搞通财务出利润

1、搞通财务出利利润连载-第一一章 财务管管理与企业经经营之企业经经营的目的假如你熟知企业业经营的整个个循环过程，那那么你能把握握住他的关键键所在吗？你你了解企业的的财务管理吗吗？一个良好好的财务状况况和合理的财财务管理，对对企业的经营营循环又有什什么作用呢？在日常管理理中，又怎样样发挥他的作作用呢？情景案例一个人参加长跑跑运动，前提提是个自然人人，是有运动动能力的；其其次，还要有有健康的体质质，能够承受受剧烈的运动动；再者才是是参加运动后后的成绩，而而这个成绩是是运动的结果果表现。引申问题1人体运动的的关键是什么么？2对企业管理理而言，要促促进企业正常常运营与发展展，关键又是是什么？3如何防范企

2、企业运营与管管理出现失控控和混乱？又又该如何解决决这些问题？分析训练一、企业经营的的目的作为一位企企业的经营者者，也许会有有人问你：“经营企业的的目的是什么么？”是为了生活？为为了名声？为为了传承给后后人？为了追追求大企业的的气派？为了了在行业内的的排名？还是是为实现赢利利？遇到这样的问题题，你会怎样样回答呢？为为了企业更好好的发展，确确定怎样的经经营目的才是是最好的呢？怎样才能实实现你的经营营目的呢？（一）企业经营营的目的是什什么当今社会是一个个经济社会，经经济社会的最最主要载体是是企业，而一一个企业发展展的关键是管管理。经营者者作为企业管管理中最关键键的人物，其其经营思路决决定了企业未未来

3、的发展方方向，体现了了企业的经营营目的。案例有一位国外的企企业家讲过这这样两个故事事：第一个故事发生生在美国。在在美国资本市市场上，企业业之间的并购购买卖是非常常普遍的事情情，每天都有有很多的企业业在忙着推销销自己或者兼兼并别的企业业。一般而言言，国外的企企业家看中合合意的挂牌企企业时会问这这样一个问题题：这家企业业是由谁在经经营？如果这这家企业的经经营者是中国国人，他就会会失去兴趣，继继续寻找下家家；如果经营营者是犹太人人，那么就会会与经营者谈谈一谈，并且且很可能达成成协议。为什么呢？这位企业家说，因因为中国人在在经营企业的的时候，往往往是在企业经经营状况不佳佳、发展前景景不太理想，儿儿女也

4、不愿意意接手经营管管理时，才会会想到出售。对对于这种企业业，购买后很很难取得理想想的经营效果果。但是，犹犹太人正好相相反。他们往往往选择在企企业成长前景景较好的时候候，也就是在在企业处于快快速成长期的的时候出售。购购买这种企业业后往往有很很大的发展空空间，能够取取得很好的经经营效益和投投资效益。而而原投资者不不仅获得了企企业现存的价价值，也出售售了预期的价价值，因此选选择出售也会会取得很好的的回报。另一个故事发生生在中国台湾湾。台湾某家家族企业的经经营者曾经说说，他的企业业一定要由自自己的儿子来来继承经营。当当别人问他，为为什么想到要要把企业传给给儿子时，他他说：假如留留给儿子金钱钱，那么可能

5、能很快就会花花光；但是，假假如留给儿子子一个企业，只只要他肯努力力，只要这个个企业能够经经营下去，就就会有长久的的利润，也就就有了长远的的生活保障。那么，企业经营营的目的到底底是什么呢？是为了谋生生，还是像案案例中的台湾湾企业家所说说的那样，做做企业是因为为人的生命是是有限的，希希望能够把企企业像延续生生命一样传承承给子孙？从经济的角度出出发，企业经经营的目的就就是为了赢利利。那么，由由此又产生了了一系列新问问题：赢利是是指什么？我我们是追求生生产经营效率率的增长呢，还还是追求规模模的扩大，或或是以规模扩扩大实现利润润总额的增长长？假如管理得当，企企业会在不断断地经营发展展中壮大，发发展到一定

6、的的程度就可能能形成一种规规模经济，从从而产生规模模利润。但是是，规模跟利利润又是怎样样一个关系？规模大了就就一定利润大大吗？显然不是，我们们必须认清，简简单的生产规规模大或者销销售额大并不不一定等于利利润大，规模模扩大也并不不一定意味着着利润同比例例增长，没有有利润增长或或者发展前景景的规模扩大大反而会成为为企业健康运运营的障碍。规规模的扩大实实际也使投资资增加，对股股东利益来说说更危险。因因此，作为一一位企业经营营者，不能说说企业经营的的目的就是不不计利润、简简单地追求销销售额进入世世界五百强企企业行列。在前面的案例中中，我们提到到了一个重要要的问题：中中国人把企业业当成了生命命的载体，倾

7、倾注了过多的的情感；而犹犹太人仅仅将将企业作为赢赢利的载体，在在企业的成长长期，也是预预期价格最好好的时候把它它抛售掉。这这一问题反映映了两种不同同的经营企业业的思路。中中国人经营企企业的目的过过于复杂，目目标不明确，导导致企业经营营管理方式不不断变化，管管理成本过高高。从本质上上看，企业的的存在就是为为了追求赢利利，企业就是是一个赢利的的载体，这个个载体或者要要追求眼前利利益的最大化化，或者要追追求未来价值值的最大化，这这就是我们在在经营企业时时要考虑的一一个最重要的的目的。（二）如何达到到赢利的目的的经营企业最主要要的目的是为为了赢利，为为了追求利润润最大化。那那么，我们该该如何做才能能更

