商业计划书 电池公司页

1、北京当升升材料科科技有限限公司Beijjingg Eaasprringg Maaterriall Teechnnoloogy Co., LLtd.商业计划划书d二零零三三年十月月保密须知知本商业计计划书属属商业机机密，所所有权属属于北京京当升材材料科技技有限公公司。其其所涉及及的内容容和资料料只限于于北京当当升材料料科技有有限公司司认为合合适的贵贵公司及及与贵公公司关联联的投资资者使用用。收到到本计划划书后，贵公司司应在110个工工作日内内予以回回复确认认，并遵遵守以下下规定： 1. 若贵公公司不希希望涉足足本计划划书所述述项目，请尽快快将本计计划书完完整退回回北京当当升材料料科技有有限公司司

2、； 2. 在没没有取得得北京当当升材料料科技有有限公司司许可的的情况下下，贵公公司不得得将本计计划书全全部和/或部分分地传递递给他人人； 3. 应该该象对待待贵公司司的机密密资料一一样对待待本计划划书所提提供的所所有机密密资料。本商业计计划书所所涉及项项目投资资与管理理内容均均可具体体协商。 公司司（签章章）：北北京当升升材料科科技有限限公司项目负责责人： 白厚厚善日期期： 20003年110月主联系系人 白厚善善 职职 务 总经经理 电话话号码 0110-66832249009手机号号码 13550133724436传真号号码 0100-68834222899网 址址 hhttpp:/www

3、w.eaasprringg.coom.ccn 电电子邮件件 ffinaanceeeaasprringg.coom.ccn地 址址 北北京市西西外文兴兴街1号号邮政政编码 10000444目 录TOC o 1-3 h z一、当当升概况况41.历历史沿革革42.股股权结构构与股本本的形成成43.产产品介绍绍5二、行行业概况况分析71.钴钴酸锂市市场容量量与增长长72.钴钴酸锂市市场发展展趋势93.氧氧化铋，氧化钴钴市场容容量与新新的应用用领域9三、竞竞争性分分析101.市市场结构构与竞争争对手102.当当升的比比较竞争争优势123.当当升的竞竞争战略略134.对对替代品品和互补补品的分分析14四、

4、治理理结构与与人才团团队151.公公司组织织结构152.董董事会及及其构成成153.监监事会及及其构成成154.管管理层及及其构成成16五、公司司战略与与三年规规划171.三三年目标标172.产产品研发发方向18六、融融资战略略与资金金规划18七、业绩绩和业务务预测191.目目前业务务状况及及趋势192.业业务预测测22八、盈利利预测与与投资者者回报26九、风险险分析271.原原材料价价格风险险分析272.钴钴酸锂价价格风险险分析27十、估值值271.当当升的价价值体现现272.价价值评估估28当升概况况历史沿革革当升是北北京中关关村科技技园区的的高新技技术企业业，注册册资金114599万，是

5、是一家在在电子陶陶瓷行业业取得成成功，并并新进入入锂离子子电池材材料行业业极具成成长潜力力的企业业。当升由119922年北京京矿冶研研究院的的一个课课题组，到19995年年成立电电子粉体体材料厂厂，到119988年成为为具有独独立法人人资格的的电子材材料中心心，再到到20001年112月改改制成有有限责任任公司至至今，已已经走过过了十年年的发展展历程。当升主主要产品品从氧化化铋到氧氧化钴，销售额额持续增增长近十十年，在在20000年达达23000万，实现4460万万利润的的增长高高峰，在在该行业业市场占占有率持持续7年年排名第第一，树树立了高高品质的的市场形形象。当升20001年年在已有有产品

6、电电子级氧氧化钴的的基础上上开发出出适合钴钴酸锂市市场的锂锂电级氧氧化钴，并深度度开发出出钴酸锂锂，成功功进入极极具增长长潜力的的锂离子子二次电电池正极极材料行行业。从从20002年44月正式式推向市市场，成成功进入入了十六六家客户户，并且且在20002年年11月月单月销销售199吨。从从20003年开开始，当当升持续续推出新新品，在在2#，4#品品的基础础上，推推出了已已获国内内20多多家大型型电池客客户普遍遍认可的的具有高高循环性性能的66#品，并且具具有高能能量密度度的8#品、高高安全性性能的110#品品也即将将推出，为当升升下一步步在锂离离子电池池正极材材料市场场的更大大突破，取得国国

7、内市场场领先地地位，奠奠定了坚坚实的基基础。这这是当升升在目前前手机市市场向彩彩屏化、多媒体体化发展展做出的的积极反反应。 同时锂锂电级氧氧化钴也也将针对对三星、比亚迪迪等一些些国内外外钴酸锂锂厂商进进行销售售。当升在十十年的发发展历程程中，在在人才储储备、治治理结构构的完善善、系统统管理制制度的建建立、人人文环境境和创业业文化的的形成等等方面都都已经为为快速发发展作好好了充分分准备。股权结构构与股本本的形成成当升出资资者是北北京矿冶冶研究总总院和229名自自然人股股东，注注册资本本为14459万万元，其其中北京京矿冶研研究总院院出资占占74.53%，299名自然然人股东东出资占占25.47%

8、。自然然人股东东绝大多多数为公公司高层层管理人人员和骨骨干，其其中自然然人最大大股东持持股7.18%。当升于220011年122月255日从北北京矿冶冶研究总总院北京京北矿电电子材料料发展中中心整体体改制为为有当升升骨干员员工参股股的有限限责任公公司。在在注册资资本中，北京矿矿冶研究究总院新新增货币币资金出出资411171172.28元元，以原原北京北北矿电子子材料发发展中心心净资产产出资6675668711.722元，个个人货币币资金出出资200525533.00元元，个人人债权出出资166634423.00元元。产品介绍绍当升目前前的产品品，按照照市场划划分，一一是电子子陶瓷行行业。超超细

