固废(固体废物)行业产业链梳理及发展趋势分析课件

1、固废(固体废物)行业产业链梳理及发展趋势分析固废(固体废物)行业产业链梳理及发展趋势分析2图表目录图 1：2011-2017 年一般工业固体废物产生量（万吨）、综合利用量（万吨）、综合利用率（%） . 6图 2：2018 年一般业固体废物废物利用、处置等情况 7 图 3：2011-2017 危废产生量和综合利用量（万吨）、利用率（%） 8图 4：2011-2017 危废产生量和处置量（万吨）、处置率（%） 8 图 5：2018 年工业危险废物利用、处置等情况 8 图 6：2018 部分国家城市生活垃圾人均产量（kg/日） 10 图 7：2004-2018 年城市垃圾清运量（万吨）、无害化处理量

2、（万吨）、处理率（%） . 10 图 8：2006-2017 年全国垃圾清运量（万吨）及增速（%） 15 图 9：我国人均垃圾量在 95 年达到高值，近两年又开始增长 15 图 10：2006-2017 年我国生活垃圾焚烧量（万吨）及增速（%） 16 图 11：2005-2017 年我国生活垃圾焚烧率（%） 16 图 12：2017 年全国各省生活垃圾焚烧量（万吨）及日处理产能（万吨/日） 17 图 13：全国无害化处置比例 19 图 14：垃圾焚烧处理设施数量（个） 19 图 15：垃圾焚烧处理设施产能（吨/日） 20 图 16：十三五新增无害化处置产能分类 20 图 17：全国各省焚烧处理

3、产能（万吨/日） 21 图 18：焚烧能力利用率分地区占比 21 图 19：工业废物主要种类 23 图 20：2017 年各地危险废物综合利用处置贮存量（万吨）、综合处置率（%） 24 图 21：2006-2018 年全国危险废物经营许可证数量情况（份） 25 图 22：全国危废企业规模分布 26 图 23：2015-2019 年度全国环卫市场中标项目年化金额（亿元） 27 图 24：2015-2018 年度全国环卫市场新签项目数量、合同总金额及首年服务总金额 27 图 25：我国环卫服务行业发展历程 29 图 26：全国土壤状况及其占比 33 图 27：全国土壤污染类型占比 33 图 28：

4、2013-2018 年我国再生资源回收总量（万吨） 36 图 29：2013-2018 年我国再生资源回收总价值（亿元） 36 图 30：2018 年我国主要再生资源类别回收量同比增长情况（%） 36 图 31：2014-2018 年主要再生资源类别回收价值占比情况（%） 37 图 32：“十三五”期间再生资源重点领域回收利用规模目标（万吨） 37 图 33：2018 年我国主要废弃物回收率 40表 1：2018 年一般工业固体废物产生量排名前十的城市 7 表 2：2018 年工业危险废物产生量排名前十的城市 9 表 3：2018 年工业危险废物产生量排名前十的城市 9 表 4：2018 年城

5、市生活垃圾产生量排名前十的城市 11 表 5：固废行业相关政策梳理 12 表 6：垃圾焚烧市场规模测算 18 表 7：垃圾焚烧发电全流程排污节点 22 表 8：新修订的排污标准大幅趋严 22 表 9：2018 年一般工业固体废物产生量排名前十的城市 26 表 10：环卫地方相关政策 30 表 11：2014 年、2015 年环境卫生行业发布标准（含修订） 31 表 12：我国环卫服务市场空间测算 32 表 13：我国土壤修复行业的资金来源 34 表 14：2017-2018 年我国主要再生资源类别回收价值表（亿元） 37 表 15：再生资源子行业政策汇总 39 表 16：2018 年我国再生资

6、源前二十强企业排行榜 41 表 17：电废处理行业相关政策 424图表目录图 1：2011-2017 年一般工业固体废物产生固废现状：固废总量大，利用处置缺口大资料来源:国家统计局、国信证券经济研究所整理据2019 年全国大、中城市固体废物污染环境防治年报统计，2018 年，一般 工业固体废物综合利用量占利用处置总量的 41.7%，处置和贮存分别占比 18.9% 和 39.3%，综合利用仍然是处理一般工业固体废物的主要途径，部分城市对历 史堆存的一般工业固体废物进行了有效的利用和处置。4045506065050000100000200000551500002500003000002011201

7、220132014201520162017固体废物可分为：一般工业固废、工业危废、医疗废物、城市生活垃圾。一般工业固体废物：工业过程产生的没有危险性的固体废物一般工业固体废物是指从工业生产、交通运输、邮电通信等行业的生产生活中 产生的没有危险性的固体废物，如矿山企业产生的尾矿、矸石、废石等矿业固 体废物，交通运输制造业产生的废旧轮胎、橡胶、印刷企业产生的废纸，服装加 工业产生的边角废料、皮革边等。我国工业固体废物产生量居高不下，与工业增加值始终保持正相关关系。“十二 五”以来年产生量超过 30 亿吨，人均产生量和总量分别达到日本的 3 倍和 30 倍。近年来，我国大力推动环境治理和淘汰落后产能

8、，单位工业增加值的工业 固体废物的产生强度呈现减弱趋势，由 2004 年的 1.85 吨/ 万元降低到 2014 年的 1.4 吨/ 万元。2011 年至 2017 年期间固废产生总量趋于稳定。图 1：2011-2017 年一般工业固体废物产生量（万吨）、综合利用量（万吨）、综合利 用率（%）350000产生量 综合利用量 综合利用率703固废现状：固废总量大，利用处置缺口大资料来源:国家统计局、国从各省情况来看，一般工业固体废物产生量排在前三位的是内蒙古、辽宁、山 东。从各市来看，产生量排在前三位的是鄂尔多斯市（7516.6 万吨）、鞍山市（5820.2 万吨）、攀枝花市（5613.7 万吨

