金融知识培训PPT

1、房地产金融知识Real Estate Finance金融知识培训PPT第1页第一章 房地产金融基本知识金融知识培训PPT第2页第一节 房地产业与金融业一、房地产业及其资金运作特点1房地产业概念 房地产业是为实现房地产产权权属而进行对应经济活动产业部门，是从事房地产开发、经营、管理和服务等房地产经济活动各个经济单位总体。2房地产业资金运作特点（1）房地产业资金运作（2）房地产业资金运作特点资金投入量大整体资金周转慢资金运作受地域影响大房地产资金增值性金融知识培训PPT第3页二、金融概述 金融是货币流通和信用活动总称。它是指以银行信用为中心各种形式信用活动，以及在信用基础上组织起来货币资金融通。金

2、融活动包含货币发行、流通和回笼，存款吸收和提取，贷款发放和回收，货币结算、贴现，金银、外汇和有价证券买卖，金融信托、保险和租赁等与货币流通和信用相关一切经济活动。 资金融通方式普通分为两类，即直接融资和间接融资。 三、房地产业与金融业关系 房地产业与金融业都属于第三产业。因为房地产开发过程实质上是一个投资过程，是一个资金有效投入和增值回收过程，所以无法离开各类金融机构与金融市场为其提供资本金筹集、融通、结算等各种金融服务。 1房地产业发展天然需要金融支持2房地产业稳定发展需要保险业大力扶助 3金融发展迫切需要房地产业健康发展金融知识培训PPT第4页第二节 房地产金融内涵及特征一、房地产金融概念

3、1房地产金融定义房地产金融是指在房地产开发、流通和消费过程中，经过货币流通和信用渠道所进行筹资、融资及相关金融服务一系列金融活动总称。房地产金融以银行和非银行金融机构作为金融服务主体，以房地产为特定服务对象。房地产金融有广义和狭义之分。广义房地产金融，是与房地产活动相关一切金融活动。狭义房地产金融表现为一些详细金融形式，如对房地产抵押贷款、房地产保险、发地产抵押贷款证券化等。2房地产金融体系 房地产金融体系是房地产金融总体架构，普通包含房地产金融市场体系、房地产金融组织体系、房地产金融产品体系以及房地产金融政策体系。金融知识培训PPT第5页二、房地产金融主要任务 房地产金融基本任务是利用各种金

4、融方式和金融工具筹集和融通资金，支持房地产开发、流通和消费，促进房地产再生产过程中资金良性循环，保障房地产再生产过程顺利进行。其内容主要包含：吸收房地产业存款，创办住房储蓄，办理房地产贷款尤其是房地产抵押贷款，从事房地产投资、信托、保险、典当、货币结算以及房地产有价证券发行和代剪发行与交易、房地产证券化等。三、房地产金融分类1. 政策性房地产金融和商业性房地产金融从资金利用是否含有政策性划分，房地产金融包含政策性房地产金融和商业性房地产金融。 2. 直接房地产金融和间接房地产金融从融资方式上看，房地产金融可分为直接房地产金融和间接房地产金融。3. 房产金融与地产金融从房地产内涵出发，可将房地产

5、金融分为房产金融和地产金融。金融知识培训PPT第6页四、房地产金融特点1. 房地产金融以抵押权为基础2. 房地产金融证券化趋势3. 房地产金融政策性较强4. 房地产金融市场波动大第三节 房地产金融市场 房地产金融市场是指房地产资金供求双方利用金融工具进行各类房地产资金交易总和。它能够是一个固定场所，也能够是无形交易方式。伴随信用工具日益发达和不停创新，房地产金融市场业务范围日益扩大，包含各类住房储蓄存款、住房贷款、房地产抵押贷款、房地产信托、房地产证券、房地产保险、房地产典当等。各种多样房地产金融活动，不但为房地产金融市场增添了活力，而且将金融业与房地产业紧密结合，便于国家利用金融政策对房地产

6、业发展进行宏观调控。金融知识培训PPT第7页金融名词 一、经济学名词 . 二、股票名词 . 三、基金名词 . 四、经济学惯用定律 . 金融知识培训PPT第8页第一部分 经济学基本名词金融知识培训PPT第9页一、经济学名词 1.次贷危机 美国次贷危机（subprime crisis）又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市猛烈震荡引发金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从春季开始逐步显现。年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场 2.欧债危机 欧洲债务危机即欧洲主权债务危机。其是指在20金融危

