财务指标公式及说明

1、财务指标公式及及说明变现能力比率 变现能力是是企业产生现现金的能力，它它取决于可以以在近期转变变为现金的流流动资产的多多少。 （11）流动比率率 公式：流流动比率=流流动资产合计计 / 流动动负债合计 企业设置的的标准值：22 意义：体体现企业的偿偿还短期债务务的能力。流流动资产越多多，短期债务务越少，则流流动比率越大大，企业的短短期偿债能力力越强。 分分析提示：低低于正常值，企企业的短期偿偿债风险较大大。一般情况况下，营业周周期、流动资资产中的应收收账款数额和和存货的周转转速度是影响响流动比率的的主要因素。 （2）速动动比率 公式式 ：速动比比率=（流动动资产合计-存货）/ 流动负债合合计

2、保守速速动比率=00.8（货币币资金+短期期投资+应收收票据+应收收账款净额）/ 流动负债债 企业设置置的标准值：1 意义：比流动比率率更能体现企企业的偿还短短期债务的能能力。因为流流动资产中，尚尚包括变现速速度较慢且可可能已贬值的的存货，因此此将流动资产产扣除存货再再与流动负债债对比，以衡衡量企业的短短期偿债能力力。 分析提提示：低于11 的速动比比率通常被认认为是短期偿偿债能力偏低低。影响速动动比率的可信信性的重要因因素是应收账账款的变现能能力，账面上上的应收账款款不一定都能能变现，也不不一定非常可可靠。 变现现能力分析总总提示： （11）增加变现现能力的因素素：可以动用用的银行贷款款指标

3、；准备备很快变现的的长期资产；偿债能力的的声誉。 （22）减弱变现现能力的因素素：未作记录录的或有负债债；担保责任任引起的或有有负债。 22、资产管理理比率 （11）存货周转转率 公式： 存货周转转率=产品销销售成本 / （期初初存货+期末末存货）/22 企业设设置的标准值值：3 意义义：存货的周周转率是存货货周转速度的的主要指标。提提高存货周转转率，缩短营营业周期，可可以提高企业业的变现能力力。 分析提提示：存货周周转速度反映映存货管理水水平，存货周周转率越高，存存货的占用水水平越低，流流动性越强，存存货转换为现现金或应收账账款的速度越越快。它不仅仅影响企业的的短期偿债能能力，也是整整个企业

4、管理理的重要内容容。 （2）存存货周转天数数 公式： 存货周转天天数=3600/存货周转转率=3660*（期初初存货+期末末存货）/22/ 产品品销售成本 企业设置的的标准值：1120 意义义：企业购入入存货、投入入生产到销售售出去所需要要的天数。提提高存货周转转率，缩短营营业周期，可可以提高企业业的变现能力力。 分析提提示：存货周周转速度反映映存货管理水水平，存货周周转速度越快快，存货的占占用水平越低低，流动性越越强，存货转转换为现金或或应收账款的的速度越快。它它不仅影响企企业的短期偿偿债能力，也也是整个企业业管理的重要要内容。 （33）应收账款款周转率 定定义：指定的的分析期间内内应收账款

5、转转为现金的平平均次数。 公式：应收收账款周转率率=销售收入入/（期初初应收账款+期末应收账账款）/2 企业设置置的标准值：3 意义：应收账款周周转率越高，说说明其收回越越快。反之，说说明营运资金金过多呆滞在在应收账款上上，影响正常常资金周转及及偿债能力。 分析提示：应收账款周周转率，要与与企业的经营营方式结合考考虑。以下几几种情况使用用该指标不能能反映实际情情况：第一，季季节性经营的的企业；第二二，大量使用用分期收款结结算方式；第第三，大量使使用现金结算算的销售；第第四，年末大大量销售或年年末销售大幅幅度下降。 （4）应收收账款周转天天数 定义：表示企业从从取得应收账账款的权利到到收回款项、

6、转转换为现金所所需要的时间间。 公式：应收账款周周转天数=3360 / 应收账款周周转率 =（期期初应收账款款+期末应收收账款）/22 / 产产品销售收入入 企业设置置的标准值：100 意意义：应收账账款周转率越越高，说明其其收回越快。反反之，说明营营运资金过多多呆滞在应收收账款上，影影响正常资金金周转及偿债债能力。 分分析提示：应应收账款周转转率，要与企企业的经营方方式结合考虑虑。以下几种种情况使用该该指标不能反反映实际情况况：第一，季季节性经营的的企业；第二二，大量使用用分期收款结结算方式；第第三，大量使使用现金结算算的销售；第第四，年末大大量销售或年年末销售大幅幅度下降。 （5）营业业周

