大宗商品交易价格评估设备项目工程咨询规划

1、泓域/大宗商品交易价格评估设备项目工程咨询规划大宗商品交易价格评估设备项目工程咨询规划目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113191334 一、 特殊投入经济价格确定 PAGEREF _Toc113191334 h 2 HYPERLINK l _Toc113191335 二、 不具备市场价格的产出效果经济价格确定 PAGEREF _Toc113191335 h 5 HYPERLINK l _Toc113191336 三、 直接效益与直接费用的识别与计算 PAGEREF _Toc113191336 h 6 HYPERLINK l _Toc113191337 四

2、、 经济效益与费用的估算原则 PAGEREF _Toc113191337 h 9 HYPERLINK l _Toc113191338 五、 项目概况 PAGEREF _Toc113191338 h 9 HYPERLINK l _Toc113191339 六、 公司基本情况 PAGEREF _Toc113191339 h 11 HYPERLINK l _Toc113191340 七、 项目规划进度 PAGEREF _Toc113191340 h 12 HYPERLINK l _Toc113191341 项目实施进度计划一览表 PAGEREF _Toc113191341 h 13 HYPERLIN

3、K l _Toc113191342 八、 经济效益评价 PAGEREF _Toc113191342 h 14 HYPERLINK l _Toc113191343 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc113191343 h 14 HYPERLINK l _Toc113191344 综合总成本费用估算表 PAGEREF _Toc113191344 h 15 HYPERLINK l _Toc113191345 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc113191345 h 17 HYPERLINK l _Toc113191346 项目投资现金流量表 PAGEREF _Toc

4、113191346 h 19 HYPERLINK l _Toc113191347 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc113191347 h 22 HYPERLINK l _Toc113191348 九、 投资估算 PAGEREF _Toc113191348 h 23 HYPERLINK l _Toc113191349 建设投资估算表 PAGEREF _Toc113191349 h 25 HYPERLINK l _Toc113191350 建设期利息估算表 PAGEREF _Toc113191350 h 25 HYPERLINK l _Toc113191351 流动资金估算表 PAGE

5、REF _Toc113191351 h 27 HYPERLINK l _Toc113191352 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc113191352 h 28 HYPERLINK l _Toc113191353 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc113191353 h 29特殊投入经济价格确定项目的特殊投入主要包括：劳动力、土地和自然资源，其影子价格需要采取特定的方法确定。（一）劳动力的影子价格影子工资劳动力作为一种资源，项目使用了劳动力，社会要为此付出代价，经济分析中用“影子工资”来表示这种代价。影子工资是指项目使用劳动力，社会为此付出的代价，包括劳动力的机会

6、成本和劳动力转移而引起的新增资源消耗。劳动力机会成本是指拟建项目占用的劳动力，因而不能再用于其他地方或享受闲暇时间而被迫放弃的价值，应根据项目所在地的人力资源市场及就业状况、劳动力来源以及技术熟练程度等方面分析确定。技术熟练程度要求高的，稀缺的劳动力，其机会成本高，反之机会成本低。劳动力的机会成本是影子工资的主要组成部分。新增资源消耗是指劳动力在本项目新就业或由原来的岗位转移到本项目而发生的经济资源消耗，包括迁移费、新增的城市基础设施配套等相关投资和费用。（二）土地影子价格在我国土地是一种稀缺资源。项目占用了土地，社会就为此付出了代价，无论是否实际需要支付费用，都应根据机会成本或消费者支付意愿

7、计算土地影子价格。土地的地理位置对土地的机会成本或消费者支付意愿影响很大，因此土地地块的地理位置是影响土地影子价格的关键因素。土地作为稀缺资源，其影子价格应反映其稀缺价值。我国的土地资源日趋紧缺，政府也因此对土地利用采取更加严格的管理，在这种形势下，土地影子价格的确定应就高不就低。土地影子价格应当不低于项目取得土地使用权的成本加上政府为此付出的补贴或者政府给予的优惠（如果有的话），如果根据机会成本估算出来的土地影子价格较低，应当以项目取得土地使用权的成本加上政府为此付出的补贴或者政府给予的优惠（如果有的话）作为土地的影子价格。1非生产性用地的土地影子价格项目占用住宅区、休闲区等非生产性用地，市

