个人理财辅导习题集同步练习参考答案

1、个人理财辅导习习题集同步练练习参考答案案第一章个人理财财概述一、单项选选择题1.A【解解析】 银监监会负责直接接审批、监管管商业银行。2.A【解解析】 商商业银行个人人理财业务管管理暂行办法法第三十五五条。3.C【解解析】 结构构性存款是结结构性外汇产产品的一种，这这类产品将固固定收益产品品与外汇期权权交易相结合合，赋予交易易双方一定的的选择权，将将产品本金及及报酬与信用用、汇率和利利率等标的价价格波动相连连，以达到保保值和获得高高收益的目的的。4.C【解解析】 本题题考查对综合合理财服务中中的理财计划划的理解。理理财资金是银银行代理客户户进行投资、管管理的资金，因因此这项资金金的使用必然然要

2、体现客户户的利益。AA、B两项没没有从客户利利益考虑，故故排除;D项项客户的投资资目标应当作作为一项重要要的考虑因素素反映在合同同条款中，但但不是合同本本身;理财计计划一经销售售，客户与银银行间就建立立了合同关系系，资金的管管理和使用就就应按照合同同进行。综合理财服服务的特点是是在综合理财财服务活动中中，客户授权权银行代表客客户按照合同同约定的投资资方式，进行行投资和资产产管理投资收收益与风险由由客户或客户户与银行约定定方式承担。综综合理财服务务和理财顾问问服务的重要要区别就是资资金使用和风风险收益的分分担都按照合合同的约定进进行。5.C【解解析】 影响响理财的经济济因素有宏观观因素和微观观因

3、素两方面面，失业率、经经济增长率和和通货膨胀率率是宏观因素素，使微观个个体无法改变变的外部环境境;理财目标标是理财计划划的一部分，自自然不能成为为影响理财计计划的经济因因素。6.B【解解析】 本题题考查结构性性理财计划的的分类，仅保保证安全表示示不能保证收收益，所以排排除A、C项项;浮动收益益就是收益不不固定，也就就是不保证收收益，故B项项正确。保本本收益理财计计划是商业银银行按照约定定条件项客户户保证本金支支付，本金以以外的投资由由客户承担。7.D【解解析】 系统统性风险的定定义。系统风风险也称宏观观风险，是指指由于某种全全局性的因素素而对所有投投资品收益都都有产生作用用的风险。它它包括市场

4、风风险、利率风风险、汇率风风险、购买力力风险、政策策风险等。区区分系统性风风险和非系统统性风险是一一个需要注意意的知识点。8.B【解解析】 本题题考查保证收收益理财计划划的定义。保保证收益理财财计划包含了了两种计划，即即固定收益理理财计划和最最低收益理财财计划。9.C【解解析】 印花花税是以经济济活动中签订订的各种合同同、产权转移移书据、营业业账簿、权利利许可证照等等应税凭证文文件为对象所所课征的税。印印花税由纳税税人按规定应应税的比例和和定额自行购购买并粘贴印印花税票，即即完成纳税义义务。证券交交易印花税，是是从普通印花花税中发展而而来的，属于于行为税类，根根据一笔股票票交易成交金金额对买卖

5、双双方同时计征征，基本税率率为0.1%。提高印花花税会加大交交易成本，导导致股票中的的交易需求下下降，股价下下降。10.A【解解析】 通货货膨胀时期，股股票、基金以以及房地产的的收益会随经经济周期调整整，具有保值值性;储蓄、国国债等固定收收益投资的利利率变动一般般很小，在通通货膨胀情况况下，可能导导致实际收益益下降。11.C【解解析】 本题题考查保本浮浮动收益理财财计划的定义义。保证收益益理财计划可可以分为最低低收益理财计计划和固定收收益理财计划划。12.D【解解析】 A、BB不保证收益益，风险较大大，C、D都都属于保证收收益理财计划划，风险较小小，但是最低低收益理财计计划未来的收收益不确定，

6、风风险大于固定定收益理财计计划。13.A【解解析】 本题题考查理财计计划分类及其其含义。理财财计划的名称称就反映了其其风险和收益益状况，因此此我们可以从从理财计划的的名称上进行行分析，做出出选择。以上上四个选项中中，保证收益益理财计划风风险最低，因因为它既保本本又保证收益益;C、D是是非保证收益益的两种形式式。其中，保保本浮动收益益理财计划只只保本不保证证收益;非保保本浮动收益益理财计划本本金和收益都都不保证，因因此风险最大大。14.D【解解析】 银监监会是负责监监督管理商业业银行的部门门。中国人民民银行负责制制定货币政策策、发行货币币和代理全国国商业银行间间的结算业务务。国务院不不直接监管商

7、商业银行。15.A【解解析】 预期期未来经济景景气，应投资资更多的钱到到升值幅度比比较大的、预预期收益很高高的金融产品品上。通货膨膨胀时期，股股票、基金以以及房地产的的收益会随经经济周期调整整，具有保值值性;储蓄、国国债等固定收收益投资的利利率变动一般般较小，在通通胀情况下可可能导致实际际收益下降。16.A【解解析】 经济济增长缓慢、处处于收缩期时时，个人和家家庭应当考虑虑增持防御性性资产，如储储蓄产品、固固定收益类产产品等，特别别是买入对周周期波动不敏敏感的行业资资产，同时降降低股票、房房产等资产的的配置，以回回避经济波动动带来的损失失。17.B【解解析】 个人人理财业务是是建立在委托托代理

