2022年饮料行业市场空间及竞争格局分析

1、2022年饮料行业市场空间及竞争格局分析经过 40 余年的发展，中国已成为全球最大的软饮料消费市场之一。2020 年中国软饮料市场规模约为 5735 亿元，长期增长趋势明显。消费升级大背景下，新人群、新需求的涌现 正在催生软饮行业走向全新的变革时代。当前，子行业发展趋势分化，伴随消费者对健康 需求逐步提升、产品生命周期迭代加速、主流价格带上移等因素，国内软饮行业整体竞争 激烈。众多细分行业中不断涌现新玩家和新产品，纷纷发力高景气赛道，冲击市场格局。 在行业进入内生发展周期之际，软饮龙头依托品类扩展和渠道建设，将持续享受消费结构 升级和市场份额集中的红利。包装饮用水增速居前，功能饮料或成新增长极

2、。从市场规模来看，包装饮用水是最大 的细分品类，占比约 20%，2019 年实现销售额 2017 亿元。从增速来看，排行前三的咖啡 饮料、功能饮料、包装饮用水 2014-2019 年 CAGR 分别为 29%、14%、11%，远超行业平 均水平，表现亮眼。包装饮用水作为规模最大的品类持续保持高增长，未来五年年化复合 增速将保持在 10.8%，有望在 2024 年市场规模达到 3371 亿元。咖啡饮料目前市场规模仍 然相对较小，潜力最大的品类是功能饮料，未来五年预计将保持 9.4%的复合增速，市场规 模从 1120 亿元增至 1760 亿元，成为除包装饮用水之外的最大品类。1. 包装水行业：坡长

3、雪厚，升级趋势格局向好1.1 量价齐升，市场空间广阔中国包装饮用水产品量价齐升，成长空间大。中国包装饮用水市场规模从 2016 年的 1467 亿元提升至 2020 年的 2134 亿元。其中，饮用纯净水为市场规模最大的子品类，2020 年占整体零售额的 60.2%；天然水和天然矿泉水仍处高增长阶段，过去 5年的复合增速分别 为 29.1%和 19%，远高于行业整体 11%的增速水平。从量的角度来看，中国包装水销量逐 年提升，2016至 2020年由 356亿升增至 452亿升，由于中国人口基数大且优质水源较少， 包装饮用水刚需性较强，随着渠道进一步下沉，总消费量的市场潜在空间较大。从价的角

4、度看，中国包装饮用水单价呈现稳定上升趋势，过去 5 年平均售价由 3.7 元/升增长至 3.93 元/升。在消费升级和健康意识的驱动下，包装水存在高端市场和细分市场的提价空间。对标海外，中国包装饮用水的渗透率和人均消费量仍较低。2020 年，中国包装饮用水 渗透率约为 6.2%，人均消费量为 34升，远低于世界平均水平。渗透率和人均消费量主要与 各国的饮食文化、经济发达程度、当地水质、消费习惯等因素密切相关。按区域看，在一 二线城市，中国居民的包装饮用水渗透率已经较高，但是在家庭餐饮等消费场景仍有进一 步提升空间；在一些偏远地区和低线城市包装饮用水渗透率较低，伴随城镇化率提升、人 均可支配收入

5、提升和健康消费意识觉醒，持续的渠道下沉有望在低线城市扩大消费群体。经过多年价格战和提价潮的反复更迭，行业价格带上移趋势明显。横向对比海外，目 前中国包装饮用水人均消费价格仍处于较低水平。2020 年，中国包装饮用水人均消费价格 约为 0.6 美元/升，相对发达国家成熟市场价格仍有提升空间。人均可支配收入增长带来的 消费升级驱动 550ml 的瓶装水均价从 2005 年 1.66 元上升至 2020 年 2.32 元，标志着主流 价格带已经处于 2 元切换 1 元的后期。目前主流 2 元价格带中农夫和怡宝占据绝对优势地 位，景田百岁山精准卡位 3 元价格带，格局基本固定。近年来 2 元水占比提升

6、迅速，1 元水 份额受到挤压，在行业价格带整体上移的趋势下，3 元以上市场仍有增长空间。随着运费、 人工成本上升，行业内企业利润承压，渠道利润分配难度加大，企业存在提价动力。1.2 进入门槛较高，各品牌交替领先优质水源稀缺，进入门槛较高。包装饮用水行业的进入门槛主要体现在水源、资金、 品牌三方面，最本质的核心壁垒为水源。中国优质水源地的特点为数量少：水源地矿物 质含量动态不稳定，符合开采标准的优质天然水源稀缺。考察久：水源的鉴定程序严 格，需聘用专业资格机构对水源地进行一年以上的监测和报告。管控严：开采水资源需 要领取取水许可证、采矿许可证等资格手续，要求的设备投入及资金规模较大，获批难度 逐