9、金属属氧化物物氧化钴钴、氧化化铋，销销往电子子陶瓷市市场，最最终与电电子通讯讯市场相相连，其其中氧化化铋应用用范围扩扩大到油油漆、焊焊料、玻玻璃添加加剂方面面的应用用；二是是锂电正正极材料料，在原原有电陶陶亚微米米级氧化化钴技术术的基础础上深度度开发形形成了制制备钴酸酸锂专用用氧化钴钴，和钴钴酸锂，销往锂锂离子电电池市场场的正极极材料。钴酸锂锂制备技技术是锂锂离子电电池生产产的核心心技术之之一，是是一种新新兴的能能源材料料。钴酸酸锂产品品的成功功开发，使得当当升进入入了一个个更为广广阔的发发展空间间。钴酸锂是是锂电氧氧化钴的的下游产产品，在在国内外外钴酸锂锂制造商商中很少少有同时时具有这这两项

10、技技术的企企业，这这为公司司在成本本及品质质控制上上，以及及两项技技术的互互动开发发上带来来优势。主要产品品氧化铋氧化钴钴酸锂主要面向向的行业业电子陶瓷瓷行业电子陶瓷瓷行业钴酸锂锂电池实验室开开发时间间19911199332002219999规模化量量产时间间19933199552002220022目前年生生产能力力（吨）100100300生产线建建设资金金来源自有自有+国国家创新新科技基基金+世世行贷款款自有4可能能涉及到到的其他他问题1）主要要原材料料供应及及能源耗耗用情况况当升生产产具有典典型的高高科技特特性,各类生生产所需需原材料料主要为为金属钴钴、碳酸酸锂，辅辅料主要要是硝酸酸和碳酸

11、酸氢氨等等，均在市市场上采采购,货源供供应充足足、稳定定。当升升的能源源消耗主主要是电电,不存在在供应不不足的问问题。2）土地地使用权权、商标标及其它它无形资资产当升目前前暂不涉涉及土地地使用权权和商标标事宜。当升拥有有的专有有技术为为亚微米米级和微微米级的的氧化钴钴制备技技术、氧氧化铋制制备技术术和钴酸酸锂制备备技术。拥有一一项专利利技术：一种二二硫化镍镍粉末的的合成方方法。3）环境境保护情情况当升属低低能耗、低污染染的高新新技术企企业,生产经经营活动动符合国国家关于于环境保保护的要要求,当升成成立至今今无违反反环境保保护规定定的情形形。4）享受受的优惠惠政策 当升是是北京市市中关村村高科技

12、技园区认认定的高高新技术术企业。根据京京国税199971300号，京京国税20003111号文文件精神神和北京京市丰台台区国家家税务局局丰国税税批复2000309550044号文批批复,公司自自20002年11月1日日起至20004年112月331日止止减半征征收企业业所得税税（税率率7.55%）。减半征征收期满满后，减减按155%税率率征收企企业所得得税。当升升拟在河河北廊坊坊开发区区建立子子公司，将享受受五免三三减的税税收优惠惠政策。5）前三三年发生生的重大大变更当升源于于19998年成成立的北北京北矿矿电子材材料发展展中心，于20001年年12月月由北京京矿冶研研究院全全资二级级法人变变

13、更为有有骨干员员工参股股的北京京当升材材料科技技有限公公司。6）关联联关系与与交易与当升存存在关联联关系的的关联方方包括:北京矿冶冶研究总总院（矿矿院）矿院目前前为当升升的控股股股东。其下属属其他全全资、控股企企业、研研究中心心、检测测中心等等因与当当升同受受矿院控控制而存存在关联联关系。其他自然然人股东东当升其他他自然人人股东均均不是其其他公司司的股东东，和除除矿院外外的其他他公司的的重要影影响人。关联交易易当升生产产经营租租用矿院院房产，面积分分别为4436平平方米用用于办公公和2000平方方米用于于生产。20002年房房租水电电费往来来18448788.133元。当升20002年年向关联

14、联方销售售货物有有关明细细资料如如下：北矿磁材材（矿院院控股子子公司） 8665200.000元矿冶总公公司 28559322.000元销售价格格的确认认：按同同类客户户的市场场价格C其他他关系目前，当当升有110人档档案关系系存于矿矿院，此此10人人与公司司签署劳劳动合同同，工资资及奖金金均由当当升发放放。行业概况况分析钴酸锂市市场容量量与增长长由于全球球手机市市场的快快速发展展，锂电电池向数数码相机机，玩具具等领域域应用速速度加快快，钴酸酸锂市场场将在未未来几年年内保持持高速的的持续增增长。中国手机机市场的的高速发发展，世世界锂电电池生产产向国内内的转移移，国内内锂电池池厂商更更多地占占据

15、世界界市场的的份额等等诸多因因素导致致国内市市场钴酸酸锂将以以比国际际市场更更高的速速度，保保持在每每年300%以上上的速度度增长。钴酸锂市市场容量量增长表表年度20022200332004420055钴酸锂国国内市场场（吨）24000300004000050000钴酸锂国国际市场场（吨）7000080000100000120000总计容量量（亿元元）22.55625.3332.2240.88国内市场场：目前前国内每每月390吨吨的钴酸酸锂需求求量，但但是其中中一些客客户自己己生产钴钴酸锂，一些客客户从国国外进口口极片。除去这这两部分分客户，国内钴钴酸锂实实际月消消耗量为为2700吨，到到20

