财务管理习题很有用

1、PAGE PAGE 6第三章 时间价价值和风险报报酬某人向银行存入入1000元元，年利率112%，每季季复利一次，存存款期为5年年，试计算55年后复利息息及本利和为为多少？2.某人已退休休，他想一次次付款购买人人寿保险单，以以便在以后的的二十年中每每年年末得到到100000元的保险金金。问：若年年利率保持55%不变，则则此人所欲购购入的保险单单的价值为多多少？3.某公司需用用一台复印机机。如购入，则则买价为800000元，可可用10年，如如租用，则每每年年初需付付租金100000元。问问：在年利率率为6%时，该该公司采用何何种方式为佳佳？4.2002年年年初，某企企业从银行取取得借款10000

2、万元，规规定需从20004年年末末开始每年年年末还款，到到2009年年全部还清（年年利率为122%）。试计计算每年应偿偿还的金额为为多少？5.假定公司司贷款10000万元，必必须在未来年每年底偿偿还相等的金金额，而银行行按贷款余额额的6%收取取利息。请你你编制如下的的还款付息表表（保留小数数点后位）：年度 支付付额 利息息 本金偿偿还额 贷款余余额合计5.某公司有一一项付款业务务，有甲乙两两种付款方式式可供选择。甲方案： 现在在支付10万万元，一次性性结清。乙方案： 分33年付款，113年各年初初的付款额分分别为3、44、4万元。假定年利率为110。要求：按现值计计算，从甲、乙乙两方案中选选优

3、。6.某人在20002年1月月1日存入银银行10000元，年利率率为10。要要求计算：（1）每年复利利一次，20005年1月月1日存款账账户余额是多多少？（2）每季度复复利一次，22005年11月1日存款款账户余额是是多少？（3）若10000元，分别别在20022年、20003年、20004年和22005年11月1日存入入250元，仍仍按10利利率，每年复复利一次，求求2005年年1月1日存存款？（4）假定分44年存入相等等金额，为了了达到第一问问所得到的账账户余额，每每期应存入多多少金额？7.某公司拟购购置一处房产产，房主提出出两种付款方方案：从现在起，每年年年初支付220万元，连连续支付1

4、00次，共2000万元；从第5年开始，每每年年初支付付25万元，连连续支付100次，共2550万元。假设该公司的资资金成本率（即即最低报酬率率）为10，你认为该该公司应该选择哪个方案。8.某企业准备备投资开发甲甲新产品，现现有A、B两两个方案可供供选择，经预预测，A、BB两个方案的的预期收益率率如下表所示示：市场状况概率预期年收益率（）A方案B方案繁荣0.303040一般0.501515衰退0.20515要求：计算A、B两个个方案预期收收益率的期望望值；计算A、B两个个方案预期收收益率的标准准离差；计算A、B两个个方案预期收收益率的标准准离差率；假设无风险收益益率为8，与与甲新产品风风险基本相

5、同同的乙产品的的投资收益率率为16，标标准离差率为为80，假假设预期收益益率 Rff b V成立，计计算A、B方方案的风险收收益率和预期期收益率。筹资方式1已知：某公公司20022年销售收入入为200000万元，销销售净利润率率为12，净净利润的600分配给投投资者。20002年122月31日的的资产负债表表（简表）如如下：资产负债表（简简表） 22002年112月31日日 单位：万元资产期末余额负债及所有者权权益期末余额货币资金应收账款净额存货固定资产净值无形资产10003000600070001000应付账款应付票据长期借款实收资本留存收益10002000900040002000资产总计1

6、8000负债及所有者权权益总计18000该公司20033年计划销售售收入比上年年增长30，为实现这这一目标，公公司需新增设设备一台，价价值148万万元。据历年年财务数据分分析，公司流流动资产与流流动负债随销销售额同比率率增减。公司司如需对外筹筹资，可按面面值发行票面面年利率为110、期限限为10年、每每年年末付息息的公司债券券解决。假定定该公司20003年的销销售净利率和和利润分配政政策与上年保保持一致，公公司债券的发发行费用可忽忽略不计，适适用的企业所所得税率为333。要求：（1），计算22003年公公司需增加的的营运资金；（2），预测22003年需需要对外筹集集资金量。2. A公司2200

