财务成本管理

1、 PAGE 51 财务成本管理第一章 财务成本管理总论一判断题1、财务成本管理的主体主要是企业、事业单位、社会团体等经济组织。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 2、独资企业和合伙企业都不具备法人资格，无需独立缴纳企业所得税。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 3、企业取得短期银行借款及归还短期借款本息的财务活动属于筹资活动。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 4、国家与国有企业之间的财务关系主要表现为国家税收征管部门与企业发生的强制、无偿的税收征纳关系。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 5、在现代市场经

2、济条件下，企业价值最大化是企业财务管理的理想目标。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 6、“人尽其才、物尽其用、优势互补”是比较优势原则的重要运用。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 7、“行业标准”概念是信号传递原则的重要运用。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 8、线性规划法是根据边际分析原理，运用数学上的微分方法，对具有曲线联系的极值问题进行求解，进而确定最优方案的一种决策方法。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 9、在财务管理中，各种事先制定的标准、制度、规定都可以看作是防护性财务控制。（ ） (分

3、值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 10、财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业各种外部条件的统称。（ ） (分值：1 分)正确 错误 (参考答案：错误) 二选择题1、与企业管理的其他专业管理相比，财务成本管理的特点表现在（ ABD ）。 (分值：4 分) A、是一种综合性管理 B、主要进行价值管理C、主要采用定量分析工具 D、能及时反映企业生产经营情况2、下列关于有限责任公司和股份有限公司的共同点，说法正确的是（ BCD ）。 (分值：4 分) 投资者人数最少2人，没有上限 B、具有独立的法人资格C、投资者以其出资额为限对公司债务承担有限责任D、具有完善的法人治

4、理结构，存续能力强3、按照“二分法”的观点，财务成本管理的内容包括（ AB ）。 (分值：4 分) A、投资管理B、筹资管理C、营运资金管理D、利润分配管理4、根据财务管理理论，财务成本管理的对象是（ C ）。 (分值：4 分) A、货币资金B、实物资产C、现金及其流转D、资金运动5、在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（ A ）。 (分值：4 分) A、甲公司购买乙公司发行的债券B、甲公司归还所欠丙公司的货款C、甲公司从丁公司赊购原材料D、甲公司向戊公司支付利息6、在不存在任何关联方交易的前提下，下列各项中，无法直接由企业营运资金活动形成的财务关系有

5、（ AB ）。 (分值：4 分) 企业与投资者之间的关系B、企业与受资者之间的关系C、企业与政府之间的关系D、企业与职工之间的关系7、在下列各种观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（ B ）。 (分值：4 分) A、利润最大化B、企业价值最大化C、每股收益最大化D、风险最小化设为答案8、以“企业价值最大化”作为财务管理目标的优点有（ ACD ）。 (分值：4 分) A、有利于社会资源的合理配置B、有助于精确估算非上市公司价值C、反映了对企业资产保值增值的要求D、有利于克服管理上的片面性和短期行为9、影响企业财务管理目标实现的因素有（

6、ABCD ）。 (分值：4 分) A、投资报酬率和风险B、资本结构C、投资项目D、股利政策10、下列各项中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是（ A ）。 (分值：4 分) 市场对公司强行接收或吞并B、债权人通过合同实施限制性借款C、债权人停止借款D、债权人收回借款11、下列不属于有关竞争环境的财务管理原则是（ C ）。 (分值：4 分) A、自利行为原则B、信号传递原则C、期权原则D、双方交易原则12、自利行为原则的理论依据是（ C ）。 (分值：4 分) 项A、委托代理理论B、机会成本理论C、理性经济人假设 D、资源的稀缺性13、有关价值创造的财务管理原则包括（ ABCD ）。 (分值

7、：4 分) A、有价值的创意原则B、期权原则C、比较优势原则D、净增效益原则14、有关财务交易的财务管理原则包括（ ABD ）。 (分值：4 分) A、风险报酬权衡原则B、投资分散化原则C、比较优势原则D、资本市场有效原则15、货币时间价值原则的重要运用包括（ CD ）。 (分值：4 分) 项A、沉没成本概念B、机会成本概念C、现值概念D、“早收晚付”观念16、企业确定财务计划指标的方法有（ ACD ）。 (分值：4 分) A、平衡法B、优选对比法C、比例法D、定额法17、财务管理的外部环境包括（ ABC ）。 (分值：4 分) A、经济环境B、法律环境C、金融市场环境D、技术环境18、在下列

8、各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（ ABD ）。 (分值：4 分) A、经济周期B、经济发展水平C、公司治理结构D、宏观经济政策19、在没有通货膨胀的条件下，纯利率是指（ D ）。 (分值：4 分) 期望投资收益率B、银行贷款基准利率C、社会实际平均收益率D、没有风险的均衡点利率20、金融市场上的利率通常由下列要素构成（ ABC ）。 (分值：4 分) A、纯利率B、通货膨胀补偿率C、风险补偿率D、社会平均资金利润率财务管理的价值观念判断题1、一定量的货币总能带来一定量的货币时间价值。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 2、货币时间价值的本质是对货币持有者推迟消费

