客户重要性对审计质量影响实证分析

1、客户重要性对审计质量影响实证分析:大数据审计实证分析【摘要】从投资者的角度出发，用盈余反应系数来衡量审 计质量，以2005-2007年A股上市公司为样本，实证检验客户 重要性对审计质量的影响。研究表明：客户重要性会影响会计 师事务所的审计质量，当客户对事务所越重要时，审计师会越 谨慎，审计质量越高。【关键词】客户重要性；审计质量；盈余反应系数一、引言经济越发展，审计的作用就越重要，审计质量因而成为投 资者、监管部门、社会公众日益关注的热点问题。随着安然、 世通等一系列财务丑闻的发生以及萨班斯一奥克斯利法案（SOX）的出台，客户重要性对审计质量的影响再次成为国内外 学术界、实务界、监管者关注的重

2、点。对于客户重要性与审计 质量的关系问题，历来就存在两种截然相反的看法：一种认为 客户重要性对审计质量存在负面影响，审计客户与审计师之间 是一种双边垄断关系。为了挽留客户，审计师有动机牺牲他们 的独立性并提交有利于客户的审计报告，这种动机被称为经济 依赖性，大客户会产生大的经济依赖性；另一种看法认为，在 现有的法律环境下，审计师承担相当大的法律责任，经济依赖 性不会影响审计师的独立性，反而促使审计师更深入了解客户 的营运方式及业务流程，进而提高发现财务报告错误或舞弊的 可能性。从现有的研究结果来看，并没有一致和充分的证据证 明重要客户是否会损害审计质量。本文从投资者的角度出发利 用会计信息的盈

3、余反应系数作为审计质量的衡量指标，从一个 新的视角研究客户重要性与审计质量的关系，为我国审计质量 问题研究提供经验证据。二、理论分析与研究假说在存在经济依赖性的情况下，审计客户重要性如何影响审 计质量取决于审计客户与审计师双方谈判力量的对比。审计市 场的竞争导致审计人员处在一个买方市场，尽管审计项目的签 约是自由的，但审计客户的管理当局事实上可以在大量的事务 所中选择符合自己需要的审计师。当会计师事务所之间的竞争 加剧时，审计客户的谈判力量占绝对的优势。审计客户可以用 撤换审计师来对审计师进行威胁，使审计师很难保持独立性， 不得不屈从于客户的要求。抵御住客户管理当局的压力出具 “非标”意见不仅

4、大大提高审计师出局的可能，即使不被抛弃，审计收费也可能大大缩减，非审计业务萎缩，与管理层关 系恶化。不难理解，这种经济压力将随着客户占事务所收入比 重的增加而增加。随着来源于某一审计客户的审计收费上升， 该客户对事务所的重要性随之上升。当收入过分依赖于某一客 户时，事务所势必不能恪守独立原则，必然牺牲审计质量。依 此，本文提出假说一：H1：客户重要性会影响会计师事务所的审计质量，客户越 重要，审计质量越低。审计相关收入高的客户可能导致经济依赖性的形成，但是 对事务所来说它们同样可能意味着更大的审计风险，产生潜在 的损失效应。审计收费较高的客户通常属于规模较大的公司， 它们受市场关注的程度相对较

5、高，因此，审计失败受公众和监 管部门关注的程度相对也高，这无疑会放大审计失败对事务所 声誉的损害效果。另外，客户规模越大，审计收费越高，事务 所因为审计失败遭受的直接经济损失也越大。因此，从潜在损 失效应看，对审计收入较高的客户，事务所可能更加谨慎，投 入的审计资源也可能更多，以降低可能的损失。基于以上分 析，我们提出假说一的竞争性假说，即假说二：H2：客户重要性会影响会计师事务所的审计质量，客户越 重要，审计质量越高。三、研究设计（一）研究方法较高的审计质量会提高会计盈余的可靠性及信息含量，同 时盈余反应系数（ERC）会随盈余质量的提高而增加，即审计质 量和ERC存在正向关系。投资者运用经审

