中小企业的财务现况

1、 PAGE 100 民國九十年中小企業白皮書第三章 中小企業的財務現況 PAGE 99 第三章中小小企業的財務務現況民國87年初，國國內有些大企企業紛傳財務務危機，在完完整的分工體體系下，中小小企業也受到到大企業的影影響，以致引引起財務上的的連鎖反應。到到88年，此種種現象已獲得得改善；不過在財務務結構的表現現上，是否與與87年有明明顯的變化，是是我們亟需了了解的。由於於營利事業所所得稅資料包包含資產負債債表與損益表表等基本會計計資料，不但但有助於比較較規模別財務務結構的差異異，而且可以以進行跨年的的比較，對於於全盤掌握中中小企業的財財務現況有具具體的幫助，故故以該資料作作財務分析基基礎。本章

2、所使用的資資料，係以民民國88年營利事事業所得稅申申報資料（889年的完整整資料需於990年12月月方能轉錄統統計，故只能能分析88年年的資料）為為基礎。過去去皆以經會計計師簽證或使使用藍色申報報書的企業財財務報表，並並經資料檢誤誤通過者作為為分析依據；但因經會計計師簽證或使使用藍色申報報書的企業家家數僅有299,804家家，與全國1106萬家企企業相較，恐恐怕不具代表表性，因此以以全部報稅企企業經檢誤通通過者為分析析基礎，共計計176,4459家企業業的財務資料料。由於國內內有關中小企企業定義的調調整，係於民民國89年5月發布，對對88年的所得得稅資料並不不適用，因此此我們仍沿用用舊標準，即

3、即礦業、土石石採取業、製製造業、營造造業資本額在在6,0000萬元以下，其其他業別營業業額在8,000萬元元以下的中小小企業定義。以以88年來看，符符合此一定義義的中小企業業計有1677,493家家，占94.92%，與全體中中小企業所占占比率為977.73%相相近。第一節 中小小企業整體財財務現況分析析以下採用共同比比資產負債表表（將資產負負債表的金額額，換算為共共同比百分率率（commmon-siize fiinanciial sttatemeent），以以資產總額為為基數1000）來看中小小企業的資金金運用及來源源（表3-11-1），而而以共同比損損益表來表示示中小企業與與大企業的綜綜合損

4、益（表表3-1-22）。一、中小企業資資金運用分析析（一）流動資產產比率略有下下降在民國88年的的共同比資產產負債表中，中中小企業流動動資產的比率率由64.009%降為61.09%，雖然在流流動資產中，現現金及應收款款項的比率略略較87年提提高，但因其其他資產來源源所占比率皆皆相對下降，因因此整體流動動資產比率都都較87年下下降。表3-1-11民國83年至88年共同比比資產負債表表中小企業單位：% 年別項目83年 84年85年86年87年88年流動資產61.85 62.83 59.70 56.3664.0961.09 現金10.12 11.02 11.37 12.4015.8815.96 應收

5、款項項10.45 12.62 17.57 17.2119.0720.01 存貨36.02 34.54 26.96 23.4124.9321.22 預付款項項2.73 2.52 1.62 1.582.172.06 其他流動動資產2.52 2.13 2.18 1.752.031.85資11.24 10.59 10.69 14.045.047.18固定資產20.30 20.74 26.57 26.9328.5029.57 土地及房房屋12.49 11.66 14.79 15.9413.4814.63 機械設備備5.22 7.91 9.79 9.1813.1812.99 其他固定定資產2.59 1.1

6、7 1.99 1.821.851.96產6.60 5.84 3.05 2.682.362.16淨100.00 100.00 100.00 100.00100.00100.00負債71.46 69.35 70.33 70.3961.4355.64 流動負債61.55 61.37 63.30 63.2356.5250.36 短期借借款22.14 20.46 23.49 25.6820.1917.58 應付款款項12.82 14.39 15.46 15.0013.3113.72 預收款款項12.49 11.44 9.52 7.186.105.23 其他流流動負債14.10 15.09 14.83 1

7、5.3716.9213.83 長期負債7.43 5.67 5.30 5.273.793.86 長期借借款6.34 5.39 4.88 4.763.573.60 其他長長期負債1.09 0.27 0.42 0.510.220.26 其他負債2.48 2.31 1.73 1.901.131.42淨值28.54 30.65 29.67 29.6138.5744.37 資本25.11 26.47 24.83 23.9935.0531.76 公積及盈餘餘3.43 4.19 4.84 5.632.4012.61表3-1-1民國83年至88年共同比比資產負債表表（續）大企業單位：%年別項目83年84年85年