9、的“耐心”给予的报偿。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 3、普通年金终值与普通年金现值互为逆运算。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 4、先付年金终值与先付年金现值互为逆运算。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 5、偿债基金系数与年金终值系数互为倒数。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 6、投资回收系数与年金现值系数互为倒数。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 7、先付年金终值与同期普通年金终值相比，计息期数要少一期，但系数要加1。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错

10、误) 8、先付年金现值与同期普通年金现值相比，计息期数要多一期，但系数要减1。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 9、递延年金的终值与递延期无关。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 10、永续年金的终值等于0。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 11、甲项目预期收益率的标准离差大于乙项目预期收益率的标准离差，说明甲项目的风险比乙项目大。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 12、投资项目的期望投资报酬率等于无风险报酬率与风险报酬率之和。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 选择题1、关于货

11、币时间价值，下列表述正确的有（ ABCD ） (分值：4 分) 选项货币时间价值不可能由“时间”创造，而只能由劳动创造 B、只有把货币作为资金投入生产经营才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生的C、货币时间价值的相对数是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率D、一般而言，货币时间价值应按复利方式计算2、货币时间价值在量的规定性上等于（ D ）。 (分值：4 分) 选项社会平均资金利润率B、没有风险条件下的社会平均资金利润率C、没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率D、没有风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率3、关于货币时间价值，下列表述正确的有（ C ） (分值

12、：4 分) 选项A、普通年金终值与普通年金现值互为逆运算 B、偿债基金系数与年金现值系数互为倒数C、先付年金终值是同期普通年金终值的（1 i）倍D、递延年金现值与递延期无关4、等于（ AC ）。 (分值：4 分) 选项A、B、C、(f/a,i,n)D、(p/a,i,n)5、等于（ BD ）。 (分值：4 分) 选项A、B、C、(f/a,i,n) D、 (p/a,i,n)6、甲方案在三年中每年年初付款100元，乙方案在三年中每年年末付款100元，若年利率为10%，则二者在第三年末时终值相差（ A ）。已知：（f/a，10%，3）=3.310 (分值：4 分) 选项A、33.1B、31.3C、13

13、3.1D、13.317、先付年金现值p等于（ AC ）。 (分值：4 分) 选项A、a（p/a,i,n）（1 i）B、a(p/a,i,n 1)-1C、a(p/a,i,n-1) 1D、a(p/a,i,n 1)-a8、递延期为m期、收付期为n期的递延年金现值等于（ BD ）。 (分值：4 分) 选项a（p/a,i,n）（p/f,i,m）B、a（p/a,i,m n）（p/f,i,m）C、a（p/a,i,n）-（p/f,i,m）D、a（p/a,i,m n）-（p/f,i,m）9、关于永续年金，下列说法正确的有（ ACD ）。 (分值：4 分) 选项A、永续年金就是无穷期的普通年金B、永续年金没有终值C

14、、永续年金现值等于年金与贴现率的比值D、永续年金终值为无穷大10、关于风险报酬，下列说法正确的有（ BCD ）。 (分值：4 分) 选项A、风险报酬是投资者因冒风险进行投资而要求获得的期望投资报酬率B、风险报酬是投资者因冒风险进行投资而要求获得的超过货币时间价值的额外报酬答案C、风险报酬率是项目风险程度的函数D、风险报酬率等于风险报酬系数与标准离差率的乘积三计算题1、1.某企业拟购置设备一套，有下列三种付款方式。假定利率为8，请计算那种付款方式比较经济？（1）现在一次付清，付170 000元；（2）分4年，每年年末付50 000元；（3）第4年末一次付清235 000元。 (分值：20 分)【

15、解答】第一种方式的现值p1=170 000（元）第二种方式的现值p2=50000 （p/a，8%，4）=500003.3121=165 605（元）第三种方式的现值p3=235000（p/f，8%，4）=2350000.7350=172 725（元）比较以上三种方式，第二种方式的现值最小，所以最经济。某公司需用设备一台，买价为15 000元，使用寿命为10年；如果租入，则每年年初需付租金2 200元，除此之外，其他情况相同。假定利率为8，试计算公司购买设备还是租用设备好？ (分值：20 分)【解答】购买设备价款的现值p1=15000（元）租用设备租金的现值p2=a（p/a，i，n）(1 i)

16、=2200（p/a，8%，10）(1 8%) =22006.71011.08=15 943.19p1=15000p2=15943.19 购买设备比较好。 第三章 本量利分析原理判断题1、成本性态，又称为成本习性，是指成本总额与产销量之间的依存关系。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 2、按照成本习性，企业的全部成本可分为变动成本和固定成本两大类。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 3、在一定的产销量范围内，单位固定成本保持不变。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 4、在一定的产销量范围内，单位变动成本将随着产销量的增减变化呈正比

