基金行业月度分析报告：权益产品多数向好贵金属基金领涨市场

1、- 2 -敬请参阅最后一页特别声明9 月基金行业月度分析报告一、2019 年 8 月市场回顾贸易摩擦反应钝化，市场情绪有所恢复步入 8 月，在特朗普表示将对 3000 亿中国商品加征 10的关税后，中方亦采取相应反制措施，贸易磋商波折再起。而随着全球经济增速放缓的预期不断强化，新兴市场货币大多呈现不同程度贬值，人民币汇率自 2008 年后首次破“7”，而美国财政部宣布将中国认定为“汇率操纵国”更是加重了贸易摩擦的负面影响，市场情绪继续走低，大盘一度下探至 2730 点附近。不过随着市场对贸易摩擦的反复表现钝化，叠加 LPR 形成机制出台有望推动降低贷款实际利率，从而对市场情绪的提振起到积极作用

2、。而深圳示范区规划的发布增强了市场对使用改革手段提振需求的预期，同时在MSCI 及富时指数加大 A 股纳入比例的背景下，海外资金重回流入态势， 上证指数震荡走高，收复 2900 点失地。临近月末，国务院办公厅印发的关于加快发展流动促进商业消费的意见继续支撑市场风险偏好，但地 缘政治风险仍存不确定性，A 股呈现震荡走势。截至 8 月 31 日，沪深 300、创业板指和中小板指月累计涨跌幅分别为-0.93 、2.58 和 1.53；从行业上看，食品饮料、医药生物及国防军工板块涨幅居前。债券市场方面，8 月经济基本面因素多空交织，工业增加值、投资、消费等经济数据进一步下滑。而金融数据方面，信贷季节性

3、回落，企业融资需求仍有待改善。不过政策面上，促消费政策不断出台、稳定制造业投资、银行多渠道补充资本金、LPR 改革等对悲观预期均有所对冲。整体上看，8 月各债券主要指数在月初均震荡走高，而月度后半出现小幅回落，全月中债综合净价指数累计上行 0.30。分类来看，8 月中债国债净价指数累计上行 0.69，而政策性银行债指数累计上行 0.38，此外中债信用债净价指数累计上行 0.15，全月利率债指数涨幅优于信用债。此外，8 月中证可转债指数累计上行 0.67。海外市场方面，8 月全球金融市场再度进入避险模式，因特朗普宣布对中国进口商品加征关税，中国随即展开反制措施，致使市场对贸易战的恐慌 情绪再起。

4、贸易紧张局势再度升级打压全球风险偏好，风险资产普遍受挫， 标普 500 指数月度累计下挫 1.81；而港股也因不确定性扰动而接连遭遇调整，近一月跌幅达 7.39；此外欧洲三大股指 8 月亦呈回落态势，富时100、巴黎 CAC40 以及德国 DAX 指数分别下挫 5.00、0.70和 2.05。中美贸易摩擦亦是当前原油价格承压的最大因素，WTI 原油月度跌幅达6.92；而另一方面，避险资产再受追捧，黄金价格在国际经贸冲突升级、全球经济下行风险累积和美联储进一步降息预期的多重利好下一举突破六 年来新高，COMEX 黄金近一月大幅上涨 6.36。图表 1：申万行业指数 8 月涨跌幅居前板块图表 2：

5、债券市场主要指数走势来源：国金证券研究所、 wind来源：国金证券研究所、 wind9 月基金行业月度分析报告二、8 月基金业绩表现回顾权益产品多数向好，贵金属基金领涨市场8 月虽 A 股市场整体呈现震荡态势，但主动管理型权益类产品的月度净值表现多数向好，其中权益仓位较高的股票型、混合-积极配置型基金的月度平均收益均超 3，而混合-灵活配置型基金也取得了 2.22的平均增长;不过，被动指数型基金的月度表现较为平淡，与全 A 指数走势较为类似。固收类基金方面，在债券市场整体收益较为稳定的背景下，8 月固收类基金均取得了不同程度的正收益，其中债性较纯的完全债券型以及债券指数型基金的平均净值增长多在

