计算机行业：整芯助魂安可元年再验证

1、内容目录 HYPERLINK l _bookmark0 事件3 HYPERLINK l _bookmark1 “整芯助魂”，安可推动国产化进程加速3 HYPERLINK l _bookmark13 推荐标的8 HYPERLINK l _bookmark15 风险提示9图表目录 HYPERLINK l _bookmark2 图表 1：安可产业链3 HYPERLINK l _bookmark3 图表 2：2014Q1 国内服务器市场销售额占比4 HYPERLINK l _bookmark4 图表 3：2018Q2 国内服务器市场销售额占比4 HYPERLINK l _bookmark5 图表 4：

2、芯片国产化研发情况梳理4 HYPERLINK l _bookmark6 图表 5：我国 x86 服务器收入及市占率5 HYPERLINK l _bookmark7 图表 6：AMD 和 Intel 主流产品单核性能对比6 HYPERLINK l _bookmark8 图表 7：AMD 和 Intel 主流产品多核性能对比6 HYPERLINK l _bookmark9 图表 8：2016 年中国数据库软件市场份额6 HYPERLINK l _bookmark10 图表 9：2016 年中国数据库软件市场份额7 HYPERLINK l _bookmark11 图表 10：全球操作系统市场份额7

3、HYPERLINK l _bookmark12 图表 11：中标操作系统产品系列8 HYPERLINK l _bookmark14 图表 12：相关公司对应国产化产业链梳理8事件根据新浪新闻报道，工信部副部长王江平在 3 月 7 日下午全国政协十三届二次会议工商联界别的联组讨论会上做出表述：去年，工信部在党中央、国务院的领导下规划了一个整芯助魂工程，这个工程实际上已经在紧锣密鼓地推进，对外讲得很少，但工作抓得很紧。王江平部长还透露，国家将会在政策上、资金上给予大力支持，因为芯片、软件等行业都需要迭代发展。我们坚信在全社会尤其是有关部门的支持下，能够解决我国缺芯少魂的状况。我们将不断发现问题、解

4、决问题，促成不断迭代进步的生态。整芯助魂，安可推动国产化进程加速贸易摩擦背景下，国产化进程加速。贸易摩擦背景下，自主可控问题日益突出，安可已上升至国家战略，自主可控，国产化替代已成为历史趋势。在党政办公及国家重要信息系统推进国产化替代，实现安全可靠、自主可控，保障国家信息安全的工作已全面展开。自主可控产业链可分为四部分：IT 基础设施：主要指CPU 芯片、服务器、存储、交换机、路由器，这些是信息安全的基础，国产化替代空间巨大；基础软件：主要指操作系统、数据库、中间件，随着基础软件技术逐渐成熟，国内厂商积极抢占国外巨头市场份额；应用软件：主要指为不同行业领域用户需求而提供的软件，比如 ERP 领

5、域、电力行业、金融行业、政务应用、办公软件，目前国产化替代逐渐从基础软件向高端软件渗透； 4）信息安全：主要指边界安全产品、终端安全产品、安全管理产品，目前国产信息安全产品可基本替代国外同类产品。图表 1：安可产业链领域硬件类型品牌/公司高端硬件领域处理器芯片龙芯、飞腾、神威、兆芯、中晟宏芯存储器华为、海康威视、浪潮信息、中科曙光、同有科技、大华服务器浪潮信息、中科曙光、联想、华为、中国长城整机联想、紫光、中国长城基础软件领域操作系统中标麒麟、中科方德、深度中间件东方通、金蝶中间件、北京汇金科技、中创软件数据库南大通用、武汉达梦、神州通用、人大金仓应用软件领域办公软件金山 WPS、中标普华、永

6、中 office管理软件用友软件、金蝶软件、浪潮 GS、鼎捷软件信息安全领域启明星辰、北信源、绿盟科技、卫士通、深信服、美亚柏科资料来源：梳理服务器、PC 整机以及应用软件、信息安全的国产化替代能力较高。近五年华为、曙光、浪潮等厂商崛起，市占率不断提升，基本实现了党政军领域的全国产化，搭载国产芯片的服务器性能良好；国产信息安全产品可基本替代国外同类产品。目前国产信息安全产品可基本替代国外同类产品。图表 2：2014Q1 国内服务器市场销售额占比图表 3：2018Q2 国内服务器市场销售额占比资料来源：IDC、Gartner，资料来源：IDC、Gartner，整芯助魂战略将改变缺芯少魂的现状。缺

7、芯少魂是指中国半导体行业缺少 芯片和软件的状况。国产化开始向核心技术领域逐渐突破，芯片领域华为海思、海光、龙芯技术水平进步明显。芯片研发难度高、周期长、投资金额大，国内外厂商差距明显，IT 关键领域国产化能力明显不足。1）2014 年集成电路首次在政府工作报告中列为新兴产业，同年国家集成电路产业发展推进纲要发布。2015 年，中国制造 2025发布，核心目标是 2020 年中国芯片自给率达到 40%、2025 年达到 70%。并且，2014 年集成电路发展基金完成设立，截至 2017 年底，大基金累计有效决策投资 67 个项目，实际出资 818 亿元，覆盖了集成电路设计、制造、封装测试、装备、