17、例变动。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 5、酌量性固定成本，又称为“经营能力成本”，是指通过管理当局的决策行动能改变其数额的固定成本。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 6、约束性固定成本，又称为“经营方针成本”，是指通过管理当局的决策行动不能改变其数额的固定成本。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 7、本量利分析的基础或者前提是成本总额按成本习性分为固定成本和变动成本。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 8、边际贡献率 变动成本率1。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 9、盈亏平

18、衡点，又称为“保本点”，是指企业在这一点上处于不盈不亏的状态，即利润为零时的经营状态。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 10、只有超过保本点的销售额才能为企业提供利润。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 11、安全边际是反映企业经营安全性的一个指标，它是盈亏平衡点销售量与正常销售量的比值。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 12、安全边际率=1-盈亏平衡点作业率。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 选择题1、企业成本总额与业务量之间的依存关系称为（ D ）。 (分值：4 分) A、固定成本B、变动成本C、

19、混合成本D、成本习性2、固定成本按其支出数额是否能改变，可分为（ CD ）。 (分值：4 分) A、半变动成本B、半固定成本C、约束性固定成本D、酌量性固定成本3、通常，下列项目中属于企业酌量性固定成本的有（ ABD ）。 (分值：4 分) A、广告费B、新产品研究开发费C、固定资产折旧费D、职工培训费4、通常，下列项目中属于企业约束性固定成本的有（ BCD ）。 (分值：4 分) A、广告费B、财产保险费C、固定资产折旧费D、管理人员薪金5、本量利分析中的“利润”是指（ C ）。 (分值：4 分) A、营业利润B、利润总额C、息税前利润D、净利润6、基本损益方程式是指（ ABCD ）。 (分

20、值：4 分) A、利润销售收入总额总成本B、利润销售收入总额（变动成总额固定成本总额）C、利润单价销售量销售量单位变动成本固定成本总额D、利润销售量（单价单位变动成本）固定成本总额7、下列关于“边际贡献”说法正确的是（ AC ）。 (分值：4 分) A、又称为“贡献毛益”或“边际利润”B、是销售收入总额与成本总额的差额C、是销售收入总额与变动成本总额的差额D、是销售收入总额与固定成本的差额8、下列关于“变动成本率”表述正确的有（ ABC ）。 (分值：4 分) A、是变动成本总额与销售收入总额的比值B、是单位变动成本与单价的比值C、等于1边际贡献率D、等于1边际贡献率9、盈亏平衡点有（ BC

21、）两种表示方法。 (分值：4 分) A、保本点B、保本点销售量C、保本点销售额D、企业不盈不亏的经营状态10、“保本点销售额”等于（ ABD ）。 (分值：4 分) 固定成本总额（单价单位变动成本）B、固定成本总额（1边际成本率）C、实际或预计销售额（1安全边际率）D、固定成本总额边际贡献率计算题某企业生产甲产品一种产品。甲产品单位变动成本为80元，单位售价为100元，固定成本总额为10 000元。假定该企业全年实际（正常）销售量为800件。要求计算下列指标：（1）年（息税前）利润；（2）年边际贡献总额；（3）边际贡献率；（4）变动成本率；（5）保本点销售额；（6）假定企业的年度目标利润为10

22、 000元，其他条件同上，试计算该企业预期的销售量。（7）盈亏平衡点作业率；（8）安全边际率。(分值：20 分) 财务报表分析判断题1、比较分析法是将会计报表中某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率指标，据以确定财务状况变动程度的分析方法。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 2、某项经济活动中所费与所得的比率称为相关比率。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 3、流动比率的标准值为2。如果企业的流动比率大小2，说明该企业的短期偿债能力很强。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 4、营业周期取决于应收账款周转天数和存货周转天数。（

23、 ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 5、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率指标的分子都为营业收入。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 6、企业理想的资产负债率为100%。通常情况下，该指标数值越小，说明企业的长期偿债能力越强。 (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 7、产权比率是负债总额与所有者权益总额的比值。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 8、有形净值是企业的所有者权益扣除无形资产的差额。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 9、总资产净利率反映企业资产的利用效率，越高说明利用效率越

24、好。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 10、每股收益（eps）是公司的净利润与公司年末普通股总股数的比值，它衡量普通股持股者获得报酬的程度。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 11、公司的每股收益越大，公司的股票价格越高，风险越小。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 12、现金股利保障倍数等于每股营业现金净流量与每股股利的比值。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 13、市盈率是每股市价与每股净资产的比值。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 14、净收益营运指数是衡量企业收益质量的重要