7、机发生后，希腊等欧盟国家所发生债务危机。因为希腊无法支付到期债务而产生信用危机，希腊是欧债危机导火索，同时，西班牙，葡萄牙，爱尔兰等国家也先后发生一样问题。使得欧元区面临解散危险。这几个国家也拖累了欧元区经济发展3.财政悬崖财政悬崖是指政务无力负担巨大财政赤字，与一系列增税和减支政策之间矛盾。采取政策则使得人民生活水平降低，进而产生经济衰退效果；不过不采取政策则又使得政府无法负担巨大财政赤字而道指破产。金融知识培训PPT第10页4.量化宽松主要是指中央银行在实施零利率或近似零利率政策后，经过购置国债等中长久债券，增加基础货币供给，向市场注入大量流动性资金干预方式，以勉励开支和借贷，也被简化地形

8、容为间接增印现金。量化指是扩大一定数量货币发行，宽松即降低银行资金压力。当银行和金融机构有价证券被央行收购时，新发行钱币便被成功地投入到私有银行体系。5.财政政策是指经过财政支出与税收来调整总需求政策。财政政策是国家整个经济政策组成部分，同其它经济政策有着亲密联络。财政政策制订和执行，要有金融政策、产业政策、收入分配政策等其它经济政策协调配合。依据财政政策调整经济周期作用不一样，可将其划分为自动稳定财政政策和相机抉择财政政策。依据财政政策调整国民经济总量和结构中不一样功效，可将其划分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策。6.货币政策货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取办法，

9、尤指控制货币供给以及调控利率各项办法。用以到达特定或维持政策目标比如，抑制通胀、实现完全就业或经济增加。金融知识培训PPT第11页7.利率政策利率又称利息率，表示一定时期内利息量与本金比率，通惯用百分比表示，按年计算则称为年利率。中央银行依据货币政策需要，采取调整利率方式来进行一系列政策。其中利率调整既包含存款利率又包含贷款利率。当利率增加时，会回笼社会上资金，进而降低本国经济发展热度，为过热经济降温。同时也会打压股市，不过在外汇市场上，会使得本国货币升值当利率降低时，会增加社会上资金，勉励投资和生产，促进经济发展，同时也会促使股市上涨，不过，在外汇市场上，会使得本国货币贬值。8.汇率亦称“外

10、汇行市或汇价”，是指一国货币兑换另一国货币比率，是以一个货币表示另一个货币价格。因为世界各国货币名称不一样，币值不一，所以一国货币对其它国家货币要要求一个兑换率，即汇率。汇率是国际贸易中最主要调整杠杆，汇率下降，能起到促进出口、抵制进口作用。金融知识培训PPT第12页9.通货膨胀指在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购置力大于产出供给，造成货币贬值，而引发一段时间内物价连续而普遍地上涨现象。通货膨胀是指货币购置力下降，也就是我们日常生活中所说“钱变得不值钱了”。10.通货紧缩是指市场中货币供给量少于流通领域对货币需求量从而引发货币升值，使得商品和劳务货币价格总水平连续下跌现象

11、。11.自由贸易区指两个或两个以上国家经过达成某种协定或条约取消相互之间关税和与关税含有同等效力其它办法，在主权国家或地域关境以外，划出特定区域，准许外国商品豁免关税自由进出。实质上是采取自由港政策关税隔离区。代表性地域：北美自由贸易区，中日韩自由贸易区，东盟自由贸易区等等金融知识培训PPT第13页欧盟欧洲联盟（英文：EuropeanUnion），简称欧盟（EU） 总部设在比利时首都布鲁塞尔，其实是一个集政治实体和经济实体于一身、在世界上含有主要影响区域一体化组织。使用货币为欧元（外汇代码EUR）。主要组员国：德国，英国，法国，意大利等国家，共27个组员国亚太经合组织（APEC） APEC成立

12、于1989年，是亚太地域级别最高、影响最大区域性经济组织。 APEC宗旨和目标是：相互依存，共同受益，坚持开放性多边贸易体制和降低区域内贸易壁垒。APEC现有21个组员,其中领导人非正式会议是亚太经合组织最高级别会议，会议就相关问题发表看法，交换看法，会议形成领导人宣言是指导亚太经合组织各项工作主要纲领性文件。金融知识培训PPT第14页B2B是BusinessToBusiness缩写B2B是指企业对企业之间营销关系。它将企业内部网经过B2B网站与客户紧密结合起来，经过网络快速反应，为客户提供更加好服务，从而促进企业业务发展。B2B使企业之间交易降低了许多工作流程和管理费用，降低了企业经营成本。

13、B2B使得信息通行无阻，企业之间能够经过网络在市场、产品或经营等方面建立互补互惠合作，形成水平或垂直形式业务整合，以更大规模、更强实力、更经济运作真正到达全球运筹管理模式。当前最知名B2B网站是由马云创建阿里巴巴，连续五年被评为全球最大B2B网站。金融知识培训PPT第15页B2C是BusinesstoCustomer缩写B2C是企业对消费者电子商务模式。B2C普通以网络零售业为主，也就是通常所说商业零售，直接面向消费者销售产品和服务。B2C经过互联网在网上为消费者提供一个新型购物环境，即网上商店，消费者经过网络在网上购物、在网上支付。因为这种模式节约客户和企业时间和空间，大大提升了交易效率。超