8、好地实现现这个目的呢呢？在今天供大于求求的市场态势势下，有些企企业为了生存存不得不牺牲牲利益降价促促销。无利润润经营不但会会降低客户忠忠诚度，更会会使营销成本本居高不下，造造成企业现金金流不畅。有有经济学者提提倡：“企业要从精精细化的终端端管理，逐步步走向精益化化的企业经营营。”因此，企业业只有实施精精益化经营，并并做好企业经经营中各个细细节的管理，才才能扩大经营营规模、提升升利润水平。但是，并不是所所有的企业都都有能力去追追求大规模经经营。而且，从从上面的论述述我们也应该该知道，简单单的扩大规模模只是一种粗粗放式的经营营，并不一定定会增加利润润或者提高利利润率。智慧棒事实上，要更好好地实现企

9、业业持续赢利，最最现实的途径径是提高管理理能力，特别别是提高企业业经营者的财财务管理能力力，进而提高高企业各种资资源的赢利能能力。企业就是一个投投资者赢利的的载体，而满满足客户需求求是企业存在在的基础。企企业必须要创创造价值，这这个价值要符符合三个方面面的需求：客客户、员工和和组织。因此此，企业发展展的起始点应应当围绕创造造价值的赢利利而展开，推推动企业持续续、稳定和健健康的发展。二、揭示企业业经营循环的的奥秘（一）现金与资资本现金，是指货币币及其等价物物。资本，是是指能带来增增值的货币、商商品等，资本本的最初形式式一般也表现现为货币。二二者是两个既既相互联系又又相互区别的的概念。举一个简单的

10、小小例子：在市市场经济社会会中，假如我我拥有1 0000元，然然后对你说：“我给你1 0000元，你你再给我1 100元。”很显然，这这个要求是不不合理的，这这种交换是不不可能被接受受的。但是，让让我们换一种种方式：假如如我还是拥有有1 0000元，我先用用这1 0000元去买了了一个凳子，然然后再告诉你你这个凳子如如何如何好，而而你需要这个个凳子，于是是就以1 1100元卖给给了你，交换换成功了。对对你来说，你你付出了1 100元现现金，得到了了一个凳子；对我来说，通通过这一买一一卖，我最初初拥有的1 000元现现金变成了11 100元元，实现了增增值，实现了了赢利的目的的。从这个小例子我我

11、们可以看到到，简单的现现金并不能带带来更多的现现金，无法产产生赢利，因因为在理性的的情况下，不不可能实现不不等量的现金金之间的直接接交换。现金金的好处是可可以随时转化化成其他各种种各样的商品品和资产，从从而实现了交交换。这是因因为，不同的的商品或资产产能够满足人人们不同的需需求，这种需需求与功能的的差异性提供供了交换实现现的基础，从从而提供了交交换双方共赢赢的可能。但但是，我们也也知道，并不不是所有人都都需要同一件件商品或资产产，而商品特特别是资产的的变现能力又又比较弱，如如果不能及时时找到合适的的交换对象，赢赢利就不可能能实现。同样，对企业而而言也是这样样。不管你的的企业是在生生产商品还是是

12、提供服务，从从某种角度来来说，企业都都是为了人们们实现交换的的需求与目的的而存在的，你你的经营和管管理就是为了了促进这个交交换顺利实现现。企业拥有有的资产有多多种表现形式式，包括现金金资产、存货货资产、生产产资料、机器器设备等，其其中，现金的的流动性很强强，但是赢利利性很弱；而而其他资产的的赢利性比现现金强，但变变现性较弱。因因此，要想维维持企业的日日常经营，实实现企业经营营的目的，即即实现赢利，就就必须兼顾资资产的流动性性和赢利性，兼兼顾现金和非非现金资产，兼兼顾资产管理理和经营管理理。（二）企业的经经营过程从总体上来说，企企业的经营可可以简单地概概括为从资金金到更多的资资金的一个过过程。但

13、是，我们也知知道，简单的的现金是不可可能带来更多多的现金的。企企业要实现赢赢利，就必须须先将现金转转换为各种各各样的资产，即即先进行投资资，再通过一一个生产经营营过程实现资资本的增值，这这样得到最后后的结果，即即实现赢利，得得到更多的现现金。 一般来说，我们们假设一家企企业新成立，投投资者和债权权人筹得资金金，投入企业业的初始资产产大多数是现现金。当我们们没有进行投投资的时候，这这个现金叫库库存现金；而而当现金投入入到企业里面面去参加循环环时，它就变变成了资本，可可以表现为固固定资产，也也可以表现为为流动资产。我们可以清楚地地说明一个企企业经营的全全过程。当我我们通过投资资把现金投入入到企业以

14、后后，它便参与与了企业的一一个经营循环环。一般来说说，企业首先先会用投资者者和债权人投投入的现金去去购买原材料料、机器设备备，聘请生产产经营人员和和管理人员等等。原材料经经过加工处理理以后就会变变成在制品，然然后再经过各各道生产工序序，最后变成成产成品。当当商品生产出出来后，即原原材料变为产产成品后，并并不代表资本本的增值就实实现了。要实实现增值，就就必须将产成成品投入销售售环节。通过过销售，客户户与企业之间间实现了交换换，交换得来来的现金叫销销售回笼或资资金回笼。回回笼了现金以以后我们才能能参加下一次次的循环。这这就是一次现现金变成资产产，又变成更更多现金的企企业经营活动动的全过程。销售商品

15、的政策策如何确定直直接影响现金金回收率的大大小。如果企企业销售商品品的营销策略略采用现款发发货，企业的的现金回款率率会达到1000%；如果果企业销售商商品的营销策策略采用欠款款销售，企业业的现金回款款率就会低于于100%。我们要注意的是是，这个最终终回笼的现金金一定要大于于我们当初投投入的现金。企企业的利润并并不等于企业业回笼的现金金。现金的实实现要经过从从现金至存货货、应收账款款，再回复至至现金的及时时转换。企业业的销售策略略采用欠款销销售时，虽实实现了利润，但但现金会停留留在应收账款款中。所以，从从投入现金到到资金回笼，往往往需要一个个较长的时期期，这里就涉涉及资金的时时间价值问题题。（三