7、期 公式式：营业周期期=存货周转转天数+应收收账款周转天天数 =（期初存货货+期末存货货）/2* 360/产品销售售成本+（期初应收收账款+期末末应收账款）/2* 3360/产产品销售收入入 企业设置置的标准值：200 意意义：营业周周期是从取得得存货开始到到销售存货并并收回现金为为止的时间。一一般情况下，营营业周期短，说说明资金周转转速度快；营营业周期长，说说明资金周转转速度慢。 分析提示：营业周期，一一般应结合存存货周转情况况和应收账款款周转情况一一并分析。营营业周期的长长短，不仅体体现企业的资资产管理水平平，还会影响响企业的偿债债能力和盈利利能力。 （66）流动资产产周转率 公公式：流动

8、资资产周转率=销售收入/（期初流流动资产+期期末流动资产产）/2 企业设置的的标准值：11 意义：流流动资产周转转率反映流动动资产的周转转速度，周转转速度越快，会会相对节约流流动资产，相相当于扩大资资产的投入，增增强企业的盈盈利能力；而而延缓周转速速度，需补充充流动资产参参加周转，形形成资产的浪浪费，降低企企业的盈利能能力。 分析析提示： 流流动资产周转转率要结合存存货、应收账账款一并进行行分析，和反反映盈利能力力的指标结合合在一起使用用，可全面评评价企业的盈盈利能力。 （7）总资资产周转率 公式：总资资产周转率=销售收入/（期初资资产总额+期期末资产总额额）/2 企业设置的的标准值：00.8

9、 意义义：该项指标标反映总资产产的周转速度度，周转越快快，说明销售售能力越强。企企业可以采用用薄利多销的的方法，加速速资产周转，带带来利润绝对对额的增加。 分析提示：总资产周转转指标用于衡衡量企业运用用资产赚取利利润的能力。经经常和反映盈盈利能力的指指标一起使用用，全面评价价企业的盈利利能力。 33、负债比率率 负债比率率是反映债务务和资产、净净资产关系的的比率。它反反映企业偿付付到期长期债债务的能力。 （1）资产产负债比率 公式：资产产负债率=（负负债总额 / 资产总额额）*1000% 企业设设置的标准值值：0.7 意义：反映映债权人提供供的资本占全全部资本的比比例。该指标标也被称为举举债经

10、营比率率。 分析提提示：负债比比率越大，企企业面临的财财务风险越大大，获取利润润的能力也越越强。如果企企业资金不足足，依靠欠债债维持，导致致资产负债率率特别高，偿偿债风险就应应该特别注意意了。 资产产负债率在660700，比较合合理、稳健；达到85及以上时，应应视为发出预预警信号，企企业应提起足足够的注意。 （2）产权权比率 公式式：产权比率率=（负债总总额 /股东东权益）*1100% 企企业设置的标标准值：1.2 意义：反映债权人人与股东提供供的资本的相相对比例。反反映企业的资资本结构是否否合理、稳定定。同时也表表明债权人投投入资本受到到股东权益的的保障程度。 分析提示：一般说来，产产权比率

11、高是是高风险、高高报酬的财务务结构，产权权比率低，是是低风险、低低报酬的财务务结构。从股股东来说，在在通货膨胀时时期，企业举举债，可以将将损失和风险险转移给债权权人；在经济济繁荣时期，举举债经营可以以获得额外的的利润；在经经济萎缩时期期，少借债可可以减少利息息负担和财务务风险。 （33）有形净值值债务率 公公式：有形净净值债务率=负债总额额/（股东权权益-无形资资产净值）*100% 企业设置置的标准值：1.5 意意义：产权比比率指标的延延伸，更为谨谨慎、保守地地反映在企业业清算时债权权人投入的资资本受到股东东权益的保障障程度。不考考虑无形资产产包括商誉、商商标、专利权权以及非专利利技术等的价价