8、关关系基础上的的银行业务，是是一种个性化化、综合化的的服务活动。18.D【解解析】 经济济增长缓慢、处处于收缩期时时，个人和家家庭应当考虑虑增持防御性性资产，如储储蓄产品、固固定收益类产产品等，特别别是买入对周周期波动不敏敏感的行业资资产。19.C【解解析】 经济济增长缓慢、处处于收缩期时时，个人和家家庭应当考虑虑增持防御性性资产，如储储蓄产品、固固定收益类产产品等。20.B【解解析】 财政政政策工具有有税收、预算算、国债、财财政补贴、转转移支付等，再再贴现率属于于货币政策。二、多项选选择题1.AC【解解析】 个人人理财业务的的定义。2.AC【解解析】 考察察个人理财的的划分。3.AB【解解析

9、】 银行行的理财计划划主要有保证证收益理财计计划和非保证证收益理财计计划。确定收收益率和最低低收益率主要要用于保证收收益理财计划划中;C项不不用于理财计计划;D、EE项是故意用用保本浮动收收益理财计划划的名称作为为混淆项。4.AB【解解析】 固定定收益理财计计划中，固定定收益部分的的风险是由银银行承担的，投投资者不管在在什么情况下下都能拿到固固定的收益。超超出固定收益益的部分由银银行和客户按按照合同约定定分配，并共共同承担相关关投资风险。虽虽然安仝性比比较高，但是是还是不如存存款，冈此它它的收益率会会稍微高于同同期存款利率率。5.ACEE【解析】 经济繁荣时时，应增持股股票房产等投投资，减少存

10、存款债券。这这是因为股票票和房产的价价格是随周期期波动的，具具有保值性，而而存款和债券券的收益率一一般是固定的的经济收缩时时，应投资于于对经济周期期波动不敏感感或者逆周期期波动的行业业。6.ABCCDE【解析析】 以上各各项都是市场场调研的内容容。7.CDEE【解析】 金融市场因因素包括市场场主体(即交交易者)、市市场客体(金金融工具)和和市场结构等等。通货膨胀胀水平不是金金融市场因素素，而是宏观观经济因素。客客户投资者的的风险偏好是是单个客户的的需求因素。8.ABCCE【解析】 A、B是保保证收益理财财计划的两种种，既保收益益又保本，CC项保木不保保收益，D项项既不保本也也不保证收益益。9.

11、ABEE【解析】 经济处于景景气周期时应应考虑期望收收益率比较高高的(如股票票、房产等)产品，等待待增值;在经经济衰退时期期，则应该考考虑增持固定定收益类产品品。A项中对对周期波动敏敏感指的就是是在经济增长长较快时可能能大幅增值的的资产。10.ABBC【解析】 根据理财计计划定义及其其分类，DEE中银行不需需要承担风险险，风险由投投资者承担。11.AEE【解析】 这种题根据据题干要求排排除个个选项项即可。题中中说保证收益益，我们只需需看选项中给给出的理财产产品的收益如如何。保证收收益理财计划划有两种形式式：最低收益益和固定收益益。因此，只只有包含着两两种字眼的才才是正确的。12.CDDE【解析

12、】 在一国的经经济发展状况况较好时，经经济增长较快快，该国持续续出现顺差、本本币升值。因因此，应该投投资于收益比比较高的金融融产品，同时时，应该增持持本币，而减减少外汇投资资。13.ACCE【解析】 偏松的收入入分配政策会会导致贫富分分化加剧，收收入水平高的的人群会增加加，由此带来来投资、消费费需求高涨，引引起利率水平平、房地产价价格上涨以及及理财需求的的增加。14.ABBCDE【解解析】 利率率水平对于个个人理财策略略来说是最基基础、最核心心的影响因素素之一，几乎乎所有的理财财产品都与利利率有联系。对对于个人而言言，利率水平平的变动会影影响人们对投投资收益的预预期，从而影影响其消费支支出和投

13、资决决策的意愿。如如，是把钱存存入银行还是是增加消费支支出，是购买买股票还是购购买债券，是是现在贷款买买房还是将来来攒够钱再买买房等。利率率水平的变动动还会影响个个人从银行获获取的各种信信贷的融资成成本，投资机机会成本的变变化对投资决决策往往也会会产生非常重重要的影响。15.ACCD【解析】 理财顾问服服务是指商业业银行客户提提供财务分析析与规划、投投资建议、个个人投资产品品推介等专业业化服务。16.ABBD【解析】 宏观经济政政策对投资理理财具有实质质性影响。宏宏观经济政策策包括财政政政策、货币政政策、收入分分配政策和税税收政策。加加大国债发行行量、降低印印花税是财政政政策，提高高法定存款准

14、准备金率是货货币政策。17.BCCE【解析】 预期未来经经济增长比较较快，出于景景气周期，理理财策略调整整建议减少储储蓄和债券的的配置，增加加股票、基金金和房产的配配置。三、判断题题1.B【解解析】 本金金以外的投资资风险由客户户承担。2.B【解解析】 理财财顾问服务是是指商业银行行向客户提供供财务分析、投投资建议、个个人投资产品品推介等专业业化服务。3.A【解解析】 保证证收益理财计计划，是指商商业银行按照照约定计划向向客户承诺支支付固定收益益，银行承担担由此产生的的投资风险，或或银行按照约约定条件向客客户承担最低低收益并承担担相关风险，其其他投资收益益由客户和银银行按照合同同约定分配，并并