9、），前 10 位城市产生的一般工业固体 废物总量为 4.6 亿吨，占城市产生总量的 29.7%。危险废物：工业生产和医疗过程中产生的危险废弃物危险废物是指列入国家国家危险废物名录或由国家按照一定的技术标准认 定为具有毒性、腐蚀性、易燃性、反应性或感染性的废弃物。危废根据来源不 同，可以分为工业危废、医疗危废和其他危废。2017 年全国危废产生量为 6936.89 万吨，综合利用量 4043.42 万吨，综合利用58.29%；处置量 2551.56 万吨，处置率 36.78%。2011 年至 2017 年危废产生 量的平均增长率约为 12.45%。图 2：2018 年一般业固体废物废物利用、处置

10、等情况倾倒丢弃量 4.6万吨, 0.10%处置量 8.1亿吨,39.30%综合利用量 8.6亿吨,41.70%贮存量 3.9亿吨, 18.90%资料来源:生态环境部、国信证券经济研究所整理4表 1：2018 年一般工业固体废物产生量排名前十的城市序号城市名称产生量（单位：万吨）1鄂尔多斯市7516.62鞍山市5820.23攀枝花市5613.74辽阳市4833.95包头市4453.36百色市4086.37呼伦贝尔市3547.98榆林市3477.89渭南市3404.410昆明市3153.4合计45907.5资料来源：生态环境部、国信证券经济研究所整理从各省情况来看，一般工业固体废物产生量排在前三位

11、的是内蒙古、2018 年，全国 200 个大、中城市工业危险废物产生量达 4643.0 万吨，综合利用量 2367.3 万吨，处置量 2482.5 万吨，贮存量 562.4 万吨。工业危险废物综 合利用量占利用处置总量的 43.7%，处置、贮存分别占比 45.9%和 10.4%，有 效利用和处置是处理工业危险废物的主要途径，部分城市对历史堆存的危险废 物进行了有效的利用和处置。从各省情况来看，工业危险废物产生量排在前三位的是江苏、内蒙古、山东。从 各市情况来看，产生量排在前三位的是烟台市（260.1 万吨）、苏州市（156.4 万 吨）、攀枝花市（152.1 万吨），前 10 位城市产生的工业

12、危险废物总量为 1437.2 万吨，占城市产生总量的 30.9%。图 3：2011-2017 危废产生量和综合利用量（万吨）、利用率（%）图 4：2011-2017 危废产生量和处置量（万吨）、处置率（%）8000产生量综合利用量综合利用率708000产生量处置量处置率4070006060005050004040003030002000201000107000356000305000254000203000152000101000500002011 2012 2013 2014 2015 2016 20172011201220132014201520162017资料来源：中国统计年鉴，国信证券

13、经济研究所整理资料来源：中国统计年鉴，国信证券经济研究所整理图 5：2018 年工业危险废物利用、处置等情况综合利用量 2367.3万处置量 2482.5万吨,吨, 43.70%45.90%贮存量 562.4万吨, 10.40%资料来源:生态环境部、国信证券经济研究所整理52018 年，全国 200 个大、中城市工业危险废物产生量达62018 年，200 个大、中城市医疗废物产生量 81.7 万吨，处置量 81.6 万吨，大 部分城市的医疗废物都得到了及时妥善处置。从各省来看，医疗废物产生量排 在前三位的是广东、浙江、江苏。从各市来看，产生量排在前三位的是上海市（5.5 万吨）、北京市（4.0

14、 万吨）、杭州市（3.0 万吨），前 10 位城市产生的工 业危险废物总量为 26.8 万吨，占全部城市产生总量的 32.9%。城市生活垃圾：城市居民生活产生的固废废物城市生活垃圾是指在城市日常生活中或者为城市日常生活提供服务的活动中产 生的固体废物以及法律、行政法规规定视为城市生活垃圾的固体废物，主要包 括居民生活垃圾、商业垃圾、集贸市场垃圾、街道垃圾、公共场所垃圾、机关、 学校、厂矿等单位的垃圾(工业废渣及特种垃圾等危险固体废物除外)。2018 年我国城市生活垃圾产量人均 1.02kg/日，相比于美国等发达国家来说来 说人均产量小。但随着我国城镇化水平的提高与城镇人口的增加，城市生活垃 圾

15、总量不断提升，位于世界前列。根据国家统计局数据，至 2018 年末，我国城表 2：2018 年工业危险废物产生量排名前十的城市序号城市名称产生量（单位：万吨）1烟台市260.12苏州市156.43攀枝花市152.14吉林市145.95赤峰市140.26包头市139.97岳阳市127.58上海市123.79宁波市103.910梧州市87.5合计1437.2资料来源：生态环境部、国信证券经济研究所整理表 3：2018 年工业危险废物产生量排名前十的城市序号城市名称产生量（单位：万吨）1上海市5.52北京市4.03杭州市3.04广州市2.75重庆市2.46成都市2.47郑州市2.18武汉市1.79哈