12、值，它们不不一定能用来来还债，为谨谨慎起见，一一律视为不能能偿债。 分分析提示：从从长期偿债能能力看，较低低的比率说明明企业有良好好的偿债能力力，举债规模模正常。 （44）已获利息息倍数 公式式：已获利息息倍数=息税税前利润 / 利息费用用 =（利润润总额+财务务费用）/（财财务费用中的的利息支出+资本化利息息） 通常也也可用近似公公式: 已获获利息倍数=（利润总额额+财务费用用）/ 财务务费用 企业业设置的标准准值：2.55 意义：企企业经营业务务收益与利息息费用的比率率，用以衡量量企业偿付借借款利息的能能力，也叫利利息保障倍数数。只要已获获利息倍数足足够大，企业业就有充足的的能力偿付利利息

13、。 分析析提示：企业业要有足够大大的息税前利利润，才能保保证负担得起起资本化利息息。该指标越越高，说明企企业的债务利利息压力越小小。 4、盈盈利能力比率率 盈利能力力就是企业赚赚取利润的能能力。不论是是投资人还是是债务人，都都非常关心这这个项目。在在分析盈利能能力时，应当当排除证券买买卖等非正常常项目、已经经或将要停止止的营业项目目、重大事故故或法律更改改等特别项目目、会计政策策和财务制度度变更带来的的累积影响数数等因素。 （1） 销销售净利率 公式：销售售净利率=净净利润 / 销售收入*100% 企业设置的的标准值：00.1 意义义：该指标反反映每一元销销售收入带来来的净利润是是多少。表示示

14、销售收入的的收益水平。 分析提示：企业在增加加销售收入的的同时，必须须要相应获取取更多的净利利润才能使销销售净利率保保持不变或有有所提高。销销售净利率可可以分解成为为销售毛利率率、销售税金金率、销售成成本率、销售售期间费用率率等指标进行行分析。 （22）销售毛利利率 公式：销售毛利率率=（销售售收入-销售售成本）/ 销售收入*100% 企业设置置的标准值：0.15 意义：表示示每一元销售售收入扣除销销售成本后，有有多少钱可以以用于各项期期间费用和形形成盈利。 分析提示：销售毛利率率是企业是销销售净利率的的最初基础，没没有足够大的的销售毛利率率便不能形成成盈利。企业业可以按期分分析销售毛利利率，

15、据以对对企业销售收收入、销售成成本的发生及及配比情况作作出判断。 （3）资产产净利率（总总资产报酬率率） 公式：资产净利率率=净利润/ （期初初资产总额+期末资产总总额）/2*100% 企业设置置的标准值：根据实际情情况而定 意意义：把企业业一定期间的的净利润与企企业的资产相相比较，表明明企业资产的的综合利用效效果。指标越越高，表明资资产的利用效效率越高，说说明企业在增增加收入和节节约资金等方方面取得了良良好的效果，否否则相反。 分析提示：资产净利率率是一个综合合指标。净利利的多少与企企业的资产的的多少、资产产的结构、经经营管理水平平有着密切的的关系。影响响资产净利率率高低的原因因有：产品的的

16、价格、单位位产品成本的的高低、产品品的产量和销销售的数量、资资金占用量的的大小。可以以结合杜邦财财务分析体系系来分析经营营中存在的问问题。 （44）净资产收收益率（权益益报酬率） 公式：净资资产收益率=净利润/ （期初所所有者权益合合计+期末所所有者权益合合计）/2*100% 企业设置置的标准值：0.08 意义：净资资产收益率反反映公司所有有者权益的投投资报酬率，也也叫净值报酬酬率或权益报报酬率，具有有很强的综合合性。是最重重要的财务比比率。 分析析提示：杜邦邦分析体系可可以将这一指指标分解成相相联系的多种种因素，进一一步剖析影响响所有者权益益报酬的各个个方面。如资资产周转率、销销售利润率、权

17、权益乘数。另另外，在使用用该指标时，还还应结合对“应应收账款”、“其其他应收款” 、“ 待摊摊费用”进行行分析。 5、现金流量分分析 现金流量表的主主要作用是：第一，提供供本企业现金金流量的实际际情况；第二二，有助于评评价本期收益益质量，第三三，有助于评评价企业的财财务弹性，第第四，有助于于评价企业的的流动性；第第五，用于预预测企业未来来的现金流量量。 流动性性分析 流动动性分析是将将资产迅速转转变为现金的的能力。 （11） 现金到到期债务比 公式：现金金到期债务比比=经营活动动现金净流量量 / 本期期到期的债务务 本期到期期债务一年年内到期的长长期负债应应付票据 企企业设置的标标准值：1.5