14、前消费超前消费又称为消费早熟，是指居民消费水平超出本国社会经济发展水平一个消费行为。详细来讲，超前消费是指居民脱离自己收入水平和收入能力盲目消费行为，它以追求享乐为目标，以消费高品牌、高档次商品为特点，是一个不顾生产发展可能和家庭收入多少而盲目攀比、不计后果消费方式。超前消费即使在一定时期对经济发展有一定刺激作用，但危险性极大。二次收入分配二次收入分配，也称为国民收入再分配；主要是发生在就业者（包含雇主和雇员）与非就业者（包含已经失去劳动能力者和作为就业者边缘群体失业者）之间。再次分配是指经济主体无须直接经过劳动而可依法取得收入，如退休工资、（官员）退休金、失业补助等；或是国家或其它经济主体自

15、愿资助。金融知识培训PPT第16页低碳经济是指在可连续发展理念指导下，经过技术创新、制度创新、产业转型、新能源开发等各种伎俩，尽可能地降低煤炭、石油等高碳能源消耗，降低温室气体排放，到达经济社会发展与生态环境保护双赢一个经济发展形态。地价房价比指土地获取时楼面地价水平与房屋开盘销售时房价比，反应是房地产开发商赢利程度和市场对房地产投机程度。电子货币商品价格定得越高越能畅销。它是指消费者对一个商品需求程度因其标价较高而不是较低而增加。它反应了人们进行浪费性消费心理愿望。金融知识培训PPT第17页计划经济相对于市场经济，是指一个不一样于市场经济，高度集中，实践中低效率社会经济体系。计划经济，顾名思

16、义就是有规划、计划地发展经济。从而防止了市场经济发展盲目性、不确定性等问题，给社会经济发展造成危害。如：重复建设、企业恶性竞争、工厂倒闭、工人失业、地域经济发展不平衡、产生社会经济危机等问题。计划经济，或计划经济体制，又称指令型经济，是对生产、资源分配以及产品消费事先进行计划经济体制。因为几乎全部计划经济体制都依赖于指令性计划，所以计划经济也被称为指令性经济。处理三个基本经济问题是政府，所谓三个经济问题是指：生产什么、怎样生产和为谁生产。而其中大部份资源是由政府所拥有，而且由政府所指令而分配资源，不受市场影响。其余三种经济体系是市场经济体系、传统经济体系和混合经济体系。计划经济是社会主义制度本

17、质特征,是社会主义经济理论一个基本原理.这种观点逻辑推理是：社会化大生产把国民经济各部门连结成为一个有机整体,因而客观上要求它们之间保持一定百分比关系金融知识培训PPT第18页市场经济是一个经济体系市场经济在这种体系下产品和服务生产及销售完全由自由市场自由价格机制所引导，而不是像计划经济普通由国家所引导。市场经济也被用作资本主义同义词。在市场经济里并没有一个中央协调体制来指导其运作，不过在理论上，市场将会透过产品和服务供给和需求产生复杂相互作用，进而达成自我组织效果。 金砖四国 金砖四国是指中国、俄罗斯、印度和巴西四个国家。“金砖四国”都是主要新兴市场国家，在一些国际地域问题上看法相近，且经济

18、增加都很快，国际地位不停提升。不论从面积、人口、资源、市场等方面都有独特优势。 CPI 居民消费价格指数CPI是居民消费价格指数（consumer price index）简称。居民消费价格指数，是一个反应居民家庭普通所购置消费价格水平变动情况宏观经济指标。它是度量一组代表性消费商品及服务项目标价格水平随时间而变动相对数，是用来反应居民家庭购置消费商品及服务价格水平变动情况。消费者物价指数测量是伴随时间改变，包含200各种各式各样商品和服务零售价格平均改变值。这200各种商品和服务被分为8个主要类别。在计算消费者物价指数时，每一个类别都有一个能显示其主要性权数。这些权数是经过向成千上万家庭和个

19、人，调查他们购置产品和服务而确定。金融知识培训PPT第19页通货膨胀通货膨胀，普通定义为：在信用货币制度下，流通中货币数量超出经济实际需要而引发货币贬值和物价水平全方面而连续上涨-用更通俗语言来说就是：在一段给定时间内，给定经济体中物价水平普遍连续增加，从而造成货币购置力连续下降。 当一个经济中大多数商品和劳务价格连续在一段时间内普遍上涨时，宏观经济学就称这个经济经历着通货膨胀。按照这一说明，假如仅有一个商品价格上升，这不是通货膨胀。只有大多数商品价格和劳务价格连续上升才是通货膨胀。金融知识培训PPT第20页GDP 国内生产总值（GDP=Gross Domestic Product）是指一个国