16、003年112月，预计将将达到3300吨吨/月。目目前电芯芯日产量量在1万万支以上上的客户户（含11万支）有344家，两两万只以以上的有有24家，他他们的电电芯产量量和钴酸酸锂用量量占据了了国内的的95%。他们们依次为为（统计计数据截截止到220033年9月月30日日）：客户电芯产量量（万/日）钴酸锂用用量（吨吨/月）深圳比亚亚迪锂比比公司55.00 110深圳市比比克锂电电有限公公司2650深圳市邦邦凯电子子有限公公司1224东莞新能能源1220天津力神神电池有有限公司司1018哈尔滨光光宇电池池有限公公司1018深圳华粤粤宝电池池有限公公司816海普赛能能源815肇庆风华华锂电公公司612

17、青岛澳柯柯玛新能能源有限限公司612深圳银思思奇510贵州航天天电源48深圳力多多威36东莞大可可36湖南三环环36深圳闽泰泰科技36青鸟华光光36咸阳威力力克能源源有限公公司2.04深圳盈力力电池有有限公司司24深圳硕微微科技有有限公司司24广州国光光24深圳寰宇宇达电池池科技有有限公司司24深圳天贸贸24武汉力兴兴23海南海能能达1.53TCL金金能电池池公司1.53广州国光光1.53宜电电子子上海有有限公司司1.52烟台硕微微11.8深圳汇洋洋达0.81.6温州市金金鹿电池池有限公公司11.5宁波华天天锂电池池科技有有限公司司11.5深圳汇聚聚鑫源11.5 比亚迪迪、风华和哈哈尔滨光光宇

18、目前前自产钴钴酸锂，其自产产钴酸锂锂量为1117吨吨/月（比亚迪迪100吨吨、风华华12吨、哈尔尔滨光宇宇5吨）。除此此以外，比亚迪迪仍然从从国外（seiimi）进口钴钴酸锂达达10吨/月，风风华的钴钴酸锂除除了自己己使用外外，有少少量外销销。当然然，华光光等也有有自产钴钴酸锂的的举动，但目前前还没有有大量生生产。从国外进进口极片片的厂家家是索尼尼、三洋洋、麦克克赛尔等等，他们们在国内内的钴酸酸锂相当当使用量量为155吨/月月左右，预计220033年122月将达达到255吨/月月的水平平。这些些厂家的的材料国国产化将将带来新新的机会会。国际市场场：韩国国、日本本和台湾湾地区是是国际钴钴酸锂市市

19、场的重重点。目目前在韩韩国市场场上，主主要的用用户是SSamssungg(1000吨/月)、LGG（700吨/月月）、SSKC、火箭、KOKKAM（10吨吨/月）、VKK等。目目前当升升已经分分别与其其中某几几家公司司进行了了业务洽洽谈，对对方经过过对当升升的产品品检测后后，表达达了良好好的业务务合作愿愿望和投投资意向向。钴酸锂市市场发展展趋势钴酸锂真真正作为为一个产产业在国国内兴起起，也不不过是近近一、两两年的事事。目前前国内钴钴酸锂行行业的竞竞争还处处于品质质与规格格竞争的的层面上上，成本本竞争时时代还未未到来。而且从从国际的的角度来来看，钴钴酸锂的的制备技技术并没没有停止止改进。钴酸锂作

20、作为锂离离子电池池的正极极材料，是锂离离子电池池性能的的关键性性因素；反过来来说由于于终端设设备手机机或其他他移动用用电设备备，造成成的对电电池的更更高要求求，将直直接反应应到对钴钴酸锂的的性能要要求。手机向多多功能、彩屏和和多媒体体方向发发展，手手机电池池的电池池容量甚甚至成为为手机功功能发展展的一个个限制性性环节；电池也也向着薄薄、轻和和更加安安全的方方向发展展。因此此钴酸锂锂的市场场发展趋趋势是向向长寿命命、高容容量和高高安全性性方向发发展。高高性能的的铝壳手手机锂电电池，全全球日本本占据了了65%的市场场，韩国国占据330%的的市场，中国的的铝壳电电池也逐逐渐得到到国际市市场的认认可，

21、正正在不断断蚕食日日本企业业的市场场。目前国内内手机锂锂电池厂厂商纷纷纷对钴酸酸锂性能能提出更更高的要要求；并并且今年年以700%的速速度扩产产，基本本上都集集中在高高性能的的铝壳电电池，而而不是传传统的钢钢壳电池池。这也也为钴酸酸锂市场场带来新新的挑战战，和新新的机遇遇。氧化铋，氧化钴钴市场容容量与新新的应用用领域国内氧化化铋的市市场容量量为每年年3000吨，全全球8000-110000吨；国国内精致致氧化钴钴的市场场容量为为每年221000吨，其其中电子子陶瓷市市场为1100吨吨，钴酸酸锂市场场为20000吨吨；全球球精致氧氧化钴的的年需求求量为880000-1000000吨。在电子陶陶瓷

22、领域域，因国国外大公公司进入入中国大大陆（爱爱科电子子等），使得氧氧化铋和和氧化钴钴在国内内还有发发展的空空间。氧氧化铋应应用领域域的拓宽宽，比如如在油漆漆、焊料料、玻璃璃添加剂剂方面的的应用，也会带带来用量量的增加加。针对钴酸酸锂市场场的锂电电氧化钴钴，将面面临比传传统的电电子陶瓷瓷市场大大将近330倍的的市场，并且保保持着很很高的增增长。竞争性分分析市场结构构与竞争争对手钴酸锂市市场国内钴酸酸锂市场场从市场场结构来来看，220022年是一一个分水水岭。220022年以前前，主要要是日本本SEIIMI和和比利时时联合矿矿业集团团（UMM）等少少数国外外企业占占据着。20002年，以国安安盟固

