电子商务项目风险管理

1、泓域/电子商务项目风险管理电子商务项目风险管理目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113016996 一、 项目基本情况 PAGEREF _Toc113016996 h 2 HYPERLINK l _Toc113016997 二、 公司概况 PAGEREF _Toc113016997 h 4 HYPERLINK l _Toc113016998 公司合并资产负债表主要数据 PAGEREF _Toc113016998 h 5 HYPERLINK l _Toc113016999 公司合并利润表主要数据 PAGEREF _Toc113016999 h 5 HYPERL

2、INK l _Toc113017000 三、 产业环境分析 PAGEREF _Toc113017000 h 6 HYPERLINK l _Toc113017001 四、 推进商产融合，助力产业数字化转型 PAGEREF _Toc113017001 h 6 HYPERLINK l _Toc113017002 五、 必要性分析 PAGEREF _Toc113017002 h 8 HYPERLINK l _Toc113017003 六、 风险管理信息系统 PAGEREF _Toc113017003 h 8 HYPERLINK l _Toc113017004 七、 内部控制制度的执行 PAGEREF

3、_Toc113017004 h 9 HYPERLINK l _Toc113017005 八、 建立和评价内部控制制度的原则 PAGEREF _Toc113017005 h 11 HYPERLINK l _Toc113017006 九、 责任损失度量 PAGEREF _Toc113017006 h 11 HYPERLINK l _Toc113017007 十、 人力资本损失度量 PAGEREF _Toc113017007 h 15 HYPERLINK l _Toc113017008 十一、 纯粹风险概念 PAGEREF _Toc113017008 h 20 HYPERLINK l _Toc113

4、017009 十二、 纯粹风险管理 PAGEREF _Toc113017009 h 21 HYPERLINK l _Toc113017010 十三、 项目规划进度 PAGEREF _Toc113017010 h 22 HYPERLINK l _Toc113017011 项目实施进度计划一览表 PAGEREF _Toc113017011 h 22 HYPERLINK l _Toc113017012 十四、 投资方案分析 PAGEREF _Toc113017012 h 24 HYPERLINK l _Toc113017013 建设投资估算表 PAGEREF _Toc113017013 h 26 H

5、YPERLINK l _Toc113017014 建设期利息估算表 PAGEREF _Toc113017014 h 26 HYPERLINK l _Toc113017015 流动资金估算表 PAGEREF _Toc113017015 h 28 HYPERLINK l _Toc113017016 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc113017016 h 29 HYPERLINK l _Toc113017017 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc113017017 h 30 HYPERLINK l _Toc113017018 十五、 经济效益评价 PAGEREF _T

6、oc113017018 h 31 HYPERLINK l _Toc113017019 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc113017019 h 31 HYPERLINK l _Toc113017020 综合总成本费用估算表 PAGEREF _Toc113017020 h 33 HYPERLINK l _Toc113017021 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc113017021 h 35 HYPERLINK l _Toc113017022 项目投资现金流量表 PAGEREF _Toc113017022 h 37 HYPERLINK l _Toc1130170

7、23 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc113017023 h 39项目基本情况（一）项目投资人xx集团有限公司（二）项目地点项目选址位于xxx（以最终选址方案为准）。（三）项目实施进度项目建设期限规划12个月。（四）投资估算项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资40136.68万元，其中：建设投资32988.64万元，占项目总投资的82.19%；建设期利息478.57万元，占项目总投资的1.19%；流动资金6669.47万元，占项目总投资的16.62%。（五）资金筹措项目总投资40136.68万元，根据资金筹措方案，xx集团有限公司计划自筹资金（

8、资本金）20603.08万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额19533.60万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：79700.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：65727.50万元。3、项目达产年净利润（NP）：10193.36万元。4、财务内部收益率（FIRR）：18.78%。5、全部投资回收期（Pt）：5.84年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：35577.32万元（产值）。（七）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1总投资万元40136.681.1建设投资万元32988.641.1.1工程费用万元28035.0

9、71.1.2其他费用万元4277.661.1.3预备费万元675.911.2建设期利息万元478.571.3流动资金万元6669.472资金筹措万元40136.682.1自筹资金万元20603.082.2银行贷款万元19533.603营业收入万元79700.00正常运营年份4总成本费用万元65727.505利润总额万元13591.146净利润万元10193.367所得税万元3397.788增值税万元3177.989税金及附加万元381.3610纳税总额万元6957.1211盈亏平衡点万元35577.32产值12回收期年5.8413内部收益率18.78%所得税后14财务净现值万元12174.71

