财务数据分析及相关标准值

1、财务数据分析及及相关标准值值一，变现能力比比率 变现能力是企业业产生现金的的能力，它取取决于可以在在近期转变为为现金的流动动资产的多少少。（1）流动比率率公式：流动比率率=流动资产产合计 / 流动负债合合计企业设置的标标准值： 22意义：体现企业业的偿还短期期债务的能力力。流动资产产越多，短期期债务越少，则则流动比率越越大，企业的的短期偿债能能力越强。分析提示：低于于正常值，企企业的短期偿偿债风险较大大。一般情况况下，营业周周期、流动资资产中的应收收账款数额和和存货的周转转速度是影响响流动比率的的主要因素（2）速动比率率公式 ：速动比比率=（流动动资产合计-存货）/ 流动负债合合计保守速动比率

2、率=0.8（货货币资金+短短期投资+应应收票据+应应收账款净额额）/ 流动动负债企业设置的标准准值：1 意义：比流动比比率更能体现现企业的偿还还短期债务的的能力。因为为流动资产中中，尚包括变变现速度较慢慢且可能已贬贬值的存货，因因此将流动资资产扣除存货货再与流动负负债对比，以以衡量企业的的短期偿债能能力。分析提示：低低于1 的速速动比率通常常被认为是短短期偿债能力力偏低。影响响速动比率的的可信性的重重要因素是应应收账款的变变现能力，账账面上的应收收账款不一定定都能变现，也也不一定非常常可靠。 变现能力分析总总提示：（1）增加变现现能力的因素素：可以动用用的银行贷款款指标；准备备很快变现的的长期

3、资产；偿债能力的的声誉。（2）减弱变现现能力的因素素：未作记录录的或有负债债；担保责任任引起的或有有负债。2、资产管理比比率（1）存货周转转率公式： 存货周周转率=产品品销售成本 / （期期初存货+期期末存货）/2企业设置的标准准值：3意义：存货的周周转率是存货货周转速度的的主要指标。提提高存货周转转率，缩短营营业周期，可可以提高企业业的变现能力力。分析提示：存货货周转速度反反映存货管理理水平，存货货周转率越高高，存货的占占用水平越低低，流动性越越强，存货转转换为现金或或应收账款的的速度越快。它它不仅影响企企业的短期偿偿债能力，也也是整个企业业管理的重要要内容。（2）存货货周转天数公式： 存货

4、周周转天数=3360/存货货周转率=3660*（期初初存货+期末末存货）/22/ 产品品销售成本企业设置的标准准值：1200意义：企业购入入存货、投入入生产到销售售出去所需要要的天数。提提高存货周转转率，缩短营营业周期，可可以提高企业业的变现能力力。分析提示：存货货周转速度反反映存货管理理水平，存货货周转速度越越快，存货的的占用水平越越低，流动性性越强，存货货转换为现金金或应收账款款的速度越快快。它不仅影影响企业的短短期偿债能力力，也是整个个企业管理的的重要内容（3）应收账款款周转率定义：指定的分分析期间内应应收账款转为为现金的平均均次数。公式：应收账款款周转率=销销售收入/（期初应收收账款+

5、期末末应收账款）/2企业设置的标准准值：3意义：应收账款款周转率越高高，说明其收收回越快。反反之，说明营营运资金过多多呆滞在应收收账款上，影影响正常资金金周转及偿债债能力。分析提示：应收收账款周转率率，要与企业业的经营方式式结合考虑。以以下几种情况况使用该指标标不能反映实实际情况：第第一，季节性性经营的企业业；第二，大大量使用分期期收款结算方方式；第三，大大量使用现金金结算的销售售；第四，年年末大量销售售或年末销售售大幅度下降降。（4）应收账款款周转天数定义：表示企业业从取得应收收账款的权利利到收回款项项、转换为现现金所需要的的时间。公式：应收账款款周转天数=360 / 应收账款款周转率 =（

6、期期初应收账款款+期末应收收账款）/22 / 产产品销售收入入企业设置的标准准值：1000意义：应收账款款周转率越高高，说明其收收回越快。反反之，说明营营运资金过多多呆滞在应收收账款上，影影响正常资金金周转及偿债债能力。分析提示：应收收账款周转率率，要与企业业的经营方式式结合考虑。以以下几种情况况使用该指标标不能反映实实际情况：第第一，季节性性经营的企业业；第二，大大量使用分期期收款结算方方式；第三，大大量使用现金金结算的销售售；第四，年年末大量销售售或年末销售售大幅度下降降。（5）营业周期期公式：营业周期期=存货周转转天数+应收收账款周转天天数 =（期初存存货+期末存存货）/2* 3600/