16、尔滨市1.510深圳市1.5合计26.8资料来源：生态环境部、国信证券经济研究所整理82018 年，200 个大、中城市医疗废物产生量 81.7资料来源:Statista、国信证券经济研究所整理我国 2004 年垃圾清运总量为 1.55 亿吨，2018 年为 2.28 亿吨，年化符合增速2.79%。其中垃圾无害化处理量由 2004 年的 0.8 亿吨增至 2018 年的 2.2 亿吨。 垃圾无害化处理率由 2004 年的 52.1%增至 2018 年的 99.0%，使得城市垃圾无害化处理缺口减小，缓解了“垃圾围城”的压力。但是我国目前的城镇化率相比 于发达国家城镇化率较低，随着经济水平的增长，

17、城镇人均垃圾产生量将继续增长，这对未来的垃圾清运能力和无害化处理能力提出了更高的要求。2018 年，从各省（区、市）来看，城市生活产生量排在前三位的是广东、江苏、 浙江。从城市来看，产生量排在前三位的是上海市（984.3 万吨）、北京市（929.4 万吨）、广州市（745.3 万吨），前 10 位城市产生的城市生活垃圾总量为 6256.0 万吨，占全部信息发布城市产生总量的 29.6%。镇人口达到了 83137 万人，占全国人口的 59.58%。以城市人均垃圾生产量1.02kg/日来计算，2018 年我国城镇垃圾生产总量为 3.10 亿吨，2018 年清运量 为 2.28 亿吨，对应缺口巨大。

18、图 6：2018 部分国家城市生活垃圾人均产量（kg/日）32.521.510.50美国加拿大 澳大利亚 德国南非英国日本韩国中国俄罗斯印度00.0图 7：2004-2018 年城市垃圾清运量（万吨）、无害化处理量（万吨）、处理率（%）25000.0清运量无害化处理量处理率1009020000.0807015000.0605010000.040305000.020102004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018资料来源:国家统计局、国信证券经济研究所整理7资料来源:Statista、国信证券

19、经济研究所整理我国 208政策频出规范行业发展，催化固废产业链升级从我国固废行业近年来出台的相关政策来看，行业的总体方向围绕固废管理的“三化”原则，即减量化、资源化和无害化，同时市场化进程快速推进。政策内 容涵盖固废各个子行业，包括垃圾焚烧发电、危废处置、环卫、土壤修复、再生 资源处置，涉及市场准入规范、收费制度改革、特许经营、环境保护和“无废城 市”建设等方方面面。政策密集出台，固废法迎来第五次修订随着国家对环保产业的高度重视和民众环保意识的增强，固废行业作为环保领 域核心行业之一，加之固废每年产量巨大、处理设施能力严重不足的现实情况， 近年来我国密集出台了一系列法律法规和相关政策，加大对固

20、废治理的扶持力 度，规范行业发展。在固废审批审核方面，2015 年 3 月环保部发布关于进一 步做好固体废物领域审批审核管理工作的通知，建立权力清单、责任清单和负 面清单，进一步优化和规范固体废物领域审批审核管理。在固废界定和处置方 面，各部委相继出台国家危险废物名录、土壤污染防治行动计划、垃圾强 制分类制度方案、关于进一步加强城市生活垃圾焚烧处理工作的意见、工 业固体废物资源综合利用评价管理暂行办法、生活垃圾分类标志等多个政 策法规，致力于完善固废行业立法，同时加强执法，规范行业有序发展。作为我国污染防治领域的重要立法之一，中华人民共和国固体废物污染环境防 治法（简称固废法）自 1995 年

21、制定以来，先后经历了 2004 年、2013 年、2015 年和 2016 年 4 次修订，在防治固体废物污染环境、推动生态文明建设、促进经 济社会可持续发展方面发挥了极为关键的作用。2019 年 6 月，国务院常务会议 审议通过了中华人民共和国固体废物污染环境防治法（修订草案），并提请 十三届全国人大常委会第十一次会议进行了初次审议；12 月 23 日，十三届全 国人大常委会第十五次会议进行了再次审议。固废法明确规定了固体废物的界 定和处置，对固废各子行业做出强制性规范，是固废行业遵循的核心法案之一。 继 2019 年 6 月住建部发布生活垃圾分类通知后，上海出台生活垃圾管理条例，北京也将于

22、 5 月正式实施，全国首批 46 个城市在年内基本都发布了相关政表 4：2018 年城市生活垃圾产生量排名前十的城市序号城市名称产生量（单位：万吨）1上海市984.32北京市929.43广州市745.34重庆市717.05成都市623.16苏州市550.07东莞市462.98杭州市420.59西安市416.810武汉市406.7合计6256.0资料来源：生态环境部、国信证券经济研究所整理10政策频出规范行业发展，催化固废产业链升级从我国固废行业近9策。修订草案对备受关注的生活垃圾分类管理制度做出细化，进一步健全了生 活垃圾分类制度、明确分类原则、赋予地方相应的管理权限等，为地方推行垃 圾分类制

23、度提供了良好的立法保障。制度改革推进，催化固废产业链升级近年来，环境保护相关政策法规不断改革和完善，固体废物具有危害性与资源 性双重属性，行业发展前景广阔。固体废物一方面具有危害性，工业固体废物 处理不当造成的重金属污染、废塑料污染和电子废物污染；另一方面固体废物 具有显著的资源性特征，废金属的再生利用能够减少矿产资源的开采，且能够 节约生产能耗。因此，上述双重特性使固废行业具有“变废为宝”的特点，将逐 步迎来黄金发展期。固废产业链通常包括上游的装备制造，中游的收集和分类， 以及下游的处置回收三个阶段。处在产业链下游的垃圾焚烧、再生资源回收行 业由于国家的补贴政策和大力推动，最先在我国得到发展