15、共同承担相相关投资风险险的理财计划划。4.B【解解析】 保本本浮动收益理理财计划是指指商业银行按按照约定条件件向客户保证证本金支付，本本金以外的投投资风险由客客户承担，并并依据实际投投资收益情况况确定客户实实际收益的理理财计划。其其特点是保证证客户的本金金安全，但不不保证客户一一定获得收益益，它属于非非保证收益理理财计划。本本金以外的投投资风险由客客户承担。5.B【解解析】 保证证收益理财计计划，是指商商业银行按照照约定条件向向客户承诺支支付固定收益益，银行承担担由此产生的的投资风险，或或银行按照约约定条件向客客户承诺最低低收益并承担担相关风险，其其他投资收益益由银行和客客户按照合同同约定分配

16、，并并共同承担相相关投资风险险的理财计划划。在保证收收益理财计划划中，本金的的安全是可以以保证的。6.A【解解析】 非保保本浮动收益益理财计划是是指商业银行行根据约定条条件和实际投投资收益情况况向客户支付付收益，并不不保证客户本本金安全的理理财计划。7.B【解解析】 固定定收益理财计计划的风险不不是完全由银银行承担的，而而是由银行和和投资者共同同承担。8.A【解解析】 如银银行系统相对对于整个经济济体系这个大大系统就是一一个组成部分分。9.A【解解析】 本题题考查理财计计划的服务理理念。根据理理财计划的宗宗旨与目标，提提干的内容是是正确的。10.B【解解析】 实际际利率=名义义利率-通货货膨胀

17、率，这这个公式是近近似的结果。精精确计算公式式应当为：(1+名义利利率)=(11+实际利率率)(1+通货膨胀率率)。11.B【解解析】 这是是按照客户获获取收益方式式的不同划分分的。保证收收益和不保证证收益理财计计划都是保本本的。12.A【解解析】 不可可分散是指不不能通过资产产组合分散投投资的风险。由由于系统风险险是由共同因因素引起的，影影响整个市场场上所有参与与者，无法通通过多样化投投资降低风险险。13.B【解解析】 如果果物价水平是是处在变动之之中的状态，实实际利率能够够反映理财产产品的真实收收益水平。14.B【解解析】 综合合理财服务可可以划分为私私人银行服务务和理财计划划。15.B【

18、解解析】 在经经济增长放缓缓、处于收缩缩阶段时，个个人和家庭应应该买入对周周期波动不敏敏感的行业的的资产，以规规避经济波动动带来的损失失。16.B【解解析】 如果果就业率比较较高，社会人人才供不应求求，预期未来来家庭收入可可通过努力劳劳动获得明显显增加，那么么个人理财可可以偏于积极极，更多地配配置收益比较较好的股票、房房产等风险资资产。第二章个人理财财基础一、单项选选择题1.D【解解析】 根据据普通年金限限制公式计算算得到现值为为379 0079元。2.C【解解析】 十年年后许先生可可获得的资金金总额=X(1+5%)10+YY(1+55%)T，解解得C项终值值小于1522 000元元。3.A【

19、解解析】 根据据普通年金终终值计算公式式，计算得AA=10 0000。4.C【解解析】 人民民币升值表示示我国经济走走势良好，此此时应当投资资回报率较高高的资产，如如股票和房地地产，同时减减持外汇，增增加人民币的的持有。5.C【解解析】 设有有效年利率为为R，则1000R5=100(1+1%4)20，得得R=10.38%。6.D【解解析】 股票票的期望收益益率等于各种种可能的收益益率以概率为为权数的加权权平均。7.C【解解析】 根据据公式计算得得出答案C。8.B【解解析】 股票票的期望收益益率等于各种种可能的收益益率以概率为为权数的加权权平均。9.D【解解析】 操作作风险是个别别机构面临的的风

20、险，不会会影响整个市市场，因而不不是系统性风风险因素。10.D【解解析】 可转转换债券的风风险大于储蓄蓄产品;定期期存款的流动动性小于大额额可转让存单单;期货和外外币理财业务务的收益不能能确定。11.B【解解析】 高风风险往往伴随随着高收益。国国债的风险最最小，其收益益也最低;股股票风险最大大，收益也最最高。12.B【解解析】 本题题考查回购买买方的收益。投投资方是资金金的提供方，因因此排除D项项;回购交易易中卖方卖出出证券的同时时承诺未来买买回证券，证证券最终的归归属是卖方，债债券的本金和和利息都归卖卖方所有，AA、C错误;回购交易相相当于投资方方以债券为担担保发放了一一笔低风险贷贷款，贷款

21、的的利息率即回回购协议率。13.B【解解析】 本题题考查的是生生命周期理论论的应用。少少年成长期的的人群的特点点是没有或者者有较少的收收入，基本没没有理财需要要。青年成长长期收入上升升，追求的是是快速的积累累资本，愿意意承担高风险险，获得高收收益。高成长长性和高投资资回报产品注注重的是未来来的收益，风风险一般较高高，投资积极极，适合青年年成长期的人人群。14.B【解解析】 根据据到期收益率率的计算公式式P=1000(1+44%)5+(1005%)(1+4%)7,T=11，2，3，44，5;可以以计算出债券券的购入价格格为104.45元。15.B【解解析】 本题题考查记账式式国债的定义义。由于没

22、有有实物形态，则则A、D排除除;此外，题题目中强调的的特点足利用用账户进行发发行、交易及及兑付，C项项中储蓄国债债体现不出这这一特点，BB项最有可能能是正确答案案。16.A【解解析】 退休休后几乎没有有收入来源，当当然要尽力保保全已有财产产，高度厌恶恶风险。17.C【解解析】 期望望收益率等于于各种状态下下收益率的加加权平均=00.3500%+0.33530%+0110%+00.25(-20%)=21.5%。18.C【解解析】 青年年人收入上升升，年少气盛盛，追求快速速增加资本积积累，愿意承承担高风险，获获得高收益。少少年成长期的的人群的特点点是没有或者者有较少的收收入，基本没没有理财需要要。