6、 0.4-0.5的区间内；而部分参与权益市场投资的普通债券型基金以及参与转债市场投资的可转债型基金的平均收益分位为 0.73和 1.44。本期货币市场型及债券-理财型基金的业绩表现依旧稳定，其月度平均涨幅分别为 0.19和 0.22，与上月相同；而商品型（ 贵金属）基金受诸多风险因素及保值需求影响，月度平均涨幅达10.96，在各类型基金产品中处领涨位置。图表 3：2019 年 8 月各类型基金业绩表现平均（ ）最高（ ）最低（ ）中位数（ ）股票型3.5115.46-4.563.21量化-增强被动指数型0.2610.66-3.81-0.13量化-普通被动指数型-0.2010.60-11.23-

7、0.37量化-量化选股型0.5511.11-4.080.18量化-对冲策略型1.483.610.501.60混合-灵活配置型2.2213.95-6.121.50混合-积极配置型3.5617.25-6.673.47混合-保守配置型0.844.34-1.140.65债券-完全债券型0.514.39-2.530.47债券-短期纯债型0.360.870.060.32债券-普通债券型0.734.65-0.900.62债券-指数型0.420.920.140.33债券-一级债券型0.601.76-0.870.58债券-理财型0.220.620.100.20债券-可转债型1.443.84-0.961.42货币

8、市场基金0.190.270.050.19QDII0.7312.11-10.140.84港股投资类基金-0.1913.66-6.63-0.49绝对收益类基金1.3213.95-3.410.85商品型10.9615.389.9110.61FOF1.103.37-0.200.99来源：国金证券研究所，wind从权益类基金表现上看，8 月重仓白酒、医药、TMT 等板块的基金产品涨幅相对明显，如：“农银汇理医疗保健主题”、“招商医药健康产业”、“宝盈医疗健康沪港深”、“富国中证医药主题增强”、“招商中证白酒”、“鹏华中证酒”、“银华医疗健康”、“南方医药保健”、“华泰柏瑞医疗健康”以及“天弘医疗健康”等

9、均有不俗业绩表现。此外，“中海量化策略”、“富国绝对收益多策略”、“财通资管鑫锐”、“宝盈医疗健康沪港深”以及“南方医药保健”等也均在各自板块中处领涨态势。QDII 基金方面，8 月主投生物医药板块的 QDII 基金及 QDII-黄金类产品涨幅居前。而 FOF 基金方面， “前海开源裕源”和“中融量化精选”等产品 8 月涨幅相对突出。- 3 -敬请参阅最后一页特别声明9 月基金行业月度分析报告图表 4：8 月权益类及 FOF 基金排名前五股票型业绩量化- 增强被动指数型业绩量化-普通被动指数型业绩量化-量化选股型业绩农银汇理医疗保健主题15.46富国中证医药主题增强10.66招商中证白酒10.

10、60中海量化策略11.11招商医药健康产业14.16富荣沪深 300 增强6.87鹏华中证酒9.52银华医疗健康7.99宝盈医疗健康沪港深13.66银华中证全指医药卫生6.84鹏华中证酒 ETF9.47华商新量化7.73广发多元新兴13.20安信中证 500 指数增强3.79华宝中证医疗9.12华润元大医疗保健7.60鹏华医疗保健13.05富国中证高端制造增强3.59华宝中证医疗 ETF8.94长盛医疗行业7.28量化-对冲策略型业绩混合-灵活配置型业绩混合- 积极配置型业绩混合-保守配置型业绩富国绝对收益多策略3.61南方医药保健13.95诺安成长17.25财通资管鑫锐4.34中邮绝对收益策

11、略2.27中信建投医改13.82华泰柏瑞医疗健康14.30易方达丰惠3.94安信稳健阿尔法定开2.08华商乐享互联网13.43天弘医疗健康13.83财通资管鑫逸3.76南方绝对收益策略1.92长安鑫旺价值13.32银河行业优选13.14泓德致远3.71华泰柏瑞量化对冲1.92广发创新升级13.13融通医疗保健行业13.11易方达安盈回报3.63港股投资类基金业绩绝对收益类基金业绩QDII业绩FOF业绩宝盈医疗健康沪港深13.66南方医药保健13.95上投摩根中国生物医药12.11前海开源裕源3.37前海开源沪港深核心资源8.00银华泰利10.04诺安全球黄金10.15中融量化精选2.68宝盈互

