财务报表分析案例全集文档

1、财务报表分析案例全集文档（可以直接使用，可编辑 实用优质文档，欢迎下载）财务报表分析:1 质量 2 趋势 3 结构分析偿债能力：长期偿债和短期偿债，关注即将到期的债务，对远期有一定规划盈利能力：最重要的一部分营运能力：计算周转率发招能力：全方位展开分析综合：比较分析法比率分析法因素分析法趋势分析法财务报表分析.资产负债表分析(1)资产负债表分析:一.资产鱼债表分析1,资产结构分析党产里目2012 ?r2013 坪2014 T合计金断10,705,103,6183910,795.014,251.0611,147.603.915 67占比69.21%由90%67.71%非瀛动责产金甑4,762,7

2、64,812424,72464,854 39，亚 7M 3gg a9合计,i 比由79%31.10%12.26H诙产合计金颜15,467,880,430 8115,667,179,105.4516,455348315.56iHtt100 00K100.00%100.00H聂* AB.的喷股引公向2C12年4与涉产格同曹甘丁资产负债表分析资产结构分析从表1可以看出，在ABC股份有限公司的总资 产中，流动资产占了非常高的比例，在67. 74% 和69. 21%之间，说明ABC股份有限公司的流动资 产所占比重相对较高，进而说明了ABC股份有限 A-公司的流动性和变现能力较强，且抵抗风险的能 力也较强

3、.资产负债表分析资产结构分析ABC股份有限公司流动资产所占总资产的比 重下降了 1.47%,非流动资产所占比重上升了 t. 47%,变动幅度并不是很大，说明ABC股份有限 公司的资产结构相对比较稳定。(2)负债结构分析负债成本高低：应付账款 短期负债应付债券长期负债我2 ABC般的有限公司加12年一讨4上身僮结神变化襄资产负债表分析负债结构分析从表2中可以看出，在2012年至2014年期间 ABC股份有限公司的流动负债量然有所波动.但 是其比重仍然很高而且远远高于非流动负债，说 明ABC股份有限公司以短期的选金为主，降低了 企业的负债成本，但是有着较大的财务风险.O利润表分析二.利润表分析20

4、12 年2013 手2014 年一施.丁初3平2014 年刘1耳2014 年收4117B6294BS03.7310091934502 162n2naosa 29-42flM7E3B4S1 16%5.43%营业成本132a42221SJH 16756674602 0517 d60000 BOO. 3542&25230 齿611U4Q61GB3Q2.62%6E4%一 到洞1136625390 63909747304 02ZJ7978629 9S-226570086 66* 76B674.04-19 9 -73 84%刘斓总需12257MB10581196136812s 9

5、30613100-+13S274415S-512555237 61-i3.7763%*也 狗的珞899$ 2359Q03R4B 用136528 793. Q6337501946 60453503255.57-4Q 25%75 86%r:棉。谓H有防公司勃”三制7色利河水古计广舞变动额=本年-上一年变动率=变动额/上一年三。现金流量表分析 流入结构分析三.现金流量表分析1.现金流入结构分析1强等1?013 年|- ：2014 年一一 一项目百分比金额培梅 百分比金联给相 百分比”经营指动院金流 八小ifISO”如 30对394.51%1700fiS71M7.6997.44%16107211726

6、.13973%葭 ;136156S595271.27%26752972S 171.53%359153695.S52.17%悔餐整品规金流1511000000 00L03%算080000.00口 60%3.21%17g sooooo iOO入小计 1合出1589984HG?H 79100.DC%1745i57O1627 86100 00%1656&450427 0S100 00%表4万投伊布冏公司20?片故占点入结构变化程三.现金流量表分析现金流入结构分析从表4可以看出，ABC股份有限公司在2012年至2014年期间现金流入总变动幅度较大；在结构上，ABC股份有限公司的经营活动现金流入所占现金总

7、流入的比重2014年比2012年增长了2. 72%且基本维持在95%左右，所占比远高于投资活 动的现金流入和筹资活动的现金流入量.流出结构分析经营。投资。筹资t现金流出结构分析项目?0121Q13 年7014 M结构L7比|金典,珞构T鳍构 h:/苣皓记/金讥出1汁115斗四4州93。90.Q3%1制加215%群眄57%1 衿55572QN9LQ69.75%投资活年现鱼流出不计6567477 5BJB3 91%5771M30446331%1S7 755 7-100 748.S7%芦资活动现登机出朋计1101B578m846 06%JS7253379 2?2.11%2456617S5 501.3

8、8H现牛沆蹲合工1S8O6243327J2100.00%1739S179843 S6100.00%177837911S5 34100.00%三,现金流量表分析现金流出结构分析从表5可以看出，ABC股份有限公司在2012年至 2014年期间的现金流出总逐年增长，由2012年 的16. 8亿元增加至2014年的17.8亿元.ABC股份 有限公司经营活动的现金流出所占现金流出总额 的比重变动幅度较大，但所占比重仍然远高于企 业投资活动和筹资活动的现金流出.三,现金流量表分析现金流出结构分析通过各项活动的净流对比，可以判定该企业 处于初创阶段，企业投入大经营资金，开拓市 场,资金主要来源于举债融资.四