23、人到中年年，开始追求求稳定，风险险厌恶程度提提高;退休养养老，没有收收入来源，当当然要尽力保保全已有财产产，高度厌恶恶风险。19.C【解解析】 退休休养老，没有有收入来源，当当然要尽力保保全已有财产产，高度厌恶恶风险。因此此老年养老期期的理财策略略是最保守的的。20.D【解解析】 因为为在少年成长长期，没有或或者仅有较低低的理财需求求和理财能力力，因此把富富余的消费资资金转换为银银行存款即可可。21.C【解解析】 本利利和=1000(1+110%)100=259.37元。22.A【解解析】 等额额本息还款的的计算公式为为：每月还款额额=价款本金金月利率(1+月利利率)总还款款期数/(1+月利率

24、率)总还款期期数-1本题中，每每月应还额度度=4000 0000.5%(1+0.5%)1220/(1+0.55%)1200-1=44 4408(元)。23.A【解解析】 期望望收益率是用用来衡量投资资收益的。风风险用波动性性或离散度来来衡量。证券券投资的风险险就是平均投投资收益的多多少，因此可可用期望收益益率来衡量证证券投资的风风险。24.C【解解析】 9000(1+利率)=11 000(元)，解出出来即可得，结结果为C项。25.C【解解析】 人到到中年，各方方面压力增大大，开始追求求稳定，风险险厌恶程度相相对于少年成成长期、青年年成长期来说说较高。26.C【解解析】 年金金是指在某个个特定的

25、时段段内一组时间间间隔相同、金金额相同、方方向相同的现现金流。普通通年金又称为为后付年金，BB是先付年金金，C是延期期年金，D是是永续年金。27.C【解解析】 按永永续年金的计计算公式可以以算出，M=8 0000/(1+6%)T，TT=1，2，33，n。28.D【解解析】 将每每一种状态下下的收益率乘乘以这种状态态发生的概率率，再加总求求和，即期望望收益率=(收益率概率)。29.D【解解析】 本题题的前提假定定是消费是平平均进行的，李李先生全年消消费所需金额额不需要全部部持有在手中中，而可以分分成若干个消消费期间，每每次取款相同同金额，以减减少持有货币币的利息损失失;但分次取取款又涉及到到手续

26、费用，这这样求最佳取取款额的问题题实际上就是是选择最优的的取款额，使使成本最小化化。设李先生生下一年共取取款n次，则则每次取款额额为100 000/nn，n次取款款的手续费是是20n，第第i次取出的的款项所损失失的利息金额额为100 000/nnr(nn-i/n)，总成本cc=20n+100 000/nnr(nn-i/n)，i=1，22，n;根据不等式式原理求上式式的最小值，可可知当n=111 18时时，成本最小小，最佳取款款额=1000 000/n=8 9944(元)。30.C【解解析】 年金金现值是每期期等额支付的的金额数按一一定折现率折折合成现在的的价值，而年年金终值是每每期等额支付付的

27、金额数按按复利计算到到期所得的金金额。永续年年金没有到期期日，因此它它没有终值。31.C【解解析】 根据据费雪方程式式：1+名义义利率=(11+实际利率率)(1+通胀率)，在在本题中，不不考虑通货膨膨胀条件下的的最低收益率率即剔除了通通货膨胀影响响的收益率，也也就是李先生生要求的实际际利率，而考考虑通货膨胀胀之后的最低低收益率则是是名义利率，按按照公式，考考虑通货膨胀胀后李先生要要求的最低收收益率=(11+13%)(1+66%)1=119.78%。32.D【解解析】 本题题考查复利的的定义。复利利是指一年内内对金融资产产计m次复利利，t年后，得得到的价值。复复利的计算公公式是FV=C011+(

28、r/mm)mt。33.C【解解析】 外汇汇汇率通常有有5位由小数数组成，按国国际惯例，报报价报至小数数点后4位(小数点后弟弟4位为基点点，0.00001为1个个基点，即万万分之一)从从右边往左边边一次数过去去，第一位称称为“X个基基本点”，它它是构成汇率率变动的最小小单位;第二二位称为“XX十个基本点点”，如此从从右往左依次次类推。如标标价为69134，则则从右起，第第一位4表示示4个基点，第第二位3表示示30个基点点。34.C【解解析】 直接接标价法，又又叫应付标价价法，是以一一定单位的外外国货币为标标准来计算应应付出多少单单位本国货币币。就相当于于计算购买一一定单位外币币应付多少本本币，所

29、以叫叫应付标价法法。例如，11美元：7元元人民币，就就是美元的直直接标价法。这这里美元作为为基准(1单单位)折合人人民币7元钱钱。在直接标标价法下，若若一定单位的的外币折合的的本币数额多多于前期，则则说明外币币币值上升或本本币币值下跌跌，叫做外汇汇汇率上升;反之，如果果要用比原来来较少的本币币即能兑换到到同一数额的的外币，这说说明外币币值值下跌或本币币币值上升，叫叫做外汇汇率率下跌，即外外币的价值与与汇率的涨跌跌成正比。间接标价法法又称应收标标价法。它是是以一定单位位的本国货币币为标准，来来计算应收若若干单位的外外国货币。例例如，1欧元元=0.97705美元。在在间接标价法法中，如果一一定数额