24、。而处在中游的垃圾 收集与分类（环卫）行业长期来由各省市环卫、园林绿化和市政管理部门等事 业单位负责管理和实施，行业具有典型的政府垄断性质，仅从 2015 年左右开始 市场化。由此造成我国固废产业链上、中、下游都有比较具有代表性的公司，产 业链整合度不高，仍处在产业链分散经营的阶段。近年起，我国对垃圾分类重 视程度不断提高，2017 年 12 月，住建部发布关于加快推进部分重点城市生 活垃圾分类工作的通知，要求 46 个重点城市要出台生活垃圾分类管理实施方案或计划行动。2019 年 1 月 31 日，上海市十五届人大二次会议表决通过上海市生活垃圾管理条例并将于 7 月 1 日正式开始实施，该条

25、例引起了行业和 社会的广泛关注，被称为“史上最严”垃圾分类条例。垃圾分类严格化后，预计 也将带来垃圾处理技术路线格局的变化，资源化回收类技术处理路线占比将开 始提升。除了垃圾分类的升级外，无废城市作为新的概念，于 2018 年底提出， 是城市固废处理减量化、资源化理念升级的更高要求。2018 年 12 月，国务院 办公厅印发“无废城市”建设试点工作方案，在全国范围内选择 10 个左右有 条件、有基础、规模适当的城市，在全市域范围内开展“无废城市”建设试点， 旨在最终实现整个城市固体废物产生量最小、资源化利用充分、处置安全的目 标。表 5：固废行业相关政策梳理时间政策法规发布单位主要内容2014

26、 年 5 月关于做好下放危险废物 经营许可审批工作的通知环保部在现有的许可证审批工作基础上,落实责任单位，尽快部署开展本行政区域年焚烧万吨以上危险废物、处置含多氯联苯与汞等对环境和人体健康威胁极大的危险废 物、利用列入国家危险废物处置设施建设规划的综合性集中处置设施处置危险废物 的许可证审批工作。2015 年 3 月关于进一步做好固体废物领域审批审核管理工作 的通知环保部建立权力清单、责任清单和负面清单，进一步优化和规范固体废物领域审批审核管 理，加快建立废弃电器电子产品处理情况第三方审核机制。2015 年 10 月危险废物规范化管理指 标体系环保部主要包括危险废物识别标志设置情况，危险废物管

27、理计划制定情况，危险废物申报登记、转移联单、经营许可、应急预案备案等管理制度执行情况，贮存、利用、处 置危险废物是否符合相关标准规范等情况。2015 年 11 月限制进口类可用作原料的固体废物环境保护管理 规定环保部提出加工利用企业环境保护要求；申请、审批和监督管理；变更、遗失和延期处 理；经营情况和年度环境保护报告备案等内容。2016 年 1 月电器电子产品有害物质 限制使用管理办法发改委、工信部、科技部、财政部、环保部、商务部、 海关总署、质检总局控制和减少电器电子产品废弃后对环境造成的污染，促进电器电子行业清洁生产和 资源综合利用，鼓励绿色消费，保护环境和人体健康。2016 年 3 月

28、国家危险废物名录（2016）版发改委、环保部和公安部一是明确了医疗废物的管理内容；二是修改了危险废物与其他固体废物的混合物，以及危险废物处理后废物属性的判定说明；三是新增危险废物豁免管理、以及通过 危险废物鉴别确定是危险废物时如何对其归类的说明。2016 年 5 月关于推进再生资源回收 行业转型升级的意见发改委、商务部、工信部、 环保部、住建部、供销合 作总社以加快转变发展方式、促进行业转型升级为主线，顺应“互联网+”发展趋势，着力推动再生资源回收模式创新，推动经营模式由粗放型向集约型转变，推动组织形 式由劳动密集型向劳动、资本和技术密集型并重转变，建立健全完善的再生资源回 收体系。2016

29、年 5 月土壤污染防治行动计划国务院又称“土十条“，是全国土壤污染防治工作的行动纲领。提出到 2020 年，全国土壤污染加重趋势得到初步遏制，土壤环境质量总体保持稳定，农用地和建设用地土 壤环境安全得到基本保障，土壤环境风险得到基本管控。11策。修订草案对备受关注的生活垃圾分类管理制度做出细化，进102016 年 6 月垃圾强制分类制度方案(征求意见稿)发改委、住建部指出到 2020 年：重点城市生活垃圾得到有效分类，垃圾分类的法律法规和标准制 度体系基本建立，生活垃圾减量化、无害化、资源化和产业化体系基本形成；到2030 年：生活垃圾分类得到全社会的普遍认可和积极参与，差异化的垃圾分类模 式

30、在全国所有城镇得到推广。2016 年 9 月“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设 规划(征求意见稿)发改委和住建部继续加大生活垃圾无害化处理能力建设，提升运营管理水平，拓展服务范围，加快垃圾收运处理领域的市场化进程，推进生活垃圾的源头分类，提高资源化利用水 平，最终实现垃圾的减量化、资源化和无害化。2016 年 10 月关于进一步加强城市生活垃圾焚烧处理工作的意 见住建部、发改委、环保部 和国土资源部优先安排垃圾焚烧处理设施用地计划指标，建设高标准清洁焚烧项目。到 2017 年底，建立符合我国国情的生活垃圾清洁焚烧标准和评价体系。到 2020 年底，全国 设市城市垃圾焚烧处理能力占总处