9、.财务指标分析1偿债能力分析短期偿债能力指标营运资金嘴动资产-流动负债流动比率 嘴动资产/流动负债2比较合适速动比率=M动资产(货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款+其他应收款)/流动负债等于或者略微大于1比较合适现金比率=(货币资金+短期有价证券)/流动负债20%左右合适长期偿债能力指标(1)资产负债率=负债总额/资产总额40%-50合适所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额产权比率=负债总额/所欲者权益总额四.财务指标分析偿债能力分析在2012年至2014年期间，ABC股份有限公司的 流动比率和速动比率变化的波动较小，短期偿债 能力较强；但现金比率阐氐幅度较大，从2012年 的3

10、2.61降低至2014年的25.23,进一步分析原因 在于企业的货币资金占流动资产比重下降,导致 企业的现金比率呈下降趋势，立即支付偿债能力 变弱.2盈利能力分析与销售有关的指标销售毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入营业利润率=营业利润/营业收入销售净利率=净利润/营业收入成本费用利润率=利润总额/成本费用总额于投资有关的指标总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额净资产收益率=净利润/平均净资产资本收益率=净利润/平均资本平均资本是实收资本和资本公积的平均额 以上皆为正向指标越高越好2.盈利能力分析财务指标2012 年2013 年2014 年1销售毛利率23.44%31.87%295

11、5%销售净利率4.31%3.34%0.75%成本受用利洞率5.48%4.86%1.69%总资产收益率4.96%4.32%0.85%净资产收五率9.08%6.28%2.07%四.财务指标分析盈利能力分析从表7可以看出，ABC股份有限公司的盈利能力 在大幅度的变弱，企业的销售净利率、成本费用 利润率、总资产收益率和净资产收益率在2012年 至2014年期间大幅度的下降。四.财务指标分析I盈利能力分析企业的销售净利率从2012年的4. 31%降至2014 I 年的0.75%,主要原因是净利润的大幅度降低； 成本费用利润率由2012年的5. 48%降至2014年的I 1.69%,主要原因是企业的销售费

12、用过高使得企 业的成本费用总额的增大.I四.财务指标分析盈利能力分析净资产收益率由2012年的9. 08%降低至2014年的2. 07%,主要原因是ABC股份有限公司的净利润 的大幅度降低，导致了企业的盈利能力变弱。进 一步分析发现，原因在于占有资产的增长速度超 过了利润总额的增长，致使盈利能力有所下降。3营运能力分析应收账款周转情况(1)应收账款周转率=赊销收入/应收账款平均余额不能扣除坏账准备，高好(2)应收账款周转期=360/应收账款周转率短好存货周转情况指标(1)存货周转率=营业成本/存货平均余额(2)存货周转期=360/存货周转率固定资产周转情况(1)固定资产周转率=营业收入/固定资

13、产平均净值固定资产平均净值=固定资产原值-累计折旧(2)固定资产周转天数=计算期天数/固定资产周转率总资产运营能力指标(1)总资产周转率=营业收入/平均资产总额(2)总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率绝对期指标营业周期若货周转期+应收账款周转期周转率正项指标周转期逆项指标四.财务指标分析营运能力分析从表8中可以看出，ABC股份有限公司的营运能 力在逐年的变弱，企业的应收账款周转率.存货 周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总 资产周转率在2012年至2014年期间呈下降的趋势应收账款周转率2014年较2012年降低了 0. 17 存货周转率2014年较2012年降低了0.4%流动资

14、产周转率2014年较2012年降低了0.05；固定资产 周转率2014年较2012年降低了0.8；总费产周转 率2013年较2011年降低了0.02.进一步分析发现 原因在于扩大了资产的投资规模.4发展能力分析(1)销售增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额0市场增长0市场缩减销售的增长率 资产规模的增长速度为良性发展(2)总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额适当增长(3)资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益(4)净利润增长率=本期净利润增长额/上期净利润最好是主营增加四,财务指标分析1.发展能力分析表Q *时股份有隈公司州年-2C1&年发展能力装标发展能力分析从表9

15、中可以看出，ABC股份有限公司的销售地 长率、总资产打长率呈上升的趋势，资本积累率 率和净利润增长率呈下降的趋势且幅度较大，说 明该公司的发展能力不太乐观,主要原因是成本 费用的增长速度大于营业收入的增长速度，资产 投入较多.5财务报表综合分析一一杜邦分析净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数五.财务报表综合分析一一杜邦分析杜邦财务分析法是以盈利能力为企业的核心 能力，以净费产的收益率为核心财务指标，根据 盈利能力、资产管理和债务管理比率三者之间的 内在联系，对企业的财务状况和经营成果进行全 面系统的分析和评价的一种方法，净资产收益率三销售净利率*总诸产周转率*权益乘败五.财务报表综

