本科毕业论文之上市公司资金监管问题探究

1、山 东 科 技技 大 学本科毕业设计（论论文）开题报报告题 目 上市公司资资金监管问题题探究学 院 名 称 专业班级 学生姓名 学 号 指 导 教 师师 填表时间： 20111年 04月 22日填表说明1.开题报告作作为毕业设计（论文文）答辩委员员会对学生答答辩资格审查查的依据材料料之一。2.此报告应在在指导教师指指导下，由学学生在毕业设设计（论文）工作前期完成，经指导教师签署意见、相关系主任审查后生效。3.学生应按照照学校统一设设计的电子文文档标准格式式，用A4纸纸打印。4.参考文献不不少于8篇，其中应有适当的外文资料（一般不少于2篇）。5.开题报告作作为毕业设计计（论文）资资料，与毕业业设

2、计（论文文）一同存档档。设计（论文）题目上市公司资金监监管问题探究究设计（论文）类型（划“”）工程实际科研项目实验室建设理论研究其它本课题的研究目目的和意义随着社会经济的的不断发展以以及经济全球球化一体化的的逐步形成，我我国证券市场场也在日趋成成熟，上市公公司的规范运运作水平也在在不断提高，但但是我国上市市公司在资金金监管方面所所暴露的问题题仍然较多，并并且所暴露的的问题也比较较严重，其中中蕴含着巨大大的财务风险险。尽管监管管部门给予了了一定的关注注，也出台了了相关的政策策、法规，但问题仍然然未能得到有有效的控制。基于上述情况本本文从上市公公司关联方资资金占用、关关联担保以及及委托理财等等三个

3、方面分分析其形成原原因、存在的的问题及风险险以及其对上上市公司所带带来的影响，对对症下药，提出资金金监管对策，加加大力度解决决我国上市公公司资金风险险情况，保证证资金安全，维维护好广大中中小投资者的的利益。本课题的主要研研究内容（提提纲）1 引言1.1研究的目目的和意义 1.1.1研究的目目的 1.1.2研究的意意义1.2国内外研研究现状1.3研究的方方法和思路1.4研究的主主要内容2 AB集团资资金监管策略略探究3 对上市公司司关联方占用用资金的分析析3.1关联方占占用资金概述述3.1.1关联联方概述3.1.2关联联方占用资金金总体情况3.2关联方占占用资金的原原因3.2.1关联联方占用资金

4、金的直接原因因3.2.2关联联方占用资金金的间接原因因 3.3 资金占用产产生的负面影影响 3.4对对关联方资金金占用的监管管对策4 对上市公司司关联担保问问题的分析4.1关联担保保的演变历程程及现状4.2 违规担担保的类型4.3上市公司司存在违规担担保的原因4.4对关联担担保问题的监监管建议5 对上市公司司委托理财问问题的思考5.1委托理财财的主要表现现形式5.2委托理财财问题的形成成原因分析5.3委托理财财的负面效应应5.4对上市公公司委托理财财的监管建议议6上市公司资金金总体监管策策略分析7 总结与展望望7.1研究结论论7.2前景展望望8 结束语参考文献致谢文献综述（国内内外研究情况况及

5、其发展）（一）国内研究究现状关于关联方占用用资金问题的的研究，王敬敬党认为：在在现实治理问问题中，上市市公司控股大大股东与中小小股东的利益益并不总是一一致的，这种种利益的分歧歧所形成的控控股大股东与与中小股东之之间的委托代代理关系在实实践中的重要要性已经远远远超过了股东东与经理层的的委托代理关关系。吕长江江与肖成民在在考察最终控控制人侵占上上市公司资源源实现利益转转移现象后，还对其原因以及最终控制人对转移出去的资源如何利用进行了研究，研究认为：加强对中小投资者的法律保护，应以政府这只“有形的手”制约最终控制人的利益侵占行为；强化公司信息披露，增强外部投资者的辨别能力，同时以市场这只“无形的手”