10、所得税后公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xx集团有限公司2、法定代表人：朱xx3、注册资本：1440万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-11-157、营业期限：2015-11-15至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额13225.8610580.699919.40负债总额3994.283195.422995.71股东权益合计9231.587385.266923.68公司合并利润表主要数据项目2020年度

11、2019年度2018年度营业收入49114.2239291.3836835.67营业利润8642.986914.386482.23利润总额7306.285845.025479.71净利润5479.714274.173945.39归属于母公司所有者的净利润5479.714274.173945.39产业环境分析预计全年完成地区生产总值xx亿元、可比价增长xx%，增幅连续xx个季度保持xx%及以上；一般公共预算收入xx亿元、增长xx%，税占比xx%，增速列区域首位。固定资产投资增长xx%，社会消费品零售总额增长xx%，外贸进出口总额增长xx%。预计，金融机构本外币存贷款余额达到xx万亿元和xx万亿元

12、，同比分别增长xx%和xx%。国家推动区域经济布局优化，提出“增强中心城市和城市群综合承载和资源优化配置能力”，将为多重国家战略叠加打开发展新空间。推动经济高质量发展、市民高品质生活、城市高效能治理齐头并进。今年经济社会发展的预期性指标主要是：地区生产总值增长xx%；一般公共预算收入增长xx%；固定资产投资增长xx%左右，其中工业投资增长xx%以上；社会消费品零售总额增长xx%；外贸进出口总额增长xx%，实际使用外资xx亿美元；全社会研发经费支出占GDP比重xx%；全体居民人均可支配收入增速与经济增速同步，农村居民人均可支配收入增速高于城镇居民增速；城镇登记失业率、城镇调查失业率控制在标准以内

13、；居民消费价格指数保持在调控目标以内。推进商产融合，助力产业数字化转型带动生产制造智能化发展。鼓励电子商务平台与工业互联网平台互联互通，协同创新，推动传统制造企业“上云用数赋智”，培育以电子商务为牵引的新型智能制造模式。支持发展网络智能定制，引导制造企业基于电子商务平台对接用户个性化需求，贯通设计、生产、管理、服务等制造全流程，发展按需生产、个性化定制、柔性化生产、用户直连制造（C2M）等新模式。支持发展网络协同制造服务，实现企业网上接单能力与协同制造能力无缝对接，带动中小制造企业数字化、智能化发展。提升产业链协同水平。支持产业链上下游企业基于电子商务平台加快订单、产能、物流、渠道等资源整合与

14、数据共享，打通产业链协同的信息“堵点”，促进产业链、价值链、创新链联动发展，打造产业链协同共赢生态体系。支持电子商务平台对接和共享重点工业品产能、原材料、产成品、库存等信息，选择重点行业开展产业链运行监测，实时了解生产情况，及时甄别和反馈产业链风险。鼓励生产企业依法合规开展用户画像和行为分析，实现基于数据感知和智能算法的精准营销，全面提升产销联动效率。推动供应链数字化转型。支持B2B电子商务平台加速金融、物流、仓储、加工及设计等供应链资源的数字化整合，培育产业互联网新模式新业态。鼓励工业电子商务平台向数字供应链综合服务平台转型，提供线上线下一站式服务，解决采购、营销、配送、客户服务等业务痛点。

15、鼓励企业依托电子商务平台发展可视化、弹性化供应链业务体系，提升供应链快速响应能力。必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。风险管理信息系统风险管理信息系统是运用信息技术对风险进行管控的系统，它是管理信息系统的重要组成部分，管理人员可借用信息技术工具嵌入业务流程，实时收集相关信息，从而对风险进行识别、分析、评估、预警，制订对应的风险管控策略，处理现

16、实的或者潜在的风险，控制并降低风险所带来的不利影响。信息化风险管理应从组织、规划和实施控制三个方面着手。1、建立切实能推进信息化的组织为使信息系统能切实发挥作用，企业自身应该建立相应的信息化组织，参与信息化的全过程。这支队伍应该由企业的高层领导挂帅，以信息服务专职人员为主，业务部门代表参与。这样可以有效降低信息化风险。2、专业咨询机构协助进行信息化规划信息化建设的经验表明，大多数应用不理想的信息化项目都没有进行科学的规划。规划缺失对信息化带来的风险是毁灭性的，所以进行信息化规划是完全必要的。专业咨询机构相对于企业和系统实施商、软件商来说处于中立的地位，能够根据企业的实际情况及企业发展战略目标，