16、合分析杜邦分析 TOC o 1-5 h z 财务指标2012年2013年2014年销售净利率4.31%3.34%0.75%总资产周转率1.151.291.13权益乘数1821.811.88净资产收益率9.08%6.28%2.07%表10 ABC股份有限公司2012年2。. 4年财务指标限上一览表五.财务报表综合分析一杜邦分析从表10中可以看出，2012年至2014年期间， ABC股份有限公司的销售净利率和净资产收益率 呈大幅度降低的趋势，说明企业的盈利能力逐步 的减弱；总资产周转率变化的波动较小但也呈下 降的趋势，说明了企业的营运能力也在逐渐的变 弱；权益乘数基本呈上升的趋势，企业的负债比 重

17、变大，使得企业的财务风险变大，说明了企业 的偿债能力也在渐渐的变弱.五.财务报表综合分析一杜邦分析进一步分析，ABC股份有限公司销售净利率的下降是导致企业净资产收益率下降的最大原因此，ABC股份有限公司可以通过适当的扩大企销售净利率，从而提高ABC股份有限公司的净资产收益率。六.改善经营管理和财务状况的建议（1） ABC股份有限公司应收票据和应收账款在 大幅的上升，企业的货币资金在逐年的下降，且 从企业的现金流量表中也可以看出ABC股份有限公司在销售商品、提供劳务的现金收入在逐年的减少,此，ABC股份有限公司应该提高企业收现金的能力减少通过应收票据和应收账款收款的方式。六.改善经营管理和财务状

18、况的建议ABC股份有限公司的错售费用逐年的大幅 上升，通过企业的财务报告可以看出ABC股份有 限公司销售费用中企业的广告宣传费、办公差旅 费、销售促销费占了比较大的比重，因此，ABC 股份有限公司应该适度的减少企业的不必要的开 支,调整企业的销售策略，控制好企业的销售费 fflio六.改善经营管理和财务状况的建议ABC股份有限公司的短期借款和长期借款 在逐年的大幅减少.企业可以适当的通过增加企 业的短期借款或者长期借款来增加企业的资金. 合理的利用财务杠杆作用，增强企业的偿债能力六.改善经营管理和财务状况的建议ABC股份有限公司的净利润逐年大幅下降 且企业的偿债能力、盈利能力和营运能力也在逐

19、年的变弱，ABC股份有限公司应该加快对企业的 整顿速度，调整好企业的销售结构，对企业的产 品进行更新改进等方式来提高企业的净利润，增 强企业的偿债能力、盈利能力和营运能力。南京理工大学经济管理学院学年论文课程名称：学年论文III论文题目： 上市公司财务报表粉饰及其案例分析姓名：刘倩倩学号：110782 08任课教师：徐光华等级评分标准成绩A分析全面深入、论证有力、见解独到、逻辑性强、结构合 理、写作规范。B分析较深入、论证较有力、观点较止确、逻辑性较强、结 构较合理、写作较规范。C分析尚切题、阐述尚完整、观点基本正确、条理基本清晰、 结构基本合理、写作基本规范。D分析不切题、阐述不完整、条理不

20、清晰、结构不合理、写 作不规范。2021 年 9 月上市公司财务报表粉饰案例及其分析刘倩倩南京理工大学经济管理学院【摘要】 上市公司要求的财务信息披露，是高度发达的市场经济下所有权与经营权分离的必然结果。 在两权分离后， 公司外部利益集团只有通过解雇公司对外披露的财务信息来了解企业的财务状况。 而财务报表中的利润，收入等项目更是备受投资者关注。在此种情况下，部分公司为争取更多投资现金流入， 通过虚假调高利润， 对预计负债进行选择性认定等手段，粉饰财务报表， 使财务报表的真实客观性受到相当大的影响。 本文主要通过介绍财务报表粉饰的产生背景和主要内容， 结合案例列举常见财务报表粉饰手段， 分析其舞

21、弊手法， 最后对识别财务舞弊提出建议。【关键词】 信息披露粉饰报表舞弊手法识别舞弊一、引言财务报表粉饰是指企业高层管理者或相关会计师事务所采用转移、 调节以及虚构等手法编制财务报表， 粉饰企业真实财务状况或经营成果等不良行为。 具体包括： 上市公司通过与相关企业之间的关联交易或资产重组的方式来实现费用转移或剥离不良资产； 利用某些会计政策的漏洞或会计信息的模糊性。 实现债务冲销或掩盖关联交易事实； 伪造虚假会计信息， 包括虚假交易、 虚假出资或虚构会计主体等。 上市公司财务搬表粉饰一直是一个世界性难题。近10年来。从美国的安然、环球电讯、世界通信、施乐、微软到我国的银广夏、广东科龙著名上市公司

22、的财务造假丑闻纷纷现诸传统报端或网络媒体。 上市公司的这种行为扰乱了资本市场的正常秩序， 并诱发了一连串的经济犯罪行为甚至严重的系统风险。 同时，虚假会计信息的泛滥也导致投资者决策失误、 利益受损， 由此造成资本市场诚信缺失，严重影响了金融市场的良性发展。因此，有必要借助一定的技术手段。对上市公司的财务报表粉饰现象进行识别， 发现其存在的问题及潜在操作途径， 以便更好地对上市公司进行价值评估及监管。二 . 相关文献回顾马得方等关于债务违约及盈余管理的研究马得方和吉波拂研究了 1985-1988年的财务报表中披露债务违约情况的94家公司，在违约当年，43家公司的审计报告为保留意见，并发生总经理变