6、制约最终控制人的利益侵占行为。关于关联担保问问题的研究，王艳丽在我国上市公司“债务担保链”的博弈分析一文中，通过创建博弈模型分析了我国上市公司的“债务担保链”现象。她从企业、政府、立法及监督机构(证监会)这三者的角度探究了“债务担保链”存在的原因，并从逐步调整股权结构、完善上市公司治理结构，健全完善有关法律机制这两方面分析了改变现状的对策。贺雪迎认为我国上市公司的非理性担保行为有三种模式:提款机式的担保、连环套式的担保、子债父保，而上市公司治理结构不合理，提供担保的企业缺少对担保决策的分析能力，目前企业融资渠道匾乏，担保市场欠发达，中介机构不够成熟是造成这一局面的罪魁祸首。朱世芳针对“担保圈”

7、现象进行了剖析，并从上市公司自身、银行等角度给出了建议。刘智认为上市公司担保问题严重的原因在于:内部治理结构不完善，内部人控制严重，流通股股东无法发挥作用；内部控制弱化，对责任人的行为缺乏有效约束:相关法律法规不完善;地方政府保护主义严重;商业银行法律、法规意识不强等。建议完善上市公司治理结构、加强上市公司信息披露、提高社会中介机构执业水平以加强社会监督，完善相关的担保法律法规、实行独立董事及流通股股东联合否决机制等。关于委托理财问问题的研究，侯侯毅指出在如如今的经济金金融环境下，委委托理财主要要受三方面的的影响：法律律风险，市场场风险和操作作风险。并对对以上三种风风险的具体表表现特征进行行了

8、剖析。同同时刘巧燕也也在其上市市公司委托理理财的问题与与思考一文文中提出了一一些改善措施施。（二）国外研究究现状Johnsonn, La Porrta, LLopcz-De-Siilaness和Shleeifer (以下简称称JLLS)在2000年提提出了“利益输送（TTunnelling）”一概念。Tunnnelingg直译为“隧道行为”，原意指通通过地下通道道转移资产行行为，在这里里理解为企业业的控制者从从企业转移资资产和利润到到自己手中的的各种合法或或非法的行为为，这种行为通通常是对中小小股东利益的的侵犯。JLLLS认为利利益输送通常常有两种表现现形式，第一一种形式是大大股东为了自自身利

9、益可以以轻易地通过过自我交易从从企业转移资资源。第二种种形式是控制制股东可以不不必从企业转转移任何资产产而增加自身身在企业的份份额，如通过过发行股票稀稀释其他股东东权益、冻结结少数股权、内内部交易、渐渐进的收购行行为以及其他他旨在反对中中小股东的各各种财务交易易行为。Wuurglerr的研究证明明，大股东“掏空”行为会降低低资本市场的的资源配置效效率。Berrtrandd 等研究认认为，大股东东的“掏空”行为降低了了整个经济的的透明度，并并可能加剧信信息的不对称称程度。Jensen & Meccklingg指出：因为债务契契约的特殊性性(指债务契契约具有利用用债务方式融融资的项目所所产生的超出

10、出融资成本以以上的收益全全部归项目所所有者获得的的特征)容易易诱使股东选选择风险大的的项目进行投投资，公司举举债就产生了了股东和债权权人的利益冲冲突，即存在在贷款人与公公司股东之间间的代理问题题。如果债务务是有担保的的，股东和债债权人的利益益将结合在一一起，股东采采用这种风险险转移行为的的动力就会减减弱，特别是是当借款人拥拥有担保资产产的权利时，公公司将难以用用风险较大的的资产替代风风险较小的资资产。由此他他们认为:担担保可以解决决贷款人与公公司股东之间间的代理成本本。Leetth & SScott指指出：要解决这种种债权人财富富向股东转移移问题，要求求公司债务有有担保是可行行的解决方案案。如