7、6年销销售收入50000万元，净净利400万万元，支付股股利120万万元。20006年末调整整资产负债表表资料如下：（单位：万元元）净经营资产金额净负债和所有者者权益金额经营资产8000金融负债4000经营负债3000金融资产3000所有者权益4000净经营资产5000净负债和所有者者权益合计5000已知：经营资产产中有80%与销售额成成正比例变动动，经营负债债中有60%与销售额成成正比例变动动，变动经营营资产销售百百分比和变动动经营负债销销售百分比不不变，有2000万元的金金融资产可以以动用。要求：回答下列列互不相关的的问题：（1）若A公司司不进行外部部融资，销售售净利率和股股利支付率不不变

8、，计算22007年可可实现的销售售额；（2）若20007年A公司司销售量可增增长25%，据据预测产品销销售价格将下下降8%，销销售净利率下下降2个百分分点，并发行行新股1000万元，如果果计划股利支支付率为200%，其新增增外部负债为为多少？PAGE PAGE 21筹资决策1，某企业计划划筹集资金1100万元，所所得税税率333%。有关资料如如下： （1）向银行借借款10万元元，借款年利利率7%，手手续费2%（2）按溢价发发行债券，债债券面值144万元，溢价价发行价格为为15万元，票票面利率9%，期限为55年，每年支支付一次利息息，其筹资费费率为3%（3）发行优先先股25万元元，预计年股股利率

9、为122%，筹资费费率为4%（4）发行普通通股40万元元，每股发行行价格10元元，筹资费率率为6%.预预计第一年每每股股利1.2元，以后后每年按8%递增。（5）其余所需需资金通过留留存收益取得得。要求： （1）计算个别别资金成本（2）计算该企企业加权平均资金金成本2， 某公司22006年销销售产品100万件，单价价50元，单单位变动成本本30元，固固定成本总额额100万元元。公司负债债60万元，年年利息率为112，并须须每年支付优优先股股利110万元，所所得税率333。要求：（1）计计算20066年边际贡献献；（2）计算20006年息税税前利润总额额；（3）计算该公公司20077年的复合杠杠杆

10、系数。3，某公司目前前拥有资金22000万元元，其中，长长期借款8000万元，年年利率10；普通股11200万元元，上年支付付的每股股利利2元，预计计股利增长率率为5，发发行价格200元，目前价价格也为200元，该公司司计划筹集资资金100万万元，企业所所得税率为333，有两两种筹资方案案：筹资金额额均为1000万元。方案1： 增加加长期借款1100万元，新新增借款的利利率12，股股价下降到118元，假设设公司其他条条件不变。方案2：增发普普通股4万股，普通股股市价增加到到每股25元元，假设公司司其他条件不不变。要求：根据以上上资料：计算该公司筹资资前加权平均均资本成本；计算采用方案11的加权

11、平均均资本成本；计算采用方案22的加权平均均资本成本；用比较资金成本本法确定该公公司的最佳的的资金结构。4，已知某公司司当前资本结结构如下：筹资方式金额（万元）长期债券(年利利率8)1000普通股（45000万股）4500留存收益2000合计7500因生产发展，公公司年初准备备增加资金22500万元元，现有两个个筹资方案可可供选择： 甲方案为增增加发行10000万股普普通股，每股股市价2.55元；乙方案案为按面值发发行每年年末末付息、票面面利率为100的公司债债券25000万元。假定定股票与债券券的发行费用用均可忽略不不计；适用的的企业所得税税税率为333。要求：计算两种筹资方方案下每股无无差

12、别点的息息税前利润。计算处于每股利利润无差别点点时乙方案的的财务杠杆系系数。如果公司预计息息税前利润为为1200万万元，指出该该公司应采用用的筹资方案案。如果公司预计息息税前利润为为1600万万元，指出该该公司应采用用的筹资方案案。若公司预计息税税前利润在每每股利润无差差别点上增加加10，计计算采用乙方方案时该公司司每股利润的的增长幅度。5，已知:某公公司20033年12月331日的长期期负债及所有有者权益总额额为180000万元，其其中，发行在在外的普通股股8000万万股（每股面面值1元），公公司债券20000万元（按按面值发行，票票面年利率为为8，每年年年末付息，三三年后到期），资资本公积