23、动，其他51家公司则做出了调增盈余的盈余管理行为。albrecht,werenz 和welliams关于财务报告分析的研究albrecht,wernz和Williams (1995)认为通过分析财务报告能够发现一些征兆。 比如， 财务报告中出现的一些无法解释的变化， 在一个充满危机的状况上经营， 报告有利收益的迫切需要， 一些非同寻常的大额和获利丰厚的交易， 收益质量的不断降低， 高额负债或者其他利益负担， 以及无法及时收回应收账款或者其他现金流量问题。另外费用的增长速度快于收入的增长速度，依赖于单一产品，或巨额的法律诉讼，也是舞弊的正遭，其他一些现象也是舞弊可能发生的信号，如经常更换外部审计

24、师， 管理层频繁变动， 关联交易， 与客户或供应商之间存在不同寻常的关系等蒋义宏关于非标准无保留意见的审计报告的研究蒋义宏以上市公司被注册会计师出具有保留意见的审计报告或者被注册会计师出具有说明意见的审计报告中所涉及的问题为研究切入点， 对上市公司利润操纵的背景、 动机、 行为和结果进行了分析， 研究了被出具非标准无保留意见审计报告的上市公司得出了被研究的盈利认为上市公司普遍遍虚增利润或推迟确认损失。黄世忠关于注册会计师与会计舞弊的研究黄世忠教授 安然事件对注册会计师监管模式的影响兼论诚信教育和审计质量 中支出审计制度是市场经济社会防范会计差错的一种有效机制， 但现实会计舞弊案件中， 注册会计

25、师又常常难脱干系。 一种情况时， 有一些是由于审计技术等方面的客观原因： 另一种情况则是， 明知公司舞弊， 注册会计师不予以揭露，甚至合谋舞弊。 从短时间来看， 注册会计师可以获得一定的经济利益， 但对长期来说，这会导致这一行业社会公信力的下降，最终导致社会成本的增加。以上是国内外学者在会计报表粉饰等类似问题上的一些观点。本论文结合以上研究成果， 希望在识别会计报表粉饰的方法和防范会计报表粉饰方面做一些深入探讨。三、财务报表粉饰原因分析财务报表粉饰作为一种严重舞弊行为， 受到外部环境和内部动机两方面的影响。外部环境就外部环境而言，可包括法制建设、证券市场、审计监督等方面，在此不一一累述。 笔者

26、认为法制建设是导致粉饰行为愈演愈烈的最关键因素。 根据法律，就证监会对会计报表粉饰及相应舞弊行为的处罚行为来看。 近些年来， 罚款居多，严重者也不过是勒令其在有限年限内不得再次进入证券市场， 除名会计师数量仅为3人。而证券法对于舞弊违规行为也是“高高拿起，轻轻放下”，对舞弊行为 的处罚行为甚至不超过招募资金百份之 5,比银行同期利率还要低。这无疑对舞 弊行为是一种庇护和纵容。内部动机就内部动机而言，也主要可分为争取上市，避免退市两个方面，除此之外， 也会有争取良好评价，维护“内部人”收益等，获取信贷资金等种种考量。例如 科龙电器曾通过报表粉饰，保持两年亏损，来年盈利，以避免退市。四、样本选择及

27、研究方法本论文以2021-2021年中国证监会发布的处罚公告为基本数据来源，运用数 量统计的手段，统计关于上市公司粉饰会计报表处罚公告，数据如下。时间违规企业违规原因2021年11月14日深圳海联讯科技股份虚增营业收入和虚构收回应收账款2021年07月01日宝硕股份虚构收入调增利润2021年05月21日莲花味精股份不计提预计负债2021年04月30日南纺股份虚构收入调增利润2021年02月12日天丰节能板材料技术股份虚增收入，固定资产，粉饰关联交易2021年12月12日汉王科技利用关联交易粉饰报表2021年9月24日万福生科虚构收入调节利润2021年10月15日新大地虚构收入调节利润2021年

28、5月15日绿大地虚构收入调节利润2021年2月19日紫光古汉虚构收入调节利润、不计提预计负债2021年1月23日亚星化学利用关联交易粉饰报表2021年12月3日炎黄在线利用关联交易粉饰报表、虚构收入调节利润、利用资产重组调节利润2021年8月31日金城股份不计提预计负债2021年8月1日 华阳科技利用关联交易粉饰报表2021年6月27日宁波富邦利用关联交易粉饰报表2021年6月13日海星科技不计提预计负债2021年5月21日亚星化学利用关联交易粉饰报表、不计提预计负债2021年4月26日鲁北化工利用关联交易粉饰报表2021年3月22日日宏盛科技虚构收入调节利润2021年2月3日ST昌鱼不计提预

29、计负债表4.1 2007-2021年国内上市公司粉饰行为统计表同时根据相应统计，本文对上市公司财务报表粉饰手段做了相应统计。粉饰手段2007-20212021-2021次数比例虚构收入调节利润14163023.8%利用资产重组调节利润2132.38%利用关联交易粉饰 报表27184535.7%不计提预计负债23113426.98%利用会计估计调节利润3143.17%少记或任意递延费 用3143.17%利用费用资本化调 节利润221.58%利用会计政策变革 与会计差错调节利 润110.79%利用虚拟资产调增 利润110.79%利用股权投资和合 并会计报表调节利 润221.58%合计7848126