17、做出科学合理的规划。3、监理机构承担系统的实施控制以往的信息化系统实施依赖企业用户（甲方）对实施方的监督控制和实施方的自觉自律来保证上述三大目标。但是由于甲乙双方天生的利益冲突性，这种方式很难保证系统实施目标实现，尤其是质量难以控制。这就需要专业的信息系统工程监理来承担这个任务。信息化监理机构作为中立第三方向甲乙双方负责，保障双方的利益。内部控制制度的执行内部控制是一个过程，它不是一个点，也不是一个面，而是一条线，由多个点串联而成。企业所面临的风险不是静止不动的，而是随着企业的发展和内外部环境的变化呈现动态特征。因此，企业在做内部控制的时候需要明确一点的就是，从一个动态管理的角度对内部控制进行

18、全局性把握。内部控制制度执行的具体措施如下：1、企业必须重视对内部控制制度管理人员的选用内部控制制度设计得再完善，若没有称职的人员来执行，也不能发挥作用。企业的用人政策决定了企业能否吸收有较高能力的人员来执行内部控制制度。要杜绝账户设置不合理、记录不真实的情况，充分发挥会计控制制度的职能作用，则必须重视对内部控制制度管理人员的选用和培训，提高财会人员的素质，定期进行考评，奖优罚劣。2、企业必须发挥内部审计机构的作用内部审计机构是强化内部控制制度的一项基本措施，内部审计工作的职责不仅包括审核会计账目，还包括稽查、评价内部控制制度是否完善和企业内各组织机构执行指定职能的效率，并向企业最高管理部门提

19、出报告，从而保证企业的内部控制制度更加完善严密。3、应发挥国家审计机关、部门审计机构的权威性和监督作用定期或不定期地对企业内部控制制度进行评价，以杜绝企业管理部门负责人滥用职权所造成的内部控制制度形同虚设的情况。建立和评价内部控制制度的原则公司内部控制的设计需要有一定的指导原则，保证内部控制内容的逻辑性、条理性和有效性。同时，还需要建立和评价内部控制制度的原则，这主要包括以下四点：（1）要起到既有防错防弊，又有促进经营管理效果的作用。（2）要起到事前预防和能在事中或事后及时发现工作漏洞的作用。（3）要在认真总结、科学分析的基础上，设计手续安全度、业务分工合理的制约方法，切忌过于烦琐。（4）要根

20、据情况的变化和出现的问题（如电算化管理）对相应的内部控制制度做出及时修正或建立新的内部控制制度。责任损失度量法律责任中的刑事责任和行政责任根据相应的刑事法律和行政法律规范进行界定，民事责任中的违约责任依据合约规定界定责任方的责任大小，因此本章的责任损失度量是指民事侵权责任损失的度量，侵权责任损失主要是指企业依据侵权行为所造成的损害程度和大小而承担的经济赔偿，以及相应的诉讼费、辩护费等法律费用支出。损害是侵权行为所造成的一种后果，具体表现为受害人的死亡、人身伤害、精神痛苦以及各种形式的财产损害，相应的赔偿原则因损害类型而异。1、财产损失赔偿财产损害是指受害人因其财产受到侵害而造成的经济损失，它是

21、可以用金钱的具体数额加以计算的实际物质财富的损失。第一，财产损害可以分为直接损失和间接损失两种，侵权人既要对现有财产的直接减少进行赔偿，也要对在正常情况下实际上可以得到的利益即间接损失进行赔偿。直接损失是行为人的加害行为所直接造成的被侵权人的财产减少，如侵犯财产权而造成的财物的损坏、灭失，都属于直接损失，都应当全部赔偿，间接损失原则上也应当全部赔偿。因为在正常情况下，被侵权人本应当得到这些利益，只是由于侵权人的侵害才使这些可得利益没有得到。这种损失虽然与直接损失有些区别，但这种区别只是形式上的，实质上并没有区别。对于间接损失如果不能全部予以赔偿，被侵权人的权利就得不到全部保护，同时侵权人的违法

