航空物流项目固定资产和无形资产投资管理分析

1、泓域/航空物流项目固定资产和无形资产投资管理分析航空物流项目固定资产和无形资产投资管理分析xxx有限公司目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113487909 一、 公司简介 PAGEREF _Toc113487909 h 3 HYPERLINK l _Toc113487910 二、 项目概况 PAGEREF _Toc113487910 h 4 HYPERLINK l _Toc113487911 三、 财务可行性要素的特征 PAGEREF _Toc113487911 h 5 HYPERLINK l _Toc113487912 四、 产出类财务可行性要素的估算

2、PAGEREF _Toc113487912 h 6 HYPERLINK l _Toc113487913 五、 两种特殊的固定资产投资决策 PAGEREF _Toc113487913 h 7 HYPERLINK l _Toc113487914 六、 项目投资决策的主要方法 PAGEREF _Toc113487914 h 9 HYPERLINK l _Toc113487915 七、 固定资产投资的程序 PAGEREF _Toc113487915 h 12 HYPERLINK l _Toc113487916 八、 固定资产投资项目的可行性研究 PAGEREF _Toc113487916 h 12 H

3、YPERLINK l _Toc113487917 九、 经济效益 PAGEREF _Toc113487917 h 16 HYPERLINK l _Toc113487918 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc113487918 h 16 HYPERLINK l _Toc113487919 综合总成本费用估算表 PAGEREF _Toc113487919 h 18 HYPERLINK l _Toc113487920 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc113487920 h 20 HYPERLINK l _Toc113487921 项目投资现金流量表 PAGEREF

4、 _Toc113487921 h 22 HYPERLINK l _Toc113487922 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc113487922 h 24 HYPERLINK l _Toc113487923 十、 投资方案分析 PAGEREF _Toc113487923 h 25 HYPERLINK l _Toc113487924 建设投资估算表 PAGEREF _Toc113487924 h 27 HYPERLINK l _Toc113487925 建设期利息估算表 PAGEREF _Toc113487925 h 28 HYPERLINK l _Toc113487926 流动资金估

5、算表 PAGEREF _Toc113487926 h 30 HYPERLINK l _Toc113487927 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc113487927 h 31 HYPERLINK l _Toc113487928 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc113487928 h 32 HYPERLINK l _Toc113487929 十一、 建设进度分析 PAGEREF _Toc113487929 h 33 HYPERLINK l _Toc113487930 项目实施进度计划一览表 PAGEREF _Toc113487930 h 33公司简介（一）公司基本

6、信息1、公司名称：xxx有限公司2、法定代表人：姜xx3、注册资本：1020万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2016-7-177、营业期限：2016-7-17至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产

7、品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xxx有限公司2、项目性质：技术改造3、项目建设地点：xx（待定）4、项目联系人：姜xx（二）项目选址项目选址位于xx（待定）。（三）项目总投资及资金构成项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资39327.65万元，其中：建设投资30877.52万元，占项目总投资的78.51%；建设期利息686.21万元，占项目总投资的1.74%；流动资金7763.92万元，占项目

8、总投资的19.74%。（四）项目资本金筹措方案项目总投资39327.65万元，根据资金筹措方案，xxx有限公司计划自筹资金（资本金）25323.22万元。（五）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额14004.43万元。（六）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：65400.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：52824.36万元。3、项目达产年净利润（NP）：9183.37万元。4、财务内部收益率（FIRR）：16.23%。5、全部投资回收期（Pt）：6.52年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：26447.87万元（产值）

9、。财务可行性要素的特征财务可行性要素是指在项目的财务可行性评价过程中，计算一系列财务可行性评价指标所必须予以充分考虑的、与项目直接相关的、能够反映项目投入产出关系的各种主要经济因素的统称。财务司衍性要素通常应具备重要性、可计量性、时间特征、效益性、收益性、可预测性和直接相关性等特征。财务可行性评价的重要前提，是按照一定定量分析技术估算所有的财务可行性要素，进而才能计算出有关的财务评价指标。在估算时必须注意的是，尽管相当多的要素与财务会计的指标在名称上完全相同，但由于可行性研究存在明显的特殊性，得知这些要素与财务会计指标在计量口径和估算方法方面往往大相径庭。因此，千万不能生搬硬套财务会计的现成结