30、100%表4.2 2007-2021年国内上市公司粉饰手段统计表根据以上统计，虚构收入调节利润，利用关联交易粉饰报表，不计提预计负债是我国上市 公司自2007年后使用频率最高的手段。这也反应了此三项手段操作较为简便，识别较为困 难，效果较为直接。同时根据纵向趋势，2021年后粉饰频率较以前降低，是由于证监会的监管力度加大五、财务报表粉饰常见手段会计报表操纵的诱因纷繁多异，其操纵手段也复杂多样，在实际操作过程 中，常见的主要有以下几种：操纵收入，成本以及费用收入是构成企业利润的主要部分，而利润是判断企业经营业绩的重要指标， 虚增收入也就成为有心人操纵会计报表的惯用伎俩，其主要表现在采用什么方 式

31、、何时确认收入上：（1）提前确认收入，按照确认收入的规定，此类销售是 不能确认收入的，但是为了提高利润，尤其是在年度期末就更容易发生了，如： 将附有销售退回条件的销售在其销售退回约束期内就确认收入，利用不恰当的完工百分比法提前确认劳务收入，支付手续费方式的委托销售在发货时就确认收 入；（2）虚构收入。包括虚开发票确认收入，售后回购的违规操作，多层控股集团内的销售。 成本费用是利润的抵减项目， 通常也被视为用来操纵会计报表的重要项目之一。主要有以下方式：（ 1）利用存货操纵成本。这种方法是采用变更存货计价方式实现对利润的操纵， 如在通货膨胀的经济环境下， 存货成本呈上升趋势时由加权平均成本法改为

32、先进先出法；（2）利用资本性支出和收益性支出操纵费用。 根据当前会计制度的规定， 固定资产和其他长期资产建设企业支付的借款利息费用，在这些长期资产达到预定可使用状态前的支出，可以资本化，计入这些长期资产的初始成本； 完工后到借款到期日发生的借款利息计入财务费用冲减当期损益， 而在实际操作中， 有不少企业却将这部分利息资本化， 从而缩小当期损益，虚增利润，扩增资产（ 3）将营业外收入冲减成本，如莲花味精股份，直接将收到的政府补助直接冲减生产成本。利用关联交易粉饰报表关联交易通常是指具有上下游关联关系的企业之间自主买卖， 其纽带关系却不对外披露， 利用关联交易来操纵会计报表， 以达到欺骗报表使用者

33、的目的， 这是目前集团企业和上市公司最常用的造假手段，主要由以下方式：（ 1）虚构经济业务， 如在今年年底前集团母公司将大批的产品销售给关联公司， 明年年初以产品质量不合格退回，借此虚增本年度利润，实现操纵会计报表的目的；（2）向关联方支付或收取管理费的方式调节净利润：（ 3）隐瞒关联关系，并为其提供贷款担保；（4）研究与开发项目的转移，如：A、B两公司同为集团的子公司， 集团要求心司终止对某一新项目的开发，以内部价格将其转移给综合实力较强 的B公司，形成关联交易，实现对整个的集团的利润操纵。利用资产重组资产重组是优化配置企业资产与产业结构的最佳方式，能迅速提升企业竞争力，达到效益最大化。但是

34、，现在资产重组倒是被普遍用于会计报表操纵，以至提及资产重组，人们就会想到财务作假，常见做法是：（ 1）上市公司低价购买非上市企业盈利能力强的下属公司；（ 2）操纵债务重组， “巧取”重组收益；少数上市公司与证券公司或其他投资咨询机构同流合污， 借资产重组之机， 操纵会计报表，从而达到操纵股价的目的。运用政府补贴税收等。将政府补贴收入粉饰为主营业务收入。由于证监会对企业获得IPO、配股资格有着明确的指标要求， 因此地方政府常常运用权力， 以税收优惠、 财政补贴等方式，改善上市公司原本不良的业绩，由此使上市公司扭亏为盈，获得 IPO、配股资格利用财务费用操纵现金流量表在编制现金流量表时，往往对财务

35、费用归属于哪种现金流量进行划分，操纵者常用混淆划分来蒙蔽报表使用者。 将筹资活动的现金流入归属于经营活动之下， 其典例是接受捐赠现金收入； 将经营活动的现金支出归属于投资活动的支出行列， 如开具带息的应付票据支付的利息， 经营活动的资金流动类似的增减变动，就能操纵经营活动产生的现金流量， 错误地向报表使用者传递企业经营绩效的真实情况。不计提预计负债。预计负债是因或有事项产生的负债， 作为企业承担的未来现时义务， 其经济利益可能会流出企业， 但金额并不确定。 因预计负债常涉及担保， 或诉讼失败等事宜，涉及数目巨大。因此，企业常常选择不披露预计负债。如， 2021年11月，亚星化学隐瞒2021、