8、材料、生态建设等各环节，预计大基金二期目标是募集 1500 亿元-2000 亿元。2）在国家政策和产业基金大力推动下，在芯片领域华为海思、海光、龙芯技术水平进步明显，特别是华为海思在手机芯片、ARM 架构服务器、AI 芯片和 5G 基带芯片几大产品线达到国际一流水准。图表 4：芯片国产化研发情况梳理海光海思龙芯申威兆芯飞腾华芯通研发单位天津海光华为中科院计算机所江南计算机所上海兆芯天津飞腾华信半导体指令集体系X86ARMMIPSAlphaX86/ARMSPARC/ARMARM架构来源授权+自研授权授权+自研授权+自研授权授权授权代表产品Dhyana（测试名）麒麟 980等龙芯3B/1500神威

9、SW1621ZXCPC-1000/1001FT1500A晟龙实际应用商用服务器市场手机、服务器、5G 基站灵珑/福珑/ 逸珑神威蓝光/ 太湖之光仪电 mini PC、联系服务器天河 1/2RedPower 服务器优势授权取得Zen 结构和代码，性能强自产自销， 国产移动 终端芯片最强纯自主路 线，构建技术体系比较成功， 服务器芯片在政务、金融广泛应用中外厂商合 作，背景雄厚比较成功， 服务器芯片在政务、金融广泛应用依托高通的ARM 服务器经验与生态劣势安全性存在瑕疵次于高通、苹果、三星的芯片，对外销售难与主流有差距，商业化难PC 芯片存在瓶颈未来存在专利技术风险整机芯片存在瓶颈高通在服务器领域

10、态度不明朗资料来源：相关公司官网，x86 架构基于生态壁垒、统治 PC 与服务器领域，由国际大厂 Intel、AMD 主导。1）x86 架构芯片主要有两个特点：1、需求适应能力和计算性能均强劲。用户使用电脑的时候的操作往往是非常随机的，造成了指令也是无法预测，x86 为了增强对这种情况下的处理能力，加强了乱序指令的执行；同时，x86 架构还增强了单核的多线程能力，计算能力强劲。2、功耗高。x86 架构为了增强乱序执行能力，就不得不把大部分的模块都保持开启，并且始终保持切换，导致系统耗电高。2）芯片架构生态系统是最大的壁垒。每种广泛采用的指令集背后都有一个强大的生态系统，形成了编译器、操作系统、

11、芯片方案、应用程序等各层级且相互绑定紧密，每个层级均由国际大厂瓜分市场，形成非常高的进入壁垒。3）每个生态系统均由国际顶级厂商主导。x86 生态系统占据食物链顶层的是 Intel 和微软；占据ARM 生态系统食物链顶层的是高通、苹果和三星。比如，Intel 在高端处理器技术全球领先，DEC 和 HP 的处理器技术和团队之前都并入了 Intel，旗下至强处理器系列已经统治了服务器市场。4）下游应用领域来看，x86 架构统治着桌面PC、笔记本与服务器市场，而ARM 架构统治着移动终端和嵌入式领域。虽然ARM 架构服务器功耗比、性价比较高，但软件支持较少、无法满足多样化的需求，尤其无法满足类似云计算

12、厂商的多样化需求。根据 IDC 数据，我国 x86 架构服务器市占率在 90%以上且未来几年有望逐步上升，x86 架构在服务器领域拥有绝对统治地位。而根据搜狐等媒体报道，2017 年 11 月，高通宣布全球首款基于 ARM 架构服务器处理器Centriq 2400 系列正式出货，而到 2018 年 5 月，公司服务器芯片负责人离职以及整个服务器部门裁员 50%，验证即使是ARM 架构也无法改变x86 生态。图表 5：我国 x86 服务器收入及市占率资料来源：IDC，引进 AMD 先进Zen架构，自主 x86 芯片出现产业化加速重大信号。1）2016 年，中科曙光与 AMD 达成深度技术合作。网

13、易科技讯，2016 年 4 月 22 日，AMD 与天津海光先进技术投资有限公司达成协议，设立合资公司并利用 AMD 专有技术生产芯片。按照协议，AMD 向合资公司提供x86 芯片技术许可，合资公司将利用该技术开发只在中国销售的服务器芯片。AMD 预计可获得 2.93 亿美元许可费和版税收入。2）Zen 架构乃大师之作、表现优异，使得AMD 竞争力持续提升。Zen 架构是由芯片设计大师Jim Keller 于2015 年设计完成，2017 年 2 月 21 日，AMD 正式公布了 Ryzen 的初步规格、性能、价格，Zen 架构实际提升幅度高达 52。2017 年 3 月，AMD 推出 x86