22、行为也得不到应有的制裁。因此，间接损失也应当全部赔偿。这里所说的间接损失，是客观的、实际的损失，是有切实依据的可得利益损失，并不是主观臆想的损失，对于这样的损失，必须予以全部赔偿。第二，需要赔偿合理损失。在实行全部赔偿原则的时候，必须有一个前提，就是予以赔偿的损失必须是合理的。不合理的损失不应赔偿。中华人民共和国侵权责任法规定的“按照损失发生时的市场价格或者其他方式计算”，体现的就是赔偿合理损失，按照这一规定，计算财产损失的基本方法是按照损失发生时的市场价格。这个方法基本可行，但存在一些问题，例如，如果损害发生时市场价格较低而案件审判时市场价格较高，按照损害发生时的市场价格计算，就对补偿受害人

23、的损失不利。如果损害发生时市场价格较高而案件审判时价格较低，则这样的计算方法是比较合理的。对此，应当着重解读后一个说法，即“或者其他方式计算”，可以采取实事求是的方法确定损失范围，确定赔偿数额。第三，实行损益相抵。实行全部赔偿，必须从全部损失中扣除新生利益，实行损益相抵。对此，应当依照损益相抵原则，进行科学、准确的计算，对其相抵以后的损失额，予以全部赔偿。第四，财产损害赔偿是否适用预期利益损失规则。制定中华人民共和国侵权责任法的过程中，专家对财产损害赔偿是否应当适用预期利益损失规则，进行了研究，最终立法没有采纳，但这种规则是应当考虑的。例如，沈阳故宫门前上马石毁损案中，上马石被新手司机在倒车中

24、撞折，经过鉴定，损失达数千万元之多，但侵权人无此巨额利益的损害预期。北京市植物园试验栽培的葡萄被他人偷吃，损失价值也达数千万元，侵权人也无此预期。如果按照实际损失赔偿，亦不公平。如果适用预期利益损失原则，确定适当的赔偿数额，则较为稳妥。故应当在司法实践中总结经验，将来在司法解释中解决。2、非财产损害赔偿（1）人身损害赔偿，人身损害是指侵害他人的身体所造成的物质机体的损害，根据损害的程度不同，可以分为一般伤害、残疾和死亡三种类型。无论是一般伤害、残疾还是死亡，均属于对他人身体的损害。因此，人身损害的赔偿首先涉及的就是对他人身体造成的“物质”性损害和应承担的赔偿责任。然而，人身损害不能仅以受害者遭

25、到损害的物质机体本身的价值作为赔偿的确定标准，还应考虑受损机体得以恢复所需的全部费用。（2）精神损害赔偿。精神损失是指当受害人的名誉权和隐私权等人格权受到侵害时精神上的痛苦。中华人民共和国民法通则第120条第11款规定：公民的姓名权、肖像权、名誉权、荣誉权受到侵害的，有权要求停止侵害，恢复名誉，消除影响，赔礼道歉，并可以要求赔偿损失，法人的名称权、名誉权、荣誉权受到侵害的，适用前款规定。最高人民法院精神损害赔偿责任的解释对精神损害赔偿的适用范围做了界定，扩大了赔偿范围。精神损害表现为生理上或者心理上痛苦的损害，是一种无形损害。它不能像财产损害那样，可以通过一定的标准加以确定，对于精神受到损害的

26、人给予金钱赔偿，并不具有等价性，而是具有补偿、惩戒的特征。最高人民法院精神损害赔偿责任的解释列出了确定精神损害赔偿额的注意事项：第一，因侵权致人精神损害的，只有造成严重后果的，受害人才有权请求精神损害赔偿抚慰金/如未造成严重后果，受害人请求赔偿精神损害的，一般不予以支持。第二，精神损害的赔偿数额根据以下因素确定：侵权人的过错程度，法律另有规定的除外：侵害的手段、场合、行为方式等具体情节：侵权行为所造成的后果：侵权人的获利情况：侵权人承担责任的经济能力：受诉法院所在地平均生活水平。人力资本损失度量人力资本损失风险的大小需要从损失频率和损失幅度两个方面来考虑。1、损失频率的估算（1）死亡。死亡的频