23、利利，北京京当升为为代表的的国产材材料生产产商以较较优的产产品性能能价格比比，从国国外厂商商处夺得得大量市市场份额额；以及及中国锂锂电的龙龙头企业业比亚迪迪在香港港的成功功上市后后，转成成部分自自产钴酸酸锂，到到20003年99月，国国产材料料占据了了90%以上的的市场。日本SEEIMII：始建建于19947年年，主要要产品是是光电子子相关材材料、化化工产品品相关材材料及表表面处理理材料，在日本本主要给给三洋供供货。该该公司的的中国市市场策略略是高品品质，高高价位，国内很很多客户户用该公公司产品品主要来来做OEEM单子子或备货货，但由由于运输输，价位位和付款款条件等等原因，公司的的份额在在逐渐

24、下下降,但还占占据着一一些高端端市场。中信国安安盟固立立：该公公司利用用进入市市场较早早，且品品质相对对而言比比较稳定定，产品品平台较较好，适适于做较较厚的电电池。220022年底开开始，采采用大量量铺货的的方式占占领市场场，目前前资金压压力很大大。该公公司在正正式进入入市场一一年多时时间，没没有新品品推出，产品性性能已经经落后。余姚金和和：从去去年年底底产品质质量改进进后，以以较低的的价格，较长的的付款期期限（113个个月期票票）迅速速进入市市场。近近期的市市场占有有率始终终排名第第一。用用户反映映品质的的稳定性性有问题题，一批批和一批批不一样样，时好好时坏。该公司司主要以以氯化钴钴为原材材

25、料。湖南瑞翔翔：该公公司一直直以高品品质的产产品在市市场获得得多家客客户的认认可，但但相对国国内其它它公司来来说价格格弹性小小，付款款条件较较为苛刻刻。由于于在今年年5月完完成融资资，目前前正在大大张旗鼓鼓开始扩扩产工作作，计划划明年扩扩产20000吨吨。该公公司主要要原材料料由国外外厂家提提供，导导致成本本较高。从目前的的情况来来看，当当升在国国内的市市场地位位还弱于于主要竞竞争对手手。国外外企业有有SEIIMI和和FMCC占有一一定的市市场份额额。国内内原处于于第一位位的钴酸酸锂供应应商中信信国安盟盟固利在在品质的的进步上上没有很很好的表表现，降降价及用用大资金金铺货的的手段也也已经使使过

26、了，因此，预计在在未来，在其产产品质量量有缺陷陷、且没没有新品品推出的的情况下下，其市市场份额额会缩减减，目前前已退居居第二。其他两两位竞争争对手：瑞祥质质量好、但成本本高，余余姚在成成本方面面有优势势，但在在产品质质量上存存在缺陷陷。当升升在产品品质量与与成本上上都具有有相对优优势，但但若当升升在资金金方面的的缺陷不不能弥补补，竞争争力也会会大受影影响。预计在近近两年内内国内竞竞争对手手竞争力力排序：当升、瑞祥、余姚、国安。中国市场场钴酸锂锂厂商综综合实力力排名比较项目目研究开发能力质量/产产品性能能相对成本生产能力销售与服务能力力经营管理能力公司声誉誉/形象财务资源源（资金）综合得分分权重

27、0.40.2550.3000.1000.3000.2000.2200.100当升科技技998889888.5湖南瑞翔翔997889888.3余姚金和和779988887.9中信国安安887888987.9北大先行行877777787.3西安荣华华667876666.477810697107.5SEIMMI1010797910108.9日本化学学109795910108.4根据市场场上的国国内对手手及国内内潜在进进入者的的状况及及目前钴钴酸锂产产品还属属于产品品的推广广期，市市场上最最为关注注的还是是产品的的品质、产品的的稳定性性等，确确定一些些关键指指标来评评估不同同公司竞竞争力的的强弱，他们

28、是是：研究究开发能能力，质质量/产产品性能能，公司司声誉/形象，生产能能力，经经营管理理能力，财务资资源，相相对成本本，市场场进度，销售与与服务能能力，他他们的强强弱由分分值（110分制制）来表表示，并并依据各各指标在在竞争中中的权重重不同，来综合合得出各各厂家的的总分后后确定名名次。排排名如上上表所示示。氧化钴与与氧化铋铋市场目前国内内钴酸锂锂开发商商的原料料氧化钴钴都是向向国外进进口（UUM和OMGG）。国国内的锂锂电级氧氧化钴生生产技术术尚不成成熟，无无现货供供应。目目前国际际市场锂锂电级氧氧化钴供供不应求求。当升升新开发发微米级级氧化钴钴形貌和和粒度已已经达到到或超过过国外UUM、OM

29、GG同类产产品品质质，松装装密度高高达1.3-1.77 g/cm33，高于于UM的0.991 gg/cmm3，形形貌均匀匀，居于于世界领领先水平平。当升在国国际上面面临的竞竞争对手手：氧化化铋的主主要竞争争对手是是PCFF和MCCP公司司；氧化化钴的竞竞争对手手是UMM和OMMG公司司。当升升与竞争争对手相相比，主主要是在在产量及及国际化化程度方方面，处处于劣势势。当升的比比较竞争争优势当升的比比较竞争争优势归归根结底底在于人人才团队队的优势势，具体体体现在在技术、成本和和管理能能力等方方面的优优势，最最终将体体现在销销售额的的增加和和为股东东带来回回报上。同时拥有有钴酸锂锂与氧化化钴两项项技

30、术。公司同同时面对对了锂电电池与钴钴酸锂两两个巨大大的市场场，发展展空间更更大，经经营风险险更低；公司同同时占据据产业链链的两个个重要环环节，更更加深刻刻理解两两者相互互匹配的的需要，从而调调整这两两者的工工艺，并并且在品品质控制制和成本本上具有有优势。成本优势势。两个个方面的的原因导导致了公公司的成成本优势势，一是是公司同同时拥有有钴酸锂锂和氧化化钴两项项技术及及生产线线；二是是当升初初始资本本性投资资低，单单位产品品摊销也也低。技术优势势。当升升创建于于国内一一流的从从事金属属矿业与与材料开开发的研研究总院院，先天天地具有有相对于于竞争对对手的在在金属资资源的掌掌握以及及材料制制备技术术方