30、的本本币能兑换的的外币数额比比前期少，这这表明外币币币值上升，本本币币值下降降，即外汇汇汇率上升;反反之，如果一一定数额的本本币能兑换的的外币数额比比前期多，则则说明外币币币值下降、本本币币值上升升，也就是外外汇汇率下跌跌，即外币的的价值和汇率率的升跌成反反比。35.B【解解析】 到期期收益率的计计算公式为：P=C(1+r)T+M(1+r)NN，T=1，22，,N;其中，P是是债券的市场场利率，C是是第T期支付付的利息=票票面金额票票面利率，NN为债券期限限，M为债券券面值，r为为到期收益率率，如果债券券按面值发行行，即P=MM，则计算出出的到期收益益率等于票面面利率6%;债券折价发发行，即P

31、M，等式右右边分母应该该变大，使得得到期收益率率会高于票面面利率。本题考查到到其收益率的的估算，只能能得出范围，无无法算出精确确值。根据到到期收益率的的计算公式得得出：折价发发行，实际收收益率高于票票面利率;溢溢价发行，实实际收益率低低于票面利率率;平价发行行，实际收益益率等于票面面利率。36.D【解解析】 资本本资产定价模模型中，某种种金融资产的的期望收益率率=无风险资资产收益率+该种资产的的贝塔系数市场风险溢溢价，当贝塔塔系数为零时时，投资组合合的预期收益益率就等于无无风险利率。贝贝他系数是度度量一种金融融资产对于市市场组合变动动的反应程度度的指标，代代表的是投资资组合的风险险。37.C【

32、解解析】 本题题考查复利和和先付年金终终值的的计算算公式。C项项中，整笔投投资4万元，110年后变为为40 0000(1+5%)100，每年投资资6 0000元，10年年后的本利和和=6 0000(11+5%)TT，T=1，22，3，110,将这两两项相加，比比较结果与1152万元的大小小即可。38.C【解解析】 本题题考查年金终终值公式。根根据年金终值值的公式，10 0000(1+6%)T，TT=1，2，33，,100,计算可得得C项。39.B【解解析】 每110股10元元(税后)方方案分派现金金红利，即每每股派发红利利为1元，股股票价格上涨涨了1元，持持有期收益率率=(红利+资本利得)购买

33、价格格=2100=20%。40.B【解解析】 (100+33%)(11+i)T+99(11+i)3=96.333，T=1，22，3，其中中i就是提前前赎回的收益益率。41.D【解解析】 本题题考查复利终终值的计算。复复利终值=1100(11+10%)10。42.C【解解析】 假设设每年末应当当收回X元，该该投资项目的的现值PV=X(11+10%)t，t=11，2，3。张张先生两年投投入的资金的的现值为1000 0000+50 0000(11+10%)，若要盈利利，至少要使使项目的现值值与投入资金金的现值相等等。即PV=X(11+10%)t=1000 000+50 0000(1+10%)。计计算

34、可得X的的值。43.D【解解析】 根据据普通年金的的计算公式，设设每年存入XX元，代入终终值100 000元，期期限为5年，利利率为10%，100 000=XX(1+110%)T-1，T=11，2，3，44，5。44.C【解解析】 C项项是教材上的的标准说法。AA是中年稳健健期，D是退退休养老期。BB项中的风险险投资和个人人理财的概念念是不同的。风风险投资一般般都是由资金金实力较雄厚厚的金融家或或大型企业做做出。45.B【解解析】 本题题考查保证收收益理财计划划的定义。保保证收益理财财计划包含了了两种计划，即即固定收益理理财计划和最最低收益理财财计划。46.B【解解析】 由于于3种股票的的期望

35、收益率率相同，组合合的期望收益益率已经确定定了。投资者者应当考虑利利用不同股票票收益的相关关性降低投资资组合的风险险。A和B的的相关系数为为负，即二者者的收益率波波动方向相反反，可以降低低组合收益率率的波动性，降降低风险。47.A【解解析】 本题题考查永续年年金和递延年年金的综合计计算。20005年年初投投资，20007年年末开开始支付，属属于递延年金金;开始支付付后该项目永永续经营，又又属于永续年年金。按照永永续年金的计计算公式，该该项目在20007年初的的现值=1000 000010%=1 0000 000(元)。再将将2007年年的现值折算算成20055年年初的现现值=1 0000 00

36、00(1+10%)22=826 446(元元)。48.A【解解析】 少年年成长期的人人群没有或仅仅有较少收入入，剩余的钱钱存到银行就就可以了，基基本不进行理理财。49.D【解解析】 投资资组合决策的的基本原则是是给定投资风风险条件下的的期望收益最最大化，或给给定期望收益益条件下最小小化投资风险险。50.D【解解析】 先算算出每种产品品收益率的均均值，再算出出每种情况下下的离差，离离差为每一种种状态下收益益率偏离均值值即期望收益益的那部分，协协方差=概概率X在该该概率下的离离差Y在该该概率下的离离差。51.D【解解析】 按照照复利的方法法进行计算，PP=100/(1+6%)10。52.A【解解析

37、】 期望望收益率=00.29%+0.412%+00.3100%+0.115%=110.1%，每每一种情况下下的离差分别别为0.000021、00.00044、0.0000001、00.0025501，将离离差平方与概概率相乘加总总，加权平均均，即0.0000210.2+00.000440.4+0.000000100.3+0.00250010.11=0.0000445，即即为平方差，将将其开平方为为2.11%。53.C【解解析】 持有有期收益率=(1 0000-9822.35)/982.335=1.7798%，但但这是半年期期的，折算为为一年期的收收益率应改为为1.7988%2=33.59%。5