31、理能力 50%以上，全部达到清洁焚烧标准。2016 年 10 月生物质能发展“十三五” 规划能源局分析了国内外生物质能发展现状，阐述了“十三五”时期我国生物质能产业发展的指导思想、基本原则、发展目标、发展布局和建设重点，提出了保障措施，是“十 三五”时期我国生物质能产业发展的基本依据。2016 年 11 月中华人民共和国固体废物污染环境防治法（第 4 次修订）全国人大常委会禁止擅自关闭、闲置或者拆除生活垃圾处置的设施、场所；省内危险废物转移审批正式取消，跨省、自治区、直辖市转移危险废物的，应当向危险废物移出地省、自 治区、直辖市人民政府环境保护行政主管部门申请。2016 年 12 月可再生能源

32、发展“十三 五”规划发改委加快生物质能发展，稳步发展生物质发电，到 2020 年，城镇生活垃圾焚烧发电装机达到 750 万千瓦，农林生物质直燃发电装机达到 700 万千瓦，沼气发电达到 50万千瓦，生物质发电总装机达到 1500 万千瓦，年发电量超过 900 亿千瓦时。2017 年 4 月关于进一步加强“地沟 油”治理工作的意见国务院加大政策扶持力度，建立长效机制，合力推动餐厨废弃物、肉类加工废弃物和检验检疫不合格畜禽产品的无害化处理和资源化利用，培育无害化处理和资源化利用企 业。2017 年 5 月“十三五”全国危险废物规范化管理督查考核工作 方案环保部制定危险废物规范化管理督查考核工作评级

33、指标（以下简称评级指标）， 对省（区、市）进行考核，进一步落实企业主体责任和强化政府和部门监管责任。2017 年 5 月关于规范城市生活垃圾跨界清运处理的通知环保部、住建部严格垃圾清运处理服务准入，规范垃圾跨界清运处置行为，强化垃圾跨界清运处置过程监管，加快垃圾处理设施建设。2017 年 5 月水泥窑协同处置危险废物经营许可证审查指南（试 行）环保部按照危险废物经营许可证管理办法第五条的有关许可条件，针对水泥窑协同处 置危险废物经营单位的特点和存在的主要问题，进一步细化了相关要求。2017 年 7 月禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革 实施方案国务院全面禁止洋垃圾入境，推进固体废物进口

34、管理制度改革，促进国内固体废物无害 化、资源化利用，保护生态环境安全和人民群众身体健康。2017 年 9 月关于在医疗机构推进生 活垃圾分类管理的通知国卫办、中宣部、发改委、工信部、环保部、住建部、 商务部和中医药管理局到 2020 年底，所有医疗机构实施生活垃圾分类管理，对产生的生活垃圾实现准确分类投放、暂存，并与各类垃圾回收单位按分类进行有效衔接，分类运输、分类处 理。生活垃圾回收利用率达到 40%以上。2017 年 9 月关于进一步规范医疗废 物管理工作的通知国卫办、公安部、发改委、 环保部和中医药管理局全面落实医疗废物管理责任，规范医疗废物分类收集、贮存、转运和处置的全过程管理。将医疗

35、卫生机构医疗废物管理列入年度综合执法监督检查，特别要将基层医 疗机构和民营医疗机构纳入监管范围，每年有重点开展执法检查，有效控制医疗废 物流失风险。2017 年 10 月关于军队单位落实生活 垃圾分类制度的意见住建部、军委后勤保障 部、发改委和环保部在军队单位全面开展生活垃圾分类工作，到 2020 年底，军队单位产生的生活垃级基本实现准确分类和收集，与驻地的分类运输、分类处理系统有效衔接;在实施生 活垃圾强制分类城市的驻军单位，生活垃圾的总体回收利用率达到 35%以上。2017 年 12 月关于加快推进部分重点 城市生活垃圾分类工作的 通知住建部加快推进 46 个重点城市生活垃圾分类工作，20

36、20 年底前，46 个重点城市基本建成生活垃圾分类处理系统，基本形成相应的法律法规和标准体系，形成一批可复制、 可推广的模式。在进入焚烧和填埋设施之前，可回收物和易腐垃圾的回收利用率合 计达到 35%以上。2018 年 1 月新能源汽车动力蓄电池 回收利用管理暂行办法工信部、科技部、环保部、交通运输部、商务部、质 检总局、能源局要求汽车生产企业应建立动力蓄电池回收渠道，负责回收新能源汽车使用及报废后产生的废旧动力蓄电池。鼓励汽车生产企业、电池生产企业、报废汽车回收拆解企 业与综合利用企业等通过多种形式，合作共建、共用废旧动力蓄电池回收渠道。2018 年 1 月中华人民共和国环境保护税法全国人大

37、常委会对于固体废物，环保税法明确规定了“应税固体废物的排放量为当期应税固体废物的产生量减去当期应税固体废物贮存量、处置量、综合利用量的余额。2018 年 2 月农村生活垃圾分类管理 规范浙江省质监局我国首个以农村生活垃圾分类处理为主要内容的省级地方标准。浙江省农村生活垃圾分类由粗分向精分迈进，原有的集中收集有效处理体系向分类投放、收集、运 输、处理体系转变。2018 年 2 月关于建立完善本市生活垃圾全程分类体系的实施 方案上海市政府到 2020 年底，生活垃圾无害化处理能力达到 3.28 万吨/日以上，其中，湿垃圾资源化利用能力达到 7000 吨/日。基本实现“两网融合”，生活垃圾资源回收利

