十一月上旬证券从业资格《证券投资分析》检测试卷

1、十一月上旬证券从业资格证券投资分析检测试卷一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。A、弱势有效市场B、强势有效市场C、半弱势有效市场D、半强势有效市场【参考答案】：B2、下列选项中，不适合短线买进的股票是（）。A、无量大幅急跌B、遇个股利空但放量不跌C、买卖量都较小，股价轻度下跌D、分红除权后上涨【参考答案】：C3、下列各项中不属于股东权益范畴的是（）。A、资本公积B、盈余公积C、股本D、净资产【参考答案】：D4、以（）为标志，对于影响我国资本市场发展的深层次问题和结构性矛盾从根本上解决创造了条件。A、证券法和

2、公司法的修订完成B、股权分置改革的完成C、融资融券制度的推出D、中国证券监督管理委员会的成立【参考答案】：A【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P128。5、关于投资组合的各种类型，下列叙述错误的是（）。A、避税型证券组合通常投资于免税债券B、收入型证券组合追求基本收益的最大化C、增长型证券组合以数量上升为目标D、国际型证券组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮流【参考答案】：C【解析】证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。其中增长型证券组合以资本升

3、值(即未来价格上涨带来的价差收益)为目标。故C项说法错误。6、劳动力人口是指年龄在（）具有劳动能力的人的全体。A、15岁以上B、16岁以上C、18岁以上D、以上都不正确【参考答案】：B【解析】掌握失业率与通货膨胀的概念。见教材第三章第一节，P72。7、波浪理论认为一个完整的上升阶段的8个浪，分为（）。A、上升5浪、调整3浪B、上升6浪、调整2浪C、上升4浪、调整4浪D、上升3浪、调整5浪【参考答案】：A【解析】波浪理论认为一个完整的上升阶段的8个浪，分为上升5浪、调整3浪。8、关于系数，下列说法错误的是（）。A、反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B、系数的绝对数值越大，表明

4、证券或组合对市场指数的敏感性越强C、系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小D、系数是对放弃即期消费的补偿【参考答案】：D9、（）反映债权人所提供的资本占全部资本的比率，也被称负债经营比率。A、资产负债率B、产权比率C、长期债务与营运资金的比率D、有形资产净值债务率【参考答案】：A【解析】资产负债率一负债总额/资产总额，反映了负债占公司全部资产的比重，也就是负债占全部资本的比重(资产=负债+所有者权益，前者是债权人所提供的资本，后者是股东提供的资本)，也被称为负债经营比率。10、如果在期货市场上找不到与需要保值现货一致的品种，则可以在期货市场上寻找与现货在功能上比较相近的品质以其作为替代品进

5、行套期保值，这种称为（）。A、替代套期保值B、交叉套期保值C、交叉套利D、跨市场套利【参考答案】：B【解析】在交易者有意向从事期货套期保值交易时，在期货市场上不一定就恰好存在与之需要保值现货完全一致的品种，实践中，人们就会尽量在期货市场上寻找与现货功能上相接近的替代品用作套期保值的交易对象，替代性越强，套期保值效果越好，这种方法叫做“交叉套期保值交易”。11、根据宪法和法律，规定各项行政措施、制定各项行政法规、发布各项决定和命令以及颁布重大方针政策，会对证券市场产生全局性影响的、国家进行宏观管理的最高机构是（）。A、国家发展和改革委员会B、国务院C、中国证券监督管理委员会D、财政部【参考答案】

6、：B12、根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构，即（）。A、完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B、公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断C、完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断D、完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断【参考答案】：C13、在经济过热时，总需求过大，应当采取（）。A、松的货币政策B、紧的货币政策C、主动的货币政策D、被动的货币政策【参考答案】：B14、利用回归分析得出的估计方程具有很强的时效性原因不包括（）。A、市场兴趣的变化B、数据值的变化C、尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素D、数据取样不准确【参考答案】：D15、以下