10、论。从项目投入产出的角度看，可将新建工业投资项目的财务可行性要素划分为投入类和产出类两种类型。产出类财务可行性要素的估算产出类财务可行性要素包括以下四项内容：（1）在运营期发生的营业收入；（2）在运营期发生的补贴收入；（3）通常在项目计算期末回收的固定资产余值；（4）通常在项目计算期末回收的流动资金。（一）营业收入的估算营业收入应按项目在运营期内有关产品的各年预计单价（不含增值税）和额预测销售量（假定运营期每期均可以自动实现产销平衡）进行估算。营业收入也属于时期指标，为简化计算，假定营业收入发生于运营期各年的年末。（二）补贴收入的估算补贴收入是与运营期收益有关的政府补贴，可根据按政策退还的增值

11、税：按销量或工作量分期计算的定额补贴和财政补贴等予以估算。（三）固定资产余值的估算在进行财务可行性评价时，假定主要固定资产的折旧年限等于运营期，则终结点回收的固定资产余值等于该主要固定资产的原值与其法定净残值率的乘积，或按事先确定的净残值确定；在运营期内，因更新改造而提前回收的固定资产净损失等于其折余价值与预计可变现净收入之差。（四）回收流动资金的估算当项目处于终结点时，所有垫付的流动资金都将退出周转，因此，在假定运营期内不存在因加速周转而提前回收流动资金的前提下，终结点一次回收的流动资金必然等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。在进行财务可行性评价时，将在终结点回收的固定资产余值和流动资金统

12、称为回收额。两种特殊的固定资产投资决策（一）固定资产更新决策与新建项目相比，固定资产更新决策最大的难点在于不容易估算项目的净现金流量。在估算固定资产更新项目的净现金流量时，要注意以下几点：第一，项目计算期不取决于新设备的使用年限，而是由旧设备可继续使用的年限决定；第二，需要考虑在建设起点旧设备可能发生的变价净收入，并以此作为估计继续使用旧设备至期满时净残值的依据；第三，由于以旧换新决策相当于在使用新设备投资和继续使用旧设备两个原始投资不同的备选方案中做出比较与选择，因此，所估算出来的是增量净现金流量；第四，在此类项目中，所得税后净现金流量比所得税前净现金流量更有意义。固定资产更新决策利用差额投

13、资内部收益率法，当更新改造项目的差额内部收益率指标大于或等于基准折现率（或设定折现率）时，应当进行更新；反之，就不应当进行更新。（二）购买或经营租赁固定资产的决策如果企业所需用的固定资产既可以购买，也可以采用经营租赁的方式取得，就需要按 照一定方法对这两种取得方式进行决策。有两种决策方法可以考虑，第一种方法是分别计 算两个方案的差量净现金流量，然后按差额投资内部收益率法进行决策；第二种方法是直 接比较两个方案的折现总费用的大小，然后选择折现总费用低的方案。项目投资决策的主要方法投资决策方法，是指利用特定财务可行性指标作为决策标准或依据，对多个互斥方案做出最终决策的方法。许多人将财务可行性评价指

14、标的计算方法等同于投资决策的方法，这是完全错误的。事实上，在投资决策方法中，从来就不存在所谓的投资回收期法和内部收益率法。投资决策的主要方法包括净现值法、净现值率法、差额投资内部收益率法、年等额净回收额法和计算期统一法等具体方法。（一）净现值法所谓净现值法，是指通过比较所有已具备财务可行性投资方案的净现值指标的大小来选择最优方案的方法。该法适用于原始投资相同且项目计算期相等的多方案比较决策。在此法下，净现值最大的方案为优。（二）净现值率法所谓净现值率法，是指通过比较所有已具备财务可行性投资方案的净现值率指标的大小来选择最优方案的方法。该法适用于项目计算期相等且原始投资相同的多个互斥方案的比较决

15、策。在此法下，净现值率最大的方案为优。在投资额相同的互斥方案比较决策中，采用净现值率法会与净现值法得到完全相同的结论，但投资额不相同时，情况就可能不同。由于两个项目的原始投资额不相同，导致两种方法的决策结论相互矛盾。（三）差额投资内部收益率法所谓差额投资内部收益率法，是指在两个原始投资额不同方案的差量净现金流量的基础上，计算出差额内部收益率，并与基准折现率进行比较，进而判断方案孰优孰劣的方法。该法适用于两个原始投资不相同，但项目计算期相同的多方案比较决策。当差额内部收益率指标大于或等于基准收益率或设定折现率时，原始投资额大的方案较优；反之，则投资少的方案为优。（四）年等额净回收额法.所谓年等额