6、计的上市公司财务报 告进行投资决策，如果获得了高于市场平均报酬率的超额报酬 率，说明财务报告的质量较高，审计师较好的保证了会计信息（盈余）的质量，即审计质量较高。本文用盈余反应系数（ERC ）来衡量审计质量。盈余反应系数法是将研究窗口中的股 票超额回报对意外盈余进行回归，以考察盈余变化对超额回报 所产生的影响，也说明了市场对意外收益率的反映程度，它用 报酬/盈余模型（CAR=B0+B1AEPS+E ）中的斜率系数来表 示，即：ERC=CAR/AEPS通过多元回归模型进行分析，并根据回归结果对解释变量 系数进行显著性检验。（二）研究变量选择因变量的选取模型的因变量为超额累计收益率（CAR）， 选

7、取股票i在当年5月至第二年4月共12个月的累计市场调整 的非正常报酬率作为投资者对审计质量的衡量。考察变量的选取客户重要性（Impor），是事务所从某一客 户处所得的审计收入占事务所总收入的比例。本文以客户重要 性与未预期盈余的交互变量（Impor*AEPS）作为关注的考察变 量。控制变量的选取借鉴国外已有研究，选取上市公司的成 长性、资产负债率、贝塔系数、客户规模作为控制变量。变量 定义及含义如表1所示。实证模型根据上述的讨论，本文以多变量回归分析的方式，在控制 相关因素的干扰下，检验审计客户重要性对审计质量的影响。 回归模型可用以下公式表示：CAR=B0+B1Impor+B2Impor*A

8、EPS+B3Growth+B4Growth*AE PS+B5Leve+B6Beta+B7Size+(模型 1)模型1中，Impor与AEPS的交叉项，是为了衡量审计客 户重要性对盈余反应系数(ERC)的影响。样本选取及数据来源本文选取2005-2007年作为样本期间，以此期间全部的A 股上市公司作为初选样本，所使用的数据资料来源于WIND数据 库，对部分缺损数据通过查阅年报的方式获得。为了考察客户 重要性与审计质量的关系，对初选样本进行如下处理：剔除金融类上市公司。剔除当年度新上市的公司。(4)剔除当年被出具非标准无保留审计意见的公司。剔除分析师预测每股盈余缺失的样本。剔除年度审计费用无法确定

9、的上市公司样本。经过上 述筛选过程后，最后的样本公司和年度观察值为1445个，其中 2005年度567个，2006年度558个，2007年度320个。四、实证结果及分析（一）描述性统计变量描述性统计显示，累积的超额收益率CAR的最小值为- 95.1489，最大值为258.6865，均值为16.20025，中值为 12.3054。而客户重要性Impor的最小值为0.0025%，最大值为 7.6581%，均值为0.8312%，中值为0.6542。这说明在我国A股 资本市场上平均每个客户对事务所的贡献大约为0.83%，也进 一步说明了我国审计市场存在着激烈的竞争。（二）实证检验结果利用STATA根据

10、模型（1）对全样本进行回归后，得到以下 实证结果：表2的回归结果显示，模型1的F值为13.69，在1%的水 平上统计显著。在控制其它可能影响审计质量的因素后， Impor*AEPS的系数为27.28，在1%的水平上统计显著，说明 审计客户越重要，其盈余反应系数越高，审计质量越高。（三）稳健性检验如果在控制变量逐步减少的情况下，实证结果是稳定的， 则说明我们的模型实证结果具有一定的稳健性。检验显示，在 逐步减少控制变量时，Impor*AEPS的系数一直为正，并在1% 或5%的水平上显著，与前面多元回归分析的结果相一致，说明 客户重要性对审计质量产生正向影响这一实证结果较为稳定。五、结论通过对A股

11、市场的经验数据实证分析，得出的结果支持了 假说二，假说一没有得到有效支持。由此得到结论：在我国逐 步加强审计师法律责任的情况下，当审计客户对事务所越重要 时，审计师会越谨慎，审计质量越高。参考文献DeAngelo,L.AuditorSizeandAuditQualityJ.JournalofAc countingandEconomics,1981 (3):183T99.Teoh,S,Wong,T.,PerceivedAuditorQualityandtheEarnings ResponseCoefficient”，TheAccountingReview,1993(2):46- 67.王化成，佟岩.控股股东与盈余质量一基于盈余反应系数 的考察J.会计研究，2006,(2):66-74.柳木华.盈余质量的市场反应J.中国会计评 论，2003(1):193-213.Krishnan,J.,Stephens,R.,EvidenceonOpinionShoppingfro mAuditOpinionConservatismJ.JournalofAccountingandPublicPolicy,1995(3)：179-201.Goldman,G,Barlev,B.,TheAuditor-firmConflictofInt