房地产开发行业：供地成交双下滑整体库存上升一二线去化加快

1、 第 页 一周房地产市场总览图表 1：主要城市库存及去化概览1400023城库存（万平米）去化周数（右轴）70120006010000508000406000304000202000100016-11-417-3-417-7-417-11-418-3-418-7-418-11-419-3-419-7-4资料来源：各地房地产交易管理网站， 图表 2：主要城市成交信息一览表区域城市本周成交本周成交环比2017 年周均成交2018 年周均成交周均成交同比消化时间（周）消化时间环比备注环渤海北京16.0513.48%10.4811.1460.94%55.36-0.45%商品住宅大连0.006.804.

2、10-15.18%商品住宅济南21.13-0.28%18.3913.33266.53%54.792.21%商品住宅青岛28.96-0.17%32.4427.96-9.61%商品住宅潍坊0.006.830.00商品住宅长三角上海26.83-13.59%25.9524.7416.85%27.840.76%商品住宅南京29.0472.38%15.0513.3616.24%24.04-6.45%商品住宅杭州24.634.40%22.2317.15-4.38%12.24-8.59%商品住宅宁波11.91-46.93%11.998.03181.61%14.11-0.39%商品住宅苏州32.17105.91

3、%16.8418.2412.90%19.60-5.87%商品住宅无锡12.29-23.90%8.5410.208.88%商品住宅常州8.62-55.75%7.478.2616.41%商品住宅扬州5.9491.03%6.496.34-3.60%商品住宅安庆0.003.312.94-29.08%4.3615.16%商品房江阴6.23-5.97%6.406.46-14.93%55.07-1.90%商品房徐州0.0030.812.20-65.00%商品房淮安8.89-20.79%13.1511.49-12.53%18.00-6.08%商品住宅连云港11.72-28.63%15.4512.60-18.1

4、0%商品房马鞍山0.002.180.00#DIV/0!商品住宅绍兴3.01-50.21%3.733.552.55%商品住宅台州0.009.9010.72-51.15%商品住宅淮南4.3526.14%5.423.8016.51%商品房泰安5.26-18.30%8.844.93-12.70%商品住宅芜湖4.71-48.63%10.722.43-9.20%商品住宅镇江10.38-34.87%10.9314.77-0.05%商品房温州15.89-32.32%11.7014.36-2.20%29.04-2.33%商品住宅宿迁0.009.266.23-9.27%商品房珠三角深圳7.40-8.72%4.91

5、5.9716.14%29.22-7.35%商品住宅广州13.90-48.28%18.3718.2510.36%39.322.12%商品住宅佛山40.05-6.05%16.4228.8792.13%商品房东莞11.8510.20%10.829.568.18%85.80-2.49%商品住宅江门2.92132.40%4.212.06-24.47%商品住宅惠州7.5523.37%6.215.22-1.02%-3.4256.13%商品住宅中西部地区武汉53.71-40.82%39.5335.8519.84%商品住宅南昌8.182.44%9.952.84-46.71%0.00商品住宅襄阳0.005.293

6、.69-5.36%商品住宅岳阳4.9744.13%4.703.30-8.34%商品住宅湘潭0.004.230.00商品住宅蚌埠0.002.600.00商品房呼和浩特0.007.022.12-65.00%商品住宅包头0.003.860.00商品住宅南宁29.9740.62%16.6017.1862.91%27.921.09%商品住宅其他地区福州4.60-27.97%3.434.1459.59%66.57-2.69%商品住宅厦门2.20-63.47%2.091.6938.76%85.60-2.61%商品住宅泉州6.75-19.92%4.155.97-6.01%104.51-5.58%商品住宅莆田5