7、不属于财政补贴的是（）。A、价格补贴B、财政贴息C、转移支付D、企业亏损补贴【参考答案】：C16、（）形态的形成通常是由于投资者的冲动情绪造成，通常在长期上升的最后阶段出现。A、喇叭B、头肩顶C、头肩底D、圆弧【参考答案】：A17、下列关于OBOS指标的应用法则，错误的是（）。A、当OBOS的取值在0附近变化时，市场处于盘整时期B、当OBOS为正数时，市场处于下跌行情C、当OBOS达到一定正数值时，大势处于超买阶段，可择机卖出D、当OBOS达到一定负数时，大势超卖，可伺机买进【参考答案】：B18、（）公布的信息是技术分析中的首要信息来源。A、上市公司B、中介机构C、政府部门D、证券交易所【参考

8、答案】：D19、某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段？（）。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：C20、某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元和120万元。流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年主营业务收入增加（）万元。A、180B、360C、320D、80【参考答案】：B【解析】主营业务收入=平均流动资产流动资产周转率，本年主营业务收入比去年增加：1208-1006=360。21、储蓄扩大的直接效果就是（）。A、投资需求扩大和消费需求减少B、投资

9、需求减少和消费需求扩大C、投资需求扩大和消费需求扩大D、投资需求减少和消费需求减少【参考答案】：A【解析】略22、下列不属于无套利均衡原理的是（）。A、是金融工程的核心分析原理B、确定资产在市场均衡状态下的价格C、无套利意义上的价格均衡规定了市场一种不稳定状态D、抓住了金融市场均衡的本质【参考答案】：C【解析】考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P372。23、上市公司行业分类指引将上市公司共分成（）个门类。A、6B、10C、13D、20【参考答案】：C【解析】考点：掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P137。24、（）指标的计算不需要使用现金流量表。A、现

10、金到期债务比B、每股净资产C、每股经营现金流量D、全部资金现金回报率【参考答案】：B【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P220。25、（）是指当年的还本付息额与当年出口创汇收入额之比，它是分析、衡量外债规模和一个国家偿债能力大小的重要指标。A、国债负担率B、赤字率C、债务依存度D、偿债率【参考答案】：D【考点】熟悉主权债务相关的分析预警指标。见教材第三章第一节，P9192。26、市盈率的计算公式为（）。A、每股价格乘以每股收益B、每股收益加上每股价格C、每股价格除以每股收益D、每股收益除以每股价

11、格【参考答案】：C【解析】根据市盈率的定义，可知市盈率等于每股价格除以每股收益。27、（）是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。A、外汇储备B、国际储备C、黄金储备D、特别提款权【参考答案】：A【解析】外汇储备是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。28、以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是（）。A、MACDB、RSIC、WMSD、KDJ【参考答案】：B【解析】RSl是以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标。29、下列对MACD的说法中，正确的是

12、（）。A、MACD由MA和DIF两部分构成B、在市场没有明显趋势时，失误的几率更高C、计算是引入单日的开盘价和收盘价D、使用MACD指标时更多的是看柱状的颜色和长短【参考答案】：B【解析】MACD是由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。MACD的缺点与移动平均线相同，在股市没有明显趋势而进入盘整时，失误的时候较多。本题的最佳答案是B选项。30、确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的（）。A、投资原则B、投资目标C、投资偏好D、投资风格【参考答案】：D31、（）指标的计算不需要使用现金流量表。A、现金到期债务比B、每股净资产C、

13、每股经营现金流量D、全部资金现金回报率【参考答案】：B32、如果产品的销售价格下降将导致销量上升，那么产品的销售价格和销量之间存在的关系是（）。A、自相关关系B、共变关系C、因果关系D、相关关系【参考答案】：C33、关于我国的分业经营、分业管理，以下描述不正确的是（）。A、银行、证券和保险等金融企业不得相互持有股份，参与经营B、银行、证券、保险业的管理机构相对独立，各司其职C、银行、证券、保险业务相互独立，不得相互代理D、分业经营不等于业务上不合作【参考答案】：C34、收入政策的总量目标着眼于近期的（）。A、产业结构优化B、经济与社会协调发展C、宏观经济总量平衡D、国民收入公平分配【参考答案】

14、：C35、在宏观经济分析中，总量分析法是（）。A、动态分析B、静态分析C、主要是动态分析，也包括静态分析D、主要是静态分析，也包括动态分析【参考答案】：C36、持有解除限售存量股份的股东未来（）内公开出售解除限售存量股份数量超过该公司股份总数（）的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。A、1个月，1%B、2个月，1%C、1个月，5%D、2个月，5%【参考答案】：A37、公司的销售净利率是（）。A、5.67%B、6.67%C、4.53%D、10.93%【参考答案】：C38、关于OBOS的说法，错误的是（）。A、OBOS指标是用一段时间内上涨和下跌股票家数的差距来反映当前股市多空双方力量的