31、面的的优势。从技术术的角度度说，当当升是真真正完全全靠自主主开发。当升的的超细金金属氧化化物产品品制备技技术均为为自主开开发，基基本生产产工艺是是以高纯纯金属为为起始原原料，选选用弱碱碱性沉淀淀剂，经经过液相相沉淀、一定温温度下热热解得到到超细金金属氧化化物粉体体。产品性能能优势。当升持持续改进进，推出出的系列列新品，经客户户使用评评价，达达到世界界一流水水平。管理与人人才团队队优势。公司经经过多年年的积累累，在人人才储备备，公司司治理结结构的完完善，公公司系统统管理制制度的建建立，公公司人文文环境和和创业文文化的形形成等方方面都已已经为公公司在不不断增长长的市场场中获取取更大的的市场份份额作

32、好好了充分分的准备备。以下是与与其他主主要竞争争对手的的竞争能能力比较较表国安余姚瑞祥当升目前市场场排名1234技术来源源总经理从从日本带带回自主开发发依托中南南大学开开发自主开发发技术先进进性基本没有有技术改改进市场普遍遍发应质质量较差差技术领先先技术领先先，持续续改进主要市场场策略铺货低价铺货货高质高价价高质中价价资金实力力前期大量量铺货，目前运运行困难难前期大量量铺货，目前运运行困难难资金相对对不足资金运作作能力较较强成本从氧化钴钴做起，人员成成本高，前期投投入大从氯化钴钴做起，前期投投资大从氧化钴钴做起，成本偏偏高从金属钴钴做起，前期投投资小，有成本本优势与国外竞竞争对手手相比，国产材

33、材料在制制造成本本、运输输及售后后服务上上的优势势已经在在市场上上凸现出出来。上上面的分分析无疑疑也可看看出，当当升在国国内的综综合领先先优势是是比较明明显的。当升的的成本优优势主要要表现如如下：序号项目SEIMMI中信国安安湖南瑞祥祥余姚金和和北京当升升1主要工艺艺路线外购氧化化钴-钴酸锂锂，一次次烧结外购碳酸酸钴-氧化钴钴-钴酸酸锂，两两次烧结结外购氧化化钴-钴酸锂锂，三次次烧结外购氯化化钴-氧化钴钴-钴酸酸锂，两两次烧结结外购金属属钴-氧化钴钴-钴酸酸锂，两两次烧结结2目前实际际规模(吨/年)1000010000500120005003主要钴原原料供应应商OMGUMUM新世纪国内4钴酸锂

34、制制造成本本17.5517.6617.7714.7715.775钴酸锂国国内平均均售价2421.7722.4420.55226钴酸锂毛毛利5.86.37钴酸锂毛毛利率27%19%21%28%29%8毛利比率率6%4%2%8%3%9行业平均均毛利率率25%当升的竞竞争战略略当升主要要的竞争争战略是是：立足足于钴酸酸锂行业业，稳定定品质，继续提提高质量量，优化化工艺，降低成成本，加加大资金金支持力力度，强强化营销销，特别别是国际际市场的的开拓。国内市场场，立足足于锂电电池正极极材料。当升在在今明两两年将会会全力投投入于钴钴酸锂行行业：继继续提高高6钴钴酸锂质质量，加加快推出出8、

35、110新新品，稳稳定品质质，解决决一次破破碎问题题，原料料稳定化化（自产产/外购购）；生生产能力力提上来来，在220033年底达达到500吨/月月；提高效率率，降低低成本。 在本本年度及及未来两两年，当当升在进进一步提提高产品品质量的的同时，将会有有相当精精力投入入技术、设备的的进一步步完善和和改进上上，目的的在于进进一步提提高效率率，降低低成本。对目前靠靠大量铺铺货的竞竞争对手手，靠低低价现款款高质取取胜。加大资金金的引进进力度。加强市场场研究。尤其要要加强国国际市场场的研究究和开发发，有针针对性地地开发出出大颗粒粒，高安安全性的的10号号品。加强国际际营销。抓住国国际生产产电子陶陶瓷的大大

36、公司进进入中国国的机会会；努力力向国外外电子陶陶瓷市场场发展。以扩大大现有氧氧化钴与与氧化铋铋产品在在电子陶陶瓷行业业的销售售额。充分发挥挥公司锂锂电池级级氧化钴钴的竞争争优势，并抓住住国内市市场和国国际市场场需求量量迅速增增大的机机会，向向国内自自产钴酸酸锂的电电池生产产商比亚亚迪和国国外钴酸酸锂生产产商供货货。进一步实实现氧化化铋产品品的系列列化。生生产大粒粒径氧化化铋，并并利用氧氧化铋的的生产工工艺特点点，进一一步开发发其他的的铋品。当升钴领领域的产产业链位位置图金属钴供应商锂电氧化钴供应商钴酸锂供应商锂电池生产商当升电池研究与检测线当升氧化钴技术钴酸锂技术对替代品品和互补补品的分分析在

37、钴酸锂锂的替代代品研究究中，目目前开展展比较多多的是锰锰酸锂、镍酸锂锂及镍钴钴酸锂三三种。而而真正能能提供批批量产品品的是锰锰酸锂及及镍钴酸酸锂，镍镍酸锂由由于制作作较难，应用方方面进展展并不大大。镍钴钴酸锂尽尽管市场场上有供供应，但但由于该该产品放放电平台台不能持持续，冲冲放电循循环次数数少，所所以应用用在手机机电池及及笔记本本电池方方面存在在着较大大的困难难。而在在实际应应用中锰锰酸锂研研究相对对较为成成熟，但但相对于于钴酸锂锂而言，尽管其其成本低低，安全全性好，但容量量较钴酸酸锂明显显偏小，现在元元器件日日益要求求小型化化，锰酸酸锂难以以胜任，因此其其使用领领域主要要限于动动力电池池。锰