7、产品销销售成本+（期初应应收账款+期期末应收账款款）/2* 360/产品销售售收入企业设置的标准准值：2000意义：营业周期期是从取得存存货开始到销销售存货并收收回现金为止止的时间。一一般情况下，营营业周期短，说说明资金周转转速度快；营营业周期长，说说明资金周转转速度慢。分析提示：营业业周期，一般般应结合存货货周转情况和和应收账款周周转情况一并并分析。营业业周期的长短短，不仅体现现企业的资产产管理水平，还还会影响企业业的偿债能力力和盈利能力力。（6）流动资产产周转率公式：流动资资产周转率=销售收入/（期初流流动资产+期期末流动资产产）/2企业设置的标标准值：1 意义：流动资产产周转率反映映流动

8、资产的的周转速度，周周转速度越快快，会相对节节约流动资产产，相当于扩扩大资产的投投入，增强企企业的盈利能能力；而延缓缓周转速度，需需补充流动资资产参加周转转，形成资产产的浪费，降降低企业的盈盈利能力。分析提示： 流动资产周周转率要结合合存货、应收收账款一并进进行分析，和和反映盈利能能力的指标结结合在一起使使用，可全面面评价企业的的盈利能力。（7）总资产产周转率公式：总资产产周转率=销销售收入/（期初资产产总额+期末末资产总额）/2 企业设置的标准准值：0.88意义：该项指标标反映总资产产的周转速度度，周转越快快，说明销售售能力越强。企企业可以采用用薄利多销的的方法，加速速资产周转，带带来利润绝

9、对对额的增加。分析提示：总资资产周转指标标用于衡量企企业运用资产产赚取利润的的能力。经常常和反映盈利利能力的指标标一起使用，全全面评价企业业的盈利能力力。3、负债比率负债比率是反映映债务和资产产、净资产关关系的比率。它它反映企业偿偿付到期长期期债务的能力力。（1）资产负债债比率公式：资产负债债率=（负债债总额 / 资产总额）*100%企业设置的标准准值：0.77意义：反映债权权人提供的资资本占全部资资本的比例。该该指标也被称称为举债经营营比率。分析提示：负债债比率越大，企企业面临的财财务风险越大大，获取利润润的能力也越越强。如果企企业资金不足足，依靠欠债债维持，导致致资产负债率率特别高，偿偿债

10、风险就应应该特别注意意了。资产产负债率在660700，比较合合理、稳健；达到85及以上时，应应视为发出预预警信号，企企业应提起足足够的注意。（2）产权比率率公式：产权比率率=（负债总总额 /股东东权益）*1100%企业设置的标准准值：1.22意义：反映债权权人与股东提提供的资本的的相对比例。反反映企业的资资本结构是否否合理、稳定定。同时也表表明债权人投投入资本受到到股东权益的的保障程度。分析提示：一般般说来，产权权比率高是高高风险、高报报酬的财务结结构，产权比比率低，是低低风险、低报报酬的财务结结构。从股东东来说，在通通货膨胀时期期，企业举债债，可以将损损失和风险转转移给债权人人；在经济繁繁荣

11、时期，举举债经营可以以获得额外的的利润；在经经济萎缩时期期，少借债可可以减少利息息负担和财务务风险。（3）有形净值值债务率公式：有形净值值债务率=负债总额/（股东权益益-无形资产产净值）*100%企业设置的标准准值：1.55意义：产权比率率指标的延伸伸，更为谨慎慎、保守地反反映在企业清清算时债权人人投入的资本本受到股东权权益的保障程程度。不考虑虑无形资产包包括商誉、商商标、专利权权以及非专利利技术等的价价值，它们不不一定能用来来还债，为谨谨慎起见，一一律视为不能能偿债。分析提示：从长长期偿债能力力看，较低的的比率说明企企业有良好的的偿债能力，举举债规模正常常。（4）已获利息息倍数公式：已获利息

12、息倍数=息税税前利润 / 利息费用用 =（利润润总额+财务务费用）/（财财务费用中的的利息支出+资本化利息息）通常也可用近似似公式:已获利息倍倍数=（利润润总额+财务务费用）/ 财务费用%企业设置的标准准值：2.55意义：企业经营营业务收益与与利息费用的的比率，用以以衡量企业偿偿付借款利息息的能力，也也叫利息保障障倍数。只要要已获利息倍倍数足够大，企企业就有充足足的能力偿付付利息。分析提示：企业业要有足够大大的息税前利利润，才能保保证负担得起起资本化利息息。该指标越越高，说明企企业的债务利利息压力越小小。4、盈利能力比比率盈利能力就是企企业赚取利润润的能力。不不论是投资人人还是债务人人，都非常