18、 意义：以经营活动动的现金净流流量与本期到到期的债务比比较，可以体体现企业的偿偿还到期债务务的能力。 分析提示：企业能够用用来偿还债务务的除借新债债还旧债外，一一般应当是经经营活动的现现金流入才能能还债。 （22）现金流动动负债比 公公式：现金流流动负债比=年经营活动动现金净流量量 / 期末末流动负债 企业设置的的标准值：00.5 意义义：反映经营营活动产生的的现金对流动动负债的保障障程度。 分分析提示：企企业能够用来来偿还债务的的除借新债还还旧债外，一一般应当是经经营活动的现现金流入才能能还债。 （33）现金债务务总额比 公公式：现金流流动负债比=经营活动现现金净流量/ 期末负债债总额 企业

19、业设置的标准准值：0.225 意义：企业能够用用来偿还债务务的除借新债债还旧债外，一一般应当是经经营活动的现现金流入才能能还债。 分分析提示：计计算结果要与与过去比较，与与同业比较才才能确定高与与低。这个比比率越高，企企业承担债务务的能力越强强。这个比率率同时也体现现企业的最大大付息能力。 获取现金的的能力 （11） 销售现现金比率 公公式：销售现现金比率=经经营活动现金金净流量 / 销售额 企业设置的的标准值：00.2 意义义：反映每元元销售得到的的净现金流入入量，其值越越大越好。 分析提示：计算结果要要与过去比，与与同业比才能能确定高与低低。这个比率率越高，企业业的收入质量量越好，资金金利

20、用效果越越好。 （22）每股营业业现金流量 公式：每股股营业现金流流量=经营活活动现金净流流量 / 普普通股股数 普通股股数数由企业根据据实际股数填填列。 企业业设置的标准准值：根据实实际情况而定定 意义：反反映每股经营营所得到的净净现金，其值值越大越好。 分析提示：该指标反映映企业最大分分派现金股利利的能力。超超过此限，就就要借款分红红。 （3）全全部资产现金金回收率 公公式：全部资资产现金回收收率=经营活活动现金净流流量 / 期期末资产总额额 企业设置置的标准值：0.06 意义：说明明企业资产产产生现金的能能力，其值越越大越好。 分析提示：把上述指标标求倒数，则则可以分析，全全部资产用经经

21、营活动现金金回收，需要要的期间长短短。因此，这这个指标体现现了企业资产产回收的含义义。回收期越越短，说明资资产获现能力力越强。 财财务弹性分析析 （1） 现金满足投投资比率 公公式：现金满满足投资比率率=近五年累累计经营活动动现金净流量量 / 同期期内的资本支支出、存货增增加、现金股股利之和。 企业设置的的标准值：00.8 取数数方法：近五五年累计经营营活动现金净净流量应指前前五年的经营营活动现金净净流量之和；同期内的资资本支出、存存货增加、现现金股利之和和也从现金流流量表相关栏栏目取数，均均取近五年的的平均数； 资本支出，从从购建固定资资产、无形资资产和其他长长期资产所支支付的现金项项目中取

22、数； 存货增加加，从现金流流量表附表中中取数。取存存货的减少栏栏的相反数即即存货的增加加；现金股利利，从现金流流量表的主表表中，分配利利润或股利所所支付的现金金项目取数。如如果实行新的的企业会计制制度，该项目目为分配股利利、利润或偿偿付利息所支支付的现金，则则取数方式为为：主表分配配股利、利润润或偿付利息息所支付的现现金项目减去去附表中财务务费用。 意意义：说明企企业经营产生生的现金满足足资本支出、存存货增加和发发放现金股利利的能力，其其值越大越好好。比率越大大，资金自给给率越高。 分析提示：达到1，说说明企业可以以用经营获取取的现金满足足企业扩充所所需资金；若若小于1，则则说明企业部部分资金要靠靠外部融资来来补充。 （22）现金股利利保障倍数 公式：现金金股利保障倍倍数=每股营营业现金流量量 / 每股股现金股利 =经营活动动现金净流量量 / 现金金股利 企业业设置的标准准值：2 意意义：该比率率越大，说明明支付现金股股利的能力越越强，其