7、.26-64.41%3.863.2015.82%51.25-5.33%商品住宅汕头4.39-15.16%10.175.36-26.23%商品住宅吉林4.84-36.56%3.674.6720.02%商品房长春23.39-5.95%17.0619.9417.61%商品住宅备案牡丹江0.001.270.55-100.00%商品住宅一线城市64.17-19.95%59.7260.0934.14%二线城市302.92-9.12%243.34215.1545.07%三线城市160.40-20.09%236.95167.906.80%资料来源：Wind，各地房地产交易管理网站， 图表 3：北京一手住宅周成

8、交面积（万平米）万30201002015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日资料来源： 北京市住房和城乡建设委员会图表 4：北京一手住宅库存面积/去库存周数（万平方米/周）图表 5：大连一手住宅周成交面积（万平米）万 住宅去库存化周数（右轴）12001401000120100800806006040040200200016-7-8 16-11-8 17-3-8 17-7-8 17-11-8 18-3-8 18-7-8 18-11-8 19-3-8 19-7-8历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万141312

9、111098765432102015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日资料来源： 北京市住房和城乡建设委员会资料来源：大连市国土资源和房屋管理局图表 6：青岛一手住宅周成交面积（万平米）万4540353025201510502015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日资料来源：青岛网上房地产环渤海（北京、大连、青岛）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）北京住宅库存面积（万平米）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）长三角（上

10、海、南京、杭州、宁波、苏州、无锡、扬州、温州）图表 7：上海一手住宅周成交面积（万平米）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万504030201002015年2016年2017年2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日资料来源：上海网上房地产图表 8：杭州一手住宅周成交面积（万平米）图表 9：宁波一手住宅周成交面积（万平米）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万40历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万4030302020101002015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日

11、6月28日 7月12日02015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日资料来源：杭州统计数据中增加了萧山和余杭两个区资料来源：中国宁波住宅与房地产网图表 10：苏州一手住宅周成交面积（万平米）图表 11：无锡一手住宅周成交面积（万平米）万4030201002015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日万353025201510502015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日

12、 6月28日 7月12日资料来源：中国苏州住宅与房地产网资料来源：无锡市区商品房销售网上管理系统图表 12：扬州一手住宅周成交面积（万平米）图表 13：温州一手住宅周成交面积（万平米）万1210864202015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日万3025201510502015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日资料来源：扬州网上房地产资料来源：温州网上房地产历年周平均成交数据周平均成交（近三月）历年周平均成交数据周平均成交

13、（近三月）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）图表 14：深圳一手住宅周成交面积（万平米）图表 15：深圳一手住宅库存面积/去库存周数（万平/周）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万141210864202015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日万住宅去库存化周数（右轴）50020045018040016035014030012025010020080150601004050200016-6-17 16-10-17 17-2-17 17-6-17 17-10-17

14、18-2-17 18-6-17 18-10-17 19-2-17 19-6-17数据来源：深圳市规划和国土资源委员会注：去库存化时间=本周末可售面积/近 12 周平均成交珠三角（深圳、广州、佛山、东莞）深圳住宅库存面积（万平米）图表 16：广州一手住宅库存面积/去库存周数（万平/周）图表 17：广州一手住宅周成交面积（万平米）万住宅去库存化周数（右轴）1000709006080070050600405004003030020200100100016-7-8 16-11-8 17-3-8 17-7-8 17-11-8 18-3-8 18-7-8 18-11-8 19-3-8 19-7-8历年周平

15、均成交数据周平均成交（近三月）万353025201510502015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日数据来源：广州市规划和国土资源委员会注：去库存化时间=本周末可售面积/近 12 周平均成交图表 18：佛山一手住宅周成交面积（万平米）图表 19：东莞一手住宅周成交面积（万平米）万504540353025201510502015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日万25201510502015年 2016年 2017年 201

16、8年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日资料来源：佛山市房产管理局公众信息网资料来源：东莞市房产管理局公众信息网广州住宅库存面积（万平米）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）图表 20：武汉一手住宅周成交面积（万平米）图表 21：长春一手住宅周成交面积（万平米）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万10090807060504030201002015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日万3025201510502015年 2