25、指标。该指标值越大，说明企业收益质量越高。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 15、杜邦财务分析体系重新构建了一套财务指标，用以衡量和评价企业的综合财务状况和发展趋势。（ ） (分值：1 分)正确 错误 (参考答案：错误) 1、营运资本指标的计算式子是（ B ）。 (分值：4 分) A、总资产-总负债B、流动资产-流动负债C、总资产-流动负债D、流动资产-负债总额2、速动资产包括下列哪些项目（ ABD ）。 (分值：4 分) A、货币资金B、交易性金融资产C、待摊费用D、应收账款3、下列指标属于短期偿债能力分析指标的有（ ABC ）。 (分值：4 分) A、流动比率B、保

26、守速动比率C、现金流动负债比率D、产权比率4、下列指标属于长期偿债能力分析指标的有（ BCD ）。 (分值：4 分) A、营运资本B、资产负债率C、已获利息倍数D、权益乘数5、影响企业短期偿债能力的有利因素有（ ACD ）。 (分值：4 分) 可动用的银行贷款指标B、未作记录的或有负债C、准备很快变现的非流动资产D、偿债能力的声誉6、影响企业长期偿债能力的其他因素有（ ABD ）。 (分值：4 分) A、长期租赁B、担保债务C、偿债能力的声誉D、未决诉讼7、下列指标属于营运能力分析指标的有（ ABD ）。 (分值：4 分) A、应收账款周转率B、存货周转天数C、已获利息倍数D、营业周期8、营业

27、毛利指标的计算式子是（ A ）。 (分值：4 分) A、营业收入-营业成本B、净利润-总成本C、主营业务收入-主营业务成本D、收入-成本费用9、总资产报酬率指标的“报酬”是指（ D ） (分值：4 分) A、净利润B、利润总额C、营业利润D、息税前利润10、下列关于息税前利润指标的计算等式正确的有（ BD ）。 (分值：4 分) A、息税前利润=利润总额利息费用B、息税前利润=利润总额利息费用C、息税前利润=净利润利息费用所得税费用D、息税前利润=净利润利息费用所得税费用11、下列指标属于盈利能力分析指标的有（ BCD ）。 (分值：4 分) A、营业净利率B、总资产报酬率C、股东权益净利率D

28、、每股收益12、杜邦财务分析体系的核心指标是（ A ）。 (分值：4 分) A、股东权益净利率B、总资产周转率C、权益乘数D、营业净利率13、杜邦等式是（ B ）。 (分值：4 分) A、股东权益净利率=总资产净利率平均权益乘数B、总资产净利率=营业净利率总资产周转率C、股东权益净利率=营业净利率总资产周转率平均权益乘数D、权益乘数1（1资产负债率）14、下列属于非付现费用的有（ ABCD ）。 (分值：4 分) 计提的资产减值准备B、计提的固定资产折旧C、无形资产的摊销D、长期待摊费用的摊销15、下列属于非经营收益的有（ ABCD ）。 (分值：4 分) A、固定资产处置净收益B、固定资产报

29、废损失C、企业存款利息收入D、投资收益计算题甲公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按365天计算。要求：（1）计算该公司流动负债年末余额；（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额；（3）计算该公司本年营业成本；（4）假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转天数。(分值：20 分)乙公司201年末速动比率为21，长期负债是交易性金融资产的4倍；应收账款为4 000万元，是速动资产的50%，是流动资产的25%，并与

30、固定资产相等；所有者权益总额等于营运资金；实收资本是未分配利润的2倍。假设公司流动资产中只包含货币资金、交易性金融资产、应收账款和存货；非流动资产只有固定资产；所有者权益中只有实收资本和未分配利润等。要求：根据上述资料编制该公司的（简易）资产负债表。 (分值：20 分) 企业筹资概述一判断题1、企业筹资活动往往是在企业成立之初时才会有的财务活动。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 2、企业筹资动机是筹资活动进行的驱动因素。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 3、企业筹资的效益性原则体现在筹资成本与筹资风险的权衡。（ ） (分值：1 分) 正确 错误

31、(参考答案：错误) 4、企业筹资渠道与筹资方式存在着一一对应的关系。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 5、一定的筹资渠道只能适用于一定的企业组织形式。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 6、企业进行筹资时，所筹集资金数量越多越好。 （ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 7、企业采用租赁筹资方式所筹集的资本属于长期资本。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 8、发行短期融资券和银行借款筹资是典型的间接融资方式。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 9、发行股票筹资既是一种股权融资方式，又是一

32、种直接融资方式，同时还是一种外源融资方式。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 10、用销售百分比法预测企业筹资数量的关键是正确区分敏感项目和非敏感项目。（ ） (分值：1 分)正确 错误 (参考答案：正确) 11、线性回归分析法和高低点法都是以资金习性原理为基础的。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 12、通常情况下，运用线性回归分析法预测企业资金需要量较销售百分比法更为准确。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 提示：选择题1、企业理财活动的起点是（ B ）。 (分值：4 分) A、投资活动B、筹资活动C、营运资金活动D、利润分