27、率即处在各年龄段的人的死亡频率，一般从寿险业的生命表中可以得到各年龄段有关死亡概率的信息。（2）健康状况恶化。健康状况恶化是一个非常笼统的说法，很难用某一个指标来描述健康状况恶化，只能从某一个角度侧面来看，比如致残率和同医疗保健机构的接触等。致残率可以反映比较严重的健康状况恶化，集体来说，活动受限天数、病人卧床天数及误工天数（耽误工作或耽误上学的天数）都不同程度地反映致残率。而同医疗保健机构的接触主要是指看医生的频率，一般可以从历史平均数据得到。（3）年老和退休。年老和退休是每个人都会面临的问题，这意味着收入减少，而医疗费用、护理费用可能会增加，而且这个数量非常不确定。有关平均剩余寿命的数据可

28、以由中国经验生命表编制委员会所制“中国人寿保险业经验生命表”查到。（4）失业。失业是指有劳动能力、愿意接受现行工资水平但仍然找不到工作的现象，指的是非自愿失业。它不是由健康状况恶化引起的，也不是由死亡和年老引起的，而是由经济原因引起的。失业是另一个威胁个人收入能力的重要因素。很多公司，都会通过政府强制的失业保险为员工提供失业方面的保障；国外也有一些公司为员工提供了间接的保险项目，常常是在员工离开公司时一次性支付失业补偿和在员工的薪水中连续支付一定金额的补偿金。失业还有一个重要特征，即每个人所经历的失业的本质不尽相同，大致可以分为这样几种类型，可以分为摩擦性失业、结构性失业和周期性失业。摩擦性失

29、业是指生产过程中难以避免的、由于转换职业等原因而造成的短期、局部失业。这种失业的性质是过渡性的或短期性的。它通常起源于劳动的供给一方，因此被看作是一种求职性失业，即一方面存在职位空缺，另一方面存在着与此数量对应的寻找工作的失业者，这是因为劳动力市场信息的不完备，厂商找到所需雇员和失业者找到合适工作都需要花费一定的时间，摩擦性失业在任何时期都存在，并将随着经济结构变化而有增大的趋势，但从经济和社会发展的角度来看，这种失业存在是正常的。结构性失业是指劳动力的供给和需求不匹配所造成的失业，其特点是既有失业，也有职位空缺。失业者或者没有合适的技能，或者居住地点不当，因此无法填补现有的职位空缺。结构性失

30、业在性质上是长期的，而且通常起源于劳动力的需求方。结构性失业是由经济变化导致的，这些经济变化引起特定市场和区域中的特定类型劳动力的需求相对低于其供给。造成特定市场中劳动力的需求相对低可能由以下原因导致：一是技术变化，原有劳动者不能适应新技术的要求，或者是技术进步使得劳动力需求下降；二是消费者偏好的变化。消费者对产品和劳务的偏好的改变，使得某些行业规模扩大而另一些行业规模缩小，处于规模缩小行业的劳动力因此而失去工作岗位：三是劳动力的不流动性。流动成本的存在制约着失业者从一个地方或一个行业流动到另一个地方或另一个行业，从而使得结构性失业长期存在。周期性失业是指经济周期中的衰退或萧条时，因社会总需求

31、下降而造成的失业，当经济发展处于一个周期中的衰退期时，社会总需求不足，因而厂商的生产规模也缩小，从而导致较为普遍的失业现象，周期性失业对于不同行业的影响是不同的，一般来说，需求的收入弹性越大的行业，周期性失业的影响越严重。风险管理者必须清楚地了解公司员工所面临的失业情况，因为每种失业引起的问题都各不相同，降低这些失业概率的措施也各不相同。2、损失幅度的估算人力资源风险的损失主要来源于收入的减少和费用（主要是医疗费用）的增多，但精确估计这种损失非常困难，因为我们无法准确预计如果继续工作，我们的收入会是多少。所以人力资本风险的损失幅度都是一个近似的估计。（1）生命价值法。生命价值法是从收入的角度来

32、评价雇员的损失。当雇员死亡或永久性残疾时，其损失主要是收入损失，并且是永久性的，与时间长短呈正相关。这样就可以通过计算雇员在继续工作的情况下所得到的收入来估计员工或其亲属所遭受的损失，即计算每年的税后收入减去员工自身消费后所剩金额的现值总和，这就是生命价值其具体计算步骤为：第一步，预测雇员在退休前每年能得到的税后收入。第二步，如果损失原因是死亡，就要减去用来支付雇员自身消费的那部分收入。第三步，把每年的收入贴现后相加。生命价值是一个近似的估计值，之所以这样说，原因有几点：第一，收入贴现和的估计是近似的。员工的年收入有很大的不确定性。它受到员工职业生涯发展的影响，同时还受总体工资水平的影响，但在