7、年上升。长期来看，随着天然水和天然矿泉水消费占比不断增加，对水质要求的提升将 会促进包装水的价格带切换，掌握优质水源地的包装水企业可以保证长期稳定的产能供 应，较早完成产品结构升级，在高端水市场抢占发展先机。从供给端看，天然水、矿泉水 开发时间长、前置投入大；而纯净水工艺极难差异化，新国标规范命名和营销标准，新进 入者弯道超车难度加大。品类变迁伴随头部更迭，行业趋于集中。中国包装饮用水行业格局目前已基本形成， 并进入相对稳定阶段。行业集中度较高，六大巨头瓜分 80%的市场份额，2021 年 CR3 及 CR6 的市占率分别为 63.3%和 78.4%。定位中高端产品线和价格带的品牌市占率稳步提

8、 升，产品线偏低端的品牌市占率不断萎缩。农夫山泉连续八年蝉联第一确立强势地位，市 占率达到 30.2%。华润怡宝保持行业第二，百岁山异军突起升至第三，康师傅、娃哈哈、 可口可乐市占率持续下滑。农夫山泉与华润怡宝的份额提升，主要来源于对康师傅、娃哈 哈的份额取代。怡宝立足广东，农夫山泉向江浙沪渗透，依靠产品端升级天然水与渠道端 发力一二线市场快速崛起。而康师傅娃哈哈虽一度凭借全国化渠道布局稳居市场龙头，但 以 1元价格带抢占乡镇市场时，瓶装水业务未及时把握消费升级趋势，逐渐淡出上线市场。1.3 小包装水价格升级，大包装水放量增长目前包装水存在大小规格两种包装形态，小包装水起步较早，以即饮消费场景

9、为主， 目前进入结构优化和价格升级阶段。大包装水近年来刚刚起步，做饭、泡茶、餐饮、办公 等多种消费场景涌现。两者在消费者关注因素、销售渠道、发展阶段、量价空间等方面具 有差异。（1）小包装水：品类向天然水转移，进入价格升级时代产品结构升级，单价较高的天然水与天然矿泉水市场份额增长显著。目前中国包装饮 用水市场仍以纯净水为主，近年来，天然水和天然矿泉水占比不断提升。对比发达国家成 熟市场，由于消费者消费水平高与健康意识强，天然水与天然矿泉水市场相对发达，纯净 水市场规模普遍较小，其中英、法、日、韩四国纯净水占瓶装水行业市场规模比例均在 10%以下。参照海外经验，随着消费能力提升以及健康意识增强，

10、叠加企业持续的消费者 教育，小包装水形态将越来越偏向于天然水与天然矿泉水。在消费升级背景下，消费者对健康、品质、个性化需求不断升温，提升高端瓶装水的 消费量。高端瓶装水强调水源优势，注重水质、健康及口味，且包装设计精致。2015 至 2020 年中国高端瓶装水零售量从 76.1 万吨增至 146.4 万吨，占瓶装水总零售量的比例从 0.97%提升至 1.5%，国内的高端水市场空间进一步扩大。目前国内的高端水市场仍以外资品牌为主，国产品牌市场份额近一成。近年来，越来 越多的高端水品牌（以天然矿泉水/天然水为主）加入到包装水市场的竞争中，并将水源与 品质联系起来作为自己的优势之一进行宣传。消费者认

11、知不断加深，逐渐强化出“水源地= 品质保证”的固有思维。在产品布局方面，农夫山泉、百岁山等国产品牌分别推出高端玻 璃瓶水，雀巢、达能等国际品牌也分别推出巴黎水、圣培露、普娜、依云、极境之兰等高端系列。高端水产品主打天然水源、健康成分为主要市场卖点，在产品外包装方面，材质 有质感、瓶身布局简约、画面有艺术感都是必不可少的元素。目前外资品牌依然具有领先 优势，国产品牌竞相追赶。在产品趋于同质化后，各品牌未来或通过包装的功能性、美观 度和文化属性提升消费者的品牌认知度，以抢占市场份额。需求细分趋势显著，差异化产品提高利润空间。消费人群不断细化，催生出面向不同 群体的细分产品需求，瓶装水的产品品类更加