38、4.C【解解析】 该投投资组合的两两种产品是等等比重的，即即权重都是00.5，投资资组合的方差差=0.2550.07772+0.250.0118+20.225(-00.00322)=0.002065。55.B【解解析】 股市市在三种状态态下的收益率率分别是177.65%、99.8%、-15.699%。市场组组合的期望收收益率是0.217.65%+00.69.8%+0.2(-115.69%)=6.227%。56.D【解解析】 根据据复利计算1100(11+10%)10可以算算出。57.A【解解析】 假如如当前领取110 0000元，进行投投资，3年后后可领取100 000(1+200%)3=11

39、7 2800(元)。目目前领取比33年后领取拿拿到的钱更多多。58.C【解解析】 本题题考查年金终终值计算公式式。年金终值值=10 000(1+6%)T，T=11，2，3，,120;计算得出结结果。59.D【解解析】 教育育、买房、退退休都是需要要大笔资金的的活动，需要要长期积累，属属于长期目标标;休假筹备备的时期较短短，需要的资资金相对较少少，属于短期期目标。60.D【解解析】 根据据普通年金的的计算公式，设设张君每年末末存入银行XX元，则5年年后这笔年金金的终值FVV=X(1+10%)T，T=0，1，22，4。令FFV=1000 000，则则X=16 380。61.C【解解析】 计算算方法

40、是先算算出每项资产产在资产组合合中所占的比比重，再以此此作为权重来来计算平均的的期望收益率率。即(3000/1 0000)99%+(4000/1 0000)112%+(3300/1 000)15%=112%。62.C【解解析】 根据据复利终值公公式计算。63.C【解解析】 就业业率较高，预预计家庭收入入未来较好，其其负担的责任任与压力较小小，可以尝试试从事高风险险的投资。64.C【解解析】 根据据年金现值公公式计算得到到1 0000 000元元。65.D【解解析】 投资资信托理财产产品主要银行行的金融机构构发行，政府府财政不会保保障这类理财财产品。66.A【解解析】 艺术术品投资具有有较大的风

41、险险，主要体现现在流通性差差，保管难，价价格波动较大大。67.B【解解析】 根据据复利现值公公式计算，得得PV=1000 0000元。二、多项选选择题1.BC【解解析】 按照照开始日期是是否确定，分分为确定年金金和不确定年年金;按照每每期年金额发发生的时间，分分为先付年金金和后付年金金;按照发生生期间与计息息期是否一致致，分为简单单年金和一般般年金。2.ABCCDE【解析析】 本题归归纳了不同理理财产品的收收益性比较，大大家应当注意意总结。3.BDEE【解析】 国债的风险险最小。长期期债券如果是是固定收益，则则无法对抗通通货膨胀。股股票和房地产产等具有保值值性的工具可可以在一定程程度上对抗通通

42、货膨胀。4.AC【解解析】 期望望收益率等于于各种可能的的收益率以概概率为权数的的加权平均。5.BCEE【解析】 计算出期望望收益率EXX=21.88%，EY=21.1%，投资者将将资金分配于于基金X、YY，得到的期期望收益率是是二者的平均均值。计算两两种基金的方方差和协方差差，DXDDY，则X的的收益波动较较大，风险较较大。二者的的协方差大于于零。6.ACDD【解析】 本题考查投投资组合的期期望收益率、方方差、协方差差的计算。7.ACDD【解析】 本题考查投投资组合的期期望收益率、方方差、协方差差的计算，除除此之外，本本题还考察了了资本资产定定价模型。8.ABCCE【解析】 有效率的资资产组

43、合是只只包含系统风风险的资财产产组合。9.ABCCE【解析】 系统风险是是指影响整个个市场的风险险，如宏观经经济、政策因因素等。10.ABBCDE【解解析】 上述述5个选项从从题意来讲都都是正确的。11.ABBCDE【解解析】 生命命周期理论指指出，一个人人将综合考虑虑其现在收入入将来收入、可可预期开支、工工作时间、退退休时间等因因素来决定其其目前的消费费和储蓄，使使其消费水平平在一生内保保持相对平稳稳的水平。以以上选项的是是均是正确的的。12.BCCD【解析】 人的生命周周期可划分为为：少年成长长期、青年发发展期、中年年稳健期和老老年养老期等等。13.ABBCDE【解解析】 理财财计划或产品

44、品包含的相关关交易工具的的风险包括上上述5项风险险。14.ABBDE【解析析】 年金现现值系数表只只能用来求现现值或者现值值计算公式中中的变量，不不能用来求终终值。15.ABBCDE【解解析】 单利利计算就是用用本金加上各各期的利息，利利息=本金利率;复利利计算就是把把每期收到的的利息计入本本金，作为计计算下一期的的利息的基础础。16.BCC【解析】 A选项中，PP(1+4%)2=5 000，PP=4 6222.8元;B选项中，55 000(1+r)2+5000(1+r)T=118 0255，T=0，11，2，223;C选项项中，3 0000(11+r)2+500(1+5%)T=200 000

45、，TT=0，1，2，n，其中的n就是该产品的持有期限;D选项中，年收益率为4%，则月收益率约为0.33%，则价格应约为5000.33%=150 000(元)。17.ABBDE【解析析】 在终值值公式中，终终值和时间正正相关;现值值公式中，现现值和时间负负相关。其他他条件(利率率、期限)给给定的条件下下，终值和现现值成正比。18.ABBCD【解析析】 ABCCD均是影响响个人理财业业务的经济环环境因素;EE项是政策性性因素。19.ABBDE【解析析】 按照单单利和复利计计算公式分别别计算各项结结果。20.ACCD【解析】 B错误是因因为权重应该该为该比例的的平方;E中中，承担高风风险的人可能能会