8、场完善的，应根据市场交易价格作为土地影子价格；市场不完善或无市场交易价格的，应按消费者支付意愿确定土地影子价格。2生产性用地的土地影子价格项目占用生产性用地，主要指农业、林业、牧业、渔业及其他生产性用地，按照这些生产用地的机会成本及因改变土地用途而发生的新增资源消耗进行计算。即：土地影子价格=土地机会成本+新增资源消耗（1）土地机会成本土地机会成本按照项目占用土地而使社会成员由此损失的该土地“最佳可行替代用途”的净效益计算。通常该净效益应按影子价格重新计算，并用项目计算期各年净效益的现值表示。土地机会成本估算中应注意：原有用途往往不是最佳可行替代用途，按原有用途，原有数据估算，往往会造成低估。

9、要用发展的眼光看待“最佳可行替代用金”。当前，占用农用地建设工程项目的机会很多，应根据当地社会、经济发展规划和土地利用规划来确定“最佳可行替代用途”。如果已规划为建设用地，则应将建设用地作为最佳可行替代用途，而不是农用地。农用地土地机会成本的计算过程中应适当考虑净效益的递增速度以及净效益计算基年距项目开工年的年数。（三）自然资源影子价格在经济分析中，各种有限的自然资源也被归类为特殊投入。项目使用了自然资源，社会经济就为之付出了代价。如果该资源的市场价格不能反映其经济价值，或者项目并未支付费用，该代价应该用表示该资源经济价值的影子价格表示，而不是市场价格。矿产等不可再生资源的影子价格应当按该资源

10、用于其他用途的机会成本计算，水和森林等可再生资源的影子价格可以按资源再生费用计算。为方便测算，自然资源影子价格也可以通过投入替代方案的费用确定。当以上方法难以具体应用时，作为投入的不可再生矿产资源的影子价格可简化为：市场价格（含增值税进项税额，也包含资源税）作为其影子价格的最低值，理由是：尽管作为政府征收的资源税有“转移支付”之嫌，但在对资源稀缺价值暂时难以度量的情况下，姑且将资源税作为资源稀缺价值的一种体现，尽管这种体现仍然可能是不充分的。不具备市场价格的产出效果经济价格确定某些项目的产出效果没有市场价格，或市场价格不能反映其经济价值，特别是项目的外部效果往往很难有实际价格计量。对于这种情况

11、，应遵循消费者支付意愿和（或）接受补偿意愿的原则，采取以下两种方法测算影子价格。1根据消费者支付意愿的原则，通过其他相关市场信号，按照“显示偏好”的方法，寻找揭示这些影响的隐含价值，间接估算产出效果的影子价格。2按照“陈述偏好”的意愿调查方法，分析调查对象的支付意愿或接受补偿意愿，通过推断，间接估算产出效果的影子价格。直接效益与直接费用的识别与计算（一）直接效益项目直接效益是指由项目产出（包括产品和服务）带来的，并在项目范围内计算的，体现为生产者和消费者受益的经济效益，一般表现为项目为社会生产提供的物质产品、科技文化成果和各种各样的服务所产生的效益。例如工业项目生产的产品、矿产开采项目开采的矿

12、产品、邮电通讯项目提供的邮电通讯服务等满足社会需求的效益；运输项目提供运输服务满足人流物流需要、节约时间的效益；医院提供医疗服务满足人们增进健康减少死亡的需求；学校提供的学生就学机会满足人们对文化、技能提高的要求；生产者获得的成本节约；等等。项目直接效益有多种表现：1项目产出用于满足国内新增加的需求时，项目直接效益表现为国内新增需求的支付意愿。2当项目的产出用于替代其他厂商的产品或服务时，使被替代厂商减产或停产，从而使其他厂商耗用的社会资源得到节省，项目直接效益表现为这些资源的节省。3当项目的产出直接出口或者可替代进口商品，从而导致进口减少，项目直接效益还表现为国家外汇收入的增加或支出的减少。

13、以上所述的项目直接效益大多在财务分析中能够得以反映，尽管有时这些反映会有一定程度的价值失真。对于价值失真的直接效益在经济分析中应按影子价格重新计算。4对于一些目标旨在提供社会服务的行业项目，其产生的经济效益与在财务分析中所描述的营业收入无关。例如，交通运输项目产生的经济效益体现为时间节约、运输成本降低等，教育项目、医疗卫生和卫生保健项目等产生的经济效益体现为人力资本增值、生命延续或疾病预防等。（二）直接费用项目直接费用是指项目使用社会资源投入所产生并在项目范围内计算的经济费用，一般表现为投入项目的各种物料、人工、资金、技术以及自然资源而带来的社会资源的消耗。项目直接费用也有多种表现：1当社会扩