38、用率 达到 35%。本市生活垃圾“减量化、资源化、无害化”达到国内领先水平。2018 年 3 月生活垃圾焚烧发电建设 项目环境准入条件(试行)环保部鼓励利用现有生活垃圾处理设施用地改建或扩建生活垃圾焚烧发电设施，新建项目鼓励采用生活垃圾处理产业园区选址建设模式，预留项目改建或者扩建用地，并兼 顾区域供热。生活垃圾焚烧发电项目应当选择技术先进、成熟可靠、对当地生活垃圾特性适应性强的焚烧炉。2018 年 3 月进口可用作原料的固体 废物环境保护控制标准环保部、质检总局控制由于进口可用作原料造成的环境污染，制定本标准。标准涵盖废塑料、废钢铁、废有色金属、木/木制品废料、废纸或纸板、废电机、废电线电缆

39、、供拆卸的 船舶及其他浮动结构体、冶炼渣、废汽车压件等方面。2018 年 5 月工业固体废物资源综合 利用评价管理暂行办法工信部开展工业固体废物资源综合利用评价的企业，可依据评价结果，按照财政部税务总局生态环境部关于环境保护税有关问题的通知和有关规定，申请暂予免征环境 保护税，以及减免增值税、所得税等相关产业扶持优惠政策。2018 年 5 月土壤污染防治行动计划 实施情况评估考核规定（试 行）工信部、发改委、科技部、财政部、住建部、水利部、 卫健委、市监局、林草局、 农业农村部、自然资源部 和应急管理部评估考核内容包括土壤污染防治目标完成情况和土壤污染防治重点工作完成情况两 个方面。年度评估内

40、容是土壤污染防治重点工作完成情况；终期考核内容是土壤污 染防治目标完成情况，兼顾土壤污染防治重点工作完成情况。2018 年 7 月中华人民共和国固体废物污染环境防治法（修订草 案）（征求意见稿）生态环境部国家对固体废物污染环境的防治，实行减少固体废物的产生量和危害性、充分合理 利用固体废物和无害化处置固体废物的原则，促进清洁生产和循环经济发展。2018 年 12 月“无废城市”建设试点工作方案国务院在全国范围内选择 10 个左右有条件、有基础、规模适当的城市，在全市域范围内开展“无废城市”建设试点，旨在最终实现整个城市固体废物产生量最小、资源化12指出到 2020 年：重点城市生活垃圾得到有效

41、分类，垃圾11利用充分、处置安全的目标。2019 年 2 月生活垃圾焚烧厂评价标 准住建部规范我国生活垃圾焚烧发电厂的评价，提高垃圾焚烧发电厂的工程建设和运行管理 水平，本标准主要包含评价内容、评价方法以及综合评级与等级设置等内容。2019 年 3 月生活垃圾焚烧发电厂自动监测数据用于环境管理 的规定（试行）生态环境部所有建成、正式投运并安装了污染源自动监测设备的垃圾焚烧厂应当按照法律法规标准规范安装使用自动监测设备，与生态环境部门的监控设备联网，保证监测设备 正常运行，保存原始监测记录，并对自动监测数据的真实性和准确性负责。2019 年 4 月关于在全国地级及以上 城市全面开展生活垃圾分 类

42、工作的通知住建部、发改委、生态环 境部、教育部、商务部、 共青团委、妇联、中央文 明办和国管局到 2020 年，46 个重点城市基本建成生活垃圾分类处理系统。其他地级城市实现公共机构生活垃圾分类全覆盖，至少有 1 个街道基本建成生活垃圾分类示范片区。到2022 年，各地级城市至少有 1 个区实现生活垃圾分类全覆盖，其他各区至少有 1个街道基本建成生活垃圾分类示范片区。到 2025 年，全国地级及以上城市基本建 成生活垃圾分类处理系统。2019 年 6 月中华人民共和国固体废物污染环境防治法（修订草 案）国务院对固体废物污染环境的防治，实行减少固体废物的产生量和危害性、充分合理利用 固体废物和无

43、害化处置固体废物的原则，促进清洁生产和循环经济发展。2019 年 7 月关于在全国地级及以上 城市全面开展生活垃圾分 类工作的通知生态环境部到 2020 年，46 个重点城市基本建成生活垃圾分类处理系统。其他地级城市实现公共机构生活垃圾分类全覆盖，至少有 1 个街道基本建成生活垃圾分类示范片区。到2022 年，各地级城市至少有 1 个区实现生活垃圾分类全覆盖，其他各区至少有 1个街道基本建成生活垃圾分类示范片区。到 2025 年，全国地级及以上城市基本建 成生活垃圾分类处理系统。2019 年 8 月排污许可证申请与核发技术规范 危险废物焚烧生态环境部完善排污许可技术支撑体系，指导和规范危险废物

44、焚烧排污单位排污许可证申请与核发工作。2019 年 8 月排污许可证申请与核发 技术规范 工业固体废物和 危险废物治理生态环境部规定了工业固体废物和危险废物治理排污单位排污许可证申请与核发的基本情况填报要求、许可排放限值确定、实际排放量核算、合规判定的方法以及自行监测、环 境管理台账与排污许可证执行报告等环境管理要求，提出了工业固体废物和危险废 物治理污染防治可行技术要求。2019 年 9 月排污许可证申请与核发技术规范 环境卫生管理 业生态环境部完善排污许可技术支撑体系，指导和规范环境卫生管理业排污许可证申请与核发工 作。2019 年 9 月国家危险废物名录（修订稿）生态环境部第三次修订，新