20、家或者地域全部常驻单位在一定时期内生产全部最终产品和劳务市场价值。GDP是国民经济核实关键指标，也是衡量一个国家或地域总体经济情况主要指标。国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。从价值形态看，它是全部常住单位在一定时期内生产全部货物和服务价值超出同期投入全部非固定资产货物和服务价值差额，即全部常住单位增加值之和；从收入形态看，它是全部常住单位在一定时期内创造并分配给常住单位和非常住单位首次收入之和；从产品形态看，它是全部常住单位在一定时期内最终使用货物和服务价值减去货物和服务进口价值。金融知识培训PPT第21页RDR 存款准备金是指金融机构为确保客户提取存款和资金清算需要

21、而准备，是缴存在中央银行存款，中央银行要求存款准备金占其存款总额百分比就是存款准备金率（reserve-deposit ratio）。中央银行经过调整存款准备金率，能够影响金融机构信贷扩张能力，从而间接调控货币供给量。RDR，即RMB Deposit-reserve Ratio，全称为人民币存款准备金率。存款准备金，是限制金融机构信贷扩张和确保客户提取存款和资金清算需要而准备资金。法定存款准备金率，是金融机构按要求向中央银行缴纳存款准备金占其存款总额比率。这一部分是一个风险准备金，是不能够用于发放贷款。这个百分比越高，执行紧缩政策力度越大。存款准备金率变动对商业银行作用过程以下提升准备金率时，

22、商业银行可提供放款及创造信用能力就下降。因为准备金率提升，货币乘数就变小，其结果是社会银根偏紧，货币供给量降低，利息率提升，投资及社会支出都对应缩减。反之，亦然。金融知识培训PPT第22页绿色GDP 是指一个国家或地域在考虑了自然资源（主要包含土地、森林、矿产、水和海洋）与环境原因（包含生态环境、自然环境、人文环境等）影响之后，经济活动最终结果，即将经济活动中所付出资源耗减成本和环境污染成本人GDP中给予扣除。绿色GDP指标实质上代表了国民经济增加净正效应。绿色GDP占GDP比重越高，表明国民经济增加正面效应越高，负面效应越低。 绿色消费 是指以保护消费者健康为主旨，符合人健康和环境保护标准各

23、种消费行为和消费方式统称。绿色消费内容包含非常广泛，不但包含绿色产品，还包含物资回收利用，能源有效使用对生态环境和对物种保护等，能够说涵盖生产行为和消费行为方方面面。绿色消费要求是，在社会消费中，不但要满足我们这一代人消费需求和安全、健康，还要满足子孙万代消费需求和安全、健康。金融知识培训PPT第23页软着陆 在经济学中，软着陆是指在国民经济运行经过一段过分扩张之后，平衡地回落到适度增加区间内。没有产生大规模经济衰退和失业率上涨。同时，在一年之内，到达，甚至超出回调前最高水平。 硬着陆 经济增加不但是短期向下波浪式运动，而且在2-3年内，无法回到原来高点。同时，向下调整往往是不能够计划，是没有

24、方法人为控制。所以，向下调整幅度比较大，不是随机简单波动，而是激烈向下调整。热钱 热钱又称投机性短期资本或游资，是指只为追求最高酬劳和最低风险，而在国际金融市场上快速流动短期投机性资金。当投机者预期某种货币价格下跌时，出售该货币远期外汇，在未来期满之后，再以较低即期外汇买进而赚取汇兑差价利益。结构断层 是指经济增加长久性往下波浪式爬行，2到3年内，无法回到原来高点，甚至永远无法回到原来高点。 金融知识培训PPT第24页第二部分 股票基本名词金融知识培训PPT第25页股票 股票是一个有价证券，它由对应股份企业发行，是证实股东所持股份凭证，它表明股票持有者对股份企业部分资本拥有全部权。投资者既能够

25、经过业绩优良上市企业年底分红，获取高于银行利率回报，也能够经过股票价格在二级市场涨跌改变获取差价收益。存单、衍生性金融商品及其它各种证券。其它一些投资和投机性市场，也可用牛市和熊市来表述，如房市、邮（票）市、卡市等等。 熊市 熊市；空头。也称跌市、淡市、空头市场；卖空市场等。指行情不景气而且延续时间较长下跌市场。通常当市场跌幅在20%以上时为熊市。 仓位、空仓、满仓 仓位指出了投资者股票账户中现金数量与股票市值关系，当全部现金都买入股票后，则为全仓,反之，若账户中没有股票、只有现金，则为空仓；在股票交易中，仓位控制极为主要，这属于资金管理范围。集合竞价 集合竞价是指个股在当日开盘交易前，投资者

