商业银行经营管理学第09章商业银行流动性管理

1、商业银行经营管理学 （第二版）点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本第9章 商业银行流动性管理学习目标 通过本章的学习，理解流动性及流动性风险的含义；熟悉流动性需求和流动性供给的来源；掌握商业银行测算流动性五种方法：资金缺口法、改进的资金缺口法、资金结构法、期限梯度法和流动性比率指标法；掌握商业银行流动性管理的策略。开篇导读美国大陆伊利诺国民银行流动性风险事件 在美国因流动性风险导致银行倒闭的现象屡见不鲜，美国大陆伊利诺国民银行因经营不善导致挤兑而濒临倒闭就是银行流动性风险管理的一个典型案例。 大陆伊利诺银行是20世纪70年代末

2、美国发展速度最快的商业银行之一，该银行采取了低利率的信贷扩张策略以争取市场份额，19771981年间贷款规模迅速增长，利润率也高于其他竞争银行的平均数，但是急剧的资产扩张已经包含了潜在的风险特别是流动性风险。由于大陆伊利诺银行并没有稳定的核心存款来源，银行不得不依赖大规模的易变性负债支撑其业务急剧扩张，其融资渠道主要由出售短期可转让大额定期存单、吸收欧洲美元和隔夜同业拆借来支持，1983年底，该银行的核心存款仅占资金来源总额的25%，易变负债超过流动资产的数额约占总资产的52%，流动性状况恶化。与此同时，由于银行贷款的过速扩张，带来了严重的信用风险和资产质量问题。例如1982年，该银行没有按时

3、付息的贷款额(超过期限90天还未付息的贷款)占总资产的4.6%，比其他大银行的该比率高1倍以上。问题贷款增加，净利息收入比同期减少。随着资产负债表和盈利的恶化，大陆伊利诺银行的财务状况受到越来越多的质疑。 点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本开篇导读1982年6月，美国PennSquare银行的倒闭是一个转折点。当社会公众发现大陆伊利诺银行总共以10亿美元份额参与了PennSquare银行组织的银团贷款后，存款人的信心受到强烈冲击。市场对该银行定期存单的需求减少，融资成本大幅提高，银行不得不更大程度地依赖欧洲美元存款，这意味着，大陆伊利诺银行必须对其存款支付更高的成本。1983年底

4、监管机构对大陆伊利诺银行的审计发现，该银行不良资产高达19亿美元，银行总裁罗格安德森于1984年辞职，这一事件增加了该银行的不稳定因素，公众对这家银行的未来已失去信心，随着信息的扩散和银行的流动性危机迹象逐渐明显，存款者的大规模挤兑风潮掀起，银行难以筹集到足够的现金来满足储户的需求，银行到了濒临倒闭的边缘。后来该银行在联邦存款保险公司(FDIC)的帮助下才得以度过难关。点评：美国大陆伊利诺国民银行事给我们的提示：商业银行很大程度上必须依赖公众的信心才能得以生存和发展；倘若公众对几家影响力较大的商业银行失去信心，也会波及整个金融体系带来流动性风险危机。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加

5、文本 9.1 流动性概述点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.1.1 流动性与流动性风险商业银行流动性是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常借款需求的能力。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.1.2 流动性需求与供给(1)流动性需求来源。 客户提取存款。合格客户的信贷要求。其他流动性需求。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.1.2 流动性需求与供给(2)流动性需求的特点即时性季节性周期性趋势性点击添加

6、文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.1.2 流动性需求与供给2)流动性供给一般来说，商业银行最重要的流动性来源是新的客户存款，包括新开账户和在已开立账户中存款。另一个重要的流动性供给来源是客户偿还贷款和从投资组合中出售资产。此外，非存款服务产生的收入(服务收费)和货币市场借款也会增加流动性供给。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.1.2 流动性需求与供给点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.1.2 流动性需求与供给3)净流动性

7、缺口各种流动性需求与流动性供给共同确定了银行的净流动性缺口(NLP)。设：Lt表示净流动性缺口，则银行机构净流动性缺口以公式9-1表示：Lt=流动性需求-流动性供给=存款提取(流出)+已接受的贷款要求+偿还借款+其他经营费用+向股东支付的股利-存款(流入)+非存款服务收入+客户还贷+资产出售+从货币市场借款 (9-1)点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.1.3 商业银行流动性风险来源及影响1)流动性风险的来源(1)资产负债期限不匹配。 (2)利率风险引发流动性风险。 (3)信用风险带来流动性风险。 (4)其他因素。 2)流动性风险的影