36、2021年度向亚星集团提供巨额资金、为亚星集团提供担保等事项，借以调节利润。六、报表粉饰识别报表粉饰的识别主要是基于财务报表，运用财务基本知识和分析方法，关注其非正常业务行为。合并报表法合并报表分析法是指将合并会计报表中的母公司数和合并数进行比较分析，来判断上市公司公布的财务数据真实性的一种方法。 对合并报表进行分析时， 须将合并后的报表与合并前母、子公司各自的报表结合起来进行对比阅读， 例如，就长期股权投资这一行为而言， 发生顺流交易， 企业需在其合并财务报表中抵消存货，以消除未实现内部收益。发生逆流交易，企业需将确认收入，成本转回。若发生交易额重大，则将会导致财务指标的显著变化。关联交易剔

37、除法关联交易剔除法是一种可以较为真实地了解企业的实际盈利能力的一种方法。 关联交易剔除法是指将来自关联企业的营业收入和利润总额从公司利润表中予以剔除。 分析该企业的盈利能力对关联企业的依赖程度， 从而判定这一企业的盈利情况和利润来源状况。如果企业的营业收入和利润大部分来源于关联企业，关联交易的定价政策就应被会计信息使用者特别关注， 并有会计信息使用者分析企业与关联交易发生交易时是否是以不等价交换的方式进行财务报表粉饰。不良资产剔除法剔除法主要有两种运用方法， 一是把不良资产总额与净资产相比较， 假如不良资产总额约等于或大于净资产， 则说明企业的持续经营能力可能存在问题， 也可以说明企业在过去几

38、年由于人为的原因夸大了利润而产生泡沫资产； 二是把当期不良资产的增加额和增减幅度与利润总额的增加额和增减幅度相比较， 若不良资产的增加额及增加幅度超过利润总额的增加额及增加幅度， 说明企业当期的利润表有作假的嫌疑，需要谨慎对待。异常利润剔除法异常利润剔除法是指将从企业的利润总额中的其他业务利润、 营业外收入、投资收益、 补贴收入剔除来分析和评估企业的利润是否来源过于单一。 在企业运用资产重组的方法来调节利润时， 这些科目主要体现的是资产重组调节产生的利润，此时，运用异常利润剔除法对资产重组来粉饰的财务报表识别会特别有效。 将其他业务利润、 营业外收入和补贴收入等与上市公司的利润总额进行结构比较

39、分析则可以根据上述各项所占利润总额的比例来说明企业是否存在调节利润现象，比例较大则有可能调节了利润。七 . 南纺股份财务报表粉饰行为分析本论文结合 2021年刚刚接受行政处罚的南纺股份这一典型案例， 通过报表透视，展示其可能存在舞弊之处。南纺股份多年来盈利状况不佳， 效益较好年份， 勉强凭靠投资收益实现利润正值。一旦投资收益下降，其利润通常为负值，且盈利情况波动较大。在其多元化战略实施情况之下， 其主营业务纺织面料， 毛利率在1%左右，毛利率最高的为药品，其主营业务呈萎缩趋势。从南纺股份2007年报表可得，其大额计提资产减值损失，比上年同比增加二 十倍之多。对此，南纺股份称因其应收账款账龄增加

40、。但结合其下年报表来看， 其资产减值损失就恢复了正常，原因在于收回了部分应收账款。虽然新的会计准 则规定已不能再以后会计年度转回资产减值损失，但资产减值准则的实施不能完 全改变上市公司利用减值准备调节企业利润的情况下，上市公司也不可能泯灭其 盈余管理的冲动。2021年度，其营业利润为负，但其利润总额为正值。原因在于大额的投资收 益增长。从其财务报表可看出，其所得税费用为-399.8万元。表示产生了大额的 递延所得税资产。递延所得税资产多来自会计基础小于其计税基础， 即固定资产， 交易性金融资产的公允价值上升，或来自于折旧方法的变动。但对于盈利状况一 直不好的南纺企业和整体纺织行业来所， 固定资

41、产的大额增长几乎不可能，那么 企业极有可能调整了其折旧方法或采用其他手段多计递延所得税资产。 此后证监 会的处罚也证明了南纺股份的确存在任意递延费用的行为。以2021年为例，2021年总营业收入6,908,87万元，。营业利润-8,05.2万元。 利润总额为-1,04.8万元。而营业利润和利润总额之间的巨大差异来自于非经常 性损益，包括政府补助以及非流动资产处置损益， 而其他营业外支出与收入为负 值。结合其收入状况可看出，其作为主营业务的纺织产品或半成品， 均呈现毛利 润不高，增长缓慢，甚至呈负增长倾向，整个纺织行业的不景气，应导致其固定 资产价值减少，为何非流动资产处置损益仍可为正值？政府补

42、助高达700多万，但整体利润仍呈负值。这足可证明南纺股份“供血”不足，即使作为国有企业有 相当强硬的后台，但其盈利能力低下趋势日渐明显。 结合其追溯报告，再在原有 基础上调减利润，结合异常利润剔除法，企业有较大可能存在人为调节利润的行 为。而此后证监会的处罚也证实了这一点。在其未追溯调整的年限内，其财务报表仍存在重大粉饰嫌疑。2021年4月17日，南纺股份突然因“重大事项未公告”连续停牌数天，事后证明此重大事项中包括南纺股份母公司对其高达一亿元左右的债务豁免。未直接披露其豁免的情况下，公司有极大可能将此项债务重组利得直接计入到营业收入，或冲减生产成本中，混淆投资者视线。而子公司与母公司之间的关