16、）企业经营营的五大奥秘秘我们上面所所说的这个过过程，即从现现金到资产再再最后变成现现金的过程，实实际就是企业业的一个经营营循环，它对对企业的持续续经营和赢利利实现非常重重要。那么，我我们如何看待待这个循环？我们要达到到哪些目的？这个循环是是不是有什么么要求？下面，我们就来来了解一下这这个循环的奥奥秘所在，也也就是企业的的顺利经营和和良好发展的的奥秘所在。1经营循环的的安全企业循环的的安全表现在在两个方面：一是企业生生存环境的风风险。高风险险的企业经营营环境，投资资回报率可能能很高，但投投资者认为高高的回报难以以弥补高风险险，所以往往往会放弃这个个回报的要求求。二是企业经经营循环的安安全。我们都

17、都知道，在市市场经济中，企企业的经营风风险无处不在在。那么，我我们所说的经经营风险具体体表现在哪里里呢？它就表表现在企业的的经营循环断断了，企业的的日常经营过过程有可能无无法完成。那么，是在在哪里断开了了？是没有原原材料，还是是产成品卖不不出去，抑或或是应收账款款、销售货款款收不回来？只要其中的的一个环节出出问题，都会会使经营循环环过程被迫中中断，无法实实现从现金到到资产再到现现金的循环。另外还有一一种情况，就就是虽然产品品从生产到销销售都完成了了，但是，最最后销售回笼笼的现金却无无法完全补偿偿你的支出。比比如，你投入入了100万元现现金，用于购购买生产资料料、进行日常常生产经营，但但是因为各

18、种种因素，最后后产品出售后后只回收了880万元现金金，损失了220万元现金金。这就是循环的安安全性问题。那那么，这个安安全性体现在在哪些方面呢呢？首先，它它体现为企业业的经营循环环能够顺利完完成，就是说说从现金到资资产到现金这这样的一个循循环能够兜得得回来；其次次，还体现为为这个循环的的结果应该至至少与投入资资金等量。如如果循环断掉掉，安全性没没有了，那么么不仅你的赢赢利目标达不不到，甚至可可能连本金和和原始投资都都收不回来。2经营循环的的增值我们投资企企业、经营企企业的动力，就就在于通过投投资和经营能能带来利润，即即实现增值。如如果我们投入入了100元现金金，最后只收收回了1000元，就表明

19、明我们的投资资连资金的时时间价值都没没有收回，更更没有产生增增值。而没有有增值，作为为理性的经济济人，就失去去了投资的意意愿和需求，最最终我们无法法将企业经营营下去。因此，企业业的增值涉及及的要素不仅仅是本金部分分，还有高于于本金之上的的增值部分。企企业投资人的的资金如果不不投资企业，而而是存入银行行、购买国债债，就会有最最低的收益率率，我们设定定为4%（按银行行年存款率）。如如果投资企业业，就会产生生风险，于是是投资者就希希望有一个风风险补偿金。假假设风险补偿偿金是5%，再加上上收益回报率率5%，就构成成了：总投资资回报率=最低收益率率+风险弥补率率+投资回报率率。按照我们们的假设定义义率来

20、计算,总的投资回回报率为144%。最低收益率率加风险弥补补率只是投资资的成本，投投资回报率才才是企业的回回报。现实中中的一些企业业年平均投资资回报低于99%，就是低低于了资金成成本，长此下下去就会损失失企业资本金金。企业投资的增值值程度又和投投资者的预期期渴望有关。我我们做过一个个测试，在传传统行业里，日日本企业投资资者认为最长长的投资回报报期限可以达达到5年左右，而而在中国，投投资者则期望望在23年就要收回回投资。这与与中国市场正正在处于高速速成长阶段，投投资者的渴望望度较高，资资金增值的作作用力比较大大有关。3经营循环的的顺畅循环顺畅，实实际就是要求求企业的生产产经营合理有有序地进行，要要

21、求生产经营营的整个循环环在合理的时时间内完成，要要求不论是资资金筹集、原原材料供应，还还是产品生产产、产品销售售、资金回笼笼，都要在规规定时间内按按质按量完成成。一旦某个个环节出现停停滞，比如原原材料供应不不足、产成品品滞销、应收收账款回收困困难等，都会会影响循环的的完成，影响响企业经营的的效果。在实际经营中，存存在一种误区区，认为生产产经营链越长长，企业的赢赢利点就越多多，对企业赢赢利水平的提提高就越有利利。比如说，一一个企业从事事服装生产，它它可能就想再再介入服装的的批发零售，或或者介入上游游原材料如布布料的生产。但但是，我们应应该看到，虽虽然生产链越越长，赢利点点就越多，可可是并不一定定

22、就能带来更更多的利润。因因为循环拉长长了，企业完完成一个经营营循环所需的的时间和资金金越来越多，循循环中可能遇遇到的影响因因素也就越多多，循环的顺顺畅性就越难难保证，从而而导致一个循循环下来所实实现的赢利和和得到的增值值现金就不尽尽如人意了。4经营循环的的速度循环的速度度，也可以说说是循环的效效率或资金周周转速度。它它有两种表达达方式：一是是，一定时期期内（比如说说一年内）整整个循环过程程进行了几次次；二是，实实现一个完整整的循环过程程需要多长时时间。循环速度的的快慢，对企企业赢利水平平的影响非常常大。在毛利利率相同的情情况下，资金金周转速度越越快，赢利水水平越高。举举例来说，有有两个企业，投