33、配活动2、企业的筹资动机包括（ ACD ）。 (分值：4 分) A、扩张性筹资动机B、投机性筹资动机C、调整性筹资动机D、混合性筹资动机3、企业为了筹集并购资金，决定采用杠杆收购，其行为受（ B ）所驱使。 (分值：4 分) A、新建筹资动机B、扩张性筹资动机C、调整性筹资动机D、混合性筹资动机4、企业扩张性筹资动机所产生的直接结果是使企业的（ AB ）发生变化。 (分值：4 分) A、资产总额B、资本总额C、投资收益D、经营风险5、企业调整性筹资动机所产生的直接结果往往会使企业的（ C ）发生变化。 (分值：4 分) A、资产结构B、负债结构C、资本结构D、股东权益内部结构6、企业筹资的原则

34、通常包括（ ABCD ）。 (分值：4 分) A、合理性原则B、效益性原则C、及时性原则D、合法性原则7、（ D ）是企业筹集资本的来源方向和通道。 (分值：4 分) A、筹资方式B、筹资方向C、筹资方法D、筹资渠道8、下列属于企业筹资方式的是（ BCD ）。 (分值：4 分) A、银行信贷资本B、发行股票筹资C、银行借款筹资D、商业信用筹资9、企业筹集资本按照资本来源的渠道不同可分为（ CD ）。 (分值：4 分) A、股权资本B、债权资本C、内源筹资D、外源筹资10、下列资本能够作为企业的一项“永久性资本”的是（ B ）。 (分值：4 分) A、债权资本B、股权资本C、所有长期资本D、其他

35、资本11、下列筹资方式属于间接筹资的是（ B ）。 (分值：4 分) A、发行债券B、银行借款C、吸收直接投资D、商业信用12、下列筹资方式属于直接筹资的有（ABC ）。 (分值：4 分) A、发行债券B、发行股票C、发行短期融资券D、银行借款13、企业筹资债权资本的方式有（ ACD ）。 (分值：4 分) A、发行债券B、发行股票C、融资租赁D、银行借款14、与内源筹资相比，企业外源筹资的特点有（ AC ）。 (分值：4 分) A、高效性B、自主性C、集中性D、低成本性15、下列各项资金，可以利用商业信用方式筹措的是（ C ）。 (分值：4 分) A、国家财政资本B、银行信贷资金C、其他法人

36、资本D、企业内部资本16、企业资金需要量的定量预测方法主要有（ ACD ）。 (分值：4 分) A、销售百分比法B、加权平均法C、线性回归分析法D、高低点法17、在下列资产负债表项目中，属于敏感资产的有（ABC ）。 (分值：4 分) A、存货B、应收账款C、应收票据D、固定资产18、用线性回归分析法预测企业资金需要量的理论依据是（ A ）。 (分值：4 分) A、筹资规模与业务量的对应关系B、筹资规模与投资间的时间关系C、筹资规模与筹资方式间的对应关系D、长、短期资金的比例关系计算题 企业筹资方式判断题1、在授权资本制度下，公司的实收资本必须等于其注册资本，否则公司不能设立。（ ） (分值：

37、1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 2、对吸收直接投资资本的估价一律按现行市价法进行。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 3、非公开直接发行股票，企业能控制股票的发行过程，节省发行费用，易于及时足额筹集资本。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 4、股份有限公司以包销方式销售股票，公司将承担全部发行风险。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 5、一般情况下，公司发行股票可以溢价发行，也可以等价发行，但不得折价发行。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 6、在补偿性余额信贷条件下，会提高借款企业的实际借款利率

38、。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 7、银行借款利息的支付方式主要有收款法、加息法和贴息法三种。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 8、当债券票面利率低于市场利率时，公司应溢价发行债券。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 9、采用融资租赁方式筹资，可获得税收上的好处。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 10、在现金折扣条件下，放弃现金折扣的成本与现金折扣率、信用期呈正向变动关系，与折扣期呈反向变动关系。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 选择题1、按照公司法规定，企业资本金管理应当坚

39、持下列哪些原则（ ABCD ）。 (分值：4 分) A、资本确定原则B、资本充实原则C、资本不变原则D、资本保全原则2、注册资本制度主要有下列哪些模式（ BCD ）。 (分值：4 分) A、完全资本制度B、法定资本制度C、授权资本制度D、折中资本制度3、下列哪一项不属于吸收直接投资的优点（ B ）。 (分值：4 分) A、增强企业信誉B、资金成本较低C、降低企业财务风险D、尽快形成生产经营能力4、按照投资者的出资形式分类，吸收直接投资可分为（ ACD ）。 (分值：4 分) A、吸收现金投资B、吸收国家投资C、吸收无形资产投资D、吸收实物资产投资5、我国公司法明确规定，股份有限公司公司不能（