38、酸酸锂在短短期内还还无法对对钴酸锂锂形成真真正的威威胁，钴钴酸锂在在电池正正极材料料上的主主导地位位短期内内不会改改变。综合判断断，随着着原材料料用量的的增加，当升与与供应商商的讨价价还价能能力还会会增强，市场总总量还在在迅速增增加，同同行竞争争虽然较较激烈，但是，由于有有一定的的技术门门槛，竞竞争尚未未到白热热化的程程度。当当升在以以高品质质为特征征的扩容容市场中中，已经经具备相相对于竞竞争对手手的竞争争优势，很有市市场机会会，盈利利的情况况也会不不错。以以上判断断主要是是基于在在国内的的竞争。同时当当升已经经委托一一些日本本和韩国国商社在在韩国及及日本市市场销售售当升钴钴酸锂及及氧化钴钴产

39、品，尤其是是在南韩韩市场大大有机会会。四、治理理结构与与人才团团队经理委员会技术委员会项目组股东会董事会总经理监事会总经理办公室人力资源部财务部总经理助理营销部物控部通州厂质量部玉泉厂研发部深圳分公司公司组织织结构董事会及及其构成成TOC o 1-3 h z姓名公司任职职北京矿冶冶研究总总院任职职职称夏晓鸥董事长副院长教授白厚善董事兼总总经理教授张晓春董事党委副书书记兼纪纪委书记记教授刘显清董事财务处处处长会计师李世伦董事科技产业业处处长长教授李 晔晔董事科研处副副处长教授刘德贤董事兼总总经理助助理工程师监事会及及其构成成 当升监监事会成成员姓名公司任职职北京矿冶冶研究总总院任职职职称社会任职

40、职张立诚监事长副院长教授胡福成监事北京钨钼钼材料厂厂厂长高级工程程师杨跃平监事兼总总经理助助理高级工程程师管理层及及其构成成1）总经经理白厚厚善先生生简介：白厚善先先生，119644年生，湖北省省仙桃人人。19984年年本科毕毕业于中中南大学学，获有有色冶金金专业学学士学位位， 119900年研究究生毕业业于东北北大学有有色冶金金系获工工学硕士士学位，所学专专业为重重金属火火法冶炼炼；从220011年3月月起在清清华大学学攻读MMBA。工作经历历与业绩绩：19844年，本本科毕业业后分配配到沈阳阳矿冶研研究所冶冶金室主主要从事事湿法冶冶金科研研；19900年，硕硕士毕业业分配到到北京矿矿冶研究

41、究总院冶冶金室从从事有色色金属湿湿法提取取冶金科科研；19922年，创创立研究究超细粉粉体制备备的研究究组；19933年，领领导建设设第一条条超细氧氧化铋中中试生产产线；19955年，领领导开发发并建立立超细氧氧化钴中中试生产产线；19955年，担担任北京京矿冶研研究总院院电子粉粉体材料料厂厂长长，使工工厂销售售额在当当年达到到5300万元；19988年，担担任北矿矿电子材材料发展展中心经经理以及及北京矿矿冶研究究总院冶冶金室副副主任；20011年，北北矿电子子材料发发展中心心整体改改制为北北京当升升材料科科技有限限公司，担任公公司董事事兼总经经理。作为科研研人员，白厚善善先生带带领研究究组，

42、先先后开发发了超细细氧化铋铋和氧化化钴产品品，并获获得了部部级科技技成果奖奖，也是是公司新新开发产产品钴酸酸锂项目目的领导导者。多多年的工工作，使使他已经经成为在在超细粉粉末制备备方面，在国内内有一定定影响的的专家。他于220000年被破破格晋升升为教授授级高工工。从19993年建建立氧化化铋中试试生产线线之后，白厚善善先生先先后从事事过销售售、生产产管理等等具体工工作，从从19994年开开始，白白厚善先先生就致致力于公公司日常常生产运运营模式式的探索索，在119955年成立立电子粉粉体材料料厂时，建立起起了公司司的日常常经营模模式，119977年企业业曾经系系统地引引进和运运用过AA管理模模

43、式，119999年，白白厚善先先生所在在的北矿矿电子材材料发展展中心被被选作改改制试点点，他成成为改制制小组的的负责人人，在矿矿院领导导的支持持下，为为北矿中中心成功功地改制制为员工工持股的的有限责责任公司司做出了了重要贡贡献，从从根本上上解决了了企业原原先存在在的运行行机制问问题。白厚善先先生在上上述工作作中，从从研发入入手，直直到北京京当升材材料科技技有限公公司的创创立，得得到了比比较全面面的锻炼炼。他对对企业文文化，有有比较深深刻的理理解。经经过多年年的实践践，再加加上不断断的学习习，使得得他已经经具备管管理和推推动一个个现代化化企业的的能力。白厚善先先生的目目标是与与同事们们一起努努力

44、，争争取资方方的信任任与支持持，建立立一个有有独特经经营理念念的世界界一流新新材料企企业。能力和特特点：做事执着着，事业业心强，思路开开阔，能能够洞悉悉复杂的的环境，抓住发发展的机机遇，知知识吸取取能力高高于一般般人。总总的来说说，白厚厚善先生生属于技技术创业业管理理创新型型的人才才，是新新一代的的企业家家。公司其它它管理人人员介绍绍序号姓名部门工作岗位位学历毕业学校校所学专业业备注1刘德贤总经理助助理硕士北京理工工大学金属材料料2刘亚飞研发部研发项目目经理博士中国科技技大学无机固体体化学3陈彦斌研发部研发项目目经理博士北京科技技大学电化学3伍俊霞研发部部门经理理硕士天津大学学应用化学学4郑瑛