23、投资规模都是是100万元，毛毛利率均为220%，在一一年的时间内内，一个企业业的经营循环环过程完成了了一次，则其其实现的毛利利为20万元；而而另一个企业业经营循环的的过程完成了了两次，在不不考虑利润再再投资的情况况下，其实现现的毛利为440万元。很很明显，后者者的赢利水平平远远高于前前者，企业经经营循环的速速度与企业的的赢利水平是是一个正相关关的关系。当然，也并并不是说经营营循环的速度度越快的企业业，其利润就就一定越高，企企业的赢利水水平还要考虑虑其规模与毛毛利率的影响响。比如一家家生产大型电电力变压器的的企业，从订订单下来进行行生产到最后后资金收回可可能要两年的的时间，而居居民区的一家家小超

24、市也许许只要两周。那那么，是不是是我们就不能能投资变压器器厂而只能投投资超市了呢呢？当然不是是这样的。虽虽然超市的循循环过程时间间短、速度快快，可是变压压器的毛利率率可能大大高高于经营超市市，而且两者者的投资规模模也不可比。500万元一年内周转一次、毛利率30%，与5万元一年内周转6次、毛利率10%相比，很明显，还是前者赚钱。因此，在我们的的实际经营中中，关键是要要注意循环速速度和投资规规模、利润水水平等的平衡衡问题，也就就是说，你期期望的资金周周转速度应该该与企业的总总体规模和利利润率相匹配配。在整个循循环过程中，速速度的快慢可可以体现在很很多方面，比比如存货周转转率、应收账账款回收等。因因

25、此，我们可可以通过多个个途径来提高高我们企业经经营循环的速速度，提高资资金周转的效效率，从而提提高企业的赢赢利水平。5经营循环的的变现对一个企业业来说，现金金资产的流动动性最强。为为了满足日常常经营的需要要，一个企业业必须要有足足够的现金资资产，以应对对各种各样的的经营需求与与变动。现金金从何而来，一一个重要的来来源是初始投投资。可是我我们也知道，一一般来说，作作为初始投资资而投入企业业的现金主要要用于购买各各种生产资料料和设备了，只只有很少一部部分用于维持持日常经营。因因此，如果企企业持续经营营，就必须另另外寻找现金金资产的来源源。而经营利利润的变现就就是满足企业业日常经营现现金需求的最最稳

26、定、成本本最低的来源源。因此，这就就要求企业经经营循环的最最后成果一定定是要回收到到增值的现金金。如果我们们没有回笼现现金，那么，就就算企业账面面上有很高的的利润，这样样的利润表现现在哪里？在在应收账款上上？在存货上上？在客户的的口袋里？在在这种情况下下，我们既没没有用于日常常经营的现金金，无法实现现经营资金的的自给；同时时又存在着一一种风险，即即账面利润变变现的风险。这是目前很多企企业在生产经经营时常出现现的问题。我我们的企业，在在刚起步规模模较小时，往往往因为资金金来源不多而而非常注重现现金的回笼，反反而在做大以以后，就将资资金慢慢在存存货、固定资资产、投资等等环节上沉淀淀了下来，对对资产

27、的流动动性和变现能能力重视不足足，从而使经经营循环的结结果不是回收收更多的现金金，导致经常常出现账面利利润数值很高高但是企业却却没有资金，甚甚至陷入严重重的财务危机机的情况，严严重影响了企企业的经营和和发展。（四）企业业经营循环与与财务管理的的结合通过上面的的分析，我们们知道，在企企业的经营循循环中，企业业的经营与财财务有着紧密密内在的联系系，资产的流流动性与赢利利性是结合在在一起的，企企业的经营目目的是实现赢赢利，同时经经营循环的结结果是回收到到增值的现金金，或者说必必须要注重其其变现能力，而而且在企业的的日常经营中中还必须保证证有足够的现现金资产。这这样，在企业业经营管理中中一个很重要要的

28、内容就是是实现生产经经营和财务状状况的协调。我我们可以通过过合理的现金金管理、资产产管理、应收收账款管理等等来促使生产产经营循环安安全顺畅地进进行，回收到到增值的现金金，而这些正正是财务管理理的重要内容容。从这个角度来说说，企业的生生产经营与财财务管理实际际上是结合在在一起的，二二者的目标及及其实现过程程也是统一的的。企业经营营的目标通常常表现为一定定的财务指标标，而企业财财务管理的主主要作用是为为企业日常经经营的顺利进进行和未来发发展战略的实实现提供服务务。作为现代代企业管理的的主要内容之之一，企业的的财务管理实实际就是对现现金和其他资资产的综合管管理，就是把把企业资金管管理和赢利目目的结合

29、在一一起。如何更更好地实现企企业的赢利目目标，是我们们财务管理最最重要的核心心点。三、财务管理的的三大要件与与企业经营的的结合（一）企业业的利益相关关者企业作为一个社社会团体，它它在市场上的的任何行为都都不可能是孤孤立的，企业业的每一个决决策及其结果果好坏都会对对企业内部或或外部的很多多部门与群体体产生影响。同同时，企业的的经营管理及及其结果也会会受到很多部部门与群体的的影响。这些些受企业运营营影响和能够够影响企业运运营的部门和和群体就是企企业的利益相相关者。虽然然企业的利益益相关者的共共同点就是与与企业的经营营及其赢利水水平相联系，但但是，不同的的群体和部门门与企业的相相关度是不同同的。也就

30、是是说，不同的的群体和部门门受企业经营营行为的影响响方向与程度度不同，它们们对企业与企企业管理者的的利益要求，以以及因此而产产生的影响也也是不同的。1内部利益相相关者（1）股东东股东是企业业的投资者，是是企业联系最最密切的利益益相关者。股股东的利益由由企业的经营营状况和赢利利水平决定。同同时，股东的的决策与需要要会直接影响响企业的经营营管理与赢利利水平。大家家都知道，股股东之所以向向企业进行投投资，最主要要的目的就是是为了追求利利益获得更多多的利润，或或者说现金回回报。那么，股股东对企业的的利益要求就就唯一是追求求利润最大化化、分红赢利利吗？实际并不是这样样的。股东对对企业的利益益要求是有层层

