投资管理（第三版）第23章国际投资概述

1、第23章 国际投资概述学习目标23.1国际投资与国际资本流动23.2国际投资效应分析23.3国际投资环境23.4国际投资风险23.5国际投资管理政策主要概念学习目标通过本章学习，应该达到以下目标： 知识目标掌握国际投资概念和特点、国际投资分类、国际资本流动的含义、国际投资环境概念；掌握国际投资软、硬环境所包括的因素；熟悉国际投资风险概念。 技能目标掌握对国际投资风险控制的几种方法。 能力目标能够分析出某种国际投资存在的投资软、硬环境和存在的国际投资风险。23.1国际投资与国际资本流动23.1.1国际投资概述国际投资国际投资又称国外投资或者海外投资,简单地说,就是跨国界的投资活动,实质上它是指一

2、国的企业或者个人对其他国家发生的投资行为。投资时所使用的货币的多样化。投资环境的巨大差异。投资风险更大。23.1国际投资与国际资本流动23.1.1国际投资概述2)国际投资的分类按照投资的期限划分长期投资短期投资按照资本的特征划分国际直接投资国际间接投资23.1国际投资与国际资本流动23.1.2国际资本流动1)国际资本流动的含义国际投资是以营利资本增值为目的的国际资本流动。2)国际投资与国际资本流动的关系国际投资与国际资本流动是两个既密切联系又严格区分的概念,绝不能把两者等同起来。23.2国际投资效应分析1有利于吸收和利用外国先进的技术和管理经验。2有利于利用国外区域优势,取得比较利益。3有利于

3、维持和开拓国外市场。4有利于培养和锻炼一批从事国外合作、生产经营及管理方面的人才,为发展中国家参与国际经济竞争打下基础。23.3国际投资环境23.3.1国际投资环境概念 国际投资环境,是指跨国投资者在对外投资过程中面临的社会、经济、政治、文化、法律、自然等条件。23.3.2国际投资的软环境1)经济、金融环境。2)法律环境。3)政治环境。4)社会文化环境及意识环境。23.3国际投资环境23.3.3国际投资的硬环境 硬环境是指相对固定的、稳定的,并且可见的环境,它们对外资的约束可能是刚性的或无弹性的,其通常表现为物质环境,因此也比较容易评价。一般认为硬环境包括:基础设施:交通运输条件、能源供应条件

4、、邮电通讯条件、市政工程及公用工业条件。自然条件:气候、人口(劳动力资源)、地理地貌。自然资源:土地资源及价格、各种矿物资源、动植物资源及自然力资源。23.4国际投资风险23.4.1国际投资风险的概念1)商业风险。国际投资的商业风险是指由于经营环境、企业经营战略、经营决策等的变化导致投资经济损失的变化。它又包括自然风险、外汇风险、利率风险和经营风险。2)国家风险。国际投资的国家风险是指在特定环境下与国家主权行为相关而无法为个人或企业行为左右的、导致投资经济损失的变化。国家风险主要表现在两个方面:主权风险、政治风险。23.4国际投资风险23.4.2国际投资风险的控制1)风险回避2)风险抑制3)风

5、险自留4)风险集合5)风险转移23.5国际投资管理政策23.5.1投资范围 发达国家对跨国投资的限制比较小,主要在经济关键领域才有限制进入的规定。而对于发展中国家则不同。23.5.2出资比例 跨国公司的出资比例关系到企业的经营管理权和投资者的权益。为了避免企业为外国资本所控制,一般可以规定外国跨国公司与当地企业所办的合资企业,外方股份不得超过49%,但这个比例也并不十分确定。23.5国际投资管理政策23.5.3投资期限 大多数国家对外国跨国公司的投资期限均有明确的规定,以防止外国企业的短期行为或在本国建立永久性公司。发达国家则不同,它们可能很少有这方面的限制。23.5.4外国投资的审批 资本输

6、入国对外资的审批,无论在形式上还是在实质上都是必要的,因为审批关系到引导和监督外国资本为本国经济发展的根本利益服务。23.5国际投资管理政策23.5.5利润和资本的汇出1)对利润汇出的限制2)对资本（投资本金）汇出的限制23.5.6税收1)税率2)税收优惠23.5国际投资管理政策23.5.7经营管理和劳动雇用方面(1)对东道国,尤其是对发展中国家东道国而言,在引进跨国公司投资,有外国人参与本国企业经营的情况下,坚持本国对企业的经营管理决策权,是关系到防止外国经济势力控制、维护本国经济自主发展的根本问题。(2)关于职工雇用问题,一般有两种情况:一是非技术、非经营管理人员的一般职工的雇用;二是技术人员、经营管理人员的雇用。23.5国际投资管理政策23.5.8国有化与占用问题 对外国投资的国有化问题,历来为跨国公司所关注,也是影响其对外投资的重要因素之一。发展中国家对国有化问题,有以下几种类型:未作明确规定,委之于友好、通商、航海条约或双边投资保护协定解决。通过外资法