26、基于昨日个股收盘价及当日个股预期走势进行申报买入或卖出行为。金融知识培训PPT第26页成交量成交量是一个供需表现，指一个时间单位内对某项交易成交数量。当供不应求时，人潮汹涌，都要买进，成交量自然放大；反之，供过于求，市场冷清无人，买气稀少，成交量势必萎缩。而将人潮加以数值化，便是成交量。广义成交量包含成交股数、成交金额、换手率；狭义也是最惯用是仅指成交股数。成交量指当日成交股票总手数（1手=100股）。VOL显示是1M在国际通行说法是1K=1000、1M=100万、1B=10亿。103、106、109需要注意是，通常人们说大盘成交量指是成交金额。说明市场活跃度和资金规模。成交量与成交金额用以下

27、公式表示： 成交数量（成交量）*成交均价=成交金额(成交额)股票送、转、配及派现股票送、转、配及派现 送股，采取送股份方法实施给上市企业股东分配企业利润一个形式 转股，转增股本是指企业将资本公积金或盈余公积金转化为股本，转增股本并没有改变股东权益，但却增加了股本规模，因而客观结果与送红股相同。 配股，配股是上市企业向原股东发行新股、筹集资金行为。按照通例，企业配股时新股认购权按照原有股权百分比在原股东之间分配，即原股东拥有优先认购权。 派现，派现也就是分红，是指上市企业以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润部分或全部发放给股东，股东为此应支付所得税。 金融知识培训PPT第27页股东大会 股东大

28、会（Shareholders Meeting） 股东大会是企业最高权利机关，它由全体股东组成，对企业重大事项进行决议，有权选任和解除董事，并对企业经营管理有广泛决定权。股东大会既是一个定时或暂时举行由全体股东出席会议，又是一个非常设由全体股东所组成企业制企业最高权力机关。它是股东作为企业财产全部者，对企业行使财产管理权组织。企业一切重大人事任免和重大经营决议普通都得股东会认可和同意方才有效。 董事会 董事会是依照相关法律、行政法规和政策要求，按企业和企业章程设置并由全体董事组成业务执行机关。董事会是股东会这一权力机关业务执行机关，负责企业或企业业务经营活动指挥与管理，对企业股东会负责并汇报工作

29、。股东会所作决定，董事会必须执行。董事会义务主要是：制作保留董事会议事录，备置企业章程和各种簿册，及时向股东大会汇报资本盈亏情况，在企业资不抵债时向相关机关申请破产等。金融知识培训PPT第28页A股 A股，即人民币普通股，是由中国境内企业发行，供境内机构、组织或个人（从年4月1日起，境内、港、澳、台居民可开立A股账户）以人民币认购和交易普通股股票。A股不是实物股票，以无纸化电子记账，实施“T+1”交割制度，有涨跌幅（10%）限制，参加投资者为中国大陆机构或个人。中国上市企业股票有A股、B股、H股、N股和S股等区分，这一区分主要依据股票上市地点和所面正确投资者而定。中国A股市场交易始于1990年

30、B股B股正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易。它投资人限于：外国自然人、法人和其它组织，香港、澳门、台湾地域自然人、法人和其它组织，定居在国外中国公民，中国证监会要求其它投资人。现阶段B股投资人，主要是上述几类中机构投资者。B股企业注册地和上市地都在境内，只不过投资者在境外或在中国香港、澳门及台湾。 沪市挂牌B股以美元计价，而深市B股以港元计价，故两市股价差异较大金融知识培训PPT第29页第三部分 基金基本名词金融知识培训PPT第30页基金依据不一样标准，能够将证券投资基金划分为不一样种类：（1）依据基金单位是否可增加或赎回，

31、可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易（这要看情况），经过银行、券商、基金企业申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定存续期，普通在证券交易场所上市交易，投资者经过二级市场买卖基金单位。（2）依据组织形态不一样，可分为企业型基金和契约型基金。基金经过发行基金股份成立投资基金企业形式设置，通常称为企业型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方经过基金契约设置，通常称为契约型基金。我国证券投资基金均为契约型基金。（3）依据投资风险与收益不一样，可分为成长型、收入型和平衡型基金。（4）依据投资对象不一样，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。封闭式基金封闭式基金是指基