31、次性的。在在企业的不同同发展时期和和经营状况下下，股东的利利益要求也是是不同的，具具体有以下几几个层次：资本的安安全股东将资金金投入企业后后，对企业经经营管理者并并不是一开始始就要求回报报多少利润，而而是首先要求求投资成本的的安全。换言言之，股东进进行投资时，并并不要求一开开始企业就能能给他们赚大大钱，但是他他们投资的前前提条件是要要保证他们的的投资成本能能够回收。这这里既有对管管理资本的经经理人的道德德上的要求，也也有对企业重重大交易行为为的控制权。资本的增增值人们常说，资资本的本质就就是追逐利润润。不错，在在市场经济中中，投资的动动力就在于资资本带来更多多的资本，能能实现赢利、实实现增值。

32、股股东之所以愿愿意投入资金金，就是因为为他们需要得得到更多的利利润，并且这这个增值要大大于资本的成成本。假如企企业的经营不不能满足他们们的需求，无无法实现资本本的增值，最最终他们将会会撤走投资。持续的回回报有一个简单单的小例子，假假如你投资11 000万万元到一家企企业，该企业业的年资金回回报率是200%，这家企企业是否值得得投资？当然然应该投资了了！那我们再加加一个条件，企企业当年的资资金回报率仍仍然是20%，但是逐年年下降5%，你还会会投资吗？显显然，你必须须考虑了。因因为虽然当年年的利润高，但但是企业的赢赢利水平持续续下降，当55年之后企业业陷入亏损时时，你的投资资成本都还没没有完全回收

33、收，这就存在在着很大的风风险。当股东把资资金投入企业业时，特别是是对一些大型型企业或项目目进行投资时时，他们不仅仅仅考虑企业业或项目当年年的赢利水平平，还会要求求以后年度也也能有一个持持续稳定的资资金回报。否否则，他们投投资的风险就就会增大，这这会大大影响响股东投资的的积极性。（2）员工工员工作为企企业经营管理理的实际操作作者，对企业业最直接的利利益要求就表表现在薪资上上。他们总是是期望比较高高的薪资，这这个高薪资不不仅体现在当当前金额上，还还体现在一定定程度的持续续性的增长上上。其次，除了了有薪资的要要求外，员工工还要求满意意。这个满意意包括：第一一，公司有没没有发展前景景；第二，员员工本人

34、是否否有发展机会会。因此，员员工对利益的的要求不仅能能满足个人的的现在，还要要满足他的未未来。最后，员工往往往要求企业提提供一定的保保障，比如要要求参加养老老保险、失业业保险、医疗疗保险等，这这些制度往往往能够给员工工带来一定的的心理保障。2外部利益相相关者（1）客户户客户作为企企业产品或服服务的购买者者和使用者，他他们对企业同同样也有利益益要求。举个个小例子，当当我们决定去去购买一些日日常用品时，一一般会选择去去超市、大型型的仓储市场场等。那我们们为什么不去去近在咫尺的的百货商店里里买呢？为什什么也不去路路边的小地摊摊买呢？那是是因为我们知知道，去超市市里买东西比比百货商店便便宜，同时又又比

35、地摊有质质量保证，这这就是客户的的利益要求。客客户的这种利利益要求体现现在以下三个个方面：交易是有有价值的为什么我们们放弃了家门门口的百货商商店，而宁愿愿绕路去大型型的超市买东东西？那是因因为我们感觉觉到去超市购购物更划算，这这种省钱的感感觉让我们觉觉得赚了。客客户也是如此此，理性的客客户也是追求求个人利益最最大化的，只只要他们觉得得交易是合理理的，能够使使他们的效用用更大，他们们往往宁愿选选择物美价廉廉的商品和企企业，而不是是优先考虑距距离等次要因因素。交易是安安全的交易的安全全性也是客户户进行选择时时的一个重要要因素。这个个安全性是指指交易内容的的质量有保证证。这个安全全性是一种持持续的安

36、全，没没有一个客户户愿意频繁地地更换供应商商，因为这会会浪费很多精精力。如果安安全性不能一一直保证，他他们往往不会会一开始就选选择这家企业业。追求长期期的满意长期的满意意，是指客户户的一种心理理的价值诉求求。比方说，某某一国际知名名品牌的服装装或者是某一一限量版的手手表，对穿戴戴者来说，除除了商品本身身的使用价值值外，更重要要的是因此获获得了一种心心理满足感。这这种心理价值值，往往是通通过品牌的价价值体现的，而而客户的忠诚诚度也往往因因此而建立。（2）供应应商企业与供应商的的利益关系，换换个角度来看看，与企业和和客户的关系系相似，只是是此时企业变变成了客户。供供应商对企业业的利益要求求其实很简

37、单单：一是要实实现利润，如如果供应商把把东西卖给企企业却不赚钱钱，就不会再再与其进行交交易了；二是是希望维持较较稳定的交易易联系。当然然，这种持续续必须能够保保证其在比较较长时间内能能获得利润。3社会利益相相关者企业的经营营是在一定的的外部环境与与条件下实现现的，企业为为社会提供产产品与服务，同同时也需要社社会为它提供供产品与服务务。因此，企企业也就必须须承担一定的的社会责任与与义务，必须须平衡社会利利益与企业利利益的关系。根根据对企业的的利益要求不不同，企业的的社会利益相相关者主要包包括：（1）政府府政府对企业业的利益要求求主要体现在在税收征管和和一些公共责责任上。（2）社会会大众企业的赢利

38、利来自于社会会。因此，社社会大众往往往希望企业能能够在一定程程度上回馈社社会。比如说说，希望企业业在慈善事业业上有所作为为。（3）自然然环境企业经营需要有有一个相适应应的自然环境境，以保障企企业持续经营营。很显然，环环境对企业最最基本的利益益要求就是，要要求企业在生生产经营中具具有环保意识识，采取环保保措施。环保保是一个从环环境中索取还还要回馈回去去的过程。这这就是企业对对环境的利益益。（二）企业业财务管理的的三要件企业财务管理最最重要的内容容有三个，我我们也可以称称之为财务管管理的三大要要件，即利润润、现金流量量和财务体系系的健康。1利润企业财务管管理的中心内内容就是利润润。在财务管管理中是