40、D ）发行股票。 (分值：4 分) A、溢价B、平价C、等价D、折价6、以公开间接方式发行股票的特点有（ ABC ）。 (分值：4 分) 选项发行范围广，易募足资本B、股票变现性强，流通性好C、有利于提高公司知名度D、发行成本低7、某企业向银行借款100万元，期限1年，年利率为10%。按照贴现法付息，该项贷款的实际利率是（ B ）。 (分值：4 分) A、10.0%B、11.11%C、9.72%D、12.15%8、某企业按年利率10%从银行借入款项800万元，银行要求企业按贷款限额的15%保持补偿性余额，该借款的实际年利率为( C )。 (分值：4 分) A、12.41%B、11.11%C、1

41、1.76%D、11.50%9、关于短期借款的表述不正确的有（ BCD ）。 (分值：4 分) 选项A、银行借款利息的支付方式一般为利随本清B、在信贷额度内，银行需无条件提供贷款C、补偿性余额属于提前归还借款D、如果存在周转信贷协定，则要对已经使用的资金支付承诺费10、在长期借款的保护性条款中，在大多数借款合同中会出现的有（ AB ）。 (分值：4 分) A、例行性保护条款B、一般性保护条款C、特殊性保护条款D、以上都不是11、与发行债券筹资相比，长期银行借款筹资的特点表现在（ AD ）。 (分值：4 分) A、筹资速度较快B、限制性条款较多C、筹资成本较高D、借款弹性较大12、下列关于短期融资

42、券的说法不正确的是（ A ）。 (分值：4 分) A、是由企业发行的无担保短期支票B、发行条件比较严格C、短期融资券的筹资成本较低D、筹资数额比较大13、与短期借款筹资相比，短期融资券筹资的特点是（ C ）。 (分值：4 分) A、筹资风险比较小B、筹资弹性比较大C、筹资条件比较严格D、筹资条件比较宽松14、根据债券价格的计算公式，不影响债券发行价格的因素是（ A ）。 (分值：4 分) A、财务弹性B、债券面额C、市场利率D、债券期限15、债券筹资的缺点主要表现在（ AD ）。 (分值：4 分) A、筹资数量有限B、债券成本低C、可获得财务杠杆利益D、偿债压力大16、融资租赁的租金包括（ A

43、BD ）。 (分值：4 分) A、租赁设备的购置成本B、利息费用C、租赁设备的折旧D、租赁手续费17、在下列各项中，不属于商业信用筹资内容的是（ C ）。 (分值：4 分) A、应付账款B、预收账款C、办理应收票据贴现D、应计未付款18、与其他债务资本筹资方式相比，商业信用筹资方式的特点表现在（ BCD ）。 (分值：4 分) A、手续复杂B、筹资便利C、限制条件少D、资金成本低19、某企业按“2/10，n/50”的条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的机会成本为（ D ）。 (分值：4 分) A、16.18%B、20%C、14%D、18.62%20、下列哪一

44、项不是优先股筹资的缺点 （ C ）。 (分值：4 分) A、筹资成本高B、筹资限制多C、分散公司控制权D、可能形成较重的财务负担21、企业通过发行优先股筹资，除了优先股本身的特征外，往往还出于下列相关动机（ ABCD ）。 (分值：4 分) 防止公司股权分散化B、改善公司资本结构C、调剂现金余缺D、维持公司的举债能力22、从筹资的角度，下列筹资方式中筹资风险较小的是（ D ）。 (分值：4 分) A、发行债券B、长期借款C、融资租赁D、发行普通股23、某上市公司拟发行可转换债券，面值为1 000元。发行前1个月该公司股票的平均价格经测算为每股15元。预计本股票的未来价格有明显上升趋势，确定上浮

45、幅度为10%。则该公司可转换债券的转换价格（ C ）。 (分值：4 分) A、15 元B、17.8 元C、16.5 元D、13.5元24、下列关于可转换债券的性质，表述正确的有（ ABCD）。 (分值：4 分) 选项是一种典型的混合金融产品，兼有债券、股票和期权的某些特征B、是发行人依法发行的，随时按事先约定转换成股票C、赋予持有者一种特殊的选择权D、转换前属公司的债务资本，权利行使后，则成为公司的权益资本25、下列关于可转换债券筹资的说法正确的有（ ABCD ）。 (分值：4 分) 选项具有债权性质和股权性质的双重性质B、可节约利息支出C、存在股价大幅度上扬的风险D、存在不转换的财务压力计算

46、题 甲公司于2011年6月30日发行票面价值为200 000元，票面利率为10%的债券，期限为3年，利息分别于每年12月31日和6月30日支付。 要求：计算市场利率分别为8%、10%和12%时的债券价格。 (分值：20 分) 乙公司采用融资租赁方式租入设备一台，价款为200万元，租期为4年，到期后设备归企业所有，租赁期间贴现率为15，采用普通年金方式支付租金。 要求：计算每年应支付租金的数额。 (分值：20 分)丙公司拟采购一批零件，供应商报价如下：（1）立即付款，价格为9 630元；（2）30天付款，价格为9 750元；（3）31天至60天付款，价格为9 870元；（4）61天至90天付款，