12、丰富。各大品牌着重聚焦瞄准更为精准的消 费人群，调节不同微量元素，迎合不同消费者的偏好和需求。相较于面向普通大众的平价 瓶装水产品，差异化产品单价和毛利更高。（2）大包装水：多种消费场景驱动需求增长，有望接棒桶装水市场中国饮用水市场兼具需求刚性和长期发展性，包装水份额稳定增长。从饮水结构看， 目前多种饮用水并存。白开水虽下降明显，但目前仍是最主要的饮水类别。净水器过滤水 增幅较大，但在 2018 年以后进入瓶颈期，收入增速大幅放缓。而包装水销量发展空间广 阔，千亿级别桶装水市场保持稳定增长。包装水受到市场青睐的原因在于：一方面，自来 水在运输过程中因管网的金属溶解、管网破损等问题造成二次污染，

13、水质仍无法达到可直 接饮用的级别；而包装水在纯净水厂生产和运输过程相对封闭，或来自于天然水源，水质 更有保证。另一方面，相较于购置费用较高且需要定期更换滤芯的净水器，包装水更具性 价比。即饮消费、家庭消费、餐饮消费三轮共振，拓宽包装水使用范围和消费容量。即饮消 费市场已度过放量增长时代，市场份额逐渐向龙头企业集中，开始进入存量竞争阶段。在 城市化进程加速、家庭规模变小、独居青年增加的背景下，更多消费者将包装饮用水作为 日常生活用水，家庭消费场景兴起。包装饮用水的家庭消费场景未来将是增速最高的子赛 道，2020 年市场规模已达到 633 亿元，预计未来 3 年年复合增速达 18.7%。一次性中大

14、规格包装水接棒桶装水市场，高性价比撬动发展潜力。桶装水市场集中度 低，呈现出小、散、乱的特点，以地方性品牌为主，CR4 不到 10%，头部品牌提升份额的 空间较大。一次性中大包装水对比桶装水具有更优的品质和消费体验，性价比高于瓶装 水，适配家庭饮用水的消费升级需求。具体体现为：解决了循环桶装水的安全隐患。包 材采用 PET（循环桶采用 PC 桶），容量多在 3-15L 之间，不需要回收和重复使用，避免了 循环桶化学清洗、多次使用过程中对桶装水的污染。一次性中大包装水使用场景和销售 渠道更为丰富。传统循环桶装水受制于较大的体积，必须搭配饮水机使用，需要由水店完 成销售、配送和换桶；而一次性中大包

15、装水因体积小、可单次使用，显著拓宽销售渠道， 可直接触达终端消费者。不同规格满足多样化消费需求。1.5L-2L 规格适合运动场景， 4-6L 规格满足小家庭日用和出行需求，12L 规格搭配饮水机能以更高品质代替桶装水。家 庭对饮用水需求量通常大于 500ml，一次性中大规格包装水能在保持瓶装水产品品质的同时 提升性价比，以更优的品质和更好的消费体验成为千亿级桶装水市场的消费升级方向。1.4 包装水海外市场发展路径对比（1）美国模式：天然水与纯净水品类主导，自有品牌崛起稀释行业集中度美国瓶装水发展历史长达 200 年，由于瓶装水具备健康安全的属性，不断瓜分高糖高 热量饮料的市场份额。1999-2

16、020年，美国人均瓶装水的消费量从 61.3升上升至 171.1升， CAGR 为 5%。除 2008 和 2009 年受经济不景气影响有所下滑，瓶装水消费量均呈上升趋 势，2020 年瓶装水总消费量已达到 382.2 亿升，超过碳酸饮料跃居美国软饮市场第一大品 类，占比约 40%，市场规模为 671.8 亿美元。目前，天然水与纯净水是美国瓶装水主流品类，近年功能性饮用水与风味饮用水占比 提升。从销量维度来看，2019 年美国瓶装水行业中，纯净水、天然水的占比合计达 87%， 矿泉水占比较低可忽略不计。其他品类主要为功能水、风味水、气泡水，其销量占比逐年 提升，由 2005 年 7.6%提升至