16、净回收额法，是指通过比较所有投资方案的年等额净回收额（记作NA）指标的大小来选择最优方案的决策方法。该法适用于原始投资不相同，特别是项目计算期不同的多方案比较决策。在此法下，年等额净回收额最大的方案为优。某方案的年等额净回收额等于该方案净现值与相关回收系数（或年金现值系数倒数）的乘积。（五）计算期统一法计算期统一法是指通过对计算期不相等的多个互斥方案选定一个共同的计算分析期以满足时间可比性的要求，进而根据调整后的评价指标来选择最优方案的方法。该法包括方案重复法和最短计算期法两种具体处理方法。1.方案重复法方案重复法也称计算期最小公倍数法，是将各方案计算期的最小公倍数作为比较方案的计算期，进而调

17、整有关指标，并据此进行多方案比较决策的一种方法。应用此法，可采取两种方式：第一种方式，将各方案计算期的各年净现金流量或费用流量进行重复计算，直到与最小公倍数计算期相等；然后，再计算净现值、净现值率、差额内部收益率或费用现值等评价指标；最后根据调整后的评价指标进行方案的比较决策。第二种方式，直接计算每个方案项目原计算期内的评价指标（主要指净现值），再按照最小公倍数原理分别对其折现，并求代数和，最后根据调整后的净现值指标进行方案的比较决策。本书主要介绍第二种方式。由于有些方案的计算期相差很大，按最小公倍数所确定的计算期往往很长。为了克服方案重复法的缺点，人们设计了最短计算期法。2.最短计算期法最短

18、计算期法又称最短寿命期法，是指在将所有方案的净现值均还原为等额年回收额的基础上，再按照最短的计算期来计算出相应净现值，进而根据调整后的净现值指标进行多方案比较决策的一种方法。固定资产投资的程序企业投资的程序主要包括以下步骤。（1）提出投资领域和投资对象。这需要在把握良好投资机会的情况下，根据企业的长远发展战略、中长期投资计划和投资环境的变化来确定。（2）评价投资方案的可行性。在评价投资项目的环境、市场、技术和生产可行性的基础上，对财务可行性做出总体评价。（3）投资方案比较与选择。在财务可行性评价的基础上，对可供选择的多个投资方案进行比较和选择。（4）投资方案的执行。投资方案的执行即投资行为的具

19、体实施。（5）投资方案的再评价，在投资方案的执行过程中，应注意原来做出的投资决策是否合理、是否正确。一旦出现新的情况，就要随时根据变化的情况做出新的评价和调整。固定资产投资项目的可行性研究（一）可行性研究的概念可行性是指一项事物可以做到的、现实行得通的、有成功把握的可能性。就企业投资项目而言，其可行性就是指对环境的不利影响最小，技术上具有先进性和适应性；产品在市场上能够被容纳或被接受，财务上具有合理性和较强的盈利能力，对国民经济有贡献，能够创造社会效益。广义的可行性研究是指在现代环境中，组织一个长期投资项目之前，必须进行的有关该项目投资必要性的全面考察与系统分析，以及有关该项目未来在技术、财务

20、乃至国际经济等诸方面能否实现其投资目标的综合论证与科学评价。它是有关决策人（包括宏观投资管理当局与投资当事人）做出正确可靠投资决策的前提与保证。狭义的可行性研究专指在实施广义可行性研究过程中，与编制相关研究报告相联系的有关工作。广义的可行性研究包括机会研究、初步可行性研究和最终可行性研究三个阶段，具体又包括环境与市场分析、技术与生产分析和财务可行性评价等主要分析内容。（二）环境与市场分析1.建设项目的环境影响评价在可行性研究中，必须开展建设项目的环境影响评价。所谓建设项目的环境，是指建设项目所在地的自然环境、社会环境和生态环境的统称。建设项目的环境影响报告书应当包括下列内容：建设项目概况；建设

