润保持持稳定。20110年，公司净净利润44.911亿元，营业收收入