14、大生产规模满足项目对投入的需求时，项目直接费用表现为社会扩大生产规模所增加耗用的社会资源价值。2当社会不能增加供给时，导致其他人被迫放弃使用这些资源来满足项目的需要，项目直接费用表现为社会因其他人被迫放弃使用这些资源而损失的效益。3当项目的投入导致进口增加或减少出口时，项目直接费用还表现为国家外汇支出的增加或外汇收入的减少。直接费用一般在项目的财务分析中已经得到反映，尽管有时这些反映会有一定程度的价值失真。对于价值失真的直接费用在经济分析中应按影子价格重新计算。（三）转移支付项目的有些财务收入和支出，是社会经济内部成员之间的“转移支付”。从社会经济角度看，并没有造成资源的实际增加或减少，不应计

15、作经济效益或费用。经济分析中，转移支付主要包括：项目（企业）向政府缴纳的所得税、增值税、消费税等；政府给予项目（企业）的各种补贴；项目向国内银行等金融机构支付的贷款利息和获得的存款利息。在财务分析基础上调整进行经济分析时，要注意从财务效益和费用中剔除转移支付部分。需要注意的是有些税费体现的是资源价值的补偿，若没有更好的方式体现资源真实价值时，一般可暂不作为转移支付处理，主要有体现资源稀缺价值的资源税和补偿费、体现环境价值补偿的税费等。经济效益与费用的估算原则（一）支付意愿原则项目产出正面效益的计算应遵循支付意愿（WTP）原则，分析社会成员为项目产出愿意支付的价值。（二）受偿意愿原则项目产出负面

16、影响的计算应遵循接受补偿意愿（WTA）原则，分析社会成员为接受这种不利影响所要求补偿的价值。（三）机会成本原则项目投入的经济价值的计算应遵循机会成本原则，分析项目所占用资源的机会成本。机会成本应按该资源的最佳可行替代用途（也称次优用途）所产生的效益计算。（四）实际价值计算原则项目经济分析应对所有效益和费用采用反映资源真实价值的实际价格进行计算，不考虑通货膨胀因素的影响，但可考虑相对价格变动。项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xx有限责任公司2、项目性质：扩建3、项目建设地点：xxx4、项目联系人：顾xx（二）项目选址项目选址位于xxx。（三）项目总投资及资金构成项目总投资包括建设投资

17、、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资25930.28万元，其中：建设投资21643.94万元，占项目总投资的83.47%；建设期利息242.94万元，占项目总投资的0.94%；流动资金4043.40万元，占项目总投资的15.59%。（四）项目资本金筹措方案项目总投资25930.28万元，根据资金筹措方案，xx有限责任公司计划自筹资金（资本金）16014.39万元。（五）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额9915.89万元。（六）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：46200.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：34963.

18、66万元。3、项目达产年净利润（NP）：8232.58万元。4、财务内部收益率（FIRR）：25.96%。5、全部投资回收期（Pt）：5.00年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：14487.70万元（产值）。公司基本情况（一）公司简介公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务

19、为客户提供更多更好的优质产品及服务。（二）核心人员介绍1、顾xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。2、胡xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。3、贾xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002

20、年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。4、胡xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。5、毛xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。

21、项目规划进度（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好

22、设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。经济效益评价（一）营业收入估算项目正常经营年份预计每年可实现营业收入46200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入27720.0034650.0039270.0046200.002增值税1213.971569.871807.132163.032.1销项税3603.604504.505105.106006.002.2进项税2389.632934.633297.973842

23、.973税金及附加145.68188.39216.85259.563.1城建税84.98109.89126.50151.413.2教育费附加36.4247.1054.2164.893.3地方教育附加24.2831.4036.1443.26（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=2163.03万元。（三）综合总成本费用估算项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他

24、营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，项目综合总成本费用34963.66万元，其中：可变成本29830.36万元，固定成本5133.30万元。正常经营年份项目经营成本33323.99万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费16769.3220961.6523756.5427948.872工资及福利费1881.491881.491881.491881.493修理费630.