32、金发起人在设置基金时，限定了基金单位发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接收新投资。又称为固定型投资基金。基金单位流通采取在证券交易所上市方法，投资者日后买卖基金单位都必须经过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。封闭式基金期限是指基金存续期，即基金从成立起到终止之间时间。金融知识培训PPT第31页开放式基金 开放式基金是指基金管理企业在设置基金时，发行基金单位总份额不固定，可视投资者需求追加发行。投资者也可依据市场情况和各自投资决议，或者要求发行机构按现期净资产值扣除手续费后赎回股份或受益凭证，或者再买入股份或受益凭证，增持基金单位份额。为了应付投资者中途抽

33、回资金，实现变现要求，开放式基金普通都从所筹资金中拨出一定百分比，以现金形式保持这部分资产。这即使会影响基金盈利水平，但作为开放式基金来说，这是必需。债券基金 债券基金是一个以债券为主要投资对象证券投资基金。因为债券年利率固定，因而这类基金风险较低，适合于稳健型投资者。通常债券基金收益会受货币市场利率影响，当市场利率下调时，其收益就会上升；反之，若市场利率上调，则基金收益率下降。除此以外，汇率也会影响基金收益，管理人在购置非本国货币债券时，往往还在外汇市场上做套期保值。金融知识培训PPT第32页股票基金 股票基金是指以股票为主要投资对象证券投资基金。股票基金投资目标侧重于追求资本利得和长久资本

34、增值。基金管理人确定投资组合，将资金投放到一个或几个国家，甚至是全球股票市场，以到达分散投资、降低风险目标。 投资者之所以钟爱股票基金，原因在于能够有不一样风险类型供选择，而且能够克服股票市场普遍存在区域性投资限制弱点。另外，还含有变现性强、流动性强等优点。因为聚集了巨额资金，几只甚至一只基金就能够引发股市动荡，所以各国政府对股票基金监管都十分严格，不一样程度地要求了基金购置某一家上市企业股票总额不得超出基金资产净值一定百分比，预防基金过分投机和操纵股市。 货币市场基金 货币市场基金是以货币市场为投资对象一个基金，其投资工具期限在一年内，包含银行短期存款、国库券、企业债券、银行承兑票据及商业票

35、据等。通常，货币基金收益会伴随市场利率下跌而降低，与债券基金恰好相反。货币市场基金通常被认为是无风险或低风险投资。金融知识培训PPT第33页基金净值共同基金所拥有资产。每个营业日依据市场收盘价所计算出之总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到就是该基金当日之净资产价值。除以基金当日所发行在外单位总数，就是每单位净值。 基金申购 基金申购是指投资者到基金管理企业或选定基金代销机构开设基金帐户，按照要求程序申请购置基金份额行为。申购基金份额数量是以申购日基金份额资产净值为基础计算，详细计算方法须符合监管部门相关要求要求，并在基金销售文件中载明。基金定投基金定投 基金定投是定时定额投资基金

36、简称，是指在固定时间（如每个月8日）以固定金额（如500元）投资到指定开放式基金中，类似于银行零存整取方式。这么投资能够平均成本、分散风险，比较适合进行长久投资。 基金定投(automatic investment plan （AIP）有懒人理财之称，价值缘于华尔街流传一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。” 假如采取分批买入法，就克服了只选择一个时点进行买进和沽出缺点，能够均衡成本，使自己在投资中立于不败之地，即定投法。金融知识培训PPT第34页第四部分 经济学惯用定律金融知识培训PPT第35页木桶效应木桶效应 盛水木桶是由许多块木板箍成，盛水量也是由这些木板共同决定

37、。若其中一块木板很短，则此木桶盛水量就被短板所限制。这块短板就成了这个木桶盛水量“限制原因”（或称“短板效应”）。若要使此木桶盛水量增加，只有换掉短板或将短板加长才成。 一个团体，假如没有良好配合意识，不能做好相互补位和衔接，最终储水量也不能提升。单个木板再长也没用，这么木板组合只能说是一堆木板，而不是一个完整木桶、一个团体。金融知识培训PPT第36页多米诺效应 多米诺效应 多米诺骨牌效应是指在一个相互联络系统中，一个很小初始能量就可能产生一连串连锁反应。它告诉我们：一个最小力量能够引发或许只是觉察不到渐变，不过它所引发却可能是翻天覆地改变。 亨利福特，福特(Ford)汽车企业创始人。他从大学

38、毕业，去汽车企业应聘，一同应聘几个人学历都比他高，不过唯独他被录用了。因为他在走进董事长办公室时，把地上一张废纸扔进了垃圾篓。福特这个不经意动作，使他快速开始了自己辉煌之路，也使得福特汽车闻名全世界。其实这些看似偶然事情，实则必定。金融知识培训PPT第37页“一只南美洲亚马逊河流域热带雨林中蝴蝶，偶然扇动几下翅膀，能够在两周以后引发美国得克萨斯州一场龙卷风。”其原因就是蝴蝶扇动翅膀运动，造成其身边空气系统发生改变，并产生微弱气流，而微弱气流产生又会引发四面空气或其它系统产生对应改变，由此引发一个连锁反应，最终造成其它系统极大改变。他称之为混沌学。当然，“蝴蝶效应”主要还是关于混沌学一个比喻。也