17、016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日资料来源：武汉网上房地产资料来源：长春房地产业信息网图表 22：福州一手住宅周成交面积（万平米）图表 23：厦门一手住宅周成交面积（万平米）其他（武汉、长春、福州、厦门、吉林）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万8765432102015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日万8765432102015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日

18、 6月28日 7月12日资料来源： 福州市房地产信息中心资料来源：厦门网上房地产图表 24：吉林一手房周成交（套）万16141210864202015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日资料来源：吉林住宅与房地产信息网历年周平均成交数据周平均成交（近三月）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）图表 25：北京二手住宅周成交面积（万平米）图表 26：北京二手住宅库存面积/去库存周数（万平/周）历年周均成交数据周平均成交（近三月）万60504030201002015年 2016

19、年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日万二手住宅去库存化周数（右轴）25012200108150610045020016-6-1716-10-1717-2-17 17-6-1717-10-1718-2-17 18-6-1718-10-1719-2-17 19-6-17资料来源：北京市住房和城乡建设委员会资料来源：北京市住房和城乡建设委员会二手住宅（北京、深圳、厦门、南京、苏州）北京二手住宅库存面积（万平米）图表 27：深圳二手住宅周成交面积（万平米）图表 28：厦门二手住宅周销售面积（万平米）历年周均成交数据周平均成交（近三

20、月）万80706050403020100历年周均成交数据周平均成交（近三月）万141210864202015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日2015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日资料来源：深圳市国土资源和房屋管理局资料来源：厦门市规划和国土资源委员会图表 29：南京二手住宅周成交面积（万平米）图表 30：苏州二手住宅周销售面积（万平米）历年周均成交数据周平均成交（近三月）万30历年周均成交数据周平均成交（近三月）万35

21、2530252020151510105502015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日02015年 2016年 2017年 2018年 4月19日 5月3日 5月17日 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日资料来源：南京房地产信息中心资料来源：苏州市区商品房销售网上管理系统图表 31：十六城二手住宅成交信息一览表城市本周成交本周成交环比2017 年周均成交2018 年周均成交周均成交同比消化时间（周）消化时间环比备注北京22.63-9.93%23.2224.90-1.88%4.134.13%二手住宅深

22、圳13.908.73%10.5310.900.92%二手住宅大连0.007.356.20-6.62%二手住宅青岛10.219.32%11.058.19-23.85%二手住宅杭州11.00-4.27%15.279.42-20.90%二手住宅南京14.1012.61%14.2510.915.39%二手住宅苏州29.4618.10%10.2317.5826.38%二手住宅无锡15.4112.71%14.0610.590.84%二手住宅扬州2.46-4.69%3.392.25-17.53%二手住宅南昌5.3655.85%4.860.47二手住宅南宁11.51-32.17%5.834.56-4.61%二

23、手商品房厦门7.3938.15%5.594.8892.95%二手住宅岳阳1.4912.19%1.921.43-16.06%二手住宅城市本周成交本周成交环比2017 年周均成交2018 年周均成交周均成交同比消化时间（周）消化时间环比备注江门1.57116.45%1.772.10-10.56%二手住宅张家港0.004.031.35-65.00%二手住宅金华3.758.42%4.683.18-31.48%二手住宅资料来源：Wind，各地房地产交易网站， 公司估值图表 32：主要房地产公司估值情况（截至 7 月 12 日收盘）公司名称投 资股价市值股本评级EPSP/E17A18F19F20F17A1

24、8F19F20F折 价NAV率万科A入2168-买29.653,3511102.543.193.994.9811.679.297.435.9555%保利地买13.551,6121191.321.611.972.3910.288.406.885.661438-产入12%招商蛇买21.001,662791.552.152.773.6213.589.797.575.811438-口入16%绿地控增6.878361220.740.931.171.489.257.395.854.64股持买7.35603821.051.331.672.066.985.554.413.5779724%入买14.52586340.931.101.331.6015.6013.1610.899.10陆家嘴入金地集买12.81578451.521.932