8、响(1)流动性风险会影响公众对商业银行的信心。(2)流动性风险与收益之间的博弈。) 9.2 流动性度量点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.2.1 资金缺口法1)资金缺口法原理资金缺口法是通过估计未来一定时期内预期的流动性运用与预测流动性来源之间的差额，来确定资金缺口(流动性缺口)，从而预测未来一段时间内银行将面临的流动性状况，并进一步进行融资计划安排。流动性缺口=流动性需求量-流动性供给量资金缺口法的关键步骤：在任意给定流动性计划期内对贷款和存款进行预测；在该计划期内对贷款和存款的变化进行计算；流动性管理者必须通过对贷款的变化(或其他

9、的资金使用)及存款的变化(或其他的资金来源)进行比较来估计计划期内银行的净资金缺口是盈余还是不足。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.2.1 资金缺口法2)资金缺口法预测模型(1)存款和贷款的预测。(2)具体估算步骤。 趋势性部分。用过去至少10年的年终、每季度或每月存款总额作为参考点，做出一条趋势线(增长率不变)。季节性部分。衡量在某给定周或月份里存款和贷款因季节性因素的改变量。它是通过将过去10年每周平均的存贷款水平和对应前一年的12月最后一周的存款水平做比较计算得出。周期性部分。代表与预期的总存款和贷款正向或负向的偏差，即经济是

10、强劲还是疲软。它是上一年度商业银行根据趋势因素和季节性因素预测的每周存贷款水平和该银行宣布的该周实际的存贷款总额之差。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.2.1 资金缺口法2)资金缺口法预测模型(3)商业银行资金缺口(流动性缺口)的估计。商业银行的资金缺口(流动性缺口)等于估计的总贷款变化减去估计的总存款变化。资金缺口(流动性缺口)=估计的总贷款变化-估计的总存款变化 (9-2)由公式(9-2)计算得到的资金缺口如果为正数则表示商业银行存在流动性赤字，如果为负数则表示商业银行存在流动性盈余。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加

11、文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.2.1 资金缺口法3)资金缺口法应用实例 点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.2.1 资金缺口法3)资金缺口法应用实例 点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.2.2 改进的资金缺口法1)改进的资金缺口法原理 可能的最差流动性缺口(存款最少，贷款最多)。 (2)可能的最佳流动性缺口(存款最多，贷款最少)。(3)发生概率最高的流动性缺口。可以用下述公式计算出银行预测的流动性缺口：银行预期的流动性缺口=结果A发生的概率结果A下估计的

12、流动性赤字或盈余+结果B发生的概率结果B下估计的流动性赤字或盈余+ (9-3)公式(9-3)的所有结果概率之和应该等于1。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.2.2 改进的资金缺口法2)改进的资金缺口法应用实例点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.2.2 改进的资金缺口法2)改进的资金缺口法应用实例根据公式(9-3)，可以计算出银行预期的流动性缺口：银行预期的流动缺口=0.15(-40)+0.60(-10)+0.25(+20)=-7(亿元)平均而言，管理层必须为下周7亿的流动性

13、盈余做出安排，从现在开始就要反复研究这些预期盈余的投资选择。当然，管理层也必须备有应急预案，以防备最差的情况发生。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.2.3 资金结构法1)资金结构法原理估计商业银行流动性需求的另一种方法是资金结构法。资金结构法是指对于银行负债按照其稳定性加以区分，根据各自的流动性需求大小测算应保留的流动性储备，对合格贷款的增长保留十足流动性储备的预测方法。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.2.3 资金结构法1)资金结构法原理资金结构法估计流动性需求的步骤：

14、(1)估计银行存款和其他资金来源被提取从而游离银行之外的可能性，并据此将资金分类。通常可以把银行存款和非存款负债分成三类：热钱负债(也称为波动性负债)对利率非常敏感或管理层确信会在当期提取的存款和其他借入资金(如银行拆借资金)。易变资金该类客户存款的很大一部分(可能为25%或30%)可能在当期的某个时候从银行提走。稳定资金(常称为核心存款或核心负债)商业银行管理者认为最不可能从银行提走的资金(如定期存款)。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.2.3 资金结构法1)资金结构法原理资金结构法估计流动性需求的步骤：(2)管理者必须根据适当的

15、经营规则，为上述三种资金来源储存流动性资金。负债的流动性储备=0.95(热钱负债-所持法定准备金)+0.30(易变资金-所持法定准备金)+0.15(稳定资金-所持法定准备金) (9-4)确定贷款的流动性需求。贷款的流动性储备=1.0(预测总贷款额-实际总贷款额) (9-5)点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.2.3 资金结构法1)资金结构法原理资金结构法估计流动性需求的步骤：(4)确定银行的总流动性需求。结合贷款和存款的流动性要求，银行的总流动性储备可表示为：银行的总流动性储备=负债流动性储备+贷款的流动性储备=0.95(热钱负债-所