47、价格为10 000元。假设银行短期贷款利率为15%，每年按365天计算 。要求：计算放弃现金折扣的成本率，并确定对丁公司最有利的日期和价格。(分值：20 分) 长期筹资决策1、企业留存收益无需花费筹资费用，也没有资金占用费，因此不存在资金成本。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 2、通常情况下，股东所冒的风险大于债权人，相应地，股东要求的资金回报酬率也高于债权人，因此，权益资金的资金成本率大于债务资金的资金成本率。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 3、对于债务资金而言，考虑货币时间价值情况下的资金成本率一定大于不考虑货币时间价值情况下的资金成本率。

48、（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 4、企业总资金的综合资金成本和追加筹资时的边际资金成本都是按加权平均法计算的。因此，从一定程度上说，两者都可以称为加权平均资金成本。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 5、企业在筹资总额突破点范围内筹集资金，只要维持原有的资本结构不变，资金成本率就可以保持不变。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 6、经营杠杆的存在导致了经营风险的产生。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 7、经营杠杆能够扩大市场和生产等不确定性因素对利润变动的影响。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (

49、参考答案：正确) 8、在其他因素不变的条件下，经营杠杆系数与固定成本成正比，与销售收入成反比。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 9、若企业不采用负债筹资，不存在固定的利息费用，就不存在财务杠杆作用，财务杠杆系数就一定等于1。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 10、在其他因素不变的条件下，财务杠杆系数与负债比率成正比，与息税前利润成反比。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确) 11、总杠杆系数等于经营杠杆系数加上财务杠杆系数。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 12、按照净营运收入理论，当企业负债比率达到10

50、0%时，企业综合资金成本最低，企业价值达到最大。（ ） (分值：1 分)正确 错误 (参考答案：错误) 13、按照mm理论，筹资决策与公司价值无关，因此企业不存在最佳资本结构。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 14、从成熟的证券市场来看，企业筹资的优序模式首先是内部筹资，其次是增发股票，发行债券和可转换债券，最后是银行借款。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：错误) 15、采用每股收益无差别点法进行最佳资本结构决策时，如果企业预期的销售收入等于每股收益无差别点条件下的销售收入，企业宜采用负债筹资方式。（ ） (分值：1 分) 正确 错误 (参考答案：正确)

51、 选择题1、资金成本率的一般计量公式为（ B ）。 (分值：4 分) 选项A、B、C、D、2、在计算优先股成本时，下列各因素中，不需要考虑的是（ C ）。 (分值：4 分) A、发行优先股总额B、优先股筹资费率C、优先股的优先权D、优先股每年的股利3、在不考虑筹资限制的前提下，下列筹资方式中个别资金成本最高的通常是（A ）。 (分值：4 分) A、发行普通股B、留存收益筹资C、长期借款筹资D、发行公司债券4、在计算下列各项资金的资金成本时，需要考虑筹资费用的有（ ABC ）。 (分值：4 分) A、普通股B、公司债券C、长期借款D、留存收益5、在计算企业总资金的综合资金成本率时，其权数有下列哪

52、些选择？（ ABC ） (分值：4 分) A、市场价值权数B、目标价值权数C、账面价值权数D、清算价值权数6、影响企业经营风险的因素包括（ ABCD ）。 (分值：4 分) A、市场需求量B、产品售价C、调整价格的能力D、固定成本比重7、下列关于经营杠杆，说法正确的有（ ABD ）。 (分值：4 分) 选项A、只要存在固定成本，企业就存在经营杠杆作用B、当固定成本为0时，经营杠杆系数dol等于1C、在其他因素不变的条件下，销售量越大，经营杠杆系数越大，企业经营风险越高D、在其他因素不变的条件下，降低企业固定成本的比重，可以降低企业经营风险8、下列关于财务杠杆，说法正确的有（ ABCD ）。 (

53、分值：4 分) 只要存在固定的利息费用，企业就存在财务杠杆作用B、若公司股权结构中包含优先股，公司支付的优先股股息也会引起财务杠杆效应C、在其他因素不变的条件下，负债比率越大，财务杠杆系数越大，企业财务风险就越高D、在其他因素不变的条件下，提高息税前利润，有利于降低企业财务风险9、在其他因素一定，且息税前利润大于0的情况下，下列可以导致财务杠杆系数降低的有（ ACD ）。 (分值：4 分) 提高基期息税前利润B、增加基期负债资金C、减少基期负债资金D、降低基期的变动成本10、假定某企业的权益资金与负债资金的比例为60：40，据此可断定该企业（ D ）。 (分值：4 分) 只存在经营风险B、经营