46、得到比较较高的回报，但但不是必然的的。21.ACCE【解析】 本题考查等等额还款的计计算公式。每月还款额额=价款本金金月利率(1+月利利率)还款额额数(1+月月利率)还款款额数-2=700 00066.5%(1+6.55%)12001+6.55%120-2=4 1181.5(元)，选项A正确确;C项才是是夫妇每月还还贷约为4 200元，收收租3 5000元，购房房净支出为7700元，维维持原生活水水平的月均支支出为6 0000元，故故现在的月均均支出为6 700元;D项中，存存款利息的调调整通常滞后后于通货膨胀胀，应当用闲闲置资金投资资股票等保值值产品。22.ACCD【解析】 B项错误，因因为

47、计算终值值时，按复利利计算的结果果大于按单利利计算的结果果，因为每期期的利息会加加入下一期的的本金作为计计算利息的基基础。23.ABBC【解析】 A项中，两两年后本金的的终值=10000(11+0.755%)T=11 061.6(元);B项中，按按照先付年金金终值计算公公式，10年年后这笔年金金终值=11 000(1+8%)T=155 645.49(元)，T=1，22，3，110;C项中中，按照后付付年金终值计计算公式，110年后这笔笔年金的终值值=1 0000(11+8%)TT=14 4486.566(元)，TT=1，2，33，100;D项是计计算年金现值值的问题，PPV=166 200(1

48、+100%)T，TT=1，2，33，100，计算的PPV=1000 000(元);E项项中，PV=50 0000(11+10%)T=2399 550(元)，T=1，2，33，5。24.ACCE【解析】 A项，本利利和=10 000(1+5%60/3660)=100 083(元);B项项，本金的终终直=2 0000(11+6%/44)8=2 253(元元);C项，PPV=1 0000/(11+8%)33=793.83(元);D项，贴贴现利息=票票面金额利利率贴现时时间/12=1 00006%66/12=330(元);E项，PVV=1 0000/(1+8%)122=788.49(元)。25.ABB

49、CDE【解解析】 本题题考查年金计计算公式。根根据年金计算算公式推导可可得。26.CEE【解析】 协方差和相相关系数是衡衡量两组资产产间相关程度度的指标。27.ABBCDE【解解析】 生命命周期理论认认为，一个人人将综合考虑虑其现在收入入将来收入、可可预期开支、工工作时间、退退休时间等因因素来决定其其目前的消费费和储蓄，使使其消费水平平在一生内保保持相对平稳稳的水平。28.ABBC【解析】 年金(PMMT)指在某某个特定的时时段内一组时时间间隔相同同、金额相同同、方向相同同的现金流。三、判断题题1.A【解解析】 生命命周期理论认认为人的积累累阶段包括22040岁岁的成长期和和稳定期。2.A【解

50、解析】 这是是货币时间价价值的含义。一一定量货币距距离终值时间间越远，终值值越大。3.B【解解析】 收益益率相关系数数为正时，说说明两种产品品的收益率是是正相关的，如如果A的收益益率提高，则则B的收益率率也会提高。4.A【解解析】 收益益率的相关系系数为-1的的两个金融资资产的收益是是完全负相关关的，这表明明他们的收益益反向波动，通通过适当组合合，可以使二二者的风险相相互抵消，从从而获得无风风险利率。5.B【解解析】 本题题考查相关系系数的计算公公式。因为两两份A的标准准差已经不同同于A的标准准差，因此相相关系数也不不是乘2就可可以的。6.B【解解析】 最有有资产组合是是指在一定风风险水平上能

51、能过带来最高高期望收益率率的资产组合合，风险水平平与期望收益益率应该相匹匹配。7.A【解解析】 根据据年金计算公公式可得出结结论。期限越越长，利息越越多，终值越越大，即终值值系数越大。8.B【解解析】 投资资组合方差的的计算方法是是各种资产方方差的加权平平均。9.B【解解析】 永续续年金是指当当年金的期数数永久持续，即即n时，无无限期定额支支付的年金，永永续年金现值值不是无穷大大的。第三章金融市场场一、单项选选择题1.C【解解析】 流动动性即变现和和转手的难易易程度。2.D【解解析】 股利利政策是由很很多因素决定定的，就算是是同一类型的的公司，在不不同的情景下下也会选择不不同的股利政政策。3.

52、B【解解析】 题干干中的申报时时序决定优先先顺序已经告告诉我们答案案是时间优先先。但大家应应当知道竞价价的两个原则则：时间优先先和价格优先先。4.D【解解析】 价格格波动率是用用来衡量风险险性的。5.D【解解析】 本题题考查系统性性风险的定义义以及区分系系统性风险和和非系统性风风险。6.D【解解析】 高风风险一般伴随随着高收益。变变动收益证券券的风险高于于固定收益证证券的风险，相相对应地，收收益也会更高高。7.C【解解析】 直接接收益率又称称当期收益率率，等于年利利息除以市场场价格;到期期收益率是指指持有到期所所获得的收益益率，赎回收收益率是指可可赎回债券的的收益率。8.B【解解析】 普通通股

53、的收益不不固定，股息息的分配随着着公司的盈利利状况而定;优先股性质质与债券类似似，股利固定定，且股息分分配先于普通通股。9.A【解解析】 金融融市场的客体体是指金融市市场的交易对对象，即金融融工具。股票票价格指数简简称股价指数数，是用来衡衡量计算期一一组股票价格格相对于基期期一组股票价价格的变动状状况，是股票票市场总体或或局部动态的的综合反映，它它不是金融工工具。10.D【解解析】 基础础资产的主要要职能是媒介介储蓄向投资资转化或者用用于债权债务务清偿的凭证证。衍生金融融工具是在基基础资产基础础上派生出来来的金融产品品，价值取决决于相关基础础资产的价格格，主要功能能是管理与基基础资产相关关的风