13、40000万元，其其余均为留存存收益。2004年1月月1日，该公公司拟投资一一个新的建设设项目需筹资资2000万万元，现有AA、B两个筹筹资方案可供供选择。A方方案：发行普普通股，预计计每股发行价价格为5元。BB方案：按面面值发行票面面年利率为88的公司债债券（每年年年末付息）。假假定该建设项项目投产后，22004年度度公司可实现现息税前利润润4000万万元。公司适适用的所得税税税率为333。要求：计算A方案的下下列指标：增发普通股的股股份数 2004年年公司的全年年债券利息；计算B方案下22004年公公司的全年债债券利息；计算A、B两两方案的每股股利润无差别别点；为该公司做出筹筹资决策。6、

14、某公司20005年的有有关资料如下下： （1）公司银银行借款的年年利率为8.93%； （2）公司债债券面值为11元，票面利利率为8%，期期限为10年年，分期付息息，当前市价价为0.855元；如果发发行债券将按按公司债券当当前市价发行行新的债券，发发行费用为市市价的4%； （3）公司普普通股面值为为1元，每股股市价为5.5元，本年年派发现金股股利0.355元，每股利利润增长率维维持7%不变变，执行255%的固定股股利支付率政政策不变； （4）公司适适用的所得税税率为40%； （5）公司普普通股的值为1.11，年末的普普通股股数为为400万股股，预计下年年度也不会增增发新股； （6）国债的的收益率

15、为55.5%，市市场上普通股股平均收益率率为13.55%。要求：（1）计算银行行借款的资金金成本。（2）计算债券券的资金成本本。（3）分别使用用股利折现模模型和资本资资产定价模型计算算股权资金成成本。（4）计算目前前的每股利润润和下年度的的每股利润。（5）该公司目目前的资金结结构为银行借借款占30%、公司债券券占20%、股权权资金占500%。计算该该公司目前的的加权平均资资金成本。（6）该公司为为了投资一个个新的项目需需要追加筹资资1000万万元，追加筹筹资后保持目目前的资金结结构不变。有有关资料如下下：筹资方式资金限额资金成本借款不超过210万万元超过210万元元5.36%6.2%债券不超过

16、100万万元超过100万元元不超过2550万元超过250万元元5.88%6.6%8%股权资金不超过600万万元超过600万元元14.05%16%计算各种资金的的筹资总额分分界点。（7）该投资项项目当折现率率为10%，净净现值为8112元；当折折现率为122%，净现值值为-6477元。计算该该项目的内含含报酬率。（8）计算该追追加筹资方案案的边际资金金成本，并为为投资项目是是否可行进行行决策。 营运资本管理1，某企业预测测2005年年度销售收入入净额为45500万元，现现销与赊销比比例为1:44，应收账款款平均收账天天数为60天天，变动成本本率为50，企业的资资金成本率为为10%。一一年按360

17、0天计算。（1）计算20005年度赊赊销额（2）计算20005年度应应收账款的平平均余额（3）计算20005年度维维持赊销业务务所需要的资资金额（4）计算20005年度应应收账款的机机会成本额（5）若20005年应收账账款平均余额需要要控制在4000万元，在在其他因素不不变的条件下下，应收账款款平均账款天天数应调整为为多少天？2，某企业每年年需耗用A材材料450000件，单位位材料年存储储成本20元元，平均每次次进货费用为为180元，AA材料全年平平均单价为2240元。假假定不存在数数量折扣，不不会出现陆续续到货和缺货货的现象。要要求：计算A材料的经经济进货批量量。计算A材料年度度最佳进货批批

18、数。计算A材料的相相关进货成本本。计算A材料的相相关存储成本本。计算A材料经济济进货批量平平均占用资金金。3，某企业有四四种现金持有有方案，各方方案有关成本本资料如下表表所示：单位：元方案项目甲乙丙丁现有持有量30000400005000060000机会成本率8888短缺成本300010005000要求：计算该企企业的最佳现现金持有量。4，某企业只生生产销售一种种产品，每年年赊销额为2240万元，该该企业产品变变动成本率为为80，资资金利润率为为25。企企业现有A、BB两种收账政政策可供选用用。有关资料料如下表所示示：项目A政策B政策平均收账期（天天）6045坏账损失率（）32应收账款平均余余

19、额（万元）收账成本N/AN/A 应收账款机机会成本（万万元） 坏账损失（万万元） 年收账费用用（万元）1.87收账成本合计要求：（1）计算填列列表中的空白白部分（一年年按360天天计算）（2）对上述收收账政策进行行决策。（3）若企业倾倾向于选择BB政策，判断断在其他条件件不变的情况况下，B政策策的收账费用用上限。5，某公司目前前的年度赊销销收入为55500万元，总总成本48550万元（其其中，固定成成本为10000万元），信信用条件为（NN/30），资金成本率率为10。该该公司为扩大大销售，拟定定了A、B两两个信用条件件方案，A方案：将信用用条件放宽为为（N/600），预计坏坏账损失率为为4，