12、联网沪港深7.08富国新动力9.28汇添富黄金及贵金属9.90华夏养老 2040 三年2.66前海开源沪港深农业主题7.02招商丰盛稳定增长9.25嘉实黄金(QDII-FOF-LOF)9.82大成养老 2040 三年2.45前海开源沪港深智慧6.65长城安心回报6.59易方达黄金主题9.76工银养老 2050 五年2.40来源：国金证券研究所，wind固收类基金方面，8 月可转债品种整体表现最为突出，其中“南方希元可转债”、“申万菱信可转债”、“天治可转债增强”均有较好表现。同时，“金信民旺”等普通债券型基金亦取得不错收益。此外，“泰达宏利溢利”、“海富通上证 10 年期地方政府债”、“平安如

13、意中短债”、“易方达双债增强”以及“招商招利一年”等基金也均在各自分类中占优。商品型基金方面，伴随全球贸易局势多变和国际宏观经济数据走弱，今年以来金价迎来较大级别行情，8 月 26 日黄金现货价格更是冲破 1550 美元/盎司，再度刷新六年来新高。而国内黄金及白银价格方面，8 月上金所 Au9995 及 Au9999 的现货收盘价格分别上涨 10.86和 10.67；而白银期货结算价涨幅更是达到 15.13，在此背景下“国投瑞银白银期货”、“华安黄金 ETF”等商品型基金均取得了较为明显的净值增长。图表 5：8 月固定收益类及商品类基金排名前五普通债券型业绩完全债券型业绩一级债券型业绩金信民旺

14、4.65泰达宏利溢利4.39易方达双债增强1.76广发聚鑫4.19鹏华丰尚3.70诺安优化收益1.68泓德裕泰4.08东海祥瑞2.45长信利鑫1.36中科沃土沃祥3.70国寿安保尊益信用纯债1.84博时稳健回报1.28信达澳银信用债3.25中加聚盈四个月定开1.78信诚年年有余1.27债券-指数型业绩债券-短期纯债型业绩可转债型业绩海富通上证 10 年期地方政府债0.92平安如意中短债0.87南方希元可转债3.84银华 10 年期地方债0.89建信中短债纯债0.73申万菱信可转债3.74华夏亚债中国0.88长安泓沣中短债0.72天治可转债增强3.48银华上证 10 年期国债0.88国投瑞银恒泽

15、中短债0.66中银转债增强3.31南方中债 10 年期国债0.85平安中短债0.66民生加银转债优选3.09货币市场型业绩理财型业绩商品型业绩北信瑞丰宜投宝0.27招商招利一年0.62国投瑞银白银期货15.38北信瑞丰现金添利0.26富国两年期理财0.49华安黄金 ETF10.63建信货币0.25国金及第七天理财0.33博时黄金 ETF10.62- 4 -敬请参阅最后一页特别声明9 月基金行业月度分析报告圆信永丰丰润0.24兴业稳固收益两年0.29国泰黄金 ETF10.62新疆前海联合汇盈货币0.24工银瑞信 14 天理财0.24易方达黄金 ETF10.61来源：国金证券研究所，wind三、8

16、 月基金成立及申请受理情况8 月共新发基金 84 只(不同份额合并计算)，募集规模合计 778.23 亿份； 基金发行数量及募集总规模较上期均有所回升。此外，若从基金平均募集规模上看，8 月平均发行份额为 9.26 亿份，较上月有所回落；但与去年同期相比，8 月基金平均募集份额显著高于去年同期水平，或与去年同期市场整体弱势环境下，基金募集份额整体偏低有关。从新发基金结构上看，本期主动管理型债券基金的发行规模为 543.93 亿份，占全体发行基金规模总量的四分之三以上，并以完全债券型基金为主， 其中“农银汇理丰泽三年定开债”和“中加享利三年定开”基金的发行规 模在主动管理型基金中位居前列。而股票

17、指数型基金及混合型基金 8 月的募集规模分位为 76.89 亿份和 72.89 亿份，在各类型基金中位列第二、三位，其中“博时中证 500ETF”和“广发睿享稳健增利”基金的募集规模相对较大。与上期相比，本期主动管理型债券基金的发行规模占比上升最 为明显，而债券指数型及股票指数型基金的规模占比均呈回落态势。图表 6：基金历史发行情况对比图表 7：8 月各类型基金成立情况来源：国金证券研究所，wind来源：国金证券研究所，wind据证监会网站 8 月 30 日披露，自 7 月 20 日至 8 月 23 日期间所受理的申请中，常规简易申请的基金产品共有 120 只，较上期申请数量（182 只）继续