39、是蝴蝶效应真实反应。不起眼一个小动作却能引发一连串巨大反应。蝴蝶效应是指在一个动力系统中，初始条件下微小改变能带动整个系统长久巨大连锁反应。这是一个混沌现象。任何事物发展均存在定数与变数，事物在发展过程中其发展轨迹有规律可循，同时也存在不可测“变数”，往往还会适得其反，一个微小改变能影响事物发展，说明事物发展含有复杂性。金融知识培训PPT第38页暗示效应 暗示效应 暗示效应是指用含蓄、抽象间接方法对人们心理和行为产生影响，从而诱导人们按照一定方式去行动或接收一定意见，使其思想、行为与暗示者期望目标相符合。 仁恒置地豪华装修，正对着大门柜台正在销售欧米茄手表，橱窗里摆放着醒目标广告，上面1999

40、9元标价令人咋舌。即使你并不打算买这款天价手表，但它昂贵价格会不会对你购置手提袋心理价位产生影响呢?假如你在这购物包价格？构想另一个情况，一进到店里，你便看到大厅里摆放着一排桌子，上面零乱地堆放着一些衣物，醒目标广告上写着“夏装换季，低至29元”。当然你对这些过季衣服兴趣不大，但它低廉价格会不会对你购置手提袋心理价位产生一定影响呢？在第一个情况下，消费者可能会接收价格599元手提袋；而在第二种情况下，消费者对价格299元手提袋都会以为太贵。看似无用价格信息对消费者决议过程产生了影响。金融知识培训PPT第39页羊群效应羊群效应 经济学里经惯用“羊群效应”来描述经济个体从众跟风心理。羊群是一个很散

41、乱组织，经常盲目地左冲右撞，但一旦有一只领头羊动起来，其它羊也会一哄而上。人们会追随大众所同意，将自己意见默认否定，且不会主观上思索事件意义。社会心理学家研究发觉，影响从众最主要原因是持某种意见人数多少，而不是这个意见本身。人多本身就有说服力，极少有些人会在众口一词情况下还坚持自己不一样意见。“群众眼睛是雪亮”金融知识培训PPT第40页半球理论半球理论 是指一个品牌极难占领整个市场，其它品牌产品总会有生存空间，就像一束光打在球体上，只能照亮半个球体，而另一面球体则一定留给阴影。比如在饮料市场，可口可乐不可能占领整个市场，百事可乐、非常可乐等品牌各占一部分市场。半球理论告诉我们，一个品牌应该准确

42、对自己进行定位，不能贪多，不要企图全方面占领市场，而不允许其它品牌进入。金融知识培训PPT第41页名人效应 名人效应，是名人出现所达成引人注意、强化事物、扩大影响效应，或人们模仿名人心理现象统称。名人效应已经在生活中方方面面产生深远影响，比如名人代言广告能够刺激消费，名人出席慈善活动能够带动社会关心弱者等等。简单说名人效应相当于一个品牌效应，它能够带感人群，它效应能够如同疯狂追星族那么强大。 品牌效应消费者购置商品不可能都经过尝试后再购置，主要依品牌效应而购置。一个品牌假如著名度高，即便消费者未经使用，也会因品牌效应而购置。品牌效应产生既可能是因为经营者本身宣传，也可能是因为其它消费者对品牌认

43、可而产生。金融知识培训PPT第42页冰山理论冰山理论 是萨提亚家庭治疗中主要理论，实际上是一个隐喻，它指一个人“自我”就像一座冰山一样，我们能看到只是表面极少一部分行为，而更大一部分内在世界却藏在更深层次，不为人所见，恰如冰山。包含行为、应对方式、感受、观点、期待、渴望、自我七个层次。 在弗洛伊德人格理论中，他认为人心理分为超我、自我、本我三部分，他认为人人格就像海面上冰山一样，露出来仅仅只是一部分，即有意识层面；剩下绝大部分是处于无意识，而这绝大部分在某种程度上决定着人发展和行为，包含战争、法西斯，人跟人之间恶劣争斗金融知识培训PPT第43页棘轮效应 棘轮效应 是指人消费习惯形成之后有不可逆

