金融危机下的中小企业融资策略研究

1、金融危机下的中小企业融资策略研究【摘要】近期，国家为了鼓励中小企业尽快走出金融危机的困境，陆续出台了许多有利于中小企业开展的融资政策，多数商业银行也相应制订了为中小企业方便融资的信贷政策，甚至成立了专门的信贷机构，独立为中小企业融资效劳。本人通过归纳对我国中小企业开展过程的理解和认识，对中小企业在金融危机下的融资策略进展了系统分析。【关键词】金融危机；中小企业；融资策略1.当前我国中小企业的融资现状现代企业管理理论告诉我们，企业的最终目的是实现企业价值最大化，即以最小的投入获取最大的收益，反映在企业的资金管理方面，就是把企业的综合资金本钱降到最低，来实现企业的预期投资目的，这时企业的价值也就到

2、达了最大化。所以，企业财务管理部门所承当的一项重要工作，就是合理高效地进展融资，充分满足投资需求。与上市公司等大型企业相比较，中小企业必须正视自身的经营处境和开展特点。中小企业的经营特点是资产规模小，经营业务单一化，管理制度灵敏，人员机构简练。中小企业的消费经营特点也就决定了其融资活动与投资活动的一体化的资金管理特点，其融资活动与投资活动必须严密结合，投资与融资需要同时筹划，同步运作，实现融资资金在最短的时间内直接投放效劳于投资工程，最大限度进步资金的利用效率，防止出现上市公司等大型企业将投资活动与融资活动独立运行的管理形式。2.中小企业的融资策略金融危机下，中小企业在坚持融资活动与投资活动一

3、体化，以投资引导融资，以融资促进投资的总体资金管理原那么下，在融资策略方面应该重点做好以下几点工作。2.1事前做好论证，充分评估融资资金的使用效益，是中小企业做好融资策略的前提中小企业正是因为资金短缺，融资困难，所处的经济开展环境复杂多变，存在诸多不利因素。所以，中小企业在筹划每一笔融资时，首先要对资金的投放做好充分的可行性分析，充分论证资金是用于企业的根本消费经营保障，还是用于市场竞争的规模扩张，或是用于高收益的风险投资工程。假设是急需补充维持根本消费经营的周转资金或是为争夺产品的市场份额而追加资金，那么企业必须及时融资，把资金本钱放在次要位置考虑；假设仅是寻找到了一个高收益高风险的偶尔性投

4、资时机，企业那么应慎重考虑自身经济实力和抗风险才能，在不影响主营业务正常运营的前提下，再通过比较投资收益和资金本钱，考虑是否值得冒风险搏取高额投资收益。2.2扎扎实实运营资金，不断进步资金收益，是中小企业实现融资需求的根底市场经济，经济效益是第一位的，只有具备良好的经济效益和美妙开展前景的投资工程，金融机构等投资方才会放心地把资金投放给企业，让企业投入其消费经营，从中获取预期收益。一般情况下，当企业的投资收益率高于社会平均资金本钱率，投资方获得的资金收益超过社会平均资本收益率时，投资方才愿意将更多的资金投放给企业，企业才有可能获得更多的资金用于扩大再消费，获取更大的收益。中小企业在其资本实力还

5、不够雄厚的情况下，必须立足现实，健全制度，完善管理，抓好消费，优化经营，扎扎实实运营好现有资金，加速资金周转，不断进步资金使用效益，这是中小企业实现良性融资需求的根底，也是中小企业求生存谋开展的基矗2.3具备良好的沟通才能，是中小企业获取融资的必备素质中小企业的融资不管是融资规模，还是融资渠道和融资方式，都无法与上市公司等大型企业相比较，因其既没有专门的机构和人员，又没有健全的融资制度，要想建立良好的融资环境，那么出色的沟通才能将是企业能否顺利融资的关键。中小企业必须主动与金融机构等投资方进展沟通，向其详细说明企业的经营方针、开展方案和财务状况等企业根本情况，重点说明企业的技术创新优势和产品的

6、将来广阔开展前景，如实说明企业当前所面临的资金困难，并向其提供详细的资金使用和回收方案，用真诚获得金融机构等投资方的信任，用实际行动和企业的开展前景赢得金融机构的认可。在资金的使用过程中，仍然需要与金融机构等投资方保持亲密的沟通，以维系良好的合作关系，定期邀请金融机构到企业消费现场进展视察，加深其对企业的理解，验证资金投放到企业的实际使用状况，认识企业将来的开展前景和资金按期回收的平安性，从而增强对企业的投资信心，使其可以自愿给予企业的更多支持。可以说，对每个中小企业，可以保持与金融机构等投资方的良好沟通关系，是其实现融资策略的必备素质。2.4树立良好的融资信誉，扩大长期融资规模，是中小企业改

7、善融资策略的关键当前，我国的中小企业绝大多数是民营性质，企业信誉整体而言比较差，从而造成各类融资渠道都比较慎重，加之国际金融危机的爆发，致使中小企业的融资之路更加困难，特别是长期融资工程很难达成协议。中小企业因受融资渠道和融资方式的制约，短期融资较多，长期融资非常少。短期融资多数情况只能满足企业的流动资产经营资金需求，无法保障用于企业消费技术更新换代的固定资产长期投资所需资金，从而制约了企业的长远开展规划，形成了制约中小企业长期稳定开展的瓶颈。中小企业要想改变这一被动场面，唯一方法就是珍惜每次得到的中长期融资时机，抓好企业自身管理，优质运作投资工程，实现工程的超预期收益，这是与融资方建立良好的

8、长期合作关系的根本和基矗长期融资的实现程度成为中小企业能否做大做强的关键。2.5融入资金数量控制在满足企业消费经营和投资工程的最低需求量，是中小企业融资必须面对的现状中小企业普遍面临的是因资金短缺而影响维持根本消费和扩大经营规模的财务状况，并非是处于通过融资以优化资本构造的理想财务状况。所以，中小企业的融资目的就是获取保障其根本消费经营运行所需的资金，以破除影响其消费开展的资金缺乏被动场面。中小企业必须在第一时间将筹措到的资金投放到消费经营中，发挥最大效用，获取最大收益，确保资金的按期归还和实现企业利润收益的需要。在确定融资数量上，中小企业一是要防止追求上市公司所追求的优化最正确资本构造最大限

9、度降低资金本钱的融资目的，这是中小企业在融资时经常犯的错误，不实在际地攀比优势上市公司，追求理想化融资策略；二是要防止在宽松融资环境下的过量融资，形成资金沉淀，虽然这种情形中小企业很少碰到，但也需要时刻警觉，不然一旦企业经营状况发生恶化，可能因沉重的债务负担导致企业破产。资本永远追随利润，资本的投放主要考虑的是投资回报率和工程风险程度，企业的性质已经不再重要，企业的规模大小才是企业融资的决定性因素，大资本自然寻求大开展，中小企业应该以吸纳中小型融资为主，稳扎稳打，循序开展。2.6培养风险意识，重视融资风险，是中小企业融资策略所必须考虑的重要因素中小企业融资同样面临融资风险问题，保持一个合理的财务构造和资本构造，把财务风险控制在平安程度范围内，也是其必须充分考虑的一个重要融资因素。然而，如今有许多中小企业不是这样，他们无视自