18、回落。而本期普通申请的创新型产品共 11 只，除养老 FOF 型产品外，本期各主流指数的增强交易型开放式产品为申报重点，此外，华宝基金还申报了白银指数基金的联接产品。与上期相比，本期创新型产品的申请数量较前期上涨明显（具体产品情况如下图表所示）。图表 8：7 月创新型产品申报受理情况（截至 8 月 23 日）基金管理人基金托管人申报基金名称类型受理决定日天弘浦发银行永裕稳健养老目标日期一年持有期混合型基金中基金（FOF）FOF2019-7-25（受理）平安平安银行稳健养老目标日期一年持有期混合型基金中基金（FOF）FOF2019-8-7（受理）平安中国银行养老目标日期 2025 一年持有期混合

19、型发起式（FOF）FOF2019-8-7（受理）招商民生银行沪深 300 增强交易型开放式指数基金指数2019-8-19（受理）招商平安银行中证 500 增强交易型开放式指数基金指数2019-8-19（受理）国泰招商银行沪深 300 增强交易型开放式指数基金指数2019-8-19（受理）国泰建设银行中证 500 增强交易型开放式指数基金指数2019-8-19（受理）国泰平安银行上证 50 增强交易型开放式指数基金指数2019-8-19（受理）景顺长城工商银行中证 500 增强交易型开放式指数基金指数2019-8-19（受理）景顺长城建设银行沪深 300 增强交易型开放式指数基金指数2019-8

20、-19（受理）华宝建设银行上期白银交易型开放式指数基金发起式联接基金指数2019-8-21（受理）- 5 -敬请参阅最后一页特别声明9 月基金行业月度分析报告来源：国金证券研究所，证监会四、本月基金发行及重点推荐截至 2019 年 9 月 3 日，共有 110 只基金处于发行期或即将进入发行期（不同份额合并统计），其中包括 2 只股票型基金、33 只指数型基金（股票指 数及债券指数型基金），22 只混合型基金、42 只债券型基金（普通债券型、完全债券型及可转债基金）、3 只量化选股基金、4 只货币基金、以及 4 只FOF 型基金（均为养老型 FOF 产品），在发基金数量较上期有所增加。与上 期

21、相比，本期在发基金中纯债型基金占比明显回落，而股票指数型基金在 发数量占比上升明显，其中以“央企创新驱动”、“大湾区”以及“科创主 题”类指数产品为主；同时，跟踪中证 800 指数的 ETF 基金以及跟踪有色金属期货的 ETF 基金亦较为新颖。此外，沉寂已久的货币型基金目前重新出现在在发基金名单中，但 4 只产品均为浮动净值型货币基金。目前，在发基金类型仍以中长期纯债型基金为主导，同时股票指数型基金的在发数 量也维持高位，两者在发数量分别为 34 只和 29 只。总体而言，发行市场仍更为注重债券稳健收益，同时对于主流指数宽基型产品以及创新型指数 主题类产品也呈加速覆盖态势。合目前市场上在发基金

22、的投资范围、投资策略、以及基金经理等基本情况， 建议对“富国投资级信用债”、“鹏华丰鑫”、“民生加银嘉盈”、“易方达恒 盛 3 个月定开”、“东方阿尔法优选”、“南方智锐混合”以及“嘉实价值成长” 等在发基金进行重点关注。图表 9：重点推荐在发基金基金代码基金简称投资类型基金经理募集期007616.OF富国投资级信用债债券-完全债券型黄纪亮,朱梦娜2019/7/8-2019/10/7007584.OF鹏华丰鑫债券-完全债券型李振宇2019/7/12-2019/10/11007454.OF民生加银嘉盈债券-完全债券型陆欣2019/8/12-2019/10/14007884.OF易方达恒盛 3 个