8、86年87年88年流動資產59.24 58.65 59.10 61.3364.1759.43 現金14.97 15.30 16.06 16.8318.5417.29 應收款項項21.73 21.37 22.47 28.6528.1024.84 存貨18.05 17.68 16.19 12.3913.5513.52 預付款項項1.50 1.35 1.13 0.970.950.95 其他流動動資產2.99 2.95 3.25 2.493.022.83資14.28 15.47 16.11 17.4215.5417.72固定資產21.02 21.37 19.51 15.8216.0918.83 土地及

9、房房屋11.05 11.05 10.65 8.429.2210.23 機械設備備6.21 8.55 7.22 5.985.296.96 其他固定定資產3.75 1.77 1.64 1.421.591.65產5.47 4.51 5.29 5.444.214.01淨100.00 100.00 100.00 100.00100.00100.00負債70.84 66.67 69.71 70.2468.7664.14 流動負債54.12 51.95 55.15 56.3957.9750.03 短期借借款27.90 25.37 31.97 34.2834.9629.02 應付款款項15.19 15.42

10、12.90 13.4514.6112.89 預收款款項4.42 4.31 3.63 2.653.173.51 其他流流動負債6.61 6.86 6.64 6.015.224.60 長期負債12.42 11.62 11.04 9.496.9711.52 長期借借款6.29 5.43 4.90 3.973.775.04 其他長長期負債6.13 6.19 6.14 5.523.206.48 其他負債4.29 3.10 3.52 4.363.822.60淨值29.16 33.33 30.29 29.7631.2435.86 資本19.82 21.58 19.49 18.0820.3022.70 公積及

11、盈餘餘9.34 11.76 10.80 11.6810.9413.16註：中小企業的的定義為製造造業、營造業業、礦業及土土石採取業其其實收資本額額6,0000萬元以下者者，而農林漁漁牧業、水電電燃氣業、商商業、服務業業其每年營業業額在8,0000萬元以以下者。資料來源：財政政部營利事業業所得稅申報報資料磁帶。（二）存貨比率率略有降低民國88年中小小企業的存貨貨比率由244.93%下下降為21.22%，可能因為為景氣好轉、銷銷貨情況較佳佳，所以商品品積壓情形改改善，不但一一方面減少存存貨儲存費用用，另一方面面也減少商品品的磨損及折折舊損失。（三）基金及長長期投資比率率略有提高87年因為亞洲洲金融

12、風暴籠籠罩，其持續續時間的長短短仍未確定，因因而中小企業業大幅降低基基金及長期投投資的比率，但但到88年時，該該比率由5.04%提高高為7.188%，似可看看出， 888年的景氣已已較87年略有好好轉，廠商願願意增加長期期投資。（四）中小企業業流動資產比比率較大企業業為高在87年的資產產結構中，中中小企業與大大企業的流動動資產比率都都在64%以上，可可見企業避險險的心態相當當一致。到888年時，中中小企業的流流動資產比率率仍然達61%以上，而大大企業則降為為59.43%，已回復亞亞洲金融風暴暴以前的水準準，可見中小小企業對經濟濟前景的看法法較為保守。就流動資產結構構而言，中小小企業以存貨貨為主

13、，以應應收款項為輔輔，再次為現現金，但大企企業則是以應應收款項為主主，現金為輔輔，再次為存存貨，或許這這是大企業與與中小企業經經營方式不同同所致。尤其其中小企業的的流動資產主主要投資於存存貨，對其資資金運用是一一項沈重的負負擔。二、中小企業資資金來源分析析（一）負債比率率下降，淨值值比率提高就中小企業資金金來源看，888年負債比比率仍較877年下降，淨淨值比率則相相對提高，顯顯示中小企業業的資金結構構中，債權人人的安全邊際際較87年提提高。而888年的負債比比率是最近幾幾年來的最低低點，而且大大企業也有相相同的情況，是是否亞洲金融融風暴的遞延延效果，則有有待進一步驗驗證。（二）公積及盈盈餘比率

14、大幅幅提高民國87年受亞亞洲金融風暴暴影響，中小小企業公積及及盈餘比率大大幅下降為22.40%，但但88年淨值比比率大幅提高高，其中主要要來自公積及及盈餘，其比比率高達122.61%，成為重要的的資金來源。（三）負債中以以流動負債為為主無論是大企業或或中小企業，88年的負債比率皆告下降。中小企業的流動負債占負債比率由92.01%降為90.51%，大企業則由84.31%降為78.00%；而長期負債則分別由6.17%、10.14%提高為6.94%及17.96%。可見相對而言，中小企業短期還款的壓力較大企業為大，而且長期借款的能力也較低。（四）股東及同同業往來之重重要由於來自銀行及及其他金融機機構的