33、计算生命价值时，必须事先预计出年收入，这个预计值和实际值之间就可能存在差异。第二，消费的估计是近似的。员工自身的消费也是近似的估计值实际中可能会发生变化。第三，利率的估计是近似的。在贴现中所用的利率也是一个平均的估计值。第四，收入流与消费流发生的时间是近似的。（2）需求法，需求法是从支出的角度来评价损失，它是指雇员为保持家属当前的生活水平所需支出的现值。用需求法来估计损失，不需要考虑雇员的收入以及家属能使用的部分所占的比例，只需考虑家属的正常支出，以及这种正常支出如何受员工死亡的影响。需求法在计算时考虑到了家庭收入的补偿因素，如社会保障计划中为死者家属提供的福利，其具体的计算步骤和生命价值法类

34、似。两种方法相比较，从理论上说，生命价值法是一种更为正确的方法，因为它主要考虑潜在的损失，而非不同家庭的消费水平和消费偏好。但在实际中，人们更喜欢用需求法，因为需求法更简洁明了，并且能直接描述雇员家庭的经济福利。纯粹风险概念纯粹风险是指只有损失机会而无获利可能的风险。一般而言，危害性风险，如房屋所有者面临的火灾风险、汽车发生碰撞，几乎都是纯粹风险。纯粹风险通常是静态风险，即在社会、经济、政治、技术以及组织等方面正常的情况下，自然力的不规则变化或人们的过失行为所致的损失或损害的风险，如地震、暴风雨与意外伤害事故等造成的损失或损害。纯粹风险通常也是非系统性风险，即风险效应能被抵消的风险。如在保险公

35、司的运行中，保险人通过汇集被保险人或投保人转移的风险，利用大数法则和风险自发机制的作用，可以分散或互相抵消一些风险效应。企业所面临的纯粹风险主要包括财产损失风险、责任风险和人力资本风险。纯粹风险管理纯粹风险具有可保性，因而财产损失风险、责任风险和人力资本风险这三大类纯粹风险主要是通过保险进行管理，保险的具体方法在第6章详细介绍。现代公司无一不是把追求股东价值最大化作为自己的最高目标和企业生存的宗旨。但是，大多数公司都在全力以赴地提高公司营业额，和利润，忽略了努力降低企业风险也是扩大股东价值的重要一环。商业决策和投资总是与冒险相伴而行，有些企业家因为敢于冒险、抓住机遇；而企业管理则不然，保证稳健

36、运营才是制胜的关键。然而，商业经营永远处于种种威胁之中：计算机故障、火灾、环境污染、财务欺诈、决策失误、产品被迫招回等。风险的存在要求企业管理者必须严肃对待企业风险。怎样界定商业经营中哪些是最重要的危险、如何减少这些危险发生的概率一如果真的发生的话，又该如何把危险的影响控制在最低限度之内？商业风险范围很广，这里只讨论纯粹风险。纯粹风险管理的本质是将未来不确定的损失以最经济的方式转变为现实的成本，诺基亚公司关于纯粹风险管理的案例将揭示这个如此简单的道理是如何通过最科学有效的管理手段来实施的。项目规划进度（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为12

37、个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉

38、进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。投资方案分析（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括

39、：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资32988.64万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察

40、设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计28035.07万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为13775.43万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为13496.44万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为763.20万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4277.66万元。（五）预备费本期项目预备费为675.91万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费

41、用合计1工程费用13775.4313496.44763.2028035.071.1建筑工程费13775.4313775.431.2设备购置费13496.4413496.441.3安装工程费763.20763.202其他费用4277.664277.662.1土地出让金2274.852274.853预备费675.91675.913.1基本预备费361.88361.883.2涨价预备费314.03314.034投资合计32988.64（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款19533.60万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息478.57万元。建设期利息估算表单

42、位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息478.57478.570.001.1.1期初借款余额19533.601.1.2当期借款19533.6019533.600.001.1.3当期应计利息478.57478.570.001.1.4期末借款余额19533.6019533.601.2其他融资费用1.3小计478.57478.570.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计478.57478.570.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料

43、、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6669.47万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产32308.0740385.0843077.4253846.781.1应收账款14538.6318173.2919384.8424231.051.2存货11307.8214134.7815077.1018846.371.2.1原辅材