15、对比和强弱B、当OBOS的走势与指数背离时，是采取行动的信号，大势可能反转C、形态理论和切线理论中的理论也可用于0BOS曲线D、OBOS比ADR计算复杂，通常是用ADR较多【参考答案】：D39、中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）在北京成立。A、2000年5月B、2000年7月C、2001年1月D、10.2001年8月【参考答案】：B40、下列选项中，用来测算股价与移动平均线偏离程度的指标是（）。A、PSYB、BIASC、RSID、WMS【参考答案】：B【解析】BIAS(乖离率指标)是测算股价与移动平均线偏离程度的指标。41、基本分析法主要适用于（）的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预

16、测精确度要求不高的领域。A、价格变动幅度大B、收益率不稳定C、行业稳定性高D、周期相对比较长【参考答案】：D【解析】基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。42、关于K线理论，说法正确的是（）。A、在其他条件相同时，实体越长，表明多方力量越强B、在其他条件相同时，上影线越长，越有利于空方C、在其他条件相同时，下影线越短，越有利于多方D、在其他条件相同时，上影线长于下影线，有利于多方【参考答案】：B【解析】对多方与空方优势的衡量，主要依靠上、下影线和实体的长度来确定。一般说来，在其他条件相同时，阳线实体越长，表明多方力量越强；阴线实体越长

17、，表明空方力量越强。上影线越长，下影线越短，越有利于空方占优。上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。43、以下关于影响债券投资价值的内部因素的说法中，不正确的是（）。A、在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大B、在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大C、在其他条件不变的情况下，在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快D、在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿越低【参考答案】：D在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿越高。44、K线起源于200多年前的（）

18、。A、中国B、美国C、英国=_=(_)D、日本【参考答案】：DK线起源于200多年前的日本。45、1995年，原国务院证券委发布了证券从业人员资格管理暂行规定，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于（）举办了首次证券投资咨询资格考试。A、1996年4月B、1997年4月C、1998年4月D、1999年4月【参考答案】：D1995年，原国务院证券委发布了证券从业人员资格管理暂行规定，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于1999年4月举办了首次证券投资咨询资格考试。46、（）会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理。A、中国证

19、券业协会B、中国证监会C、国务院证券监督管理机构D、国务院证券监督管理机构分支机构【参考答案】：A【解析】考点：掌握证券法、证券、期货投资咨询管理暂行办法、发布证券研究报告暂行规定和证券投资顾问业务暂行规定、关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知以及证券公司内部控制指引的主要内容。见教材第九章第二节，P422。47、CFA协会是一家全球性非营利专业机构。CFA协会的前身是（）。A、AIMRB、FAFC、ICFA【解析】D、ACIIA【参考答案】：A48、（）是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施。A、产业结构政策B、产业组织政策C、产业技术政策D、产业布局政策【参考答案】：A

20、【解析】熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节，P157。49、通过电子化交易系统，进行实时、自动买卖的程序交易，以调整仓位，这种做法称（）。A、静态套期保值策略B、动态套期保值策略C、主动套期保值策略D、被动套期保值策略【参考答案】：B【解析】掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第二节，P381。50、涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性（）；同样，跌停中途被打开的次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性（）。A、越小，越小B、越大，越大C、C。越小，越大D、越大，越小【参考答案】：B【解析】熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。见教材第六章第二节

21、，P303。51、下列描述中（）不属于反转突破形态中头肩顶形态的形成过程。A、股价长期上涨后，成交量大增，获利回吐压力也增加，导致股价回落，成交量较大幅度下降，左肩形成B、股价短期上涨后，成交量增加，获利回吐压力平衡，导致股价继续上涨，成交量较大幅度上升C、股价第三次上涨，但前段的巨额成交量将不再重现，涨势亦不再凶猛，价位到达头部顶点之前即告回落，形成右肩D、股价回涨，突破左肩之顶点，成交量也可能因充分换手而创纪录，但价位过高使持股者产生恐慌心理，竞相抛售，股价回跌到前一低点水准附近，头部完成【参考答案】：B【解析】反转突破形态中头肩顶形态的形成过程大体如下：股价长期上升后，成交量大增，获利回