15、融通比比率減少，因因而中小企業業對短期資金金的需求更仰仰賴其他流動動負債（主要要為股東往來來和同業往來來），若再配配合預收款項項，則其在短短期資金的重重要性上已超超過短期借款款，這或許是是中小企業克克服短期借款款不足的變通通方法。三、中小企業綜綜合損益（一）中小企業業營業費用逐逐年提高以民國88年的的資料來看，中中小企業的營營業成本占營營業收入淨額額比率為800.46%，而大企業為為87.300%，可見中小企企業的營業成成本相對較低低，但是，中中小企業的營營業費用比率率卻比大企業業高出許多，使使得兩者的營營業淨利比率率相當接近。尤尤其88年中中小企業的營營業費用所占占比率還較887年略高，而而

16、大企業則反反而降低，可可見中小企業業在營業費用用的控管上有有待加強。（二）營業淨利利與本期損益益皆有增加88年中小企業業的營業淨利利占營業收入入淨額的比率率，由87年的4.23%略為提高至至4.54%，表示中小小企業的營運運狀況逐漸改改善，而在利利息支出及其其他非營業費費用的比率上上也相對降低低，所以盈餘餘比率較87年提高。中中小企業利息息支出比率降降低，表示資資金成本的負負擔減輕，應應與表3-11-1所顯示示的短期借款款比率降低、淨淨值比率提高高有關。表3-1-2民國83年至88年共同比比損益表中小企業單位：% 年年別項目83年84年85年86年87年88年營業收入淨額100.00 100.

17、00 100.00 100.00 100.00100.00減：營業成本84.47 84.29 83.43 82.71 80.2780.46營業毛利15.53 15.17 16.57 17.29 19.7319.54減：營業費用13.22 13.60 13.00 13.40 15.4614.96營業淨利2.31 2.11 3.57 3.88 4.234.54加：非營業收入入1.94 1.90 0.88 1.13 0.710.59減：利息支出1.731.821.93 2.051.401.25減：其他非營業業費用0.410.480.44 0.620.540.48本期損益2.11 1.71 2.08

18、2.34 3.003.45表3-1-2民國83年至88年共同比比損益表（續續）大企業單位：% 年別項目83年84年85年86年87年88年營業收入淨額100.00 100.00 100.00 100.00 100.00100.00減：營業成本86.34 87.69 85.84 84.57 86.7887.30營業毛利13.66 12.31 14.16 15.43 13.2212.70減：營業費用8.60 8.44 8.92 9.02 8.347.77營業淨利5.05 3.87 5.23 6.39 4.874.93加：非營業收入入1.49 1.87 1.20 1.53 1.261.06減：利息支

19、出1.411.361.83 1.781.471.30減：其他非營業業費用0.460.480.42 0.600.800.57本期損益4.67 3.90 4.18 5.56 3.874.11註及資料來源：同表3-11-1。四、中小企業財財務比率分析析（一）流動比率率、速動比率率都較87年年上升中小企業的短期期流動性在民民國87年大幅提提高後，在888年又再度度提高，大企企業也有類似似情況，表示示企業對於未未來仍然存有有不確定的疑疑慮，因此增增加可變現資資產比率。註：流動比率=流動資產流動負債100%，參參考值為2000，高於參參考值為佳。速動比率=（流流動資產-存貨）流動負債100%，參考值為10

20、00，高於參考值值為佳。存貨比率=存貨貨流動資產100%，參考值為500，高於參考值值為佳。資料來源：同表表3-1-11。（二）負債淨值值比率大幅下下降中小企業的負債債與淨值比率率由87年的1559.28%降為88年年的125.40%（圖3-1-2），表示示債權人的權權益愈受保障障，不過仍然然高於參考值值100%，惟惟相對於大企企業，中小企企業表現仍然然較佳。在長長期資金支應應能力上，中中小企業長期期資金比率大大為下降；反反之，大企業業則顯著提高高，而且與中中小企業有擴擴大差距之勢勢。此表示大大企業長期資資金融通能力力仍然遠較中中小企業為高高，除了反映映中小企業長長期資金不足足外，也說明明中小企業長長期資金取得得能力不