45、总办部门经理理本科北京大学学中文5王晓明营销部部门经理理MBA人民大学学分析化学学中南工业业大学6肖磊磊深圳分公公司部门经理理本科东北工学学院有色冶金金曾任金川川公司科科研科长长、车间间主任7梁发斌人力资源源部部门经理理硕士天津大学学管理MBA，7年经验验8谢国忠财务部部门经理理硕士北京工业业大学管理科学学与工程程4年工作作经验9杨跃平玉泉工厂厂总经理助助理兼厂厂长本科北京科技技大学金属材料料在读管理理硕士，10年工工作经验验10张慧清通州工厂厂厂长本科北京化工工学院工业管理理工程10年工工作经验验11李国良质量部部门经理理本科天津大学学电化学4年Mootorrolaa工作经经验五、公司司战略

46、与与三年规规划最高目标标：创建建一流企企业，持持续贡献献于社会会；企业宗旨旨：为先先锋产品品开发新新材料；行业定位位：三年年内立足足于新材材料，并并开始关关注其他他的领域域；三年目标标目标项目目20033年20044年20055年销售额30000-50000万万元2-3亿亿4-5亿亿市场地位位传统产品品继续在在国内保保持优势势，在压压敏行业业恢复优优势地位位，在国国际市场场追求增增长；电电池材料料争取国国内第一一的位置置传统产品品在国内内保持优优势，外外销达到到国内销销量的550%；电池材材料在国国内保持持第一的的地位，外销占占国内销销售的550%传统产品品在国内内保持优优势，外外销达到到国内

47、销销量的1100%，在国国际上形形成一定定的影响响力；电电池材料料在国内内保持第第一的地地位，外外销占国国内销售售的1000%，在国际际上也形形成一定定的影响响力。新产品，新行业业完成下一一个新的的行业的的论证：下二个个主打产产品完成成试验开开发：包包括一种种全新概概念的小小型锂电电用正极极材料，及一种种动力电电池材料料。进入新行行业的产产品完成成小试开开发；下二个主主打产品品进入量量产开发发阶段：包括一一种全新新概念的的小型锂锂电用正正及材料料，及一一种动力力电池材材料。约两种新新品完成成量产。企业文化化争取让大大多数人人认同公公司的基基本理念念员工完全全认同公公司理念念企业文化化足以令令员

48、工感感到骄傲傲。国际化外销产品品境外设置置国外销销售机构构到国外建建分公司司产品研发发方向当升会在在把一个个认准了了的产品品做大、做强，再考虑虑进入其其他新领领域；开开展新业业务采取取相关延延伸战略略（产品品、市场场、技术术相关），减少少扩张成成本，发发挥竞争争优势。当升在未未来几年年内继续续加大在在技术，研发上上的投入入，主要要的研发发方向为为：钴酸锂本本身还有有很强的的生命力力，扩容容速度很很快，把把钴酸锂锂性能更更加优越越、生产产技术更更加稳定定，在220033年会有有相当精精力投入入制备技技术、设设备改造造。实现氧化化铋与氧氧化钴产产品的系系列化；小型电池池的正极极材料，是优先先的研究

49、究方向：安全性性，高容容量（镍镍钴酸锂锂），高高密度，长寿命命。推出出系列产产品。动力电池池材料方方向。锰锰酸锂（近期可可能性大大），磷磷酸铁锂锂（目前前技术不不过关，但更有有优势），都要要开展研研究，进进行比较较。开展电池池技术的的研究：小型电电池，动动力电池池。拟成成立“电池技技术研究究部”。其他的跟跟电池相相关的材材料：负负极球状状石墨粉粉（考虑虑OEMM）；铝铝锂合金金铝硅合合金；金金属硫化化物材料料；非晶晶态锡氧氧化物；电解液液中的防防爆添加加剂。六、 融融资战略略与资金金规划当升计划划分三期期开展融融资工作作，以扩扩建生产产线，其其中建设设资金需需求主要要通过股股权融资资来解决决，

50、流动动资金需需求主要要通过银银行贷款款等债务务融资形形式来解解决。具具体建设设项目及及融资计计划如下下：类别序号建设项目目金额(万万元)建设期限限一期融资资：国内资金金私募+贷款（20003.66-20003.11）1新工厂氧氧化钴II期10000吨/年2000020033.111-20004.42新工厂钴钴酸锂II期5000吨/年1000020033.111-20004.43新增流动动资金400004总计70000二期融资资：国外资金金私募+贷款（20003.112-220044.5）1新工厂钴钴酸锂III期110000吨/年年2000020044.6-20004.1112新工厂氧氧化钴II

51、I期110000吨/年年2000020044.6-20004.1113新工厂锰锰酸锂II期5000吨/年70020044.9-20005.334新工厂氧氧化铋3300吨吨/年30020044.9-20005.335新增流动动资金500006总计100000三期融资资：香港上市市公募+贷款（20004.66-20005.5）1新工厂锰锰酸锂III期220000吨/年年2000020055.6-20005.1122新工厂镍镍钴酸锂锂I期5500吨吨/年1000020055.4-20005.993新工厂镍镍钴酸锂锂II期期20000吨/年2000020055.100-20006.64其它材料料项目5

52、000020055.7-20006.445新增流动动资金1000006总计200000三期融资资资金总总计370000当升目前前正在开开展第一一期融资资活动，拟于220033年111月完成成外部股股权融资资工作，引入资资金30000万万元人民民币，出出让400%的股股权比例例。七、业绩绩和业务务预测目前业务务状况及及趋势当升在国国内电子子陶瓷行行业处于于领先地地位，当当升从119999年起成成为国内内最大的的电子陶陶瓷粉体体材料制制造商，凭借着着产品的的优质，占据了了20%的的市场份份额，年年销售额额约为220000万元。在陶瓷瓷电容、压敏电电阻、热热敏电阻阻等方面面与同行行业相比比具有质质量