23、月定开混合-保守配置型胡剑,纪玲云2019/8/26-2019/10/10007518.OF东方阿尔法优选混合-积极配置型刘明2019/8/19-2019/9/6007733.OF南方智锐混合混合-积极配置型骆帅2019/8/21-2019/9/12007895.OF嘉实价值成长混合-积极配置型洪流2019/8/26-2019/9/6来源：国金证券研究所，wind五、近期市场要闻商品基金再添新品，华夏、大成、建信获批期货 ETF公募首批商品期货 ETF 获批！华夏、大成、建信拔得头筹。三家基金公司获批的商品期货 ETF 类型各异， HYPERLINK 34/SmartReaderWeb/Sma

24、rtReader/?type=1&id=473234141&fav=1&lan=cn&dlang=cn 华夏基金获批的是饲料豆粕期货 ETF， HYPERLINK 34/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=473234141&fav=1&lan=cn&dlang=cn 大 HYPERLINK 34/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=473234141&fav=1&lan=cn&dlang=cn 成基金获批的是有色金属 ETF， HYPERLINK 34/SmartReaderWeb/SmartReader/?ty

25、pe=1&id=473234141&fav=1&lan=cn&dlang=cn 建信基金获批的是能源化工 ETF。早在2014 年 12 月，证监会正式对外发布商品期货交易型开放式基金指引。在此之前，国内跟踪商品走势的基金中，只有华安、国泰、 HYPERLINK 34/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=473234141&fav=1&lan=cn&dlang=cn 易方达、博时 四家基金公司旗下跟踪黄金现货的 ETF，四只黄金 ETF 跟踪都是国内AU99.99 黄金现货价格，主要投资于上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约品种。2015 年，第一只商品

26、期货基金国投瑞银白银期货基金面世，不过白银期货基金是一只 LOF 基金。此次获批的商品期货 ETF 分别对标不同的商品期货品种。华夏饲料豆粕期货 ETF 跟踪的豆粕期货是农产品期货中最活跃的品种，在 2016 年至 2018 年全球农产品期货交易量排名中常年稳居第一。大成有色金属期货 ETF 跟踪上海期货交易所有色金属期货价格指数，投资标的为沪铜、沪锌、沪镍、沪铝、沪铅、沪锡 6 种期货合约和货币市场工具等（含同业存单），类似一个“指数基金+货币基金”的 收益增强组合。建信易盛郑商所能源化工期货 ETF 跟踪易盛郑商所能源化工期货指数，包含四类成分品种，分别为动力煤、PTA、甲醇和玻璃，均-

27、6 -敬请参阅最后一页特别声明9 月基金行业月度分析报告为郑商所成交量大、交易活跃的能源化工期货品种，走势与原油相关性高， 能够有效反映能源化工市场整体的价格涨跌，并在一定程度上反映商品期 货市场整体走势。业内人士表示，商品期货 ETF 的获批，给投资者更多投资工具选择。而从目前新基金上报来看，还有 10 只商品期货基金在等待批文，其中还包括白糖、铜等品种，若这些产品也获批，普通投资者的投 资工具更多元化。（消息来源：中国基金报、上海证券报）7000 亿券商大集合转公募第一单来了在大集合转公募新规下发 9 个月之际，证监会今日官网发布显示，第一只大集合转公募已获批，为东方红资产管理旗下东方红启

28、元灵活配置混合基金（即东方红 7 号）。这就标志着总规模 7000 亿左右的券商大集合正式迈出了转型公募基金的第一步。8 月 16 日，中国证监会官网显示，东方红 7 号集合资产管理计划获准变更注册为东方红启元灵活配置混合型证券投资 基金。东方红资产管理相关人士表示，在东方红 7 号公募化改造的过程中， 公司多次与监管部门进行沟通，在充分考虑投资人利益的前提下，对产品 费率结构、业绩报酬、封闭周期等方面均进行了一定调整。续东方红资产 管理公司将尽快启动东方红 7 号的合同变更程序，正式转型为东方红启元灵活配置混合型证券投资基金。从全行业来看，券商大集合的资产规模在7000 亿左右，是中国资管中

29、的重要力量，也是投资 A 股的重要力量。有 业内人士指出，此番大集合公募化改造成功，对行业其他券商资管有着重 要借鉴意义，有利于大集合公募化改造业务的全面推进，也长期利好行业 健康有序发展。而随着券商大集合产品公募化改造进程的推进，券商作为 资产管理服务的提供者，将在资产管理领域发挥越来越大的价值。（消息 来源：中国基金报）首只浮动净值型货基踩线成立8 月 15 日， HYPERLINK 34/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=472088593&fav=1&lan=cn&dlang=cn 嘉实基金发布旗下嘉实融享浮动净值型发起式货币市场基金（以下简称