44、性，即易于向上调整，而难于向下调整。尤其是在短期内消费是不可逆，其习惯效应较大。这种习惯效应，使消费取决于相对收入，即相对于自己过去高峰收入。消费者易于随收入提升增加消费，但不易于收入降低而降低消费。 棘轮效应是出于人一个本性，人生而有欲，“饥而欲食，寒而欲暧”，这是人与生俱来欲望。人有了欲望就会千方百计地寻求满足。司马光一句著名话来概括：由俭入奢易，由奢入俭难。金融知识培训PPT第44页鸟笼效应 人类难以摆脱十大心理之一鸟笼效应 是一个很有意思规律，人们会在偶然取得一件原本不需要物品基础上，自觉不自觉继续添加更多自己不需要东西。哈佛大学教授詹姆斯提出鸟笼效应：假如一个人买了一只空鸟笼放在家里

45、，那么一段时间后，他普通会为了用这只笼子再买一只鸟回来养而不会把笼子丢掉，也就是这个人反而被笼子给异化掉了，成为笼子俘虏金融知识培训PPT第45页边际效用边际效用是指某种物品消费量每增加一单位所增加满足程度。边际含义是增量，指自变量增加所引发因变量增加量。在边际效用中，自变量是某物品消费量，而因变量则是满足程度或效用。消费量变动所引发效用变动即为边际效用。价值悖论又称价值之谜，指有些东西效用很大，但价格很低（如水），有些东西效用很小，但价格却很高（如钻石）。水给我们带来总效用是巨大，没有水，我们无法生存。但我们对某种物品消费越多，其最终一个单位边际效用也就愈小。我们用水是很多，所以最终一单位水

46、所带来边际效用就微不足道了。相反，相对于水而言，钻石总效用并不大，但因为我们购置钻石极少，所以，它边际效用就大了。所以，钻石价格高，水价格低是合理。或者说，人们愿为边际效用高钻石支付高价格，为边际效用低水支付低价格是一个理性行为。金融知识培训PPT第46页凡勃伦效应凡勃伦效应 商品价格定得越高越能畅销。它是指消费者对一个商品需求程度因其标价较高而不是较低而增加。它反应了人们进行浪费性消费心理愿望。十年前在冯小刚贺岁片大腕中，一对精神病人对话也都成为现实。证据在此：“一定得选最好黄金地段，雇法国设计师，建就得建最高档次公寓！电梯直接入户，什么宽带呀，光缆呀，卫星呀能给他接全给他接上，你说这么公寓

47、，一平方米你得卖多少钱？四千美金起，你别嫌贵还不打折我们做房地产口号就是，不求最好但求最贵！”尤其是那句“不求最好但求最贵！”金融知识培训PPT第47页马斯洛理论马斯洛理论把需求分成生理需求（Physiological needs）、安全需求（Safety needs）、爱和归属感（Love and belonging）、尊重（Esteem）和自我实现（Self-actualization）五类，依次由较低层次到较高层次排列。在自我实现需求之后，还有自我超越需求（Self-Transcendence needs），但通常不作为马斯洛需求层次理论中必要层次，大多数会将自我超越合并至自我实现需求当

48、中。通俗了解：假如一个人同时缺乏食物、安全、爱和尊重，通常对食物需求量是最强烈，其它需要则显得不那么主要。此时人意识几乎全被饥饿所占据，全部能量都被用来获取食物。在这种极端情况下，人生全部意义就是吃，其它什么都不主要。只有当人从生理需要控制下解放出来时，才可能出现更高级、社会化程度更高需要如安全需要。 金融知识培训PPT第48页金融知识培训PPT第49页第一层次：生理上需要呼吸 水 食物 睡眠 生理平衡 分泌 性如果这些需要（除性以外）任何一项得不到满足，人类个人生理机能就无法正常运转。换而言之，人类生命就会所以受到威胁。在这个意义上说，生理需要是推进人们行动最首要原始动力。马斯洛认为，只有这

49、些最基本需要满足到维持生存所必需程度后，其他需要才能成为新激励因素，而到了此时，这些已相对满足需要也就不再成为激励因素了。未满足生理需求特征：什么都不想，只想让自己活下去，思索能力、道德观明显变得脆弱。例如：当一个人极需要食物时，会不择伎俩地抢夺食物。人民在战乱时，是不会排队领面包。 假设人为酬劳而工作，以生理需求来激励下属。金融知识培训PPT第50页第二层次：安全需求应用人身安全 健康保障资源全部性 财产全部性 道德保障 工作职位保障 家庭安全安全需求（Safety needs），一样属于低级别需求，其中包含对人身安全、生活稳定以及免遭痛苦、威胁或疾病等。马斯洛认为，整个有机体是一个追求安全机制，人感受器官、效应器官、智能和其它能量主要是寻求安全工具，甚至能够把科学和人生观都看成是满足安全需要一部