22、吐压力也增加，导致股价回落，成交量较大幅度下降，左肩形成；股价回升，突破左肩之顶点，成交量也可能因充分换手而创纪录，但价位过高使持股者产生恐慌心理，竞相抛售，股价回跌到前一低点水准附近，头部完成；股价第三次上升，但前段的巨额成交量将不再重现，涨势也不再凶猛，价位到达头部顶点之前即告回落，形成右肩。这一次下跌时，股价急速穿过颈线，再回升时，股价也仅能达到颈线附近，然后继续下跌趋势，头肩顶形态宣告完成。52、转换贴水比率的计算公式是（）。A、转换贴水/可转换证券的市场价格100%B、转换贴水/可转换证券的转换价值100%C、(转换平价一标的股票的市场价格)/可转换证券的转换价值100%D、(标的股

23、票的市场价格一转换平价)/可转换证券的转换价值100%【参考答案】：B【解析】考点：熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法，熟悉可转换证券转换升水比率、转换贴水比率的计算。见教材第二章第四节，P62。53、2010年2月12日，沪、深证券交易所发布了（）。A、证券公司融资融券业务试点内部控制指引B、融资融券交易试点实施细则C、中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记结算业务实施细则D、关于融资融券业务试点初期标的证券名单与可充抵保证金证券范围的通知【参考答案】：D考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第

24、三节，P129。54、（）是衡量通货膨胀的潜在性指标。A、生产者价格指数B、消费物价指数C、潜在GDP的变动D、失业率【参考答案】：A【解析】考点：掌握零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数的概念。见教材第三章第一节，P75。55、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是：（）。A、资产负债表B、损益表C、利润表D、现金流量表【参考答案】：B56、当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则（）。A、公司通常受惠于政府调控，盈利上升B、投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C、居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D、企业的投资和经营会受到影响，盈利下降【参考答案】：D57、下

25、列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少。（）A、现金分红B、增发新股C、送股D、配股【参考答案】：B58、衡量证券组合每单位系统风险所获得的风险溢价的指标是（）。A、口系数B、詹森指数C、夏普指数D、特雷诺指数【参考答案】：D59、在宏观经济分析中，总量分析法是（）。A、动态分析B、静态分析C、主要是动态分析，也包括静态分析D、主要是静态分析，也包括动态分析【参考答案】：C60、若流动比率大于1，则下列成立的是（）。A、速动比率大于1B、营运资金大于零C、资产负债率大于1D、短期偿债能力绝对有保障【参考答案】：B二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、汽车制造业属于（）。A、

26、完全垄断型市场B、成长行业C、寡头垄断市场D、衰退型行业【参考答案】：C2、下列属于隔离墙制度特点的是（）。A、证券公司以信息隔离为核心的内部控制机制B、B。实现存在利益冲突的部门和业务的相互隔离C、防止保密信息或非公开信息在相关部门问的有害传递D、防范内幕交易和利益冲突【参考答案】：A,B,C,D【解析】熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P409。3、目前相关规范涉及“应当聘请(独立)财务顾问”要求的仅有（），以及2002年底公布的关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知及上市公司收购管理办法所规定的上市公司重

27、大资产重组或收购情形。A、2002年下半年公布的关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知所规定的上市公司重大资产重组或收购情形。B、关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知C、沪深证交所发布的股票上市规则所规定的上市公司关联交易情形D、2002年底公布的上市公司收购管理办法所规定的上市公司重大资产重组或收购情形。【参考答案】：C,D4、对于证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务说法正确的是（）。A、应当忠实客户利益B、不得为公司及其关联方的利益损害客户利益C、不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益D、不得为特定客户利益损害其他客户利益【

28、参考答案】：A,B,C,D【解析】掌握证券法、证券、期货投资咨询管理暂行办法、发布证券研究报告暂行规定和证券投资顾问业务暂行规定、关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知以及证券公司内部控制指引的主要内容。见教材第九章第二节，P423。5、当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有（）。A、钢铁、汽车等重工业B、资本密集型、技术密篥型产品C、少数储量集中的矿产品D、公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司【参考答案】：D6、会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的（）等所作的解释。A、编制基础B、编制依据C、编制原则和方法