17、 2019 年 12.4%。美国瓶装水行业格局分散，自有品牌份额显著。美国瓶装水行业 CR3 按销量的集中度 由 2010 年的 47%下降至 2019 年 38%。而自有品牌瓶装水的份额由 2010 年的 29%提升至 41%。自有品牌是指零售商推出的瓶装水品牌，如沃尔玛、屈臣氏、克罗格、开市客都推 出旗下瓶装水产品，借助自有零售渠道铺货销售。总体而言，美国市场自有品牌凭借渠道优势快速增长，对低价领域造成冲击。同期龙 头品牌通过高端化战略差异竞争，维持龙头地位。目前，在自有品牌的冲击下，行业格局 较分散。长期来看，零售商推出的自有品牌可能成为新龙头，重新划分市场份额，行业集 中度或重新提升。

18、（2）日本模式：矿泉水品类占主要份额，行业高度集中日本瓶装水发展历史始于 20 世纪 70 年代，瓶装水充分迎合了日本国内的健康消费诉 求，符合日本软饮料市场向保健型饮料发展以及日本人口的老龄化趋势，人均消费量从 1970 年的 0.7 升增至 2007 年的 19.6 升，CGAR 高达 18%，维持了长期且高速的增长。 2011 年受福岛核泄漏影响，出于囤水防灾的需要，瓶装水逐渐成为生活必需品，瓶装水消 费量再次上升，随后保持平稳增长，于 2020 年达到 28.3 升。日本瓶装水市场增长强劲， 2020 年总消费量达到 48.3 亿升，在整个软饮市场的占比上升至 23.5%，实现市场规模

19、 36 亿美元。从品类结构看，矿泉水始终是日本瓶装水的主流产品。矿泉水历年销量比重稳定，始 终保持在 55%-60%左右，日常饮用矿泉水的消费观念深入人心。日本行业集中度高，份额持续向头部集中，自有品牌占比较小。日本瓶装水的行业格 局与美国截然相反，CR3 由 2011 年的 45%提升至 2019 年的 49%，发展速度基本持平，龙 头品牌未受到自有品牌的冲击，整体行业格局基本稳定。总体而言，生活用水问题与健康意识提升是日本包装水行业早期高速增长的催化剂。 在增速趋缓阶段，较为特殊的自然气候与灾难阶段性刺激消费与囤水的需求，带动包装水 消费量实现跃升。行业份额高度集中，凸显出成熟市场特征。（

20、3）中国模式：品类结构更加平衡，行业格局趋于集中经过对比推测，中国包装水行业未来将呈现两方面特征：品类结构上，随着消费升 级、健康意识提升，纯净水份额进一步被天然水稀释，更偏向美国模式。行业格局上， 市场份额继续向头部集中，龙头企业保持优势地位，更偏向日本模式。中国品类结构将更偏向美国模式，天然水矿泉水与纯净水的份额将更加均衡。包装水 品类结构受到发展历史、水源产地、消费需求等多种因素共同影响。日本情况较为特殊， 一方面由于板块活动活跃，矿泉水资源较丰富，如山梨县、静冈县等地都是重要矿泉水产 区；另一方面日本消费者对口味追求较高，导致矿泉水占比为主。中国市场目前纯净水占 主导地位，龙头企业的渠

21、道下沉将替代部分下线市场的纯净水份额，预计未来天然水份额 将进一步提升，产品结构从以纯净水为主趋向均衡分布。中国行业格局将更偏向日本模式，市场份额趋于向龙头企业集中。美国模式中零售企 业自有品牌的崛起较为特殊，并不适用于中国包装水行业。从渠道结构来看，美国瓶装水 的销售渠道主要集中于商超与超市等现代流通渠道，而中国瓶装水在传统流通门店的比重 最大。从零售格局来看，美国前 6大企业仅亚马逊为电商，其余皆为具有庞大实体门店网络的传统零售巨头，在瓶装水渠道结构与零售格局相契合的背景下，美国零售企业对瓶装水 供应商具有更强的掌控力，通过代加工创造自有品牌，利用自有门店进行销售，实现渠道 扁平化，以低价

22、冲击瓶装水龙头企业。而中国零售业前 6大企业基本以电商平台为主，瓶装 水通过电商渠道的销量占比极低。因此零售企业自有品牌模式在中国包装水行业难以稀释 瓶装水头部企业的份额。2. 软饮行业：产品迭代，细分赛道机会涌现2.1 行业现状：产品生命周期短，细分品类强势崛起饮料行业具有壁垒低、品类繁多的特点，爆款产品随消费趋势变动层出不穷，生命周 期普遍较短。2020 年中国非水类软饮规模为 2813 亿元，预计未来将保持 5.9%的复合增 速，市场规模突破 3000 亿元。其中，主要品类为茶饮料、果汁饮料、功能饮料和碳酸饮 料，2020 年市场规模分别为 853 亿元、674 亿元、576 亿元和 5