30、“嘉实融享浮动净值型”）基金合同生效公告。这意味着自 2018 年以来孕育中的浮动型货币基金终于有了结果。根据公告，该基金首募规模仅为 2.1 亿元，认购户数仅为 2 户，即两家机构拼单认购。嘉实融享浮动净值型基金发售公告显示，“本基金募集对象是符合法律法规规定的机构投资者、合格境外机构投资者，以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者。本基金单一投资者持有的基金份额或者构成一致行动人的多个投资者持有的基金份额可达到或者超过 50，本基金不向个人投资者销售。”有知情人士表示，首批浮动净值货基几乎都是机构定制，后续成立的浮动净值货基规模或许也不会很高。这跟货基收益率下行关系并不大，

31、主要是因为是首批浮动净值货基，大家不知道会做得怎么样，所以只有少部分机构资金认购。据不完全统计，2018 年以来， 公募机构先后上报浮动净值型货币基金 50 余只，除了已成立和发行中的4 只（初始基金）产品外，首批获批的还有汇添富汇鑫浮动净值型货币市场基金和鹏华浮动净值型发起式货币市场基金。业内人士表示，以往摊余成本法货币基金投资的债券违约，基金公司必须兜底。从这个角度看，浮动型货币基金降低了基金管理人在投资上的风险。相比之下，浮动型货币基金没有偏离度问题，监管层也不会盯着投资比例、剩余期限、持有人集中度等问题，从这个角度看，基金公司面临的监管风险也在降低。因此业内普遍认为，浮动型货币基金是创

32、新产品，基金公司仍在探索，并不指望初期规模迅速增长。（消息来源：万得通讯社综合）公募基金侧袋机制有助应对流动性风险近日，公募基金侧袋机制指引征求意见稿发布，这一消息引起基金行业广泛关注。所谓“侧袋机制”是将难以合理估值的资产从基金组合资产- 7 -敬请参阅最后一页特别声明9 月基金行业月度分析报告图表 10：重要基金经理变更账户中分割出来，形成侧袋账户独立管理，其他基金组合资产存放在主袋 账户。侧袋机制适用范围最受行业关注。根据征求意见稿，封闭式基金、 货币市场基金、交易性开放式指数基金（ETF）和上市型开放式基金（LOF） 原则上不采用侧袋机制，其他类型如债券、股票基金等可以采用侧袋机制。此

33、外，对于侧袋机制还设定了一些特殊启用机制。如基金投资组合持有的 特定资产占基金资产比重超过 5，且基金面临潜在赎回压力较大时，可以启用侧袋机制；上述比重不足 5，但少数持有人提起的赎回申请占基金整体份额比重较大，可能会对其他持有人利益造成重大不利影响的，也 可启用侧袋机制。一家基金公司固定收益负责人表示，指引之前已经 讨论过很长时间，征求意见稿基本是行业共识，预计大幅改动的可能性不 大。当前信用债违约事件较多，正式文件今年有望推出。公募基金引入侧 袋机制，丰富了基金管理人的流动性风险管理工具，有利于防范先赎占优 等行为，能够在更大程度上保障投资者合法权利，为公募基金探索产品创 新、更好地服务实

34、体经济、满足公众投资需求提供了制度保障。不过，多 位业内人士也强调，在具体执行时要特别谨慎，启用侧袋机制过晚则后赎 的投资者要面临利益受损，但若启用过早，也可能出现实际并无必要的情 况，但对投资者信心和流动性却已造成干扰，对基金管理人的声誉也有负 面影响。（消息来源：证券时报）六、重要基金经理变更8 月基金经理的变动数量与上月较为相近，在较为关注的重点基金经理变动方面，洪流先生加入“嘉实多元收益”的管理团队，与王茜女士共同管理该基金产品；朱建华先生不再担任“建信转债增强”的基金经理，由李峰先生接任；刘先政、应颖卸任“诺德增强收益”的基金经理一职，由郝旭东先生及景辉先生负责产品日后管理；“华夏回报”及“国泰消费优选”基金分别增聘林青泽