39、通过过多个指标来来强调利润对对企业经营和和财务管理的的重要程度，比比如资金回报报率、利润率率、每股净收收益等。而现现代财务管理理正是通过分分析、控制这这些指标而了了解企业的经经营状况和赢赢利能力，从从而确定企业业的财务战略略，并对企业业经营决策提提出建议。那么，企业业的利润从何何而来？我们们都知道，“利润=收入成本本”，收入的多多少和成本的的大小都会影影响利润的大大小。直白地地说，企业的的利润就是从从两头而来：一头是企业业的收入，或或者说是销售售额、营业额额等；另一头头是企业经营营的成本，即即各种支出的的总和。利润润实际上就是是两头之间的的差额，在一一个因素固定定的情况下，收收入越多，利利润越

40、大；费费用越低，利利润越大。因因此，我们要要扩大利润也也应该从两头头着力，即将将扩大业务和和控制成本费费用结合起来来，单从一头头着力并不一一定能达到扩扩大利润的目目的。比如说说，一家企业业的销售额增增加了10万元，但但同时它的管管理费用也增增加了10万元，结结果企业的利利润增加额等等于零。对一般企业而言言，由于市场场竞争日益加加剧、企业面面临着多种经经济风险，企企业产品的需需求与定价并并不是自己能能完全决定的的。营业额、收收入的大小及及其增长速度度与市场机会会和企业所处处的竞争位置置有很大关系系，如果不能能及时把握住住市场机会，就就无法轻易提提高收入。相相对而言，企企业经营的成成本费用，特特别

41、是管理费费用、财务费费用的影响因因素大多取决决于企业内部部的经营管理理能力，也就就是说，是企企业能进行自自我控制的。因因此，在这样样的市场环境境下，向企业业内部挖潜，即即提高企业的的经营管理效效率、控制成成本费用增长长就成为提高高利润的一个个重要措施。2现金流量企业财务管管理主要是资资金管理，其其对象是资金金及其流转。资资金流量的起起点和终点都都是现金。企企业的其他资资产都可以折折为现值以现现金形式表示示。企业的现金金流量是指，企企业在日常经经营和投资活活动中产生的的现金流动总总额。它包括括两个方面：一是现金流流入，主要来来源于企业的的营业收入、利利润累积和筹筹资活动等；二是现金流流出，主要用

42、用于企业的经经营支出、投投资活动以及及其他支出。现金流量对对于企业的经经营循环状况况极为重要。要要保证企业经经营良性循环环，就必须保保证充足的营营业资金。如如果现金资产产不足，一旦旦出现重大资资金需求或意意外支出，就就很容易导致致经营循环中中断、财务状状况恶化。此此时，即使企企业的经营状状况和发展前前景都很好，也也存在着巨大大的经营风险险，甚至可能能导致破产。如果企业的现金金流入流出量量相等，财务务管理就是健健康发展。实实际上这种情情况极少出现现，不是收大大于支，就是是支大于收。在在现代的买方方市场，很多多企业都会出出现现金流出出大于现金流流入的情况。现现金流转这种种不平衡的原原因有企业内内部

43、的赢利、亏亏损或规模扩扩充等因素，也也有企业外部部的市场环境境变化、经济济兴衰、企业业间的竞争等等因素。3财务体系的的健康企业财务体体系的内容十十分丰富。一一个合理的财财务体系应该该包括投资体体系、融资体体系、财务管管理体系等。体体系内部的各各部分是相互互影响、相互互制约的。同同时，财务体体系及其各部部分内容与企企业的经营发发展也是密切切相关的。企企业财务体系系的健康程度度决定了企业业整体的财务务状况，密切切影响着企业业的经营能力力及其抗风险险能力。企业的财务三大大要件与企业业经营的关系系十分密切。利利润是企业收收入与成本费费用的差额，可可以通过扩大大销售额和控控制成本费用用来提高；经经营现金

44、流量量是企业从营营业收入、利利润或者其他他来源中获得得的，其作用用就是保证经经营循环的顺顺利进行；而而财务体系的的健康程度则则是反映企业业的经营状态态和整个经营营风险的一个个主要指标。智慧棒利润、现金金流量、财务务体系的健康康程度这三大大要件，不仅仅能够衡量企企业的经营成成效，同时也也可以衡量企企业管理者的的绩效。（三）科学合理理的财务管理理能够全面提提高企业竞争争力1财务三要件件的平衡是企企业经营良性性循环的保证证企业的财务务管理，必须须要综合考虑虑利润、现金金流量和财务务体系的健康康这三者的平平衡，同时也也要考虑这三三个要件与企企业经营发展展目标的平衡衡。如果我们们仅考虑其中中的一个要素素

45、，很可能会会给企业经营营带来风险。比如说，如如果我们只考考虑利润这一一个要件，仅仅考虑利润指指标的话，就就可能导致企企业经营者和和管理者产生生一种短视倾倾向，促使他他们采取提高高短期利润的的措施，却忽忽视了许多更更重要的问题题。当然，不同同的企业，由由于其经营战战略和经营思思路的不同，对对财务管理的的侧重点也会会有区别。东东西方企业家家在经营企业业的时候，着着眼点也是不不同的。比如如，日本企业业和中国企业业经营有一定定的相似性，都都比较喜欢以以销售额和市市场占有率作作为考察企业业经营成果的的重要指标，因因此也就比较较注重销售额额的拉升。我我记得有一家家企业，这几几年因为竞争争力要素的改改善导致