20、收账账费用80万万元，预计赊赊销收入会增增加10。B方案：将信用用条件放宽为为（2/100、1/200、N/600），预计赊赊销收入会增增加20，估估计约有700的客户（按按赊销额计算算）会利用22的现金折折扣，10的客户会利利用1的现现金折扣，平平均坏账损失失率为3，收收账费用600万元。要求：请分析该该公司应选择择何种信用条条件方案。6，某企业购入入20万元商商品，卖方提提供的信用条条件为“2/10,n/30”，若企业由由于资金紧张张，延至第550天付款，放放弃折扣的成成本是多少？项目投资1、假设某公司司计划开发一一种新产品,该产品的寿寿命期为5年年,开发新产产品的成本及及预计收入为为:需

21、投资固固定资产2440000元元,需垫支流流动资金2000000元元,5年后可可收回固定资资产残值300000元,用直线法提提折旧。投产产后，预计每每年的销售收收入可达2440000元元，每年需支支付直接材料料、直接人工工等变动成本本1280000元，每年年的设备维修修费为100000，适用用的所得税为为40%。要要求：请用净净现值法和内内含报酬率法法对该项新产产品是否开发发作出分析评评价。（公司司要求的投资资报酬率为110）2、A集团拟于于2007年年初用自有资资金购置一生生产线，该项项目需要一次次性投资5000万元。经经测算，该生生产线使用寿寿命为10年年，直线法计计提折旧，预预计净残值率

22、率为5%。（税税法规定按110年计提折折旧）；生产产线运营后每每年可新增利利润100万万元。不考虑虑建设安装期期和公司所得得税。该生产产线项目折现现率为10%。【要求】（1） 计算使用期期内各年净现现金流量。（22） 计算项项目净现值（33） 计算该该生产线的投投资回收期。（44） 计算该该投资项目的的会计收益率率。3、某公司准备备购入一台设备以扩充充生产能力。现现有甲、乙两两个方案可供供选择。甲方方案需投资330000元元，使用寿命命5年，采用用直线法计提提折旧，5年年后设备无残残值，5年中中每年销售收收入为150000元，每每年的付现成成本为50000元。乙方方案需投资336000元元，采

23、用直线线法计提折旧旧，使用寿命命也是5年，55年后有残值值收入60000元。5年年中每年收入入为170000元，付现现成本第一年年为60000元，以后随随着设备陈旧旧，逐年将增增加修理费3300元，另另需垫支营运运资金30000元。假设设所得税税率率为40%，资资金成本为110%。要求：（1） 计算两个方方案的现金流流量；（2） 计算两个方方案的净现值值；（3） 计算两个方方案的现值指指数；（4） 计算两个方方案的内含报报酬率；（55） 计算两两个方案的投投资回收期；（6） 试试判断应选哪哪个方案。4、某公司有AA、B、C、DD四个投资项项目可供选择择，其中A与与D是互斥方方案，有关资资料如下

24、：投资项目原始投资 净现值净现值率率 AA1220000 677000 56% BB1550000 795000 53% CC3000000 1110000 37% DD1660000 800000 50%要求：（1）确定投资资总额不受限限制时的投资资组合；（2）如果投资资总额限定为为50万元时时，做出投资资组合决策。第十一章 财务务分析1，已知某公司司2001年年会计报表的的有关资料如如下： 资料料 金金额单位：万万元资产负债表项目目年初数年末数资产800010000负债45006000所有者权益35004000利润表项目上年数本年数主营业务收入净净额N/A20000净利润N/A500要求：（1）计计算杜邦财务务分析体系中中的下列指标标（凡计算指指标涉及资产产负债表项目目数据的，均均按平均数计计算）净资产收益率率总资产收益率率（保留三位位小数）营业净利率总资产周转率率（保留三位位小数）权益乘数 （2）用文字列列出净资产收收益率与上述述其他各项指指标之间的关关系式，并用用本题数据加加以验证。2，某公司年度简化的的资产负债表表如下：资产负债表 公司司 年12月331日 单位： 万万元资产负债及所有者权权益货币资金50应付账款100应收账款长期负债存货实收资