53、形象象优势，保持相相对较高高价格；在避雷雷器行业业由于对对质量要要求不高高，基本本靠低价价竞争，当升在在此行业业在逐渐渐退出。氧化铋铋10%销往台台湾和日日本。氧化铋、氧化钴钴市场开开拓里程程表电子陶瓷瓷细分行行业陶瓷电容容压敏电阻阻彩管行业业NTC出口首次进入入时间1992219933199551996619988行业中的的领先公公司山东沂南南东莞舜全全松下电器器江苏兴顺顺台湾地区区当升稳定定供货起起始时间间19944200001995519988氧化铋与与氧化钴钴销售状状况一览览表氧化铋20000200112002220033年（19月）客户数444455销售数量量（吨）76.995875

54、.3352.332单价（万万/吨）66占总销售售额比例例33.772%40.885%31.774%29.445%氧化钴20000200112002220033年（16月）客户数394343销售数量量（吨）30.8819.6622.4418.004单价（万万/吨）42.66730.99824.55822.335占总销售售额比例例56.887%47.442%26.226%25.118%锂离子电电池是比比镍氢电电池具有有更优性性能的一一种产品品，在中中国是一一个正在在兴起的的行业，广泛用用于手机机电池、笔记本本电脑、电动汽汽车、摄摄像机及及数码相相机等领领域。目目前，国国内对锂

55、锂离子电电池需求求正迅速速扩张，海外锂锂离子电电池制造造厂向国国内转移移的势头头也正在在加强。钴酸锂产产品从220022年6月月开始向向市场推推出钴酸酸锂以来来，成功功进入了了16家家企业，在20002年年11月月达到了了月销售售19吨吨的良好好成绩。并且在在20002年77月份成成为国内内第一、世界第第三的锂锂电生产产商BYYD唯一一的国内内供应商商，成功功销售2200KKG钴酸酸锂。后后来因为为，BYYD香港港上市融融资后，利用其其三年的的技术积积累部分分自产钴钴酸锂后后而退出出。期间间经历了了SARRS的负负面影响响，造成成了公司司销售上上的起伏伏。手机向彩彩屏、多多媒体转转化，对对手机

56、电电池提出出更高要要求，国国内市场场从钢壳壳向铝壳壳转化带带动钴酸酸锂产品品性能和和质量的的进一步步提高。这是挑挑战，也也是机遇遇。当升升在20003年年第二季季度，实实施了代代号为“春雁行行动”的研究究开发计计划，当当升上下下众志成成诚，在在非典横横行的五五月，当当升主要要人员集集中在通通州工厂厂，进行行半封闭闭、半军军事工作作，目的的在于稳稳定工艺艺，实现现精密制制造；并并且针对对目前手手机电池池更高要要求形成成的新的的市场，提升产产品品质质，推出出了6#新品。全面提提升了产产品的性性能，更更加适应应目前手手机电池池向“薄，轻轻，高能能量”发展的的趋势。当升6#新品在在6月份份向多家家客户

57、送送样，得得到高度度好评，认为超超过国内内竞争对对手产品品性能，位居国国内前列列。其中中深圳国国光采用用6#新新品1000公斤斤，贵州州航天新新定4#品5000公斤斤，海南南海能达达新定2200公公斤，TCLL采购新新品1000公斤斤，湖南南三环1100也也通过了了样品测测试提出出了订货货要求。邦凯在在试用110公斤斤进行小小试后，就直接接采用了了1000公斤，对其新新建铝壳壳手机电电池厂房房的新设设备进行行调试，10吨吨的定单单正在洽洽谈之中中。当升升又在77月5日日，向223家用用户进行行了集中中送样，大量检检测结果果正在陆陆续返回回。今年六月月以来当当升6新品新新客户一一览表序号客户名称

58、称目前电芯芯产量（万支/日）钴酸锂现现用量(T/MM)检测通过过时间截至100.200订货量量(kgg)1深圳市比比克锂电电有限公公司265003.1102深圳市邦邦凯电子子有限公公司122403.1105200003哈尔滨光光宇电池池有限公公司101803.110504海普赛能能源81503.1105青岛澳柯柯玛新能能源有限限公司71403.0086深圳银思思奇51003.0087贵州航天天4803.1105008深圳力多多威3603.0099湖南三环环3603.0074080010深圳闽泰泰科技3603.00915000011烟台硕微微23.603.00712深圳盈力力电池有有限公司司24

59、03.11013广州国光光2403.00870014深圳寰宇宇达电池池科技有有限公司司2403.00815深圳天贸贸2403.11016海南海能能达1.5303.00811200017TCL金金能电池池公司1.5303.00910018浙江万马马集团高高能量电电池1203.0081019深圳汇洋洋达0.81.603.11020上海宜电电电子上上海有限限公司0821深圳佳士士德0.5103.11020022上海德朗朗能0.5103.00723江门三捷捷0.40.803.00850024东莞迈科科0.30.603.00925宁波三星星奥克斯斯0.30.500 03.00926北

60、京中盛盛恒动电电池有限限公司0.20.500 03.009合计98.66191.8843440当升产品品类型与与销售预预测表2002220033第三季度度第四季度度第一季度度第二季度度第三季度度第四季度度钴酸锂产产品型号号2#2#4#4#6#6#，88#，10#客户数16351020主要客户户邦凯深圳硕微微烟台硕微微邦凯、海海能达邦凯、闽闽泰、力力多威等等销售数量量（吨）3520.2216.0111370（预预测）今年，当当升还投投资500万建立立了电池池检测线线，利用用完全与与电池生生产厂商商相同的的设备对对自产的的钴酸锂锂产品进进行检测测，这样样有利于于保证出出厂产品品的质量量，有利利于当