46、了销销售增长率提提升很快。整整个销售额虽虽然是上去了了，但是企业业的经营状况况却越来越糟糟。后来经过过培训指导，转转变战略之后后，第一年的的利润增长了了10，但销销售额却下降降了20。这就就说明一个问问题，是要利利润，还是要要销售额，这这里需要有一一个权衡。220世纪70年代末到到80年代初，日日本的产品品品质稳定、价价格低廉，采采取覆盖市场场销售的方式式，以至于在在全球范围内内“日本制造”变成了一个个强大的冲击击波。这就跟跟日本的经营营思路有关。而而相对于东方方企业而言，西西方企业则比比较关注资金金回报率和企企业现金流量量，股东和经经营者很在意意企业经营发发展每个阶段段的收益，也也非常重视企

47、企业的现金流流量管理，以以保证企业日日常经营的顺顺利进行。东西方企业家考考虑企业经营营的着眼点不不同，从而导导致了东西方方企业在整个个经营管理和和财务管理上上采取的方式式也不同。2财务三要件件的平衡是企企业长远发展展的需要在一个竞争激烈烈的市场，企企业想要成功功非常困难，而而想要维持其其成功就更不不容易了。我我们看到，有有很多企业通通过几十年的的努力才发展展到了一个较较高的层次，但但是它的垮掉掉却可能只要要一年或半年年，甚至更短短的时间。典典型的如英国国的巴林银行行。虽然大厦厦的倾倒看似似很快，其实实任何企业的的失败实际上上都是多方面面因素长期积积淀的结果。长长期存在的各各种问题和隐隐患导致企

48、业业的财务风险险、经营风险险慢慢积淀，当当积累到一定定程度或者外外部条件发生生变动时，就就导致其一败败涂地。因此此，要想保持持企业健康持持续的发展，我我们在制订和和执行企业经经营战略和财财务管理战略略时，都必须须综合考虑各各方面的平衡衡关系。3财务三要件件的平衡和科科学的财务管管理战略是满满足各方面利利益相关者要求求的保障企业业要保持良好好的运营，就就要密切关注注利润、现金金流量和财务务体系的健康康这三大要件件，同时，依依据企业的具具体情况和变变幻莫测的市市场环境调节节好这三大要要件之间的平平衡，使企业业运营形成良良性循环，保保持可持续发发展。企业战略决定着着企业前进的的方向，财务务管理作为企

49、企业经营的重重中之重，更更需要管理战战略的指导。科科学的财务管管理战略，能能够引导企业业向着更理想想的目标驶发发。4建立科学的的财务管理体体系，促进企企业竞争力全全面提升（1）现金金流量是企业业的血液企业就像是是一个人，人人能够生存的的前提条件是是保证血液循循环的顺畅。对对企业来说，现现金就是企业业的血液，现现金流量就是是企业的血液液循环。企业业要想生存，正正常开展生产产经营活动，就就必须有现金金，必须保证证现金流动的的顺畅。同时时要提醒大家家的是，随着着企业参与的的经营越来越越多，竞争越越来越激烈，对对现金资产及及现金流量的的需求也就越越大。也就是是说，血液循循环的流量要要求更大，速速度也要

50、求更更快。（2）财务务体系的健康康程度就是企企业的健康程程度财务体系的的健康程度决决定了企业能能不能参与到到激烈的市场场竞争中去。假假如企业本身身的财务体系系问题重重，资资金短缺、资资金管理又很很落后，那么么当它与其他他企业进行激激烈的行业竞竞争时，就会会处于相对劣劣势，很难胜胜过竞争者。就就像人参加运运动，强度越越大、持续时时间越长的运运动，对人体体的综合素质质要求越高，对对身体的健康康程度要求也也就越高。而而企业面临的的竞争越激烈烈、发展越快快速，市场对对企业的要求求就越高，对对企业的财务务体系要求也也就越高，这这种要求会影影响企业的未未来发展以及及长远的赢利利能力。（3）利润润是企业参加

51、加竞赛的成绩绩利润，就是是你的企业参参加运动以后后的成绩。那那么，我们应应该怎么去检检测和评价这这些成绩呢？直观地说，利利润当然是越越高越好，不不过我们也知知道，当运动动员参加的是是一个长跑项项目时，就不不能以短跑的的成绩来进行行要求和评价价。我们在企企业的不同发发展时期，对对利润的要求求也是不一样样的，从而对对财务工作的的重心设计与与要求也不同同。在企业的的创业期，我我们也许只要要求生存，而而对利润水平平一般不会有有过多要求；在企业的快快速成长期，则则会要求利润润率有较大的的增长，以适适应企业发展展的速度和需需要；当进入入到稳定发展展的时候，要要求的便是一一个稳定的回回报，而不再再盲目追求增

52、增长率了。而我们的很多企企业都过于短短视，即使认认识到企业的的发展是有阶阶段性的，也也不愿意以眼眼前的利益去去交换长期利利益。比如说说，很多企业业不愿意培养养人才，也不不愿意做研发发项目，而是是希望职工今今天进来明天天就做出成绩绩，项目今天天投产明天就就能赢利。因因为研发工作作和人才培养养，一般会使使当期成本费费用增加，而而不能使当期期利润增加，但但它们所能带带来的利润却却是长期的。5财务管理的的经典要素至此，我们们总结一下财财务体系是通通过什么来提提高企业的经经营能力和竞竞争能力的，主主要有以下四四点：第一，企业业生存的根本本是它的现金金赢利。企业业现金最稳定定的来源是它它每次经营循循环所带

53、来的的现金赢利。但但是，即使它它当期没有赢赢利，甚至亏亏损，只要它它有足够的现现金去维持经经营循环，那那么它仍然能能够经营下去去。第二，企业业最高赢利的的目标应该是是追求整体企企业价值的最最大化。这个个价值的最大大化不仅体现现在当期或者者近几期的利利润上，还体体现在未来可可能产生的利利润上。第三，企业业财务管理的的两个基本点点是时间的价价值和风险的的价值。在企企业财务管理理中，一定要要权衡时间和和风险的价值值，控制好这这两个基本点点。第四，企业经营营的安全保障障是财务体系系的健康。如如果没有一个个健康的财务务体系，当市市场风险增大大的时候，企企业的抗风险险能力就会很很差，也就很很容易出现问问题