13、关关心这个项目目。在分析盈盈利能力时，应应当排除证券券买卖等非正正常项目、已已经或将要停停止的营业项项目、重大事事故或法律更更改等特别项项目、会计政政策和财务制制度变更带来来的累积影响响数等因素。（1） 销售净净利率公式：销售净利利率=净利润润 / 销售售收入*1000%企业设置的标准准值：0.11意义：该指标反反映每一元销销售收入带来来的净利润是是多少。表示示销售收入的的收益水平。分析提示：企业业在增加销售售收入的同时时，必须要相相应获取更多多的净利润才才能使销售净净利率保持不不变或有所提提高。销售净净利率可以分分解成为销售售毛利率、销销售税金率、销销售成本率、销销售期间费用用率等指标进进行

14、分析（2）销售毛利利率公式：销售毛利利率=（销销售收入-销销售成本）/ 销售收入入*1000%企业设置的标准准值：0.115意义：表示每一一元销售收入入扣除销售成成本后，有多多少钱可以用用于各项期间间费用和形成成盈利。分析提示：销售售毛利率是企企业是销售净净利率的最初初基础，没有有足够大的销销售毛利率便便不能形成盈盈利。企业可可以按期分析析销售毛利率率，据以对企企业销售收入入、销售成本本的发生及配配比情况作出出判断。3）资产净利率率（总资产报报酬率）公式：资产净利利率=净利润润/ （期期初资产总额额+期末资产产总额）/22*1000%企业设置的标准准值：根据实实际情况而定定意义：把企业一一定期

15、间的净净利润与企业业的资产相比比较，表明企企业资产的综综合利用效果果。指标越高高，表明资产产的利用效率率越高，说明明企业在增加加收入和节约约资金等方面面取得了良好好的效果，否否则相反。分析提示：资产产净利率是一一个综合指标标。净利的多多少与企业的的资产的多少少、资产的结结构、经营管管理水平有着着密切的关系系。影响资产产净利率高低低的原因有：产品的价格格、单位产品品成本的高低低、产品的产产量和销售的的数量、资金金占用量的大大小。可以结结合杜邦财务务分析体系来来分析经营中中存在的问题题。（4）净资产收收益率（权益益报酬率）公式：净资产收收益率=净利利润/ （期期初所有者权权益合计+期期末所有者权权

16、益合计）/2*1000%企业设置的标准准值：0.008意义：净资产收收益率反映公公司所有者权权益的投资报报酬率，也叫叫净值报酬率率或权益报酬酬率，具有很很强的综合性性。是最重要要的财务比率率。分析提示：杜邦邦分析体系可可以将这一指指标分解成相相联系的多种种因素，进一一步剖析影响响所有者权益益报酬的各个个方面。如资资产周转率、销销售利润率、权权益乘数。另另外，在使用用该指标时，还还应结合对“应应收账款”、“其其他应收款” 、“ 待摊摊费用”进行行分析。5、现金流量分分析现金流量表的主主要作用是：第一，提供供本企业现金金流量的实际际情况；第二二，有助于评评价本期收益益质量，第三三，有助于评评价企业

17、的财财务弹性，第第四，有助于于评价企业的的流动性；第第五，用于预预测企业未来来的现金流量量。流动性分析 流动性分析是将将资产迅速转转变为现金的的能力。（1） 现金到到期债务比公式：现金到期期债务比=经经营活动现金金净流量 / 本期到期期的债务本期到期债务一年内到期期的长期负债债应付票据据企业设置的标准准值：1.55意义：以经营活活动的现金净净流量与本期期到期的债务务比较，可以以体现企业的的偿还到期债债务的能力。分析提示：企业业能够用来偿偿还债务的除除借新债还旧旧债外，一般般应当是经营营活动的现金金流入才能还还债。（2）现金流动动负债比公式：现金流动动负债比=年年经营活动现现金净流量 / 期末流

18、流动负债企业设置的标准准值：0.55意义：反映经营营活动产生的的现金对流动动负债的保障障程度。分析提示：企业业能够用来偿偿还债务的除除借新债还旧旧债外，一般般应当是经营营活动的现金金流入才能还还债。（3）现金债务务总额比公式：现金流动动负债比=经经营活动现金金净流量/ 期末负债总总额企业设置的标准准值：0.225意义：企业能够够用来偿还债债务的除借新新债还旧债外外，一般应当当是经营活动动的现金流入入才能还债。分析提示：计算算结果要与过过去比较，与与同业比较才才能确定高与与低。这个比比率越高，企企业承担债务务的能力越强强。这个比率率同时也体现现企业的最大大付息能力。获取现金的能力力 （1） 销售现现金比率公式：销售现金金比率=经营营活动现金净净流量 / 销售额企业设置的标准准值：0.22意义：反映每元元销售得到的的净现金流入入量，其值越越大越好。分析提示：计算算结果要与过过去比，与同同业比才能确确定高与低。这这个比率越高高，企业的收收入质量越好好，资金利用用效果越好。（2）每股营业业现金流量公式：每股营业业现金流量=经营活动现现金净流量 / 普通股股股数普通