14、 微处理器 Ryzen 系列，即 Ryzen 7、Ryzen 5 和Ryzen 3。由于 Ryzen 系列具有较高的性价比，AMD 的全球市场份额在近年来首次出现上涨趋势，尤其在欧洲地区，其月销售份额由 2017 年 3 月的 35.6%上涨到 8 月的 54.0%。面对激烈的竞争，Intel 随即宣布将产品全线降价， 降幅最高达 2000 元。另外，AMD 已经至少规划到了Zen 5 架构，未来数年 AMD 公司的CPU 产品竞争力或将持续提升。3）海光芯片成功量产且性能优异。根据搜狐、新浪等媒体报道，2018 年 7 月 9 日，由芯片制造商海光（Hygon）负责制造的中国国产 Dhyan

15、a（禅定）x86 处理器开始启动生产，并且推测，其与AMD EPYC 服务器芯片性能接近。EPYC 最高可达 32 核心配臵，并达到 64 个线程同时处理，比起英特尔 Xeon E5-2699A v4最大存储器容量高 33%，存储器带宽是 Xeon E5 的两倍。4）自主x86 芯片出现产业化加速重大信号。根据中国政府采购网，12 月 28 日，曙光信息产业（北京）有限公司中标中国科学院大气物理研究所面向地球科学的高性能计算系统项目，最终中标金额为5.237 亿元。根据分项报价表，单台海光CPU 双路服务器价格均超过 8 万元，相较于普通服务器平均价格（约 3 万元）有极大提升。并且，专用加速

16、节点将采用海光 DCU1000 芯片，未来还具有 GPU 潜力。5）根据中科曙光官方公众号报道，12 月 22 日，位于昆山高新区的中科院安全可控信息技术产业化基地一期工程正式破土动工。本次项目一期工程总投资 120 亿元，建设包括先进计算创新技术研发中心、安全可控高性能计算机、服务器智能制造生产线以及超级计算中心。首期建设年产 100 万台的安全可控高性能计算机服务器生产基地，预计未来自主 x86 服务器市场前景乐观。图表 6：AMD 和 Intel 主流产品单核性能对比图表 7：AMD 和 Intel 主流产品多核性能对比资料来源：CINEBENCH 评测，资料来源：CINEBENCH 评

17、测，在基础软件领域，国内厂商渗透率还有很大提高空间。数据库、操作系统方面，Oracle、微软等国外厂商市占率均过半，国内厂商的市场渗透率还有待提高。在数据库领域，数据库技术门槛较高，Oracle、IBM 和微软三家厂商占据市场份额超六成，国内厂商的订单主要来源于政府采购，国产化率不超过 10%，我们认为未来政府央企端数据库国产化率渗透空间较大。图表 8：2016 年中国数据库软件市场份额OracleiBM其他28%Oracle 41%Teradata 2%SAPMicrosoftiBM6%7%12%MicrosoftSAP爱可生1%Teradata南大通用山东瀚高1%山东瀚高爱可生南大通用2%

18、其他资料来源：中国产业信息，中间件市场国产化率已超过 25%，技术性能不断进步，渗透空间大。根据计世资讯2015-1016 中国中间件市场报告的数据，主流国产中间件厂商的汇总份额已经超过25%， 大体上可以与 IBM(34.7%)、Oracle(27.9%)形成三足鼎立之势。2016 年，东方通与浪潮联合进行了一次 SPECjEnterprise2010 基准测试，东方通 TongWeb 的性能跑出了全球前三的成绩，部分指标已经达到甚至超出 Oracle WebLogic、IBMWebSphere 等国际领先的同类产品。图表 9：2016 年中国数据库软件市场份额汇金科技3% 协同时光微软2%

19、锐思特2%其他5%Red hat 3%2%中创2%IBM 35%东方通10%Oracle 28%IBM普元4%Oracle 东方通金 蝶 普元Red hat金蝶4%汇金科技中创协同时光微软锐思特其他资料来源：计世资讯，从操作系统来说，国产 Linux 操作系统方兴未艾。国内 Linux 份额在 2%左右，92%或以上可能都是 XP 等 Windows 系列，苹果的 Mac OS 市场份额在 6%左右。国产 Linux操作系统，在易用性等方面基本具备 XP 替代能力，但还存在生态环境差等各种问题。微软停止对 Windows XP 技术支持一事，给国产操作系统的发展带来了一个难得的契机， 在世界范

20、围内，Linux 系统的商业化运用也还处于方兴未艾的阶段。图表 10：全球操作系统市场份额资料来源：Net Applications，2014 年，国产操作系统厂商中科红旗解散清算后，中标软件成为国内最主要的操作系统厂商之一。中标软件有限公司是国产操作系统和办公软件产品提供商和服务商，以Linux 操作系统技术为核心，重点打造自主可控、安全可靠等差异化特性。围绕 Linux 操作系统技术推出了中标服务器操作系统与桌面操作系统，是满足通用 x86 以及龙芯、申威、飞腾、兆芯等国产芯片平台的性能优秀的国产操作系统。图表 11：中标操作系统产品系列产品分类具体产品产品介绍中标麒麟安全操作系统适用于等级保护或分级保护系统关键部门的信服务器操 中标麒麟安全息支撑平台和各种应用服务器、自主可控国产软硬件环境的构建；作作系统操作系统为行业关键应用的系统平台、安全软硬件产品的基础环境、国防机密中标操作系统信息系统的安全基础。中