54、。智慧棒竞争是理财的一一个最基本的的环境要素。如如果我们忽略略了这样一个个竞争环境，所所有的理财行行为都会变成成一个自我设设计。这种竞竞争性是动态态的，企业不不能简单地想想我怎么活着着，还要考虑虑别人怎么活活着、客户怎怎么要求、竞竞争对手如何何，然后找准准自己的位置置。所以，企企业的财务管管理一定要和和市场相结合合。第二章企业的资资产与利润的的经营分析之之财务报表的的循环、如何何解读资产负负债表 企业的赢利需要要通过推动资资产的流动性性来达到超值值获利，所以以，资产的流流动性如何能能够实现，资资产如何避免免因过度消耗耗而不能更好好的实现赢利利，就是企业业经营管理的的核心所在。情景案例大禹外贸服

55、装厂厂有500多名成成衣工人。每每个人的加工工机台上都堆堆了十几、二二十几件服装装，为什么堆堆那么多？因因为该企业的的工人工资是是按衣服的件件数来计算的的，工人跑一一趟会拿五六六十件衣服往往前面箱子里里一摆，其他他时间可以少少活动，可以以做得更多。这这样做表面上上提高了效率率，但对公司司整体管理具具有不利影响响。因为每个个机台上的存存量很多，而而后面的整烫烫车间则在停停工待料。5500多人的的产品一下子子过去，又会会导致整烫车车间加班，因因此出现几道道工序之间的的不平衡。引申问题企业管理为什么么抓不到重点点、要点？分析训练一、财务报表的的循环财务报表表现出出来的元素和和指标都比较较多，能够深深

56、刻反映企业业和外界所发发生的关系。比如，如果企业业去融资，就就会与外界股股东发生关系系，这在企业业的财务报表表上显示出来来的是实收资资本。如果拿拿到的是现金金，企业的银银行存款增加加。如果把这这笔资金放到到循环之中购购买材料，企企业就跟供应应商发生关系系，在报表中中显示的是存存货中的原材材料。如果企企业支付现金金，就相应地地减少了银行行存款；如果果没有即时支支付，就发生生了应付账款款。如果购买买的原材料投投入生产，就就转化为在制制品。在制品品生产过程中中，企业还需需要支付工人人工资费用以以及其他制造造费用。如果果这个费用不不断地产生，就就会产生产成成品。产成品品销售的时候候就跟客户发发生关系，

57、企企业产生销售售收入，银行行存款增加。不可忽视的是，企企业与税务部部门发生的关关系是应付税税金，先挂在在企业的账上上，支付的时时候减掉应付付税金，然后后减掉银行存存款。货物销销售后，如果果客户不支付付现金又会产产生应收账款款，收回来减减掉应收账款款银行存款又又增加。企业业赢利后，还还需要支付股股东相应的股股利，就会发发生应付股利利，然后银行行存款减少。以上这些项目构构成了一个循循环，在财务务报表中都有有所体现。上上述这些项目目实际上体现现了财务会计计核算的过程程。这些关系系主要通过两两张报表来反反映，一张叫叫资产负债表表，一张叫损损益表，即利利润表。资产产负债表和损损益表体现的的状态不同：损益

58、表体现现的是一个时时间段，也就就是说一定期期间工作的成成果；而资产产负债表体现现了一个时点点的状态，仿仿佛给你的公公司拍了X光片，照下下在这个时点点上公司整个个的资产、现现金和负债的的状态。二、如何解读资资产负债表财务报表一边是是资金的筹集集，一边是资资金的运用，即即企业从哪里里拿到资金，又又如何运用这这些资金？资资金一般来自自于两个方面面：一个是借借来的，一个个是自筹的。 案例例新疆星海建材公公司经营不佳佳，企业资金金不足，公司司的老板向其其亲友借款110万元，企企业因此增加加资产10万元。相相应地，银行行存款增加110万元，负负债、其他应应付款也增加加。半年后，企企业无法按期期偿还债务，该

59、该公司老板对对其亲友说：“这部分负债债就转为投资资吧，你入股股成为我们公公司的股东。”由此，该公司的负债转化为资本，而企业的资产负债表两边永远是平衡的。由此可见，资产产负债表首先先体现了这两两个平衡关系系，一个是资资金的运用和和资金的来源源，一个是资资产等于负债债加所有者权权益。从这个平衡关系系中我们可以以得出三个有有意义的结论论：第一，企业经营营过程中，一一个项目发生生变化，一定定会导致另一一个项目或两两个以上的项项目发生变化化。如产品售售出会引起存存货减少或资资金增加等。第二，当项目涉涉及资金运作作和资金来源源两个方面，或或者同时增加加，或者同时时减少。如供供应商到货，未未对货物进行行付款

60、。此时时，资金运用用中的存货增增加，资金来来源中的应付付款项增加。第三，当项目涉涉及一个方面面的资金运用用或资金来源源，则会引发发互为增减的的关系。如动动用资金购买买原料，资金金运用中的货货币现金要减减少，存货会会增加。同时，资产负债债表可以提供供企业在某一一特定日期资资产、负债、所所有者权益的的全貌，能够够表明企业的的资金占用在在哪些方面，资资金从哪些方方面取得；可可以提供进行行财务分析的的基本资料，据据以计算出各各种财务指标标。标准的资产负债债表的各种科科目背后藏了了许多管理问问题。那么，如如何解读这张张资产负债表表呢？（一）阅读总额额信息，整体体把握企业财财务结构阅读资产负债表表中资产、