44、料3392.354240.434523.135653.911.2.2燃料动力169.62212.02226.16282.701.2.3在产品5201.606502.006935.468669.331.2.4产成品2544.263180.323392.344240.431.3现金2584.643230.803446.194307.741.4预付账款3876.974846.215169.296461.612流动负债28306.3935382.9837741.8547177.312.1应付账款10190.3012737.8713587.0616983.832.2预收账款18116.0922645.1

45、124154.7830193.483流动资金4001.685002.105335.586669.474流动资金增加4001.681000.42333.471333.895铺底流动资金9692.4212115.5212923.2216154.03（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资40136.68万元，其中：建设投资32988.64万元，占项目总投资的82.19%；建设期利息478.57万元，占项目总投资的1.19%；流动资金6669.47万元，占项目总投资的16.62%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资401

46、36.68100.00%1.1建设投资32988.6482.19%1.1.1工程费用28035.0769.85%1.1.1.1建筑工程费13775.4334.32%1.1.1.2设备购置费13496.4433.63%1.1.1.3安装工程费763.201.90%1.1.2工程建设其他费用4277.6610.66%1.1.2.1土地出让金2274.855.67%1.1.2.2其他前期费用2002.814.99%1.2.3预备费675.911.68%1.2.3.1基本预备费361.880.90%1.2.3.2涨价预备费314.030.78%1.2建设期利息478.571.19%1.3流动资金666

47、9.4716.62%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资40136.68万元，其中申请银行长期贷款19533.60万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资40136.68100.00%1.1建设投资32988.6482.19%1.2建设期利息478.571.19%1.3流动资金6669.4716.62%2资金筹措40136.68100.00%2.1项目资本金20603.0851.33%2.1.1用于建设投资13455.0433.52%2.1.2用于建设期利息478.571.19%2.1.3用于流动资金6669.4716.62%2.2

48、债务资金19533.6048.67%2.2.1用于建设投资19533.6048.67%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金经济效益评价（一）营业收入估算项目正常经营年份预计每年可实现营业收入79700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入47820.0059775.0063760.0079700.002增值税1701.442255.142439.713177.982.1销项税6216.607770.758288.8010361.002.2进项税4515

49、.165515.615849.097183.023税金及附加204.17270.61292.76381.363.1城建税119.10157.86170.78222.463.2教育费附加51.0467.6573.1995.343.3地方教育附加34.0345.1048.7963.56（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3177.98万元。（三）综合总成本费用估算项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费

50、、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，项目综合总成本费用65727.50万元，其中：可变成本54461.09万元，固定成本11266.41万元。正常经营年份项目经营成本63017.44万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费30782.9438478.6841043.9251304.902工资及福利费3156.193156.1

51、93156.193156.193修理费766.66766.66766.66766.664其他费用7789.697789.697789.697789.694.1其他制造费用528.10528.10528.10528.104.2其他管理费用634.34634.34634.34634.344.3其他营业费用6627.256627.256627.256627.255经营成本42495.4850191.2252756.4663017.446折旧费1707.411707.411707.411707.417摊销费45.5045.5045.5045.508利息支出957.15957.15957.15957.1

52、59总成本费用45205.5452901.2855466.5265727.509.1其中：固定成本11266.4111266.4111266.4111266.419.2可变成本33939.1341634.8744200.1154461.09（四）税金及附加项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，项目正常经营年份应纳税金及附加381.36万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13591.14（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定项目应缴纳

53、企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=13591.1425.00%=3397.78（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额13591.14万元，缴纳企业所得税3397.78万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=13591.14-3397.78=10193.36（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入47820.0059775.0063760.0079700.002税金及附加204.17270.61292.76381.363总成本费用45205.5452901.285

54、5466.5265727.504利润总额2410.296603.118000.7213591.145应纳所得税额2410.296603.118000.7213591.146所得税602.571650.782000.183397.787净利润1807.724952.336000.5410193.368期初未分配利润0.001626.955921.3510729.709可供分配的利润1807.726579.2811921.8920923.0610法定盈余公积金180.77657.931192.192092.3111可供分配的利润1626.955921.3510729.7018830.7612未分配

55、利润1626.955921.3510729.7018830.7613息税前利润3970.019211.0410958.0517946.07（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.78%。项目投资财务内部收益率18.78%，高于行业基准内部收益率，表明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=12174.71（万元）。以上计算结果表明，财务净现值12174