16、持法定准备金)+0.30(易变资金-所持法定准备金)+0.15(稳定资金-所持法定准备金)+1.00(预测总贷款额-实际总贷款额)(9-6)点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.2.3 资金结构法2)资金结构法应用实例假设某商业银行总负债为15亿元(包括存款负债和借款负债)，总贷款为10亿元，预计未来一年的贷款总额为12亿元，此时的法定准备金率为10%。该银行管理层将其负债划分成热钱、易变资金和稳定资金三部分，每部分资金分别对应为3亿元、2亿元和10亿元。并认为热钱负债(减去法定准备金)应该保持95%的流动性储备，易变资金(减去法定准备

17、金)应该保持30%的流动性储备，稳定资金(减去法定准备金)应该保持15%的流动性储备。那么该银行总的流动性需求应该是多少?点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.2.3 资金结构法2)资金结构法应用实例(1)该银行负债的流动性储备。负债的流动性储备=0.95(热钱负债-所持法定准备金)+0.30(易变资金-所持法定准备金)+0.15(稳定资金-所持法定准备金)=0.95(3-0.13)+0.3(2-0.12)+0.15(10-0.110)=4.455(亿元)(2)该银行贷款的流动性储备。贷款的流动性储备=1.0(预测总贷款额-实际总贷款额

18、)=1.0(12-10)=2(亿元)(3)该银行总流动性储备。银行的总流动性储备=负债的流动性储备+贷款的流动性储备=4.455+2=6.455(亿元)由此我们得出该银行需要包括流动性资产和借款能力两部分在内的共6.455亿元的流动性总量。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.2.4 期限梯度法1)期限梯度法原理期限梯度法是巴塞尔委员会推荐的一种流动性风险管理方法，它通过比较特定时间序列中银行未来的现金流入和现金流出量，细致地分析商业银行的流动性风险状况。到期资产与未到期但可以出售的资产都是现金流入的来源。现金支出由到期的负债、可使用的

19、授信贷款额度以及或有负债等组成。如果计算结果显示该期现金流余额较小，则银行应注重流动性风险问题。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.2.4 期限梯度法1)期限梯度法原理期限梯度法的步骤：(1)确定计算的期限。然后在对应的期限中，列出预计现金流入的来源以及预计现金支出的方向。(2)根据资产及负债的到期日进行保守性估计，得到对应期限的现金流出及流出金额，将其列入期限梯度表。(3)计算对应期限的现金流入与流出之间的差额，即现金缺口。利用计算得到的现金缺口衡量银行在未来时点上流动性余缺。(4)根据用期限梯度法预测出的净现金缺口，采取改变交易的

20、期限等方式加以管理和弥补。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.2.4 期限梯度法2)期限梯度法应用实例点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本 9.2.5 流动性比例指标法1)流动性比例流动性比例是指流动性资产和流动性负债的比率。用公式表示为：流动性比例=流动性资产流动性负债25%2)流动性覆盖比率流动性覆盖比率=高质量流动性资产存量未来30天净现金流出总额100%点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本 9.2.5 流动性比例指标

21、法3)存贷比率存贷比率=各项贷款总额各项存款总额4)现金与总资产比例现金占总资产比例=现金和同业存款总资产5)流动性债券与总资产比例流动性债券与总资产比例=政府债券总资产点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本 9.2.5 流动性比例指标法6)净联邦基金及回购协议与总资产比例净联邦基金及回购协议与总资产比例=(出售的联邦基金加反向回购协议-购入的联邦基金加回购协议)总资产7)能力比率能力比率=净贷款及租赁总资产8)担保证券比率担保证券比率=担保证券持有证券总额点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击

22、添加文本 9.2.5 流动性比例指标法9)热钱比例热钱比例=货币市场(短期)资产波动性负债10)中介存款指数中介存款指数=中介存款总存款11)核心存款比率核心存款比率=核心存款总资产点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本 9.2.5 流动性比例指标法12)存款构成比率 存款构成比率=活期存款定期存款13)贷款承诺比率贷款承诺比率=未用贷款承诺总资产 9.3 流动性管理策略与方法点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.3.1 资产流动性管理策略 点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本9.3.1 资产流动性管理策略流动性资产必须具备三个特点：第一，必须拥有可即