54、风险大于财务风险C、经营风险小于财务风险D、同时存在经营风险和财务风险11、某企业某年的财务杠杆系数为1.8，息税前利润的计划增长率为10%，假定其他因素不变，则该年普通股每股收益的增长率为（D ）。 (分值：4 分) A、4%B、5%C、1.8%D、18%12、下列各项中，运用每股收益无差别点法确定最佳资本结构时，需计算的指标是（ A ）。 (分值：4 分) A、营业收入B、营业成本C、营业利润D、税后利润13、在下列各种资本结构理论中，支持“负债越多企业价值越大”观点的有（ AC ）。 (分值：4 分) 选项A、净收入理论B、净营运收入理论C、仅考虑企业所得税的mm理论D、权衡选择理论14

55、、在下列各种资本结构理论中，认为“企业不存在最佳资本结构”的有（BC ）。 (分值：4 分) A、传统理论B、净营运收入理论C、mm的资本结构无关论D、权衡选择理论15、在下列各种资本结构理论中，认为“企业存在最佳资本结构”的有（ ABCD ）。 (分值：4 分) A、净收入理论B、传统理论C、米勒模型D、权衡选择理论16、企业在确定资本结构时，会受到下列哪些因素的影响？（ ABCD ）。 (分值：4 分) 选项企业所处的行业B、企业管理当局对风险的偏好C、企业产品的销售状况D、所得税税率17、企业最佳资本结构的判断标准包括（ AD ）。 (分值：4 分) A、企业综合资金成本最低B、财务杠杆

56、系数最小C、风险最低D、企业价值最大18、下列最佳资本结构的决策方法中，既考虑了财务风险，有充分考虑了资金成本和企业价值因素的是（ D ）。 (分值：4 分) A、比较资金成本法B、每股收益无差别点法C、资金习性法D、公司价值比较法计算题甲公司2010年12月31日资产负债表上的长期负债与股东权益的比例为40：60。该公司计划于2011年为一个投资项目筹集资金，可供选择的筹资方式包括：向银行申请长期借款和增发普通股。公司以现有资本结构作为目标资本结构。其他有关资料如下：资料一：如果甲公司2011年新增长期借款在40 000万元以下（含40 000万元）时，借款年利息率为6%；如果新增长期借款在

57、40 000100 000万元范围内，年利息率将提高到9。甲公司无法获得超过100 000万元的长期借款。银行借款筹资费忽略不计。资料二：如果甲公司2011年度增发的普通股规模不超过120 000万元（含120 000万元），预计每股发行价为20元；如果增发规模超过1 20 000万元，预计每股发行价为16元。普通股筹资费率为4（假定不考虑有关法律对公司增发普通股的限制）。资料三：甲公司2011年预计普通股股利为每股2元，以后每年增长5。资料四：甲公司适用的所得税税率为25。要求：（1）分别计算下列不同条件下的资金成本：新增长期借款不超过40 000万元时的长期借款成本；新增长期借款超过40

58、000万元时的长期借款成本；增发普通股不超过120 000万元时的普通股成本；增发普通股超过120 000万元时的普通股成本。（2）计算甲公司的筹资突破点。（3）根据筹资突破点确定各个筹资范围，并计算每个筹资范围内的边际资金成本。（4）假设甲公司可承受的资金成本率为12%，试确定公司2011年的最大筹资数额。 (分值：20 分)2、乙公司201年初的总资本为1 200万元，资本结构如下：普通股800万元，每股面值2元，发行400万股，筹资费率2，今年期望股息率10，预计以后每年将增加3；长期债券300万元，年利率10%，筹资费率2%；长期借款100万元，年利率9%，无筹资费。公司适用的所得税率

59、为25%。该公司现拟增资300万元，有以下两个方案可供选择：a方案：按面值发行长期债券300万元，年利率11%，筹资费率2%，普通股每股股息增加到24元，以后每年还可增加4%，但是由于发行债券增加了财务风险，普通股每股市价跌到每股180元。b方案：按面值发行长期债券150万元，年利率11%，筹资费率2%，另发行股票150万元，筹资费率2%，普通股每股股息将增加到24元，以后每年增加3%，由于公司减少了财务风险，提高了信誉，普通股每股市价将上升到每股220元。要求：（1）计算乙公司201年初综合资金成本；（2）试作出增资决策。(分值：20 分)丙公司201年实现销售收入700万元，变动成本率60

60、%，年固定成本总额100万元（不包括利息）。丙公司资金总额为500万元，其中普通股资金300万元（发行普通股300万股，每股1元），债务资金为200万元，年利率10%。要求：（1）计算丙公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。（2）要使每股收益增长20%，问丙公司的销售收入为多少？（3）丙公司决定追加筹资200万元，有a、b两项方案：a方案：发行普通股200万股，每股面值1元；b方案：发行200万元长期债券，年利率12%。要求：计算每股收益无差别点的销售收入。若增资后，公司销售收入预计最高可达860万元，问哪种筹资方式为好？（4）增资后如果要实现每股收益增长30%，试计算不同筹资方式下的