29、D、主要项目【参考答案】：A,B,C,D7、在构建证券投资组合时，投资者需要注意的问题是（）。A、个别证券选择B、证券投资分析C、投资时机选择D、多元化【参考答案】：A,C,D【解析】在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择多元化三个问题。8、如果以Evt表示期权在t时点的内在价值，X表示期权合约的协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，则每一看跌期权在t时点的内在价值可表示为（）。A、当StX时，EVt=0B、当StX时，EVt=(St-X)m【参考答案】：A,B9、当利率水平发生变化时，人们的哪些行为不会受到影响?（）A、投资B、就

30、业C、储蓄D、预期E、消费【参考答案】：B,D10、完全竞争型市场的特点包括（）。A、没有一个企业能够影响产品的价格B、生产的产品同类但不同质C、市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解D、企业的赢利基本上由市场对产品的需求来决定【参考答案】：A,C,D【解析】本题考核的是完全竞争型市场的特点。完全竞争型市场的特点包括：生产者众多，各种生产资料可以完全流动；产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的；没有一个企业能够影响产品的价格，企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者；企业的赢利基本上由市场对产品的需求来决定；生产者可自由进入或退出这个市场；市场信息对买卖双方都是畅

31、通的，生产者和消费者对市场情况非常了解。故B项说法错误。11、在投资者只关注（）的情况下，马柯威茨的投资组合理论是完全正确的。A、期望收益率B、期望收益C、方差D、标准差E、以上都不对【参考答案】：A,C【解析】马柯威茨的投资组合理论是运用期望收益率及其方差来衡量投资的预期收益水平和不确定性，所以，投资者只关心期望收益率和方差时马柯威茨的投资组合理论是冗全正确的。12、下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，正确的是（）。A、总量分析和结构分析是互不相干的B、总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究C、结构分析侧重于总量指标速度的考察D、结构分析要服

32、从于总量分析的目标【参考答案】：D13、国内生产总值的表现形态，包括（）。A、价值形态B、收入形态C、产品形态D、支出形态【参考答案】：A,B,C14、经营活动中的关联交易包括（）。A、关联购销B、信用担保C、资产租赁D、承包经营【参考答案】：A,B,C15、影响股票价格的内在因素有（）。A、公司净资产B、公司的盈利水平C、股利分割D、公司资产重组E、行业因素【参考答案】：A,B,C,D【解析】影响股票价格的内部因素包括：公司净资产、公司盈利水平、公司的股利政策和股份分割、公司增资和减资和公司资产重组。影响公司股价的外部因素包括宏观经济因素、行业因素和市场因素。16、影响期限结构形状的因素包括

33、（）。A、债券预期收益中可能存在的流动性溢价B、对现在利率变动方向的分析C、对历史利率变动方向的总结D、市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍【参考答案】：A,D【解析】影响期限结构形状的因素包括：对未来利率变动方向的预期；债券预期收益中可能存在的流动性溢价；市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍。利率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的。17、证券投资分析的意义主要体现在（）。A、有利于正确评估证券的投资价值B、有利于投资者降低投资风险C、有利于提高投资决策的科学性D、可以保证投资者获得较高收益【参考答案

34、】：A,B,C【解析】进行证券投资分析的意义主要体现在四方面：(1)有利于提高投资决策的科学性；(2)有利于正确评估证券的投资价值；(3)有利于降低投资者的投资风险；(4)科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键。但是投资分析并不能保证投资者获得较高收益，也不能保证投资评估证券的投资价值。18、根据上海证券交易所上市公司行业分类，下列属于“可选消费”行业是（）。A、饮料B、纸类与林业产品C、休闲设备和产品D、纺织品、服装【参考答案】：C,D【解析】本题考查上海证券交易所的上市公司行业分类。A选项属于主要消费行业，B选项属于原材料行业。19、金融工程的核心技术是指（）。A、组合技术B、分解技术C

