华农金融工程答案

1、1. 金融工程学是关于金融创新工具及其程序的设计，开发和运用， 并对解决金融问题的创造性方法进行程序化的学科金融工程的五个步骤是什么诊断：识别金融问题的实质和根源生产：创造出一种新的金融工具，建立一种新型的金融服务，或者是两者的结合定价： 通过各种方法决定这种新型金融工具或者金融服务的内在价值，并以高于这个内在价 值的价格销售给客户修正：针对客户的特殊需求，对基本工具和产品进行修正，使之更适合单个客户的需求！金融工程学的三个基本要素主要有哪些应用领域1. 什么是有效金融市场？:包含全部历史信息什么是资产组合中的有效组合边界一步组合， 从而提高预期收益水平， 最终投资人可以在现有的市场 上，通过

2、组合的手段，使其所拥有的资产组合从组MM 定理方式无关。的作用是什么金融工程学1. 模型？其应用的前提条件是什么的风险等于市场风险。 认为，在有效市场上，任何投资组合都是位于资本市场线上的不同组合，因此各投资组合收益，该资产的贝塔值，市场组合的预期收益率，无风险利率。 模型的区别是什么理论要求你首先找出构成项目差异的因素。企业确定资金成本的公式是什么r 项目 = 贷款利率 贷款 资本金 + 资本回报率 贷款 + 资本金 贷款 + 资本金资产定价模型的主要缺陷是什么CAPM CAPM 模型形而上学第四章投资人表达头寸有几种方式？请分别叙述其中的三种方式间内不 仅没有升值，反而缩水，那么投资人就要

3、承担相当于这个买方期权价格的损失产什么是风险杠率？在上述三种方式中，哪一种的风险杠率最高？即在表达同样的控方或者多方头寸时， 由于投资人采用了不同的方式， 使其承担的风险放大 了不同的比例。空头买权和空头卖权风险杠率。什么是金融工程的基本特征什么是头寸分解？特第五章如果当前市场上的国债期限结构出现了向下的形状，说明市场对未来利率调整产生了为什么债券的票面利率不等于测算内部收益率？有没有可能债券的票面利率高于内具有相同久期的两款债券的风险水平是否相同？为什么？第六章期货和远期区别是什么期货和远期的实现方式有所不同， 前者可以在交易所通过编制的固定格式的合同来执行，因 此具有很好的流通性， 什么是

4、逐日盯市制度？巨额交易。 逐日盯市是期货交易最大特征， 即在每个营业日的交易停止后，成交的经纪人之间不作现金结算，所有结整个合约存续期间发生的盈亏进行收付！ 逐日盯市是为了避免因发生违约而导致另一方当事人蒙受巨大损失而设计的险管理？企业从事套期保值的活动就被认为是发生在资产负债表中的负债栏MM 定MM 营的持续性，这样的公司应该实施套期保值第七章SX代表期权的实施价格，或称执行价格，即允许期权所有 代表股票价格的波动性 分红对于期权价格有何影响，为什么投资人持有的期间价值就会低于原先不分红的期权价值，在什么情况下美式期权不会被提前执行带来的好处。所以一个不分红的美式买权的价值等于同期不分红的欧

5、式买权的价值。请简述期权投资法投资人将期权的思路引进到投资领域， 就是期权投资法。 采用期权投资法的投资人所面临的是，可以预计的损失和不可预计的回报。 购买期权的投资人有这样一个优势： 他按照当前市场上的期权价格， 买入了一项买方期权直呼，不会有其他损失。 所以，期权作为一项投资，其损失从一开始就已经被固定下来，是可以预计的，而其收益能1.实物期权和金融期权的区别是什么实物期权就是一项权利，是金融期权在实际生产经营领域的延伸， 实物期权的定价方法可以应用金融期权的定价方法。这项权利既可能被经营者创造出来，也有可能从金融期权也是可 以在市场上进行交易。而实物期权，则大多不能进行交易，且其表达方式，有可能是土地物，机器设备等实物资产。S X r D T2. 一. 二. . 四. 五. 六. 七. 八. 3. 实物期权定价的困难在哪里？我们在应用实物期权时应该注意哪些问题？ 期权定价模型，本来是一个严谨架构下的公式，由一些严格的条件1. 一2.请简述蝶式期权和鞍式期权组合前买入或者卖出这些数量的股 票。由此构成