23、58 亿元。茶饮料、果汁饮料市场规模较大，功能饮料增速较快，发展前景更加广阔。早期市场 规模位居细分市场首位的碳酸饮料逐步让位，占比不断降低，主要因市场上充斥着碳酸饮料对健康不利影响的言论，伴随消费者收入水平的提升和健康意识提高，消费者选择碳酸 饮料的意愿降低，转而更倾向于选择健康、无糖、无添加的饮料产品。在欧美软饮市场， 健康化饮品不断瓜分碳酸饮料市场份额，且碳酸饮料市场高度集中，可口可乐、百事两大 巨头在全球占据垄断地位，2020 年 CR3 高达 91.2%，新进入者难以实现突围。而无糖茶、 中高浓度/纯果汁增长迅猛，成为各自细分市场增长的主要驱动力；健康化、快节奏的生活 方式也驱动功能

24、饮料实现高速增长。功能饮料行业景气度高，其中的能量饮料近年来受到 年轻群体生活节奏加快、消费者健康意识提升的影响，市场规模及增速表现均亮眼。2.2 竞争格局：产品迭代较快，细分赛道维持高景气软饮料行业更新迭代快，品类间此消彼长，头部企业座次轮番更替，且份额日趋分 散。从公司维度看，头部企业的市场份额并不稳固，近 10 年来龙头企业排名座次持续更 替，受元气森林为代表的后进入者影响，集中度日益分散。从品类维度看，消费者的偏好 变化导致软饮料内部品类此消彼长。软饮企业需具备消费偏好的洞察能力，依靠自身研发 创新能力，引领行业动向，以确保自身行业地位。短期来看，中国软饮料行业格局将维持分散化。当前中

25、国软饮料市场仍处于发展期， 参与者众多、集中度较低，且参与者内部市场份额差别不大、品类不够完善。短期内，饮料企业的关键在于抓住消费趋势的变化，利用产品及营销能力维持或提升份额。目前，以 元气森林为代表的后进入者正通过推出新产品逐步崛起，导致近年来中国软饮业 CR5 呈下 降趋势，2020 年仅为 32.9%。长期来看，随着品类发展日趋完善，成熟市场将会出现马太效应。龙头型综合饮品公 司将具备更强的抗风险能力，且龙头企业在产品研发、渠道、营销等方面也更为成熟，有 望借助品牌影响力、多元化产品矩阵及良好的渠道及营销能力，占据更高份额，形成格局 稳定、强者恒强的局面。日本软饮市场的垄断竞争格局将是中

26、国软饮市场未来的发展方 向。茶饮料：行业高度集中，双寡头格局稳定。2019 年中国茶饮料市场 CR5 高达 86.5%， 头部企业按市占率排名依次为康师傅、统一、农夫山泉、娃哈哈和维他奶。其中，康师傅 和统一占据 66.8%的市场份额，领先优势明显，双寡头的市场格局较为稳定。近年来，为 迎合大众对茶饮料“无糖”、“便捷”等属性的要求，头部品牌纷纷加速布局低糖或无糖 茶饮。果汁饮料：市场格局分散，行业竞争激烈。前五名参与者共占 25.1%的市场份额，可 口可乐和康师傅稳居前二，其次为农夫山泉、娃哈哈和统一。目前，低浓度果汁以口感和 价格为主要竞争力，已进入衰退期，代表产品有统一鲜橙多、康师傅每日 C、可口可乐酷儿、美汁源果粒橙。中浓度果汁多为果蔬复合类，可以较好地保留果肉、纤维等，营养价 值较高，代表产品有屈臣氏果汁先生、农夫果园 30%系列和 50%系列。纯果汁营养价值最 高，近年来增速最快，头部企业竞相入局，赛道竞争激烈，代表产品有味全、汇源的 FC （浓缩还原果汁）系列和农夫果园的 NFC 系列。功能饮料：市场格局较为集中，第二梯队竞争激烈。功能饮料 CR5 市场份额为 56.7%，头部企业按市占率排名依次为红牛、达能、农夫山泉、东鹏和达利。其中排名第一 的红牛零