35、、分化技术D、整合技术【参考答案】：A,B【解析】结构化的分解、组合、整合技术是金融工程的核心技术。20、作为虚拟资本载体的有价证券，其价格波动决定于（）。A、货币的供求B、内在价值的回归C、有价证券的供求D、收益与风险的反比关系【参考答案】：A,C【解析】作为虚拟资本载体的有价证券，其价格波动决定于货币的供求和有价证券的供求。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、下列（）是技术进步对行业影响的具体表现。A、蒸汽动力行业被电力行业逐渐取代B、喷气式飞机代替了螺旋桨飞机C、纳米技术等将催生新的优势行业D、大规模集成电路计算机取代一般的电子计算机【参考答案】：A,B,C,D2、证券市场信息发

36、布媒体包括（）。A、报纸、杂志B、电视C、广播D、互联网【参考答案】：A,B,C,D3、外汇占款的含义是（）。A、中央银行在银行间外汇市场中收购外汇所形成的人民币投放B、统一考虑银行柜台市场与银行间外汇市场两个市场的整个银行体系收购外汇所形成的向实体经济的人民币投放C、中央银行在银行间外汇市场中收购外汇所形成的外汇投放D、统一考虑银行柜台市场与银行间外汇市场两个市场的整个银行体系收购外汇所形成的向非实体经济的人民币投放【参考答案】：A,B【解析】考点：熟悉外汇占款的含义。见教材第三章第一节，P85。4、宏观分析所需的有效资料一般包括（）。A、公司的财务资料B、贸易统计资料C、国民收入统计与景气

37、动向D、突发性非经济因素【参考答案】：B,C,D5、下列属于速动比率特性的是（）。A、通常认为正常的速动比率为1B、一般认为，低于1的速动比率是短期偿债能力偏低C、不同行业的速动比率是统一的D、影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉财务比率的含义、分类以及比率分析的比较基准，掌握流动比率与速动比率的影响因素，熟悉影响速动比率可信度的因素。见教材第五章第三节，P205。6、以下技术分析指标中只能用于综合指数，而不能应用于个股的有（）。A、ADRB、ADLC、OBOSD、WMS【参考答案】：A,B,C【解析】大多数技术指标都是既可应用于个股，又可

38、应用于大盘指数。而大势型指标主要对整个证券市场的多空状况进行描述，它只能用于研判证券市场整体形势，而不能应用于个股。大势型指标主要有ADL、ADR和OBOS.7、下列货币政策工具中，属于一般性政策工具的是（）。A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、直接信用控制D、公开市场业务【参考答案】：A,B,D【解析】考点：掌握货币政策和货币政策工具。见教材第三章第二节，P102。8、按交易的性质划分，关联交易可以划分为（）。A、经营往来中的关联交易B、资产重组中的关联交易C、产品开发中的关联交易D、利润分配中的关联交易【参考答案】：A,B9、以下属于反转突破形态的有（）。A、楔形B、头肩形C、喇叭形D、

39、三重顶(底)形【参考答案】：B,C,D10、关于久期，下列说法正确的有（）。A、是债券期限的加权平均数B、一般情况下，债券的到期期限总是大于久期C、久期与息票利率呈相反的关系D、久期与到期收益率之间呈相反的关系【参考答案】：A,B,C,D11、下列属于单个证券的风险度量特性的是（）。A、单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映B、单个证券可能的收益率越分散，投资者承担的风险也就越大C、实际中我们也可使用历史数据来估计方差D、单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义

40、。见教材第七章第二节，P327。12、在一个理性的无摩擦的均衡市场上，期货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期日所必须支付的（）。A、购买金融工具而付出的融资成本B、净成本C、持有成本D、持有现货金融工具所取得的收益【参考答案】：C【解析】考点：掌握金融期货理论价格的计算公式和影响因素。见教材第二章第四节，P57。13、和公司营运能力有关的指标为（）。A、存货周转率B、流动资产周转率C、销售净利率D、销售毛利率【参考答案】：A,B【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P206。14、资本结构

41、理论的两个重要理论结果（）。A、资本结构与企业价值无关B、资本结构与企业价值有关C、企业的总资本成本等于债务资本与权益资本的加权平均数D、企业的总资本成本等于债务资本与权益资本的算术平均数【参考答案】：A,C【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P8。15、萧条阶段的明显特征是（）。A、需求严重不足，生产相对过剩，销售量下降B、价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩C、出现大量破产倒闭，失业率增加D、经济处于崩溃期【参考答案】：A,B,C16、我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规乃至部门规章或其他规范性文件包括（）。A、中华人民共和国