25、56630.56630.56630.564其他费用2863.072863.072863.072863.074.1其他制造费用286.07286.07286.07286.074.2其他管理费用234.01234.01234.01234.014.3其他营业费用2342.992342.992342.992342.995经营成本22144.4426336.7729131.6633323.996折旧费1126.431126.431126.431126.437摊销费27.3627.3627.3627.368利息支出485.88485.88485.88485.889总成本费用23784.1127976.44

26、30771.3334963.669.1其中：固定成本5133.305133.305133.305133.309.2可变成本18650.8122843.1425638.0329830.36（四）税金及附加项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，项目正常经营年份应纳税金及附加259.56万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10976.78（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应

27、纳税所得额税率=10976.7825.00%=2744.20（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额10976.78万元，缴纳企业所得税2744.20万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=10976.78-2744.20=8232.58（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入27720.0034650.0039270.0046200.002税金及附加145.68188.39216.85259.563总成本费用23784.1127976.4430771.3334963.664利润总额3790.216

28、485.178281.8210976.785应纳所得税额3790.216485.178281.8210976.786所得税947.551621.292070.452744.207净利润2842.664863.886211.378232.588期初未分配利润0.002558.396680.0511602.279可供分配的利润2842.667422.2712891.4219834.8510法定盈余公积金284.27742.231289.141983.4911可供分配的利润2558.396680.0511602.2717851.3712未分配利润2558.396680.0511602.2717851

29、.3713息税前利润5223.648592.3410838.1514206.86（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.96%。项目投资财务内部收益率25.96%，高于行业基准内部收益率，表明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=16586.16（万元）。以上计算结果表明，财

30、务净现值16586.16万元（大于0），说明项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.00年。项目全部投资回收期5.00年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金

31、流入0.0027720.0034650.0039270.0046200.001.1营业收入0.0027720.0034650.0039270.0046200.002现金流出21643.9424716.1627131.6732178.8934796.572.1建设投资21643.940.002.2流动资金2426.04606.512830.381213.022.3经营成本22144.4426336.7729131.6633323.992.4税金及附加145.68188.39216.85259.563所得税前净现金流量-21643.943003.847518.337091.1111403.434累

32、计所得税前净现金流量-21643.94-18640.10-11121.77-4030.667372.775调整所得税1305.912148.092709.543551.726所得税后净现金流量-21643.942056.295897.045020.668659.237累计所得税后净现金流量-21643.94-19587.65-13690.61-8669.95-10.72计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：34.17%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：25.96%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：28229.06万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=

33、12%）：16586.16万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.35年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.00年。（七）债务资金偿还计划项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，项目正常经营年份利息备付率（ICR）为29.24。项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明项目建成正常运营后利息

34、偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为25.97。根据约定的还款方式对项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额9915.899915.899915.899915.891.2当期

35、还本付息242.94485.88485.88485.88485.881.2.1还本1.2.2付息242.94485.88485.88485.88485.881.3期末借款余额9915.899915.899915.899915.899915.892利息备付率29.243偿债备付率25.97（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入46200.00万元，综合总成本费用34963.66万元，税金及附加259.56万元，净利润8232.58万元，财务内部收益率25.96%，财务净现值16586.16万元，全部投资回收期5.00年。项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资

36、回收期合理。综上所述，项目从经济效益指标上评价是完全可行的。投资估算（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资2164

37、3.94万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计18355.46万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8769.53万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9107.14万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为478.79万元。（四）工程建设

38、其他费用本期项目工程建设其他费用为2653.40万元。（五）预备费本期项目预备费为635.08万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8769.539107.14478.7918355.461.1建筑工程费8769.538769.531.2设备购置费9107.149107.141.3安装工程费478.79478.792其他费用2653.402653.402.1土地出让金1367.941367.943预备费635.08635.083.1基本预备费298.93298.933.2涨价预备费336.15336.154投资合计21643.94（六）建设期利息按

39、照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款9915.89万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息242.94万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息242.94242.940.001.1.1期初借款余额9915.891.1.2当期借款9915.899915.890.001.1.3当期应计利息242.94242.940.001.1.4期末借款余额9915.899915.891.2其他融资费用1.3小计242.94242.940.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计242.94242.940.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4043.40万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产19295.0324118.7927334.6332158.391.1应收账款8