45、增 7 种危险废物、删减 7 种危险废物、合并减少 8 种危险废物。2019 年 9 月新化学物质环境管理办 法（修订征求意见稿）生态环境部新化学物质环境管理，坚持源头准入、风险防范、分类管理的原则，重点管控环境和健康固有危害大、具有持久性、生物累积性，或者在环境中可能长期存在并可能 对生态环境和公众健康造成较大风险的新化学物质。2019 年 10 月长三角生态绿色一体化 发展示范区总体方案发改委目标到 2025 年，一批生态环保、基础设施、科技创新、公共服务等重大项目建成运行，先行启动区在生态环境保护和建设、生态友好型产业创新发展、人与自然和 谐宜居等方面的显示度明显提升，示范引领长三角更高

46、质量一体化发展的作用初步 发挥。2019 年 10 月排污许可证申请与核发技术规范 生活垃圾焚烧生态环境部完善排污许可技术支撑体系，指导和规范生活垃圾焚烧排污单位排污许可证申请与核发工作。2019 年 11 月生活垃圾分类标志住建部相较于 2008 版标准，标准的适用范围进一步扩大，生活垃圾类别调整为可回收物、有害垃圾、厨余垃圾及其他垃圾 4 个大类和纸类、塑料、金属等 11 个小类，标志图形符号共删除 4 个、新增 4 个、沿用 7 个、修改 4 个。2019 年 11 月生态综合补偿试点方案发改委以完善生态保护补偿机制为重点， 以提高生态补偿资金使用整体效益为核心， 在全国选择一批试点县开

47、展生态综合补偿工作， 创新生态补偿资金使用方式， 拓宽 资金筹集渠道， 调动各方参与生态保护的积极性。2019 年 11 月生活垃圾焚烧发电厂自动监测数据应用管理规定生态环境部规范生活垃圾焚烧发电厂自动监测数据使用，推动生活垃圾焚烧发电厂达标排放，依法查处环境违法行为。2019 年 12 月规划环境影响评价技术 导则总纲生态环境部以改善环境质量和保障生态安全为目标，论证规划方案的生态环境合理性和环境效益，提出规划优化调整建议；明确不良生态环境影响的减缓措施，提出生态环境保 护建议和管控要求，为规划决策和规划实施过程中的生态环境管理提供依据。2020 年 1 月关于进一步加强塑料污 染治理的意见

48、发改委、生态环境部提出积极应对塑料污染，有序禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用，积极推广可循环易回收可降解替代产品，增加绿色产品供给，规范塑料废弃物回收利 用，建立健全各环节管理制度，有力有序有效治理塑料污染的一系列政策措施。资料来源:公开信息，国信证券经济研究所整理13利用充分、处置安全的目标。2019 年 2 月生活垃圾垃圾焚烧发电：群雄并起，大有可为中国人均固废清运量仅为美国 1/3，“十三五”总市场空间 3120 亿相对于美国，我国城市的垃圾清运量增速较快。从 1979 年开始，我国城镇垃圾 清运量以每年 5.7%的增速快速增长了近 40 年，且增长态势仍未见放缓。而从 人均情况

49、从 1995 年达到顶峰后，开始出现下降。2017 年生活垃圾清运量已经 达到 2.15 亿吨，近三年清运量增长率约在 6%。图 8：2006-2017 年全国垃圾清运量（万吨）及增速（%）资料来源:统计局，国信证券经济研究所整理中国人均固废清运量仅为美国的 1/3，未来空间十分广阔。2016 年，美国人均4.5 磅/日（2.04 千克/日）的城市人均固废产生量是中国（0.7 千克/日）的 3 倍， 表明中国的垃圾清运量仍有较大提升空间。农村地区垃圾处理仍处于初级阶段。根据住建部发布的城乡建设统计年鉴，农 村地区现每年产生垃圾总量稳定在 6600 万吨以上，人均垃圾产生量稳定处于 0.3-6.

50、0%0.0%2.0%8.0%0.0-2.0%5000.0-4.0%10000.015000.06.0%20000.04.0%25000.02006 2007 2008 2009 201020112012 2013201420152016 2017全国生活垃圾清运量（万吨）增速0.30城市垃圾清运量(百万吨)12图 9：我国人均垃圾量在 95 年达到高值，近两年又开始增长2500.92000.80.71500.61000.5500.41979198019811982198319841985198619871988198919901991199219931994199519961997199819

51、9920002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016资料来源:住建部、国家统计局，国信证券经济研究所整理城市人均垃圾量（千克/人/天)垃圾焚烧发电：群雄并起，大有可为资料来源:统计局，国信证券经千克/天的水平。2016 年农村人口占总人口的 43%，农村的人均垃圾产生量和垃圾 清运比例有巨大的提升空间，所以考虑经济发展和农村垃圾清运比例的提升，我国 的垃圾焚烧市场未来空间仍然十分广阔。垃圾焚烧率目前不到 40%。从 2006 年到 2017 年生活垃圾清运量和生活垃圾 焚烧量的数据来看，2017 年全国生活

52、垃圾清运量为 2.15 亿吨，生活垃圾焚烧 量为 8463 万吨，生活垃圾焚烧率为 39.33%。尽管焚烧率逐年提高，但总体仍 较低水平。图 10：2006-2017 年我国生活垃圾焚烧量（万吨）及增速（%）资料来源:国家统计局，国信证券经济研究所整理资料来源:国家统计局，国信证券经济研究所整理江苏、广东、山东、浙江、福建日处置产能排名前列。从全国各省情况来看，2017 年江苏生活垃圾焚烧产能位居第一，年焚烧量为 1287.7 万吨，日处理产能为 3.53 万吨/日，其次是广东、山东、浙江、福建。从生活垃圾焚烧产能发达 的省份区域分布来看，多分布于长三角和珠三角一带。一方面与当地人口较多，0.