11、果债务务契约中的担担保条款允许许贷款人在借借款人违约。著名的经济学家Barro首先分析了担保对贷款利率的影响，并且他指出：在信贷市场竞争的情况下，如果保持贷款人的期望收益不变，名义利率、借款人的期望利率都将随着担保均值(以担保额/贷款额表示)的增加而减少，从而担保有利于降低债务人的融资成本。拟解决的关键问问题1.分析上市公公司关联资金金占用，提出出监管建议2.分析上市公公司关联担保保情况，提出出监管建议3.分析上市公公司委托理财财的利弊，提提出监管建议议4.总体分析上上市公司资金金监管情况，得得出监管策略略研究思路和方法法本文研究思路：先从AB集集团的角度分分析上市公司司的资金监管管策略，并从

12、从关联资金占占用、关联担担保以及委托托理财方面对对其进行分析析，结合ABB集团的策略略提出相关的的监管建议，最最终引伸出总总体监管策略略。论文的写作主要要采用定性分分析的方法，下下面进行一下下详细介绍：（1）文献研究究法。根据AB公司司资金监管这一研究究课题，通过过调查文献来来获得资料，从从而全面的、正正确的了解掌掌握所要研究究的课题。（2）调查法。本本文写作过程程中对AB集集团资料的收收集就是采用用的本法。有有目的、有计计划、有系统统的搜集ABB集团关于资资金监管方面面的资料。（3）归纳法。本课题的进度安安排第 7 周（2010.4.19-4.25） 撰写写并修改开题题报告，提交交实习报告

13、第 88-10周（2010.4.26-5.16） 收集资料，撰撰写论文初稿稿，完成初稿稿 第 111-13周（2010.4.26-5.16） 根据据老师修改意意见修改论文文 第 114 周（2010.6.07-6.13） 根据据老师的修改改意见再修改改论文 第 115 周（2010.6.14-6.20） 论文文定稿，打印印论文 第 116 周（2010.6.21-6.27） 制作作PPT准备备论文答辩参考文献1 本杜.中华人民共共和国证券法法.M.北京:法律出版社社.20052 陈超,闫国庆.上市公司委委托理财现状状分析及风险险控制.J.南方方金融.20005（5）3 贺雪迎迎.我国上市公公司

14、的担保风风险及其防范范初探.J.财会会月刊.20003 (113)4 候毅.我国上市公公司委托理财财动因和影响响的实证研究究.D.北京:清华大学.20055 刘巧艳艳.上市公司委委托理财的问问题与思考.J.成都都大学学报.2005（003）6 刘智.我国上市公公司对外担保保相关问题研研究.D.成都都:西南财经大大学.2006.7 吕长江江.肖成民.最终控制人人利益侵占的的条件分析对LLSSV模型的扩扩展.J.会计研究究.20077 (10) 8 裘益政政,陈琼琼.三问上市公公司委托理财财.J.国际融资.2004 (09 )9 王敬党党.控股股东资资金占用行为为与上市公司司价值研究.D.沈沈阳:

15、沈阳工业大大学.200810 王艳艳丽.我国上市公公司“债务担保链链”的博弈分析析.J.华东东经济管理.2003 (6)11 张洁洁,刘科伟,陈策.我国民间投投资与经济增增长关系分析析.J.西安邮电学学院学报.2007（6） 12 中华华人民共和国国统计局.中国统计年年鉴.M.北京京:中国统计出出版社.200813 中国国银行.中国国银行中银信信用卡信用政政策手册(简简易版).200914 中国国银行.中银信用卡卡进件柜台操操作指引.200915 朱世世芳.关于上市公公司担保圈问问题的思考.J.财财会研究.22005 (2)16 Beertrannd, Mariannne, Senddhil MMullaiinathaan, Ferreeting out ttunnelling: An Appplicaation to Inndian Businness GGroupss J. Quartterly Journnal of Ecconomiics, 22002, 118:1121-144817 Roobert J Burrro. TThe Looan Maarket. J. Journnal off Moneey, Crredit and BBankinng, 19976, 8818 Joohnsonn, La Pota, Loopez-DDe-Sillanes a