42、证券法B、证券、期货投资咨询管理暂行办法C、关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知D、证券公司内部控制指引【参考答案】：A,B,C,D17、按投资目标，证券组合通常包括（）类型。A、避税型B、收入型C、固定资产型D、增长型【参考答案】：A,B,D【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P321。18、下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是（）。A、成本优势是决定竞争优势的关键因素B、在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素C、在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位D、一般来讲，产

43、品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现【参考答案】：A,B,C,D19、假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为20%，年收益率为30%的概率为45%，年收益率为10%的概率为35%，那么证券A（）。A、期望收益率为27%B、期望收益率为30%C、估计期望方差为2.11%D、估计期望方差为3%【参考答案】：A,C20、以下不属于通货膨胀对证券市场影响因素的是（）。A、通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌B、严重的通货膨胀货币加速贬值，人们将会囤积商品、购买房屋等进行保值，资金流入证券市场，引起股价和债券价格上

44、涨C、通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动D、通货膨胀使得各种商品价格具有更大的确定性，也使得企业未来经营状况具有更大的确定性，从而减少证券投资的风险【参考答案】：B,C,D【解析】考点：掌握证券市场与宏观经济运行之间的关系；熟悉中国股市表现与GDP、经济周期、通货变动对证券市场的影响。见教材第三章第二节，P9697。四、判断题（共40题，每题1分）。1、区分报表性重组和实质性重组的关键是看是否进行大规模的资产置换或合并，实质性重组一般要将被并购企业51%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并；而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。（）【参考答案】：错误【解析】是

45、50%以上，不是51%以上。2、当前收益率，度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，既反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，又反映每单位投资的资本损益。（）【参考答案】：错误3、如果宏观经济运行良好，投资扩张的企业必然增多，上市流通股份的数量就会增加，股票市场的供给相应会增加。（）【参考答案】：正确4、有时候，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。（）【参考答案】：正确【解析】有时候，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。5、从事基金评价业务的评价机构对基金、基金管理人评级的更新间隔超过3个月，对其评奖的评奖期间超过l2个月。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉我国对证券投资基金评价

46、的相关规定。见教材第七章第五节.P360。6、V形走势的一个重要特征是在转势点必须有大成交量的配合。（）【参考答案】：正确7、销售毛利率是公司销售净利率的基础，销售毛利率高，就意味着销售净利率一定较高。（）【参考答案】：错误8、中国人民银行于2005年7月21日确立了人民币“以市场供求为基础的、参考一揽子调节的、有管理的”浮动汇率制度。（）【参考答案】：正确9、在实际核算中，国内生产总值有三种计算方式，生产法、收入法和支出法，以常用的收入法为例，计算的GDP的公式为：GDPCIG(XM)。（）【参考答案】：错误【解析】GDPCIG(XM)是支出法的计算公式。10、在均衡状态下，无风险套利定价意

47、味着：如果两种证券具有相同的损益，则这两种证券具有相同的价格。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P372。11、就中、短期的价格分析而言，证券价格由其内在价值决定；但从长期来看，证券价格由供求关系决定。【参考答案】：错误【解析】从长期来看，证券价格由其内在价值决定，但就中、短期的价格分析而言，证券的市场交易价格由供求关系决定。12、古典量价关系理论认为当价跌时，如果成交量放大，则会继续下跌。（）【参考答案】：错误13、价值发现是一种投资于市场价值被高估的证券的过程，投资获利的机会总是大于风险。（）【参考答案】：错误14、市场总体利率水平

48、是影响债券投资价值的内部因素。（）【参考答案】：错误【解析】市场总体利率水平是影响债券投资价值的外部因素。15、作为四大宏观调控部门，国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有关信息，对分析“宏观经济晴雨表”的证券市场而言，具有重要的意义。（）【参考答案】：正确16、最优风险证券组合就等于市场组合。（）【参考答案】：错误【解析】当市场处于均衡状态时，最优风险组合才等于市场组合。17、根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。见教材第一章第三节，Pl5。18、重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。（）【参考答案】：错误19、NOPAT衡量的是营业利润，因此所有与营业无关的收支和非经常性发生的收支应该剔除。（）【参考答案】：正确20、证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息仅限于完整翔实的、公开披露的信息资料。（）【参考答案】：正确21、在强势有效市场中，证券分析师能够设计某种操作策