21、项目周围环境现状；建设项目对环境可能造成影响的分析、预测和评估；建设项目环境保护措施及其技术、经济论证；建设项目对环境影响的经济损益分析；对建设项目实施环境监测的建议；环境影响评价的结论。建设项目的环境影响评价属于否决性指标，凡未开展或没通过环境影响评价的建设项目，不论其经济可行性和财务可行性如何，一律不得上马。2.市场分析市场分析又称市场研究，是指在市场调查的基础上，通过预测未来市场的变化趋势，了解拟建项目产品的未来销路而开展的工作。进行投资项目可行性研究，必须要从市场分析入手。因为一个投资项目的设想，大多来自市场分析的结果或源于某一自然资源的发现和开发，以及某一新技术新设计的应用即使是后两

22、种情况，也必须把市场分析放在可行性研究的首要位置。如果市场对于项目的产品完全没有需求，项目仍不能成立。市场分析要提供未来运营期不同阶段的产品年需求量和预测价格等预测数据，同时要综合考虑潜在或现实竞争产品的市场占有率和变动趋势，以及人们的购买力及消费心理的变化情况。这项工作通常由市场营销人员或委托的市场分析专家完成。（三）技术与生产分析1.技术分析技术是指在生产过程中由系统的科学知识、成熟的实践经验和操作技艺综合而成的专门学问和手段。它经常与工艺通称为工艺技术，但工艺是指为生产某种产品所采用的工作流程和制造方法，不能将二者混为一谈。广义的技术分析是指构成项目组成部分及发展阶段上凡与技术问题有关的

23、分析论证与评价。它贯穿于可行性研究的项目确立、厂址选择、工程设计、设备选型和生产工艺确定等各项工作，成为与财务可行性评价相区别的技术可行性评价的主要内容。狭义的技术分析是指对项目本身所采用工艺技术、技术装备的构成以及产品内在的技术含量等方面内容进行的分析研究与评价。技术可行性研究是一项十分复杂的工作，通常由专业工程师完成。2.生产分析生产分析是指在确保能够通过项目对环境影响评价的前提下，所进行的厂址选择分析、资源条件分析、建设实施条件分析、投产后生产条件分析等一系列分析论证工作的统称。厂址选择分析包括选点和定址两个方面内容。前者主要是指建设地区的选择，主要考虑生产力布局对项目的约束；后者则指项

24、目具体地理位置的确定。在厂址选择时，应通盘考虑自然因素（包括自然资源和自然条件）、经济技术因素、社会政治因素和运输及地理位置因素。生产分析涉及的因素多，问题复杂，需要组织各方面专家分工协作才能完成。（四）财务可行性分析财务可行性评价，是指在已完成相关环境与市场分析、技术与生产分析的前提下，围绕已具备技术可行性的建设项目而开展的，有关该项目在财务方面是否具有投资可行性的一种专门分析评价。经济效益（一）营业收入估算项目正常经营年份预计每年可实现营业收入65400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第

25、4年第5年1营业收入0.0045780.0055590.0065400.002增值税0.002191.512661.122759.532.1销项税0.005951.407226.708502.002.2进项税0.003759.894565.585742.473税金及附加0.00262.99319.33331.153.1城建税0.00153.41186.28193.173.2教育费附加0.0065.7579.8382.793.3地方教育附加0.0043.8353.2255.19（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，

26、项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=2759.53万元。（三）综合总成本费用估算项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，项目综合总成本费用52824.36万元，其中：可变成本44285.70万元，固定成本8538.66万元。正常经营年份项目经营成本50472.33万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算

27、表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0028922.2635119.8841317.512工资及福利费0.002968.192968.192968.193修理费0.00814.03814.03814.034其他费用0.005372.605372.605372.604.1其他制造费用0.00328.60328.60328.604.2其他管理费用0.00448.45448.45448.454.3其他营业费用0.004595.554595.554595.555经营成本0.0038077.0844274.7050472.336折旧费0.001

28、618.751618.751618.757摊销费0.0047.0647.0647.068利息支出0.00686.22686.22686.229总成本费用0.0040429.1146626.7352824.369.1其中：固定成本0.008538.668538.668538.669.2可变成本0.0031890.4538088.0744285.70（四）税金及附加项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，项目正常经营年份应纳税金及附加331.15万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入