53、0%5.0%10.0%15.0%35.0%40.0%45.0%50.0%0.01000.02000.03000.030.0%5000.025.0%4000.020.0%6000.07000.08000.09000.02006 2007 2008 2009 2010 2011 201220132014201520162017图 11：2005-2017 年我国生活垃圾焚烧率（%）45.00%40.00%35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%132005 2006 2007 2008 2009 2010 20112012201320142015

54、20162017千克/天的水平。2016 年农村人口占总人口的 43%，农村生活垃圾产生量较大相关，另一方面当地经济发达，垃圾焚烧投资压力对地方 政府来说并不大。预计“十三五”期间，垃圾焚烧总市场规模达 3120 亿。“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划提出，到 2020 年全国垃圾焚烧处理能力达 到 59.14 万吨/日，占无害化处理能力的比例达到 54%。1）根据国家“十三五 规划”，假设 2016-2020 年每年新增 7.1 万吨/日焚烧处理能力，项目产能利用率 80%、吨垃圾处置费 60 元/吨、吨垃圾发电量 280 度、上网电价 0.65 元/度、 上网比例 85%，则

55、垃圾焚烧发电运营市场规模将达到 1943 亿。2）假设吨垃圾 投资额 45 万/（吨/日），则对应 2016-2020 年每年垃圾焚烧总投资约 320 亿。 假设焚烧发电项目投资中，土建、安装、设备及其它分别占总投资的比例为 30%、15%、40%、15%，则 2016-2020 年垃圾发电工程市场规模为 144 亿，设备市场规模为 128 亿，十三五期间垃圾焚烧发电总工程就设备市场规模分别为 721 亿、641 亿。综合考虑工程、设备及运营市场，“十三五”期间垃圾焚烧总市场 规模达到 3120 亿。0.0050505050.0图 12：2017 年全国各省生活垃圾焚烧量（万吨）及日处理产能（

56、万吨/日）1400.0焚烧处理量日处理产能4.1200.03.3.1000.02.800.02.600.01.400.01.200.00.江苏广东山东浙江福建四川湖北上海安徽北京河北云南重庆吉林河南海南天津湖南广西山西黑龙江甘肃贵州辽宁内蒙古江西宁夏新疆西藏陕西青海资料来源:统计局，国信证券经济研究所整理14生活垃圾产生量较大相关，另一方面当地经济发达，垃圾焚烧投资压15表 6：垃圾焚烧市场规模测算年份201520162017201820192020十三五加总垃圾焚烧处理能力（万吨/日）23.530.637.844.95259.1垃圾焚烧处理能力（万吨/年）8,57811,16913,7971

57、6,38918,98021,572产能利用率77.00%78.00%79.00%80.00%81.00%82.00%垃圾焚烧处理量（万吨/年）6,6058,71210,90013,11115,37417,689垃圾运营市场规模测算处置单价（元/吨）606060606060处置收入（亿元）51.4767.0182.7898.33113.88129.43524.90吨垃圾发电量（度）280280280280280280上网电价（元/度）0.650.650.650.650.650.65上网比例（%）85%85%85%85%85%85%售电收入132.69172.78213.44253.53293.6

58、2333.711,400垃圾发电总运营市场规模（亿）184.16239.80296.22351.86407.50463.141,943垃圾运营投资规模测算新增处理能力（万吨/日）7.17.17.17.17.1投资成本（万吨/(吨/日)）4545454545处理能力总投资规模（亿）320.4320.4320.4320.4320.41,602土建30%96.1296.1296.1296.1296.12480.6安装15%48.0648.0648.0648.0648.06240.3设备40%128.16128.16128.16128.16128.16640.8其它15%48.0648.0648.06

59、48.0648.06240.3垃圾发电工程市场规模（亿）144.18144.18144.18144.18144.18720.9垃圾发电设备市场规模（亿）128.16128.16128.16128.16128.16640.8垃圾发电总市场（亿）512.14568.56624.20679.84735.483120.22资料来源：中国产业信息网，国信证券经济研究所整理（注：标蓝数据为估计值）行业未来发展趋势的三大判断判断一：焚烧产能迅速增长，将成行业主流从生活垃圾无害化处置率来看，我国近十年城市生活垃圾清运量与无害化处理 率稳步上升。2016 年，全国城镇生活垃圾无害化处置能力约 81.20 万吨/

60、日， 对应年处理量 2.53 亿吨，无害化处置率 93.81%，其中设市城市 96.62%，县 城 85.22%。 从处理量细分来看，2016 年无害化处置中填埋、焚烧、其他方式 年处置量分别为 1.68 亿吨、0.80 亿吨、0.06 亿吨，占比分别为 66%、31% 和 2%，卫生填埋在无害化处置中占比最高。17表 6：垃圾焚烧市场规模测算年份201520162017图 13：全国无害化处置比例资料来源: 住建部，国信证券经济研究所整理2016 年全国生活垃圾焚烧处理设施数量达到 299 个，同比增长 16.34%；生 活垃圾焚烧处理能力达到 27.82 万吨/ 日，同比增长 18.28%