43、联交易屡见不鲜，通过出售 资产给母公司或与母公司进行债务重组，从而实现利润增长甚至扭亏为盈。结合关联交易剔除法，企业有较大可能存在报表粉饰行为。南纺股份于2021年发布前期差错调整公告，对2021年度以前的收入，成本， 所得税费用等都进行了相应的追溯调整。例如，其公告称，一)追溯调整2021年及以前年度多计营业收入、少计营业成本和利息支出。截至 2021年12月31日 南纺股份多计营业收入增加未分配利润金额合计14,912.32万元，其中2021年多计收入2,489.13万元，2021年及其以前年度多计收入12,423.19万元，因追 溯调整营业收入同时冲减应收账款合计 14,912.32万元

44、。此追溯调整事项将减少 2021年营业收入2,489.13 万元，减少2021年年初未分配利润12,423.19 万元。差错与舞弊最大不同之处，即在于差错意味前期与实际不符行为是无意造成， 而舞弊则是有意造成。但南纺股份前期更正数目巨大，涉及方方面面。且南纺股 份早前有骗取进出口退税的前科。因此，有理由认为这项差错更正有极大可能是 试图将其部分舞弊金额合理化的行为。八、结论识别财务报表粉饰行为任重而道远。一方面，事务所应保持其审计的独立性，因其所出具的审计报告对投资者的投资行为有着重要引导作用。譬如，对南纺股份进行审计的立信事务所，在多年来一直出具标准无保留意见的审计报告。笔者认为立信事务所有

45、重大嫌疑，与南方存在勾稽关系，为其造假行为“保驾护航。” 另一方面，应进一步完善会计制度体制，不能一味强调与国际同步，盲目追求追 从公允价值会计，应从国家实际情况出发，对一些确认条件应给出更加具体可衡 量的标准。参考文献1杨晨.财务报表粉饰行为及其防治J.时代金融，2021.9.2李岩.上市公司财务报表粉饰行为及其防范 J.合作经济与科技，2021.23.3 :/q.stock.sohu /gg/2021263071518.pdf 南纺股份年报4林莉.财务报表粉饰：一场数字游戏J.中山大学学报论丛，2007 (4)5柴定国，改善上市公司信息披露现状的思考，财会通讯，2001年第12期，P12-

46、19。6邹国卿，关于我国上市公司信息披露问题的研究，金融经济， 2007年第4期，P15-18。7 ALVRECH著，李爽等译，舞弊检查 M .北京：中国财政经济出版社，2005.Listed companies and financial fraud case analysisAbstrac t : Financial information disclosure requirements for listed companies, and is theinevitable result of the ownership and management of highly developed

47、market economy separation.After the separation of ownership, interest groups outside the company only through dismissal company disclosed financial information to understand the financial situation of enterprises.The financial statements of profit, revenue and other projects is much more attention f

48、rominvestors. In this case, part of the company to attract more investment cash flow, increase profits through false, selective identification of accrued liabilities and other means to whitewash thefinancial statements, so that the true objectivity of the financial statements by a considerable impac

49、t. This paper describes the financial statements by whitewashing the background and the main content, combined with the financial statements of the case cited whitewash common means of analyzing its corrupt practices, and finally the identification of financial fraud Key words ： Information Disclosu

50、reWhitewash reportMalpracticeIdentify fraud作者简介：刘倩倩，经济管理学院 2021级财务管理学生，在校期间刻苦学习，全面发展。多次获得校级奖学金，三好学生，优秀团员等荣誉，并任德鲁克书社副社长和 2021级学生助理。 2021年获“创青春”大学生创业计划大赛省级铜奖和国家级铜奖， 2021年获天津生态城全国大学生公益项目比赛团队三等奖。一个经典的公司财务报表分析案例，很详细!会计教科书上的东西太多，而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部 管理、制度以及会计政策等方面，分析的太少。本文适用于财务经理级别以 下的人员，看完是有用的，也可以上转给财务经

51、理，供其进一步分析和提炼。案例分析中色股份概况中国有色金属建设股份主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所 挂牌上市。目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域； 同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定 发展。资产负债比较分析资产负债增减变动趋势表:企业项目ZOQ日年比刘07年2。9年比5年曾遍颤玩)百分比(%)噌退颤(元)1百分比(%)中色 股俳流动资产333MB,047,N6293,415,176.366.72司定资产-7334.612.37-5.