29、-综合总成本费用-税金及附加=12244.49（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12244.4925.00%=3061.12（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额12244.49万元，缴纳企业所得税3061.12万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=12244.49-3061.12=9183.37（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0045780.0055590.0065400.002税金及

30、附加0.00262.99319.33331.153总成本费用0.0040429.1146626.7352824.364利润总额0.005087.908643.9412244.495应纳所得税额0.005087.908643.9412244.496所得税0.001271.972160.993061.127净利润0.003815.936482.959183.378期初未分配利润0.000.003434.348925.569可供分配的利润0.003815.939917.2918108.9310法定盈余公积金0.00381.59991.731810.8911可供分配的利润0.003434.348925

31、.5616298.0412未分配利润0.003434.348925.5616298.0413息税前利润0.007046.0911491.1515991.83（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=16.23%。项目投资财务内部收益率16.23%，高于行业基准内部收益率，表明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值

32、之和：财务净现值（FNPV）=4700.17（万元）。以上计算结果表明，财务净现值4700.17万元（大于0），说明项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.52年。项目全部投资回收期6.52年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

33、项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0045780.0055590.0065400.001.1营业收入0.000.0045780.0055590.0065400.002现金流出15438.7615438.7643774.8145758.6257402.812.1建设投资15438.7615438.762.2流动资金0.005434.741164.596599.332.3经营成本0.0038077.0844274.7050472.332.4税金及附加0.00262.99319.33331.153所得税前净现金流量-15438.76-15438.

34、762005.199831.387997.194累计所得税前净现金流量-15438.76-30877.52-28872.33-19040.95-11043.765调整所得税0.001761.522872.793997.966所得税后净现金流量-15438.76-15438.76733.227670.394936.077累计所得税后净现金流量-15438.76-30877.52-30144.30-22473.91-17537.84计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：22.99%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：16.23%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：1

35、5674.82万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：4700.17万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.76年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.52年。（七）债务资金偿还计划项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，项目正常经营年份利息备付率（ICR）为23.30。项目实施后各年的利息备付率

36、均高于利息备付率的最低可接受值，说明项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为21.27。根据约定的还款方式对项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额7002

37、.21514004.4314004.4314004.431.2当期还本付息171.551200.88686.22686.22686.221.2.1还本1.2.2付息171.551200.88686.22686.22686.221.3期末借款余额7002.21514004.4314004.4314004.4314004.432利息备付率23.303偿债备付率21.27（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入65400.00万元，综合总成本费用52824.36万元，税金及附加331.15万元，净利润9183.37万元，财务内部收益率16.23%，财务净现值4700.17万元

38、，全部投资回收期6.52年。项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，项目从经济效益指标上评价是完全可行的。投资方案分析（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，

39、并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资30877.52万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计25892.64万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11287.85万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为136

40、66.53万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为938.26万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4315.77万元。（五）预备费本期项目预备费为669.11万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11287.8513666.53938.2625892.641.1建筑工程费11287.8511287.851.2设备购置费13666.5313666.531.3安装工程费938.26938.262其他费用4315.774315.772.1土地出让金2353.152353.153预备费669.11669.113.1基本预备费304.8

41、7304.873.2涨价预备费364.24364.244投资合计30877.52（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款14004.43万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息686.21万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息686.21171.55514.661.1.1期初借款余额7002.2151.1.2当期借款14004.437002.227002.221.1.3当期应计利息686.21171.55514.661.1.4期末借款余额7002.21514004.431.2其他融资费用1.3小计686.21171.5

42、5514.662债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计686.21171.55514.66（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为7763.92万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1

43、年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0030959.0737593.1544227.241.1应收账款0.0013931.5816916.9219902.261.2存货0.0010835.6713157.6015479.531.2.1原辅材料0.003250.703947.284643.861.2.2燃料动力0.00162.53197.36232.191.2.3在产品0.004984.416052.497120.581.2.4产成品0.002438.022960.463482.891.3现金0.002476.733007.453538.181.4预付账款0.003715.094511.185307.272流动负债0.0025524.3230993.8236463.322.1应付账款0.009188.7611157.7813126.802.2预收账款0.0016335.5619836.0423336.523流动资金0.005434.746599.337763.924流动资金增加0.005434.741164.591164.595铺底流动资金0.009287.7211277.9413268.