54、险。远远期合约是金金融衍生品的的一种。11.A【解解析】 股票票价格指数期期货以股票价价格指数为基基础资产，通通过套期保值值、调期等方方法，可以管管理整个股票票市场的系统统风险。12.D【解解析】 银行行承兑汇票属属于银行信用用，风险较小小，相对应地地收益率较低低。13.C【解解析】 直接接融资是指资资金供求双方方直接进行交交易，实现融融资;间接融融资是指资金金通过金融中中介在供求双双法之间进行行间接融通。金金融市场的融融资方式二者者皆有。14.D【解解析】 预期期未来经济景景气，投资者者会投资于期期望收益率较较高的金融产产品上。经济济景气时，基基金具有保值值性;储蓄的的利率变动较较小，在通货

55、货膨胀下实际际收益可能下下降。15.B【解解析】 股票票市场基金的的收益取决于于整个股市的的运行情况，波波动率较大，不不能用来保本本。16.C【解解析】 证监监会是市场交交易的监督管管理方，不能能作为供需方方进入。17.D【解解析】 信用用风险是指发发行人不能按按期还本付息息的风险，取取决于发行人人，因此是非非系统风险。系系统风险是能能够影响整个个市场的风险险。18.C【解解析】 以低低于面值的价价格发行，即即贴现发行，到到期按面值偿偿还，面值与与发行价之间间的差额，即即为债券利息息。19.B【解解析】 在交交易所进行的的标准化的协协议，既是指指期货。20.C【解解析】 CPPI上涨意味味着通

56、货膨胀胀水平的提高高。通过膨胀胀率上涨导致致实际收益率率下降，使市市场利率上升升，债券价格格就会下降，使使投资者受到到损失。21.A【解解析】 即期期交易得价格格是由市场给给定的，不能能用于保值。22.B【解解析】 卖出出大于买入称称为空头。相相反，称为多多头。23.C【解解析】 信用用等级是用来来衡量信用风风险的。24.C【解解析】 市场场利率是投资资者持有债券券的机会成本本，持有债券券到期，如果果期间的市场场利率上升，投投资者损失了了获利更高的的投资机会。25.B【解解析】 由于于债券种类很很多，不乏有有垃圾债券等等风险较大的的债券，因此此债券的风险险并不总是低低于股票。26.B【解解析】

57、 A是是按照交易标标的物期限的的不同划分的的，C是按交交割时间分类类，D是按照照交易标的物物的不同划分分的。27.C【解解析】 资本本市场上交易易的工具期限限在一年以上上，流动性较较差，期限长长，价格波动动的可能性大大，风险大，因因此收益性以以便也较高。28.C【解解析】 间接接融资是指银银行联结资金金富余者和资资金需求者，作作为二者的中中介来促进资资金的配置。29.D【解解析】 可转转换公司在未未转换时是债债券，在某些些条件下可以以转换为公司司股票，因而而兼有股票和和债券的特性性。30.A【解解析】 A是是按照交割时时间划分的。31.A【解解析】 债券券是长期金融融工具，属于于资本市场。32

58、.D【解解析】 国库库券的风险最最低，由于它它是以国家信信用为基础，以以税收为保障障的。33.D【解解析】 债券券发行人违反反了约定，因因而是违约风风险。34.B【解解析】 根据据公司的信用用评级，可以以衡量公司的的信用程度和和违约可能性性，是最有的的判断公司信信用评级的指指标。二、多项选选择题1.BCEE【解析】 A中套期保保值是在现货货市场和期货货市场作相反反的操作;DD中卖出套期期保值是指通通过期货市场场卖出期货合合约。2.BCDD【解析】 活期存款的的收益不是固固定的，可能能随着利率的的变动和存款款的长短而浮浮动。期权是是投资或者保保值的工具，风风险很大。3.ABCCDE【解析析】 金

59、融产产品是一切可可以在有组织织的金融市场场上进行交易易、具有现实实价格和未来来估价的金融融工具的总称称。金融产品品的最大特征征是能够在市市场交易中为为其所有者提提供即期或远远期的货币收收入流量。4.ABCCD【解析】 债券的到期期收益率取决决于债券未来来现金流的多多少和当前购购买价格，是是使得债券未未来现金流的的折现值等于于当前购买价价格的折现率率，需要计算算得到。5.BC【解解析】 套期期保值采用何何种交割方式式取决于套期期保值操作的的标的资产。DDE是这二项项是期现套利利和套期保值值所共有的，二二者都是在现现货期货市场场上同时进行行双向操作，且且都是有风险险的。6.ABCCDE【解析析】

60、利率风风险是指由于于利率上升导导致债券价格格下降给投资资者带来损失失的风险。再再投资风险指指购买短期债债券，而没有有购买长期债债券，在利率率下降时，会会有再投资风风险。违约风风险指发行人人不能还本付付息的风险。7.ABCC【解析】 持有股票可可以定期分得得股息和红利利，将股票低低买高卖可获获得资本利得得。期望收益益率不是实际际获得的收益益，波动率用用来衡量股票票的风险。8.ABCCE【解析】 资本损益是是股票买入价价与卖出价之之间的差额，又又称资本利得得。长期投资资者选择优质质公司股票长长期持有的主主要投资目的的是从企业的的增长过程中中分享更多的的利润，即为为了分红。9.ABCC【解析】 政府