52、33659,535/20 庄55,22资产总计635,381,749.648.00”3,248,957699.0Z负债632田阻力，2313.74311,233,342.33194股东权益2.522,952.360.0B462.010J14.7613.83 -01、增减变动分析从上表可以清楚看到，中色股份的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了20.49% ,而股东权益仅仅增长了13.96% ,这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报

53、的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。(1)资产的变化分析08年度比上年度增长了8% , 09年度较上年度增长了9.02% ;该公司的固定资产投资在 09年有了巨大增长，说明 09年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。(2)负债的变化分析从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了 13.74% , 09年度较上年度增长了5.94% ;从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的 08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，0

54、8年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。(3)股东权益的变化分析该公司08年与09年都有不同程度的上升，所不同的是， 09年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。02、短期偿债能力分析(1 )流动比率该公司07年的流动比率为 1.12 , 08年为1.04 , 09年为1.12 ,相对来说还比较稳健，只是 08年度略有降低。1元的负债约有1.12元的资产作保障，说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。(2)速动比率该公司07年的速动比率

55、为 0.89 , 08年为0.81 , 09年为0.86 ,相对来说，没有大的波动，只是略呈下降趋势。每 1元的流动负债只有0.86元的资产作保障，是绝对不够的，这说明该企业的短期偿债能力较弱。(3)现金比率该公司07年的现金比率为 0.35 , 08年为0.33 , 09年为0.38 ,从这些数据可以看出，该公司的现金即付能力较强，并且呈逐年上升趋势的，但是相对数还是较低，说明了一元的流动负债有0.38元的现金资产作为偿还保障，其短期偿债能力还是可以的。03、资本结构分析(1 )资产负债率该企业的资产负债率 07年为58.92% , 08年为61.14% ?09年为59.42% 从这些数据可

56、以看出，该企业的资产负债率呈现逐年上升趋势的，但是是稳 中有降的，说明该企业开始调节自身的资本结构，以降低负债带来的企业风 险，资产负债率越高，说明企业的长期偿债能力就越弱，债权人的保证程度 就越弱。该企业的长期偿债能力虽然不强，但是该企业的风险系数却较低， 对债权人的保证程度较高。(2)产权比率该企业的产权比率07年为138.46% ,08年为157.37% ,09年为146.39%从这些数据可以看出，该企业的产权比率呈现逐年上升趋势的，但是稳中有 降的，从该比率可以看出，该企业对负债的依赖度还是比较高的，相应企业 的风险也较高。该企业的长期偿债能力还是较低的。不过，该企业已经意识 到企业的

57、风险不能过大，一旦过大将带来重大经营风险，所以，该企业试图 从高风险、高回报的财务结构向较为保守的财务结构过渡，逐渐增大所有者 权益比例。(3)权益乘数该企业的权益乘数 07年为2.38 , 08年为2.57 , 09年为2.46。从这些数据可以看出，该企业的权益乘数呈现逐年上升趋势的，但是也是稳中有降的。说明一开始企业较多依赖负债，当意识到带来的企业风险也较大时，股东就加大了权益性资产投入，增大了权益性资本在资产总额中的比重，选择调整为稳健的财务结构，于是降低了权益乘数，使公司更好地利用财务杠杆的作用。04、长期偿债能力分析(1 )利息保障倍数该企业的资产负债率07年为10.78 , 08年

58、为2.92 , 09年为3.19。从这些数据可以看出，该企业的利息保障倍数呈现逐年下降的趋势。08年金融危机来的当年影响最大，后又缓慢上升，说明企业经营开始好转。利息保障倍数越高，说明企业偿还债务能力越有保障，该企业 07年到09年期间，利润有了大幅下降，而同时财务费用却有进一步增长，对债务的偿还能力有所降低，所以应该要多加注意。(2)有形资产净值债务率该企业的有形资产净值债务率07年为203.64% , 08年为227.15% , 09年为205.51%。从这些数据可以看出，该企业的有形资产净值债务率是呈现逐年上升趋势的，但是也是稳中有降的。该项指标越大，企业的经营风险就越高，长期偿债能力就

59、越弱。以上数据可以看出，该企业正在努力降低该指标，以进一步有效提高企业的长期偿债能力。经营效益比较分析01、资产有效率分析(1)总资产周转率总资产周转率反映了企业资产创造销售收入的能力。该企业的总资产周转率07年为0.87 , 08年为0.59 , 09年为0.52。从这些数据可以看出，该企业的总资产周转率是呈现逐年下降趋势的。尤其是08年下降幅度最大，充分看出金融危机对该公司的影响很大。之所以下降，是因为该公司近三年的主营业务收入都在下降，虽然主营业务成本也在同时下降，但是下降的幅度没有收入下降的幅度大，这说明企业的全部资产经营效率降低，偿债能力也就有所下降了。总体来看，该企业的主营收入是呈

60、现负增长状态的。(2)流动资产周转率该企业的总资产周转率07年为1.64 , 08年为1.18 , 09年为1.02。从这些数据可以看出，该企业的流动资产周转率是呈现逐年下降趋势的。尤其也是08年下降幅度最大， 说明08年的金融危机对该公司的影响很大。总的来说，企业流动资产周转率越快，周转次数越多，周转天数越少，表明企业以占用相同流动资产获得的销售收入越多，说明企业的流动资产使用效率越好。以上数据看出， 该企业比较注重盘活资产，较好的控制资产运用率。(3)存货周转率该企业的存货周转率07年为6.19 , 08年为4.15 , 09年为3.58。从这些数据可以看出，该企业的存货周转率同样是呈现逐